2024年，国内ETF领域迎来了从2万亿元到3.7万亿元的进取式发展。公募行业择机而动、各展其长。一方面，头部机构稳坐宽基“宝座”，为中枢财富注入资金；另一方面开云体育(中国)官方网站，芯片、红利、外洋等职权类意见以及固收、另类财富等意见爆款产物不休败露，维持公募机构探索ETF相反化发展说念路。

在监管的大肆维持下，投资环境赫然改善、投资酬劳慢慢普及，业内机构瞻望，畴昔市集有望助力ETF领域增长驶入快车说念。对比外洋熏陶来看，一方面，ETF多元化产物矩阵有望进一步扩容，跨境互挂ETF有望更平庸地遮蔽国际市集；另一方面，ETF的投顾生态有望慢慢完善，围绕ETF不错建筑多种投资战术。

● 记者 王鹤静

头部ETF机构地位褂讪

Wind数据骄矜，2024年ETF总领域由年头的2.05万亿元大幅膨胀至3.73万亿元。戒指2024年末，12家公募机构的ETF经管领域均冲破千亿元，而在2024年头仅有7家机构ETF经管领域超千亿元。

手脚头部机构，中原基金、易方达基金的ETF经管领域在2024年末均达到6000亿元以上，华泰柏瑞基金的ETF经管领域也卓著4700亿元。从2024年头到年末，上述三家公募机构耐久占据ETF经管领域前三名，何况亦然2024年行业仅有的ETF经管领域新增超2000亿元的三家公募机构，现在ETF经管领域共计占ETF总领域的四成以上。

如斯亮眼的增量推崇，主要来自于头部宽基ETF的吸金魔力。

2024年，领域增量前三的ETF产物恰是华泰柏瑞基金、易方达基金、中原基金旗下沪深300ETF。华泰柏瑞沪深300ETF以新增2285.38亿元的收货排行第一，易方达沪深300ETF、中原沪深300ETF领域分离新增1988.00亿元、1263.23亿元。另外，中原上证50ETF、易方达创业板ETF也分离孝顺了超700亿元、超500亿元的领域增量，位居行业前方。

在竞争热烈的中证A500ETF排位战中，上述三家头部机构也紧跟发力。戒指2024年末，中原基金、华泰柏瑞基金、易方达基金旗下中证A500ETF领域都在150亿元以上，最新领域在同类产物等分离排在第4、第5、第7位。

行业主题ETF爆款不休

在ETF行业大发展的2024年里，除了上述三家头部公募机构延续施展带头作用除外，多家大中型公募机构在ETF业务方面加大发展力度，效用如星罗云布般败露。

从获得的领域增量来看，发力宽基产物照旧是最垂死的形势之一。

2024年，嘉实基金、南边基金的ETF经管领域均新增超千亿元，仅次于上述三家头部机构，ETF经管领域排行分离高涨了5名、3名。其中，嘉实基金旗下仅沪深300ETF一只产物，就为公司孝顺了七成以上的ETF领域增量，南边基金旗下的中证500ETF、中证1000ETF、中证A500ETF共计为公司孝顺了简略以上的ETF领域增量。

此外，部分公募机构2024年在ETF的相反化方面作念出了亮眼的收货，举例芯片、红利、外洋等职权类意见以及固收、另类财富等意见均有爆款产物出现，并孝顺了可不雅的领域增量。

举例，博时基金旗下可转债ETF、富国基金旗下政金债券ETF领域在2024年均新增300亿元操纵。嘉实基金旗下科创芯片ETF、华安基金旗下黄金ETF、华泰柏瑞基金旗下红利低波ETF、海富通基金旗下城投债ETF、富国基金旗下港股通互联网ETF领域均新增超100亿元。

2024年，溢价不休、额度紧缺的跨境ETF受到追捧。举例景顺长城基金得手打造了投资好意思股的用具产物——纳指科技ETF，该ETF全年收益率近40%，成为2024年跨境ETF功绩冠军，何况该ETF为景顺长城基金带来了超70亿元的领域增量。

2024年，大中型公募机构大宗找到了ETF新的业务增长点，但从领域数据来看，由于货币ETF收益率下行、行业主题ETF东说念主气不再或者止盈赎回等要素的影响，照旧有多家公募机构的ETF经管领域增速平静以致出现“不增反降”等情况。

ETF扩容仍有广宽空间

2024年三季度末，被迫偏股基金（包括被迫指数型、增强指数型基金）合手有A股市值初度卓著主动偏股基金（包括过去股票型、偏股夹杂型、均衡夹杂型、纯真建树型基金），成为了国内被迫投资大发展的里程碑事件。

对比中好意思ETF市集的发展经由，华创证券战术团队发现，中好意思ETF领域增速与各忻悦盘指数涨跌幅均存在赫然的正关连。

2024年4月新“国九条”出台后，市集生态进一步好转，基础轨制加速完善，成本市集雠校改进鉴定推动，绝顶是方案层明确建议“大肆推动宽基ETF等指数化产物改进”。跟着投资环境赫然改善、投资酬劳慢慢普及，华创证券战术团队以为，畴昔市集有望走出耐久进取行情，助力ETF领域增长驶入快车说念。

现在，我国ETF市集以股票型产物为主，在华泰证券征询所看来，改进型产物仍有待拓展。好意思国市集的股票型ETF占一皆ETF比例耐久在60%操纵，固收、商品、杠杆、主动型等改进产物百鸟争鸣。

华泰证券征询所瞻望，ETF多元化产物矩阵有望进一步扩容，如特质行业主题、Smart Beta、指数增强等产物以及浮动费率等机制改进，都将为投资者提供千般化的投资选拔和战术建树选拔，从而更好地欢娱不同的风险偏好和投资目的。

此外，频年来跨境互挂ETF接连推出，触及中国香港、日本、新加坡、沙极度多个市集。华泰证券征询所暗示，跨境互挂ETF镌汰了跨市集交往的复杂性和成本，提高了交往效用，同期基金经管东说念主不错更肤浅地使用QDII额度进行市集交往，幸免了诸多未便，畴昔跨境互挂ETF有望更平庸地遮蔽东南亚、中东等市集。

在ETF生态方面，业内大宗体恤到，投顾业务将给ETF发展注入新活力。参考好意思国市集熏陶开云体育(中国)官方网站，华泰证券征询所以为，投顾是财富经管、共同基金产业链的垂死步伐，为投资者充分创造了附涨价值。现在，我国相通饱读舞基金投顾发展，ETF的投顾生态有望慢慢完善。由于ETF的交往功能完善，围绕其不错建筑多种战术，如ETF组合战术可通过低估择时、行业轮动等形势收尾财富建树；或者集结生息品，通逾期权组合、套利等形势进行风险经管，欢娱投资者收尾收益增强、对冲风险等特定需求。