中原特变电工新能源闭塞式 基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     基金管制东谈主：中原基金管制有限公司    基金托管东谈主：中国农业银行股份有限公司                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                               重要教唆    一、中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会    二、基金管制东谈主保证招募说明书的内容真确、准确、齐备。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金召募的注册，证券交易所同意基金份额上市，并不标明其对本基金的 价值和收益作念出实质性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。中国证监会不对基金的投 资价值及市集出路等作出实质性判断或者保证。    三、本基金主要投资于最终投资标的为新能源基础设施技俩的基础设施资产支柱证券。基础 设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，基础设施基金 80%以上基金资 产投资于基础设施资产支柱证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支柱证券持有基础 设施技俩公司全部股权，通过资产支柱证券和技俩公司等载体取得基础设施技俩透顶系数权或经 营权利。基础设施基金以获取基础设施技俩房钱、收费等稳固现款流为主要目的，收益分配比例 不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募 说明书所流露的风险因素，审慎作出投资决定。    四、本基金采取闭塞式运作并在上海证券交易所上市，不绽放申购与赎回。使用场外基金账 户认购的基金份额持有东谈主可通过办理跨系统转托管业务参与上海证券交易所场内交易或顺利参与 相干平台交易，具体可参照上海证券交易所、中国证券登记结算有限使命公司相干规则办理。    五、基金的过往功绩并不预示其改日表现；基金管制东谈主管制的其他基金的功绩也不组成对本 基金功绩表现的保证。本基金的可供分配金额测算陈诉的相干扰测结果不代表基金存续期间基础 设施技俩真确的现款流分配情况，也不代表本基金能够按照可供分配金额预测结果进行分配；本 基金基础设施资产评估陈诉的相干评估结果不代表基础设施资产的本质可交易价钱，不代表基础 设施技俩能够按照评估结果进行转让。    六、基金管制东谈主依照恪称职守、敦厚信用、严慎勤勉的原则管制和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。    七、基金管制东谈主提醒投资者基金投资的“买者孤高”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营 景象导致的投资风险，由投资者自行职守。    八、基金交易价钱会因为基础设施资产运营情况、证券市集波动等因素产生波动。投资有风 险，投资者在投本钱基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金居品云尔概 要，应全面了解本基金的居品脾气，充分研讨自身的风险承受才能，并承担基金投资中出现的各                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 类风险。   九、本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支柱证券全部份额，以获取基础设施运营收 益并承担基础设施技俩价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等旧例证券投资 基金有不同的风险收益特征。一般市集情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型 基金，低于股票型基金。   十、支付给运营管制机构的成本、用度情况   本基金的运营管制费包括基本管制费和激励管制费，具体详见招募说明书“第十八部分 基础设 施技俩运营管制安排”之“二、运营管制公约的主要内容”之“（五）用度收取”部分。   本次招募说明书更新为本基金年度更新，主要东谈主员情况截止日为 2025 年 6 月 17 日，关系投资 组合陈诉财务数据截止日为 2025 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。主要更新内容如下：         更新章节                           更新内容                      更 新 重要 风 险提 示 中 “与 基 础设 施 基金 相 关的风 重要风险教唆                      险”、“与基础设施技俩相干的风险”部老实容                      更新“本基金的举座架构”，补充基金合同成效日、更 三、基础设施基金举座架构                      新技俩公司相干情况等 四、基础设施基金治理           更新技俩公司东谈主员及治理安排 五、基金管制东谈主              更新基金管制东谈主基本情况信息、东谈主员信息等 六、基金托管东谈主              更新基金托管东谈主信息 七、相干服务机构             更新相干服务机构信息 八、风险揭示               更新风险揭示关系内容 九、基金的召募              更新基金的召募情况 十、基金合同的成效            更新基金合同成效情况 十一、基金份额的上市交易和结算      更新基金上市交易日历                      新增投资组合陈诉、主要财务目的等情况，数据截止 十二、基金的投资                      日为 2025 年 3 月 31 日（财务数据未经审计） 十四、基础设施技俩基本情况        更新基础设施技俩投保情况等相干信息                      更新原始权益东谈主基本信息、业务情况、回收资金使用 十七、原始权益东谈主                      情况等内容 十八、基础设施技俩运营管制安排      更新运营管制机构关系信息 十九、利益冲突与关联交易         更新利益冲突的情形与风险防备的关系表述 三十、其他应流露的信息          新增其他应流露的信息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      重要风险教唆   一、与基础设施基金相干的风险   （一）基金价钱波动风险   本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施技俩，具有权益属性。受经济环境、运营管制、 司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施技俩市集价值、基金净值可能发生波动，从而引起基 金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为市集供求关系等因素而靠近 交易价钱大幅波动的风险。   （二）流动性风险   本基金采取闭塞式运作，不通达申购赎回，只可在二级市集交易。按照《基础设施基金指引》 要求，本基金原始权益东谈主和策略投资者所持有的策略配售份额需要知足一定的持有期要求，在一 定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且，基础设施基 金尚在试点阶段，通盘市集的监管体系、居品鸿沟、投资东谈主培育均处于发展初期，可能由此导致 交易不活跃，从而存在基金份额持有东谈主需要资金时不成随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。   （三）暂停上市或间隔上市的风险   本基金在上海证券交易所上市交易。上市期间可能因违犯法律律例或交易所规则等原因导致 本基金停牌，投资者在停牌期间不成买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或间隔上市，对投 资者亦将产生风险，如无法在二级市集交易的风险、基金财产因间隔上市而受到损失的风险等。   （四）管制风险   基础设施基金居品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基金及专 项经营管制东谈主对基金资产的管制，以及基金管制东谈主聘用的运营管制机构对基础设施技俩的运营及 管制。相干机构东谈主员可能因学问、教训、管制水平、技巧技巧等限制，影响其对信息的处理以及 对经济形势的判断，导致其未能作念出最好管制决策或实施最好策略，从而影响到基金的收益水平。   （五）集合投资风险   其他类型的公开召募证券投资基金常常采取分散化投资的方式减少非系统性风险对基金收益 的影响。而本基金存续期内 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支柱专项经营，并持有 其全部份额，通过资产支柱证券等特殊目的载体取得基础设施技俩公司全部股权。因此，本基金 将具有较高的集合投资风险。   （六）新种类基金收益不达预期风险   基础设施证券投资基金属于中国证监会新设的基金品种，因此暂无可用以判断其中持久表现                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的历史功绩，因而难以准确评价该业务的出路。基金管制东谈主过往的财务云尔或其他类型基金管制 功绩不成反馈本基金日后的经营功绩、财务景象及现款流量，不成保证投资东谈主将能顺利地从基础 设施技俩经营中获取裕如收益。   （七）市集风险   本基金投资于基础设施资产支柱证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用债、货 币市集器具的比例不超越 20%。证券市集价钱因受各式因素的影响而引起的波动，将使本基金资 产靠近潜在的风险。市集风险主要为债券投资风险，主要包括：   基金在交易过程中发生交收误期，或者基金所投资债券之刊行东谈主出现误期、断绝支付到期本 息，或由于债券刊行东谈主信用质地责难导致债券价钱下降，或者债券回购交易到期时交易敌手方不 能履行付款或结算义务等，酿成基金资产损失。   市集利率波动会导致债券市集的收益率和价钱的变动，如果市集利率上升，本基金持有债券 将靠近价钱下降、本金损失的风险，而如果市集利率下降，债券利息的再投资收益将靠近下降的 风险。   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在各别，长、中、短期债券的相对价钱发 生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   利差风险是指债券市集不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价 格变化的风险。   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、市集监管政策、市集参与主体经营环境等发生变化，债 券市集参与主体可用资金数目和债券市集可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终影响债 券市集的供需关系，酿成基金资产投资收益的变化。   基金投资所取得的收益率有可能低于通货扩展率，从而导致投资者持有本基金资产本质购买 力下降。   （八）基础设施基金现款流预测相干风险                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金现款流预测是基于基础设施技俩改日现款流的合理假设，影响基础设施技俩改日现款 流的因素主要包括：基础设施技俩的运营情况、外部管制机构的管制才能、宏不雅经济增长情况、 银行保理景象和国补收回情况等。在本基金存续期内，若售电收入不达预期、电价向下调理或除 不可抗力之外的其他因素导致基础设施技俩无法正常运营，可能会对本基金现款流产生不利影响。 同期，基金可供分配金额测算陈诉是在相干假设基础上编制的，相干假设存在一定不确定性，本 基金的可供分配金额预测值不代表对基金存续期间本质分配金额的保证，因此本基金对基础设施 技俩改日现款流的预测可能会出现一定程度的偏差，投资东谈主靠近现款流预测偏差导致的投资风险。 稀零强调，本基础设施基金的可供分配金额测算陈诉期为 2024 年度及 2025 年度，相干假设和经营 环境可能在陈诉期后发生变化，相干扰测结果不代表 2026 年及之后年度的基础设施基金本质现款 流情况，也不代表基础设施基金在 2026 年及之后年度能够按照可供分配金额预测结果赓续进行分 配，请投资东谈主严慎判断相应风险。   （九）基金净值波动的风险   本基金 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支柱专项经营，并通过资产支柱专项计 划投资基础设施技俩。本基金投资基础设施技俩的上网电量、上网电价等因素的波动都将对基础 设施技俩的收益产生影响，进而带来基金净值的波动。   （十）基金提前间隔的风险   本基金存续期限为 18 年，而根据相干法律及证照，本基金运行投资的哈密光伏技俩的机组设 计寿命将于 2041 年 6 月到期。在后续未顺利扩募的情况下，本基金存在提前间隔的风险。   （十一）基金份额交易价钱折溢价风险   本基金基金份额上市交易后，在每个交易日的交易时间将根据相干交易规则确定交易价钱， 该交易价钱可能受本基金投资的基础设施技俩经营情况、所在行业情况、市集情怀及供求关系等 因素影响；此外，本基金还将按影相干业务规则、基金合同约定进行估值并流露基金份额净值等 信息。由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。   （十二）基金限售份额解禁风险   原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方参与基础设施基金份额策略配售的比例共计不低于本次 基金份额发售数目的 35%，持有期自上市之日起不少于 60 个月。原始权益东谈主或其合并抑制下的关 联方之外的专科机构投资者不错参与基础设施基金份额策略配售，持有基础设施基金份额期限自 上市之日起不少于 12 个月。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    此外，基金份额还可能根据《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务 指引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》等其他规则、监管轨则等产生限售，基金份额限售到 期时将靠近集合解禁。届时，若投资者在限售期届满时集合卖出基础设施基金份额，可能对二级 市集价钱酿成一定的影响。    二、与基础设施技俩相干的风险    （一）基础设施技俩国补电价收入占比较高的风险 和 5,730.76 万元，国补电价收入分别为 14,847.20 万元、14,150.64 万元和 15,245.09 万元，国补电价 收入占结算电价收入和国补电价收入之和的比例分别为 76.44%、75.86%和 72.68%，国补电价收入 的占比较高。本基金存续期内，技俩公司采取保理的方式将国补的回款时间锁定在 2 年以内，且无 论国补应收账款能否收回，技俩公司均不承担国补应收账款的回购义务。改日若发生国补应收账 款无法收回等顶点情况，可能会对技俩公司的经营现款流和本基金的可供分配金额产生不利影响。    （二）国补退坡的风险    根据国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 1 月 20 日印发的《对于促进非水可再生能源 发电健康发展的些许意见》及国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 9 月 29 日联合印发的 《对于关系事项的补充通知》（财建〔2020〕 第 426 号），发电补贴实行“新老划断”，即 2020 年 1 月 20 日前纳入国度补贴名录的光伏电站技俩 保持原补贴政策，但按合理利用小时数核定中央财政补贴额度。光伏发电一类、二类、三类资源 区技俩全生命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。国度确定的光伏领 跑者基地技俩和 2019、2020 年竞价技俩全生命周期合理利用小时数在所在资源区小时数基础上增 加 10%。    根据上述轨则及改日发电量预测，哈密光伏技俩 2036 年及以后年份靠近国补退坡的风险。如 国补退坡后莫得其他弥补措施，技俩公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70% 以上。《对于关系事项的补充通知》进一步 轨则，纳入可再生能源发电补贴清单范围的光伏发电技俩自并网之日起满 20 年后或累计上网电量 超越上述合理利用小时数的（以孰早者为准），不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。国补退坡后通过绿证交易获取的收益能否透顶弥补国补退坡的影响存在不确定性，因 此基于审慎原则，基础设施技俩估值时已研讨国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未研讨绿 证交易获取收益对技俩收入的补充。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基础设施技俩管制风险   电力行业运营管制门槛较高，运营管制过程中需要边远高技巧含量的技巧和业务系统相互配 合，任何一个重要出现问题都可能影响运营安全。运营安全事故的发生将对技俩公司的正常经营 产生不利影响，增多技俩公司的安全经营风险，影响基础设施技俩现款流稳固性。国度宏不雅调控 和行业周期的影响、竞争性技俩的影响、基础设施技俩供电区域经济下滑带来的市集低迷乃至中 国经济的阑珊或低迷，都会给基础设施技俩经营带来不确定性。   （四）行业政策风险   连年来，我国电力市集化转换在不休深化，电力市集化转换可能会导致哈密光伏技俩改日省 间交易的电量和电价出现较大波动。就哈密光伏技俩，基金管制东谈主、经营管制东谈主和法律顾问人对行 业主管部门进行了访谈，行业主管部门合计电力市集化转换可能会加重改日省间交易的竞争，可 能会对哈密光伏技俩改日的省间交易电量消纳和省间交易电价产生不利影响，从而对哈密光伏项 目的收益和本基金的可供分配金额产生不利影响。   （五）基础设施技俩外部管制机构的解聘及更换风险   本基金存续期间，如果发生外部管制机构解聘或更换情形，若拟继任外部管制机构为特变电 工新能源公司之外的其他方，可能存在莫得合适续聘机构的可能性。如基金份额持有东谈主大会审议 外部管制机构解聘及更换事宜，与外部管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主无需隐敝表决， 存在因特变电工新能源公司持有较高比例基金份额从而影响持有东谈主大会审议结果的可能性。   （六）原始权益东谈主及其关联方持有份额比例较高导致的基金治理风险   本基金存续期间，因本基金原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方参与的策略配售份额按照基 金合同轨则在合同轨则的期限内不得转让，因此原始权益东谈主及其关联方持有基金份额将赓续占有 较高比例。自然本基金在基金份额持有东谈主大会决策机制中，树立了关联交易（解聘、更换外部管 理机构事项除外）隐敝的投资者保障措施防备利益冲突，但在未触发上述投资者保障措施的决议 事项中，原始权益东谈主及其关联方通过持有较高比例基金份额将对决议事项的表决结果产生重要影 响，可能导致其他基金份额持有东谈主在表决中无法落实其表决意见。   （七）电力业务许可证续期风险   根据《国度能源局对于进一步范例可再生能源发电技俩电力业务许可管制的通知》《电力业 务许可证管制轨则》及《电力业务许可证监督管制办法》，在中华东谈主民共和国境内从事电力业务， 应当按轨则取得电力业务许可证。电力业务许可证的灵验期为 20 年，哈密光伏技俩的电力业务许 可证将于 2037 年 5 月 14 日到期。根据《国度能源局对于进一步范例可再生能源发电技俩电力业务                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可管制的通知》《电力业务许可证管制轨则》及《电力业务许可证监督管制办法》的相干轨则， 电力业务许可证灵验期届满需要延续的，持证企业应当在灵验期届满 30 日前向派出机构提倡许可 证灵验期延续恳求。本基金存续期限为 18 年，在本基金存续期内，哈密光伏技俩可能靠近电力业 务许可证无法续期的风险。    （八）基础设施技俩运营风险 营管制机构经营管制才能不足、上网电价波动、运营成本变动，导致基础设施技俩本质现款流低 于预测现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。 表现中还有青豫直流向河南省输送电量。青豫直流一期于 2020 年 12 月 30 日投运，配套电源 500 万千瓦。2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿千瓦时和 472.66 亿千瓦 时，哈密光伏技俩的上网电量分别为 25,811.28 万千瓦时、24,600.35 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦 时，青豫直流一期自运营以来并未对天中直流和哈密光伏技俩的电量消纳产生较着影响。根据国 家发改委公开发布的信息，2021 年轻豫直流二期动手栽培，配套电源 530 万千瓦。青豫直流二期 已于 2023 年下半年放心建成投产，青豫直流二期建成并投运后，可能会对天中直流和哈密光伏项 目向河南省的供电产生不利影响，从而对哈密光伏技俩的现款流和本基金的分配率产生不利影响。 才能衰减和限电率波动所致。光伏电站组件的寿命自然较长，然则跟着使用年限的增长，光伏电 板的发电功率会因光伏电池的老化而衰减，从而影响发电量。因此，本基金存续期内，哈密光伏 技俩靠近因光伏电池发电才能衰减而导致上网电量和售电收入逐年减少的风险。 千瓦时和 434.34 万千瓦时，限电率分别为 7.70%、9.25%和 1.57%。2022 年哈密光伏技俩限电率相 比 2021 年有所上升，主要原因为 2022 年环球卫闯祸件影响天中直流表现磨练实时性，导致天中直 流 2022 年举座输电才能较 2021 年有所下降，进而导致哈密光伏技俩限电率上升，对哈密光伏技俩 的影响是不可抗力激勉的。改日若出现雷同情况导致哈密光伏技俩的限电量产生波动，哈密光伏 技俩的现款流景象可能会受到不利影响。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 占比为 1.14%，疆内替代交易电量占比为 1.88%。哈密光伏技俩的省间交易及疆内替代交易相干风 险主要体现在业务风险和法律风险两方面：1）业务风险主要集合在申报电量确定、不同交易方式 组合占比、结算数据的查对、偏差电量的抑制、安全校核、交易申报等方面。2）法律风险主要体 现在：①若哈密华风或其交易敌手方在电力交易中出现违犯相干法律律例的情形，可能会被暂停 电力市集交易资格或被要求退市，此时将对哈密华风参与电力市集化交易酿成不利影响。此外， 咫尺的《电力中持久交易基本规则》等电力市集化交易相干法律、律例等尚未对哈密华风经营过 程中提供居间商议服务的第三方售电公司相劳动项作出明确轨则，若后续电力市集化交易的法律、 律例和政策的变化对此类提供商议服务主体的市集准入条件等事项树立新的要求或就该等商议服 务内容等赐与稀零规制，则可能对哈密华风在此类模式下的电力市集化交易酿成不利影响。②我 国电力市集化交易仍处于探索阶段，国度和各所在出台了相干的法律、律例和政策，其中部分还 处在试行阶段，这些法律、律例和政策的变化可能会对哈密华风参与市集化交易的模式、价钱等 酿成影响。③哈密华风与电力市集化交易主体就省间交易及疆内替代交易相劳动项签署合同并就 交易波及的相干具体事项进行约定，若哈密华风与电力市集化交易主体在合同履行过程中发生争 议，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。④根据《电力中持久交易基本规则》的 轨则，市集成员严禁超职责范围获取私有信息，不得表露影响公谈竞争和波及用户心事的相干信 息。若为哈密华风提供居间服务的第三方售电公司未通过正当合规门路获取相干信息，或未按规 定履行信息守密义务，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。 上网电量不成在当年按时结算的情况，哈密光伏技俩的现款流及本基金的可供分配金额将受到不 利影响。   （九）安全分娩风险   技俩公司分娩经营、基础设施技俩栽培贵重过程对操作主谈主员的技巧要求较高，如果职工在日 常分娩中出现操作欠妥、拓荒使用颠倒等无意事故，基础设施基金财产将靠近安全分娩事故、东谈主 员伤一火补偿及财产损失等风险。   （十）基础设施技俩运营管制机构的履职风险 切相干。如运营管制机构未能尽责践约，或其里面功课、东谈主员管制及系统操作欠妥或颠倒，可能 给基础设施技俩酿成损失。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营管制机构的相干东谈主员可能辞职并在辞职后管制与本基金投资的基础设施技俩存在竞争关系的 技俩，对基础设施技俩的业务、财务景象、经营功绩及出路可能会酿成不利影响。 工、其他第三方职工的相干罪人违游记径。若出现上述情况，可能会对本基金酿成不利影响。   （十一）运营开销及相干税费增长的风险   基金管制东谈主及运营管制机构将合理抑制基础设施技俩运营开支。尽管如斯，依然可能出现运 营开支的增长速率超越技俩运营收入增长的情况，从而导致技俩净现款流的减少，包括但不限于：   评估机构对基础设施技俩改日的本钱性开销进行了预测。然则跟着基础设施技俩运营期限的 增长，不可预期的大额本钱性开销将可能增多，或对基础设施技俩运营现款流情况产生不利影响。   （十二）基础设施技俩处置风险   在技俩公司运营出现较大贫困时，本基金可通过处置标的股权、标的债权和/或基础设施技俩 的权益来获取处置收入。受限于相干处置变现程序和届时市集环境的影响，资产的处置变刻下间 和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东谈主预期收益的完了。此外，基础设施项 目用地均为划拨国有栽培用地，根据新疆维吾尔自治区相干轨则及基础设施技俩盘算推算证照中记载 的限制条件，基础设施技俩对外转让事项可能需取得相干政府部门的同意或阐明，进一步增多了 基础设施技俩转让的不确定性。在顶点情况下，本基金最终完了的变现资产可能将无法弥补投资 本金，进而可能导致投资者耗费。   （十三）基础设施技俩流动性风险   改日基础设施技俩本质运营过程中可能存在资金垂危的情况，资金账户余额不足以对外支付 采购款项，导致基础设施技俩经营稳固性受到影响。因此，基础设施技俩可能存在流动性风险， 对本基金运作产生不利影响。   （十四）股东告贷风险   本基金在专项经营层面树立了股东告贷：专项经营向 SPV 和技俩公司披发股东告贷，SPV 收 购技俩公司后，由技俩公司接纳合并 SPV 并袭取 SPV 对专项经营的债务。其中部分股东告贷利息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不错在税前扣除，故意于优化技俩公司本钱结构。但该结构存在以下风险： 的税前抵扣额低于预期，可能导致技俩公司应征税所得额和所得税应征税额的提高，使本基金可 供分配金额不达预期，导致现款流波动。 和《债权债务阐明公约》的约定偿还股东告贷本金和利息，使本基金现款流分配不达预期，带来 现款流波动。   （十五）基础设施技俩顺利或波折对外融资的风险   根据《基础设施基金指引》轨则，本基金可对外告贷用于基础设施技俩的日常运营、维修改 造、基础设施技俩收购等，基金总资产不得超越基金净资产的 140%，其顶用于基础设施技俩收购 的告贷金额不得超越基金净资产的 20%。在本基金运作期内，受功绩水平及外部融资环境的影响， 本基金及基础设施技俩可能无法取得充足的告贷资金，对基础设施技俩的日常运营、维修改造及 基础设施技俩收购经营产生不利影响。   若基础设施技俩顺利或波折对外借进款项，而基础设施技俩的经营现款流入不达预期，或基 础设施技俩无法按照经营完成对出门售处置，可能导致财务风险的发生，包括： 利用相干权利，采取诉讼、仲裁等方式从而强制践诺基础设施技俩。   上述事件的发生，对本基金及技俩公司的财务景象、现款流、可供分配金额、二级市集交易 价钱等均可能酿成重要不利影响。   （十六）基础设施技俩评估风险   本基金投资的基础设施技俩采取收益法进行评估，收益法估值对基础设施技俩的剩余收益年 限、运营收入、运营成本、管制用度、折现率等参数进行了大批的假设。由于预测期限长，部分 假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施技俩的评估值，可能导致评估值不成透顶反馈基 础设施技俩的公允价值。同期，基础设施技俩的评估结果并未研讨因设立本基金而发生的基金管 理费、基金托管费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。此外，由于收入预测普遍不研讨突 发因素或不可抗力带来的收入下降，在改日赓续运作过程中，可能会出现持久收益不足预期的风                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 险。   （十七）可再生能源补贴缓期到账的风险   哈密光伏技俩收入起首主要为发电业务收入，发电业务收入包含上网电量结算收入和可再生 能源补贴收入两部分，可再生能源补贴收入占哈密光伏技俩发电业务收入的比例较大。由于可再 生能源补贴的披发需要国度相干部门的逐级审批，新能源行业的可再生能源补贴普遍存在缓期发 放的情况。   为责难可再生能源补贴披发时间的不确定性带来的现款流不稳固风险，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏技俩的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。   （十八）可再生能源补贴采取保理带来的风险   由于哈密光伏技俩的可再生能源补贴披发时间不确定，为责难可再生能源补贴披发时间的不 确定性带来的现款流不稳固风险，基金管制东谈主已与中国农业银行股份有限公司昌吉分行签署 了 《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作公约》，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏技俩的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。自然 基金管制东谈主选拔了实力较强的农行昌吉分行看成保理银行，然则由于本基金的存续期较长，改日 可能存在保理银行不成按照公约约定支付保理款的情况，可能会对哈密光伏技俩的现款流产生不 利影响。   （十九）上网电价波动的风险   自 2016 年 1 月 1 日以来，新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对天中直发配套新能源的上网 结算电价进行了三次调理，其中一次为调低上网结算电价，另外两次为调高上网结算电价。如果 改日新能源发电成本赓续责难，可能会出现政府部门在咫尺上网结算电价的基础上调低天中直流 配套新能源上网结算电价的情形，从而对哈密光伏技俩的改日收入产生不利影响。   （二十）光伏发电行业技巧迭代风险   本基金存续期内，跟着社会的高出、科技的发展，光伏发电行业存在技巧更新迭代的可能， 基础设施技俩现存拓荒靠近升级换代的可能性，即存在发生超预期的大额本钱性开销的风险，将 影响技俩收入和投资者预期收益的完了。   （二十一）哈密光伏技俩改日面对重要技巧更新改造的风险   由于基础设施技俩用地均为划拨国有栽培用地，本基金对哈密光伏技俩采取的是经营收益权 的转让模式，在基础设施技俩想象使用寿命接近到期时，基金管制东谈主有权决定是否召集基金份额 持有东谈主大会，对基础设施技俩是否缓期运营进行表决。在基础设施技俩想象使用寿命接近到期时，                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 若基金管制东谈主召集基金份额持有东谈主大会且基金份额持有东谈主大会表决通过基础设施项眼神伏组件使 用期限届满后缓期的，本基金期限相应延长，本基金缓期期间基础设施技俩运营收益由基金份额 持有东谈主享有；若基金管制东谈主决定不召集基金份额持有东谈主大会或基金管制东谈主召集基金份额持有东谈主大 会且基金份额持有东谈主大会表决通过基础设施项眼神伏组件使用期限届满后不缓期的，原始权益东谈主 或原始权益东谈主指定的第三方有权优先无偿受让技俩公司股权。若改日光伏发电领域出现重要技巧 高出，且该技巧高出可大幅普及哈密光伏技俩的经营净收益，则经营收益权的转让模式可能会让 哈密光伏技俩失去进行重要技巧更新改造的契机，对投资者酿成不利影响。   针对该风险，本基金想象了如下应酬措施： 收益，然则由于某些原因导致哈密光伏技俩无法进行该重要技巧更新改造，且经过基金管制东谈主或 其聘用的专科机构测算，哈密光伏技俩的处置收益高于哈密光伏技俩连续经营给投资者带来的收 益，此时基金管制东谈主有权召集基金份额持有东谈主大会，由基金份额持有东谈主对市集化处置哈密光伏项 目剩余期限经营收益权并给予原始权益东谈主对哈密光伏技俩的优先购买权进行表决。在哈密光伏项 目无法进行重要技巧更新改造的情况下，此措施不错保障投资者的利益最大化。 收益，在该更新改造施工可能引起的发电中断、地盘使用期限等变更调理得到了行政主管部门和 国度电网等部门的批准与认同的情况下，基金管制东谈主有权召集基金份额持有东谈主大会，由基金份额 持有东谈主对哈密光伏技俩的重要技巧更新改造及原旧资产处置决策进行表决。若基金份额持有东谈主大 会表决通过，在重要技巧更新改造完成后，哈密光伏技俩的想象使用寿命将延长，此时哈密光伏 技俩的经营收益权期限将相应延长，即本基金不错在哈密光伏技俩进行重要技巧更新改造后新的 想象使用寿命到期后再将哈密华风的 100%股权无偿划转予原始权益东谈主或其指定的第三方，而本基 金无需为此向原始权益东谈主支付任何对价。本基金将根据需要对哈密光伏技俩进行重要技巧更新改 造前的原旧拓荒资产进行市集化处置，原始权益东谈主或其指定的第三方对该原旧拓荒资产领有优先 购买权。   （二十二）自然灾害相干风险   光伏电站在运营中可能靠近龙卷风、雷击、狂风、洪水、暴雪、冰凌、冰雪、冰雹、冻雨、 泥石流、沙尘暴等自然灾害，影响技俩正常运行，可能酿成电费收入不足预期。   针对该风险，本基金想象了如下应酬措施：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 切险、公众使命险、营业中断险，尽可能在发生自然灾害时保护投资东谈主的利益。 史情况较为熟谙，并在此基础上制定了完备的安全分娩轨制，将在日常运营中积极处理潜在不利 自然因素对技俩正常运营的影响。   （二十三）关联交易风险  本基金存续期间，特变电工新能源看成运营管制机构为基础设施技俩提供运营管制服务，特 变电工新能源为本基金的关联方，上述关联交易或可能发生的其他关联交易可能给本基金带来一 定风险。   （二十四）同行竞争和利益冲突风险  特变电工新能源为本基金的原始权益东谈主和基础设施技俩的运营管制机构，特变电工新能源亦 持有或管制与本基金投资的基础设施技俩雷同的资产。不拆除本基金在存续期间向特变电工新能 源连续收购新能源技俩及托付其运营该等新能源技俩。因此，本基金与特变电工新能源之间存在 包括但不限于如下方面的潜在同行竞争和利益冲突风险：投资契机、技俩收购、基础设施技俩运 营管制等。此外，本基金存续期间如拟收购原始权益东谈主及其关联方顺利或波折领有的同类技俩， 将存在关联交易风险。  本基金主要投资于新能源基础设施技俩。基金管制东谈主在本基金存续期间可能管制其他同样投 资于新能源基础设施技俩的基金，尽管本基金与其他基金相孤独、相互不发生交易且投资策略不 透顶同样，但受合并基金管制东谈主管制，同期基础设施技俩存在同质性，表面上存在同行竞争和利 益冲突（包括但不限于拟收购技俩、投资契机等方面竞争和冲突）的风险。   （二十五）不可抗力、重要事故给基础设施技俩运营酿成的风险  技俩公司可通过运营管制机构为基础设施技俩提供维修及顾惜服务，基础设施技俩运营过程 中，技俩公司可能靠近基础设施技俩的挫伤或龙套、东谈主身伤害或圆寂以及承担相应法律使命的风 险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、干戈、夭厉、政策或法律变更及其他不可抗力事件， 基础设施技俩经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配酿成不利影响。   三、与专项经营管制相干的风险   （一）流动性风险  在交易敌手有限的情况下，资产支柱证券持有东谈主将靠近无法在合理的时间内以公允价钱处置 资产支柱证券而碰到损失的风险。   （二）专项经营等特殊目的载体提前间隔的风险                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   因发生专项经营等特殊目的载体法律文献约定的提前间隔事项，专项经营等特殊目的载体提 前间隔，则可能导致资产支柱证券持有东谈主（即专项经营）无法获取预期收益、专项经营更换资产 支柱证券管制东谈主甚而导致专项经营提前间隔。   （三）专项经营运作风险和账户管制风险   专项经营存续期间，专项经营账户中的资金划转、资产分配等事项均依赖资产支柱证券管制 东谈主和资产支柱证券托管东谈主的相互调换和配合，一朝出现协调颠倒或者资产支柱证券管制东谈主、资产 支柱证券托管东谈主的误期事项，将导致专项经营账户管制出现风险，进而影响专项经营资产和本基 金的安全性和稳固性。   （四）资产支柱证券管制东谈主丧失资产管制业务资格的风险   在专项经营存续期间，如资产支柱证券管制东谈主出现严重违犯相干法律、律例的轨则和专项计 划文献关系约定的情形，资产支柱证券管制东谈主可能会被取消资格，证券交易所也可能对资产支柱 证券采取暂停或间隔转让服务等处理措施，从而可能给资产支柱证券持有东谈主带来风险。   （五）经营管制东谈主、经营托管东谈主等机构称职践约风险   若经营管制东谈主、经营托管东谈主等机构出现违犯相干法律、律例和关系轨则的情形导致被取消资 格，或各机构里面业务东谈主员或者系统出现颠倒，可能会对本基金的投资者酿成损失。   四、其他风险   （一）技俩公司东谈主员尽责践约风险   在本基金存续期间，技俩公司可能根据需要聘用少量财务和行政东谈主员，如该等东谈主员未能称职 履责，或其在功课或系统操作存在欠妥或颠倒，可能酿成技俩公司财务、行政、运营管制等管事 出现果决或松懈，从而给基础设施技俩酿成损失。   （二）政策与法律风险   咫尺，基础设施基金是证券市集的创新址品，基金及专项经营运作相干的律例轨制还在放心 建立和完善之中，如果关系法律、律例、政策发生变化，可能会对本基金产生影响。   （三）税务风险   基础设施基金运作过程中波及基金份额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公 司等多个层面。本基金分配时，基金份额持有东谈主获取的收益将可能被要求缴纳相应税费。基金份 额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公司等主体所适用的税收征管法律律例可能 会由于国度相干税收政策调理而发生变化。如相干税收征管法律律例、适用税率发生变化，或者 税务部门改日向基金份额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公司征收任何额外的                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 税负，基金管制东谈主和经营管制东谈主均不承担任何补偿使命，基金份额持有东谈主的收益可能因相干税收 政策调理而受到影响。   如果改日中国税法及相干税收管制条例发生变化，税务部门向基金份额持有东谈主征收任何额外 的税负，本基金的相干机构均不承担任何补偿使命，这可能会给基金份额持有东谈主带来额外的税务 开销风险。   （四）技巧风险   在本基金的各式交易行径或者后台运作中，可能因为技巧系统的故障或者差错而影响交易的 正常进行或者导致投资东谈主的利益受到影响。这种技巧风险可能来自基金管制东谈主、基金托管东谈主、计 划管制东谈主、经营托管东谈主、财务顾问人、登记机构、销售机构、证券交易所等。   （五）操作风险   本基金运作过程中，可能靠近因基金管制东谈主、基金托管东谈主、经营管制东谈主、经营托管东谈主、财务 顾问人、登记机构、证券交易所等机构里面抑制存在缺点或者东谈主为因素酿成操作颠倒或违犯操作规 程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门欺骗、交易错误、IT 系统故障等风险。                                                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第一部分 前言   本招募说明书依据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募 集证券投资基金运作管制办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开召募证券投资基金销售机构 监督管制办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开召募证券投资基金信息流露管制办法》（以 下简称“《信息流露办法》”）、《对于鼓动基础设施领域不动产投资相信基金（REITs）试点相干 管事的通知》（以下简称“《基础设施基金通知》”）、《国度发展转换委对于进一步作念好基础设施 领域不动产投资相信基金（REITs）试点管事的通知》《国度发展转换委对于范例高效作念好基础设 施领域不动产投资相信基金（REITs）技俩申报推选管事的通知》《公开召募基础设施证券投资基 金指引（试行）》（以下简称“《基础设施基金指引》”）、《公开召募基础设施证券投资基金网下 投资者管制笃定》《公开召募基础设施证券投资基金称职调查管事指引（试行）》《公开召募基 础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金 （REITs）业务办法（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）规则 适用指引第 1 号—审核温和事项（试行）（2023 年改良）》《对于优化公开召募基础设施证券投 资基金（REITs）刊行交易机制关系管事安排的通知》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投 资基金（REITs）规则适用指引第 2 号—发售业务（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施 证券投资基金（REITs）业务指引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》（以下简称“《新购入基 础设施技俩指引》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指 引第 5 号—临时陈诉（试行）》（以下简称“《临时陈诉指引》”）、《中国证券登记结算有限使命 公司公开召募基础设施证券投资基金登记结算业求实施笃定（试行）》《中国证券登记结算有限 使命公司上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金登记结算业务指引（试行）》等法律法 规以及《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编 写。   基金管制东谈主承诺本招募说明书不存在职何装假记载、误导性述说或者重要遗漏，并对其真确 性、准确性、齐备性承担法律使命。本基金是根据本招募说明书所载明的云尔恳求召募的。本基 金管制东谈主莫得托付或授权任何其他东谈主提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作 任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同 当事东谈主之间权利、义务的法律文献，其他与本基金相干的波及基金合同当事东谈主之间权利义务关系 的任何文献或表述，如与基金合同有冲突，均以基金合同为准。基金合同当事东谈主按照《基金 法》、基金合同及其他关系轨则享有权利、承担义务。基金投资东谈主自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有东谈主和基金合同确当事东谈主，其持有基金份额的行径自身即标明其对基金合同的 承认和接受。基金份额持有东谈主看成基金合同当事东谈主并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基 金投资者欲了解基金份额持有东谈主的权利和义务，应详备查阅基金合同。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  本基金按照中国法律律例成立并运作，若基金合同、招募说明书的内容与届时灵验的法律法 规的强制性轨则不一致，应当以届时灵验的法律律例的轨则为准。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       第二部分 释义     在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：     一、与本基金关系的基础界说 设施证券投资基金 的情况除外），基金份额持有东谈主不得恳求赎回的证券投资基金 公告 管制东谈主向中国证监会办理完了基金备案手续，并获取中国证监会书面阐明的日历 结果报中国证监会备案并赐与公告的日历 利息、已完了的其他正当收入及因运用基金财产带来的成本和用度的从简 括应收和应付技俩的变动、折旧与摊销，同期应当综合研讨技俩公司赓续发展、偿债才能和经营 现款流等因素，具体法律律例另有轨则的，从其轨则 行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资 产 上层面计量的净资产 的过程                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合同成效后自然年度的半年度和年度临了一日，以及当发生或潜在对基础设施资产有重要影响的 事件而应调理基金估值之日。如果基金合同成效少于 2 个月，期间的自然半年度临了一日或自然年 度临了一日不看成估值日   二、与本基金波及的主体关系的界说 括基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主 基金合同任命的看成基金管制东谈主的继任机构 据基金合同任命的看成基金托管东谈主的继任机构 而言，原始权益东谈主是指特变电工新疆新能源股份有限公司（以下简称“特变电工新能源”或“特变电 工新能源公司”） 部分基础设施技俩运营管制职责的外部管制机构。就本基金以运行召募资金投资的基础设施技俩 而言，指根据《运营管制公约》的约定承担标的基础设施技俩及相应标的基础设施技俩权益等项 目公司相劳动项运营管制职责的主体，具体系指特变电工新疆新能源股份有限公司，及其权利、 义务的正当继任主体 务的讼师事务所。本基金初度申报时，指北京市中伦讼师事务所 务的证券公司。本基金初度申报时，指中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”） 律实体，本基金透过其取得基础设施技俩透顶系数权或经营权利                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三、与本基金波及的主要文献关系的界说 同》及对该基金合同的任何灵验改良、补充或更新 夏特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金托管公约》及对该托管公约的任何灵验改良、补 充或更新 基金管制东谈主、经营管制东谈主、运营管制机构与哈密华风签署的《中原特变电工新能源闭塞式基础设 施证券投资基金运营管制公约》及其任何灵验修改或补充 招募说明书的任何灵验改良、补充或更新 公告》及对该发售公告的任何灵验改良、补充或更新 概要》及对该云尔概要的任何灵验改良、补充或更新 书》及对该文献的任何灵验改良、补充或更新 公告》及对该文献的任何灵验改良、补充或更新   四、与本基金销售、登记、转托管关系的界说 行径 理基金份额的发售、转托管及提供基金交易账户信息查询等业务 户、计帐和结算业务，具体内容包括投资东谈主基金账户的建立和管制、基金份额登记、基金销售业 务的阐明、计帐和结算、代理披发红利、建立并督察基金份额持有东谈主名册和办理非交易过户等 构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （网点）之间系统内转托管或证券登记结算系统内不同会员单元（交易单元）之间进行指定关系 变更的行径 统之间进行转托管的行径 经关系政府部门批准设立并存续的企业法东谈主、事迹法东谈主、社会团体或其他组织 理公司、及格境外投资者、生意银行及生意银行清醒子公司、政策性银行、适合轨则的私募基金 管制东谈主以及其他适合中国证监会及上海证券交易所投资者适合性轨则的专科机构投资者。世界社 会保障基金、基本养老保障基金、年金基金等可根据关系轨则参与基础设施基金网下询价 及格境外投资者以及法律律例或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东谈主 并签署策略投资配售公约的投资者 式 期货投资管制办法》及相干法律律例轨则不错使用来自境外的资金投资于在中国境内照章召募的 证券投资基金的中国境外的机构投资者，包括及格境外机构投资者和东谈主民币及格境外机构投资者 会允许购买证券投资基金的其他投资东谈主的合称 件，取得基金销售业务资格并与基金管制东谈主签订了基金销售服务公约，办理基金销售业务的机 构，以及可通过上海证券交易所办理基金销售业务的会员单元。其中，可通过上海证券交易所办 理本基金销售业务的机构必须是具有基金销售业务资格、并经上海证券交易所和中国证券登记结 算有限使命公司认同的上海证券交易所会员单元                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 限使命公司 过该等场所办理基金份额的认购也称为场外认购 交易所系统进行基金份额认购以及上市交易的场所。通过该等场所办理基金份额的认购也称为场 内认购 登记结算有限使命公司认同的上海证券交易所会员单元 场外基金销售机构认购所得的基金份额登记在该系统下 资东谈主通过场内会员单元认购或买入所得的基金份额登记在该系统下 任公司注册的绽放式基金账户，用于记录其持有的、基金管制东谈主所管制的基金份额余额及其变动 情况的账户 管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 易所东谈主民币普通股票账户或闭塞式基金账户     五、与专项经营关系的界说 行载体。本基金以运行召募资金投资的专项经营为中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项计 划 金管制公司子公司资产证券化业务管制轨则》等关系轨则，以基础设施技俩产生的现款流为偿付 起首，以基础设施资产支柱专项经营为载体，向投资者刊行的代表基础设施财产或财产权益份额 的有价证券。本基金以运行召募资金投资的基础设施资产支柱证券为中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营资产支柱证券                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的管制东谈主，需与基金管制东谈主存在本质抑制关系或受合并抑制东谈主抑制。就本基金以运行召募资金投 资的专项经营而言，经营管制东谈主是指中信证券股份有限公司，或根据《模范要求》任命的看成计 划管制东谈主的继任机构 东谈主。就本基金以运行召募资金投资的专项经营而言，经营托管东谈主是指根据《专项经营托管公约》 的约定担任专项经营托管银行的中国农业银行，或根据该公约任命的看成专项经营托管银行的继 任主体 投资者。基础设施资产支柱证券持有东谈主享有专项经营收益，承担专项经营资产风险。专项经营全 部基础设施资产支柱证券由基金管制东谈主（代表基础设施基金）持有 密华风进行监管的中国农业银行股份有限公司昌吉分行（以下简称“农行昌吉分行”），或根据该等 公约任命的看成监管银行的继任主体。 金以运行召募资金波折投资的基础设施技俩公司而言，指哈密华风新能源发电有限公司（以下简 称“哈密华风”） 变电工新能源设立的有限使命公司，SPV/SPV 公司的公司称呼为哈密市旭辉光伏发电有限公司 公司子公司资产证券化业务管制轨则》《证券公司及基金管制公司子公司资产证券化业务信息披 露指引》及其他关系轨则制订的专项经营模范要求。就本基金以运行召募资金投资的专项经营而 言，《模范要求》是指经营管制东谈主为范例专项经营的设立和运作而制作的《中信证券-特变电工新 能源 1 号资产支柱专项经营模范要求》及其任何灵验修改或补充 认购公约。就本基金以运行召募资金投资的专项经营而言，《认购公约》是指《中信证券-特变电 工新能源 1 号资产支柱专项经营资产支柱证券认购公约》及其任何灵验修改或补充 险揭示书。就本基金以运行召募资金投资的专项经营而言，《专项经营风险揭示书》是指经营管 理东谈主编制的看成《认购公约》附件的《中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营证券账户                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及银行账户信息表及风险揭示书》及其任何灵验修改或补充，用于向资产支柱证券投资者阐扬投 资风险，并应经认购东谈主签署 理轨则》《证券公司及基金管制公司子公司资产证券化业务信息流露指引》《资产支柱专项经营 说明书内容与格式指引（试行）》及其他关系轨则制订的专项经营说明书。就本基金以运行召募 资金投资的专项经营而言，《经营说明书》是指《中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项计 划说明书》及其任何灵验修改或补充 同组成经营管制东谈主与认购东谈主之间的资产管制合同 东谈主就专项经营财产托管事宜签订的托管公约。就本基金以运行召募资金投资的专项经营而言， 《专项经营托管公约》是指《中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营托管公约》及其任 何灵验修改或补充 （代表专项经营）、原始权益东谈主与 SPV 签署的《SPV 股权转让公约》及其任何灵验修改或补充 的专项经营而言，指特变电工新能源公司、SPV 与哈密华风签署的《对于哈密华风新能源发电有 限公司之技俩公司股权转让公约》及其任何灵验修改或补充。 （代表专项经营）与 SPV 之间签署的《SPV 股东告贷合同》及其任何灵验修改或补充 （代表专项经营）与哈密华风之间签署的《股东告贷合同（哈密华风）》及其任何灵验修改或补 充 同》与《技俩公司告贷合同》的统称 就哈密华风接纳合并 SPV 签署的《哈密华风新能源发电有限公司与哈密市旭辉光伏发电有限公司 之接纳合并公约》及其任何灵验修改或补充                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （看成债权东谈主）与哈密华风（看成债务东谈主）就接纳合并后债务承继事项签订的《债权债务阐明协 议》及其任何灵验修改或补充 东谈主、经营管制东谈主、监管银行与 SPV 等相干方签署的相干《监管公约（SPV）》及其任何灵验修改 或补充 管制东谈主、经营管制东谈主、监管银行与技俩公司等相干方签署的相干《监管公约（哈密华风）》及其 任何灵验修改或补充 风）》与《监管公约（SPV）》的统称 款》《认购公约》《专项经营风险揭示书》《专项经营托管公约》《SPV 股权转让公约》《股东 告贷合同》《债权债务阐明公约》《运营管制公约》《监管公约》 施技俩而言，指由哈密华风照章经营的哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩（以下简 称“哈密光伏技俩”或“哈密东南山口光伏技俩”），位于哈密东南山口区域距离哈密市约 120 公里 处，占地 3,967,564.41m2，用地均为划拨国有栽培用地，该等地盘之上安装有光伏系统方阵、逆变 器、升压器等光伏发电拓荒及栽培有综合楼、警卫室等附庸设施 项经营）持有的 SPV 的 100%股权；（2）经营管制东谈主（代表专项经营）通过 SPV 波折持有的技俩 公司 100%股权；及（3）《接纳合并公约》项下的接纳合并完成后经营管制东谈主（代表专项经营） 顺利持有的技俩公司 100%股权的统称 合同》项下的经营管制东谈主（代表专项经营）对 SPV 享有的债权；（2）《技俩公司告贷合同》项下 的经营管制东谈主（代表专项经营）对技俩公司享有的债权；（3）《接纳合并公约》项下的接纳合并 完成后经营管制东谈主（代表专项经营）基于《债权债务阐明公约》及《技俩公司告贷合同》对技俩 公司享有的债权；以及（4）经营管制东谈主（代表专项经营）顺利或波折对技俩公司享有的其他债权 （如有）的统称                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营、管制和处置而取得的收入，技俩公司运营收入应当包括但不限于：（1）技俩公司收取的电费 等各式经营收入；（2）其他因标的基础设施技俩以及标的基础设施技俩权益的正当运营、管制和 处置以及其他正当经营业务而产生的收入 的开销及用度，包括但不限于印花税、地盘使用税、房产税、企业所得税、升值税及附加税等各 项税金，技俩公司顺利聘用东谈主员所产生的东谈主职工资奖金及福利保障等东谈主工用度及前述东谈主员为技俩 公司日常管制和复古技俩公司正常运转所发生的用度，保障用度，技俩公司应支付的环球事迹费 （如有），下网电费，220KV 汇集站分担费（包括运维用度、运维管制服务费、电费等其他相干 开销），基础设施技俩运营所必须的升级改造用度开销及本钱性开销、运营管制费及其他必要支 出 要求收取的各样运营管制用度（如适用），具体以《运营管制公约》的约定为准 的股本投进款项和披发的股东告贷、技俩公司向 SPV 进行股东分成等款项，并对外进行支付的东谈主 民币资金账户。该账户由监管银行根据《监管公约（SPV）》的约定进行监管 据《监管公约（哈密华风）》的约定对外支付的东谈主民币资金账户，具体账户信息以相应《监管协 议（哈密华风）》的约定为准 认购资金的东谈主民币资金账户 户，专项经营的一切货币收支行径，包括但不限于接纳专项经营召募资金、专项经谋利益及其他 应属专项经营的款项、支付 SPV 股权转让价款、成为 SPV 股东后缴纳 SPV 出资及增资和提供《股 东告贷合同》项下告贷、进行及格投资、支付专项经谋利益及专项经营用度，均必须通过该账户 进行 设施技俩享有的可再生能源电价附加补助资金                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 力公司（国网新疆电力有限公司曾用名）签署的《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特 变电工光伏发电技俩）》和 2023 年哈密华风与国网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《光伏电 站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》的单称或统称     六、其他界说 规章以及其他对基金合同当事东谈主有拘谨力的决定、决议、通知等 作念出的改良 作念出的改良 订 对其常常作念出的改良 （试行）》及颁布机关对其常常作念出的改良 相干登记机构、销售机构发布的适用于基础设施证券投资基金的业务规则、笃定、轨则及其常常 改良的版块                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 办法》轨则的互联网网站（包括基金管制东谈主网站、基金托管东谈主网站、中国证监会基金电子流露网 站）等媒介                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第三部分 基础设施基金举座架构   一、基础设施基金的举座架构   本基金通过资产支柱证券和技俩公司等特殊目的载体取得基础设施技俩透顶系数权或经营权 利后、技俩公司接纳合并 SPV 前，本基金的举座架构如下图所示：             图 3-1 技俩公司接纳合并 SPV 前本基金举座架构图   根据本基金交易安排，技俩公司接纳合并 SPV 完成后，SPV 刊出，技俩公司连续存续，技俩 公司的股东变更为中信证券（代表资产支柱专项经营），基金管制东谈主已于 2024 年 12 月 25 日取得 哈密市市集监督管制局高新技巧产业开发区分局出具的证明文献，SPV 公司取得合并刊出证明， 技俩公司与 SPV 公司的接纳合并已完成。完成接纳合并后，本基金的举座架构如下图所示：             图 3-2 技俩公司接纳合并 SPV 后本基金举座架构图                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金的基金管制东谈主为中原基金管制有限公司，资产支柱证券管制东谈主为中信证券股份有限公 司，基金托管东谈主为中国农业银行股份有限公司。基金管制东谈主聘用特变电工新能源看成运营管制机 构为基础设施技俩提供运营管制服务。上述基础设施基金的举座架构适合《公开召募基础设施证 券投资基金指引（试行）》的轨则。   二、基础设施基金的交易安排   （一）基金合同成效与基金投资   基金召募达到基金备案条件的，自基金管制东谈主办理完了基金备案手续并取得中国证监会书面 阐明之日起，基金合同成效。本基金的基金合同于 2024 年 6 月 19 日庄重成效。自基金合同成效之 日起，基金管制东谈主根据法律律例和基金合同孤独运用并管制基金财产。   根据基金合同约定以及基金管制东谈主与经营管制东谈主签订的《认购公约》，基金合同成效后，本 基金初度发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，全部用于认购由中信证券设立的中信证券-特 变电工新能源 1 号资产支柱专项经营的全部资产支柱证券份额，资产支柱专项经营成立，本基金取 得资产支柱专项经营的全部资产支柱证券，成为资产支柱证券独一持有东谈主。   （二）资产支柱专项经营设立与投资，包括投资 SPV、技俩公司股权与债权的相干安排   专项经营认购期间内，基金管制东谈主（代表本基金）认购资金总额（不含专项经营认购期间认 购资金产生的利息）达到基础设施资产支柱证券办法召募鸿沟，专项经营认购期间间隔，经司帐 师事务所验资并出具验资陈诉后，经营管制东谈主将认购资金（不包括利息）全部划转至已开立的专 项经营账户，认购资金划入专项经营账户之日为专项经营设立日，经营管制东谈主于该日通知专项计 划设立。                  图 3-3 资产支柱专项经营设立   （1）预留经营用度   专项经营召募的认购资金划至专项经营账户后，经营管制东谈主在专项经营设立时预留专项经营 用度。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）专项经营投资安排   资产支柱专项经营设立前，特变电工新能源设立 SPV，特变电工新能源持有 SPV 的 100%股 权。资产支柱专项经营设立后，根据特变电工新能源、中信证券（代表资产支柱专项经营）及 SPV 签署的《SPV 股权转让公约》，资产支柱专项经营向原始权益东谈主支付 SPV 的股权转让对价， 并取得 SPV 的 100%股权。               图 3-4 专项经营向原始权益东谈主收购 SPV 的 100%股权   资产支柱专项经营取得 SPV 的 100%股权后，经营管制东谈主应根据《SPV 股权转让公约》的约定 向专项经营托管东谈主发出划款指示，向 SPV 缴纳出资及增资；根据经营管制东谈主（代表资产支柱专项 经营）与 SPV 签署的《SPV 股东告贷合同》向 SPV 披发股东告贷。              图 3-5 专项经营向 SPV 缴纳出资及增资并披发股东告贷   资产支柱专项经营向 SPV 缴纳出资、增资并披发股东告贷后，SPV 取得出资款、增资款以及 股东告贷。根据 SPV、特变电工新能源及技俩公司签署的《技俩公司股权转让公约》，由 SPV 向 特变电工新能源支付哈密华风股权转让价款并取得哈密华风 100%股权。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              图 3-6 SPV 向原始权益东谈主收购技俩公司 100%股权   SPV 取得哈密华风 100%股权后，根据中信证券（代表资产支柱专项经营）与哈密华风签署的 《技俩公司告贷合同》，中信证券（代表资产支柱专项经营）向哈密华风披发告贷，用于偿还哈 密华风的存量欠债。              图 3-7 资产支柱专项经营向技俩公司披发股东告贷   SPV 取得技俩公司 100%股权后，搭建了基础设施基金持有资产支柱专项经营全部资产支柱证 券、资产支柱专项经营持有 SPV 的 100%股权、SPV 持有技俩公司 100%股权的架构。根据 SPV 与 技俩公司签署的《接纳合并公约》，技俩公司接纳合并 SPV，完成接纳合并后 SPV 刊出，技俩公 司连续存续，技俩公司的股东变更为中信证券（代表资产支柱专项经营）。SPV 原有的对资产支 持专项经营的债务下千里到技俩公司，资产支柱专项经营顺利持有技俩公司的股权和债权。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     图 3-8 技俩公司接纳合并 SPV   （3）交易完成后技俩公司本钱结构   上述交易完成后，技俩公司本钱结构如下图：                图 3-9 相干交易完成后技俩公司股债结构   （三）技俩公司股权转让对价支付安排、股权交割、工商变更登记安排等   （1）股权转让价款   《SPV 股权转让公约》项下的股权转让款为东谈主民币 0 元。   （2）SPV 工商变更登记安排   在专项经营设立日起 10 个管事日内，且在知足《SPV 股权转让公约》约定的前提条件的情况 下，SPV 刊出原始权益东谈主的出资证明书，并向经营管制东谈主（代表专项经营）签发出资证明书，修 改公司轨则和股东名册中关系股东的记载。   在专项经营设立日起 45 个管事日内，各方应共同负责办理《SPV 股权转让公约》约定的 SPV 股权的工商变更登记手续。   （1）股权转让价款                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   技俩公司的股权转让价钱按照以下公式算计并支付给原始权益东谈主：股权转让价款=基础设施基 金本质召募资金鸿沟-需预留的全部用度和税费 150 万-为止评估基准日技俩公司的既有欠债。其 中，需预留的全部用度和税费包括但不限于基础设施基金层面、专项经营层面、SPV 层面需预留 款项，含 SPV 投资相干印花税、SPV 股权转让相干税费、SPV 受让技俩公司股权应支付的印花 税、预留划款相干用度。   上述公式中的词语具有以下含义： 净认购金额，根据经网下投资者询价方式确定的基础设施基金的认购价钱确定； 三：技俩公司既有欠债清单”的共计金额为准。   （2）股权转让价款的支付   SPV 应根据《技俩公司股权转让公约》的约定向原始权益东谈主支付第一笔技俩公司股权转让价 款，并于《交割审计陈诉》出具后 15 个管事日内支付第二笔技俩公司股权转让价款。SPV 本质支 付的第二笔技俩公司股权转让价款金额=第二笔技俩公司股权转让价款－《技俩公司股权转让协 议》第 2.3 款约定的由转让方承担的金额。   （3）工商变更登记安排   原始权益东谈主与技俩公司应当配合 SPV 在第一笔技俩公司股权转让价款支付之前将 SPV 记载于 技俩公司的股东名册，修改公司轨则、刊出原始权益东谈主的原出资证明书（如有），向 SPV 出示新 的出资证明书及修改后的公司轨则。原始权益东谈主应于第一笔技俩公司股权转让价款支付当日向 SPV 签发新的出资证明书并移交修改后的公司轨则，并于第一笔技俩公司股权转让价款支付后 10 个管事日内完成技俩公司股权的股权转让工商变更登记。   （4）交割审计安排   在技俩公司股权转让工商变更登记完成之日后的 3 个管事日之内，原始权益东谈主和 SPV 聘用审 计机构对技俩公司进行交割审计，相应审计用度由哈密华风承担，交割审计管事原则上应当在 10 个管事日内出具《交割审计陈诉》。其中，交割审计基准日为技俩公司股权转让工商变更登记完 成之日。原始权益东谈主和技俩公司应当积极配合审计机构的交割审计管事。如下相劳动项应根据审 计机构作出的交割审计结果按照如下约定进行处理： 公司既有欠债清单”已所列示并流露之外的其他欠债，则该等欠债或义务应当由原始权益东谈主承担；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 附录三：“技俩公司既有欠债清单”所列示的相应欠债发生调理变更、且原因为转让方违犯《哈密华 风股权转让公约》第 4.3 款酿成的，则“技俩公司既有欠债清单”项下的相应欠债应以《交割审计报 告》为准； 配的净利润（即滚存利润，包摄于 SPV）应以经交割审计的结果为准； 负（即出现耗费），且耗费原因为转让方违犯《哈密华风股权转让公约》第 4.3 款酿成，则该耗费 应当由原始权益东谈主承担。   （5）公约的提前间隔或消灭   除非以下任何一种情形发生，不然，《哈密华风股权转让公约》不得提前间隔或消灭： 关政府机构审批或生意目的未能完了的； 权转让公约》； 不可能或使守约方生意目的不成完了的，守约方有权提前间隔《哈密华风股权转让公约》； 若期限届满尚未办理完了的，可延长 20 个管事日，但 SPV 有权在该等情形发生后 5 个管事日内要 求哈密华风将全部证照及印鉴云尔交由 SPV 督察，哈密华风如需使用证照及印鉴云尔的，应向 SPV 提倡恳求并由 SPV 决定是否批准使用；如工商变更登记在前述宽限期内仍未办理完了，则 SPV 有权消灭《哈密华风股权转让公约》。如因不可抗力导致工商变更登记缓期的，发生不可抗 力事件期间应暂停算计前述相干办理期限、缓期期限，在不可抗力事件结果后连续算计相干期 限。   如《哈密华风股权转让公约》提前间隔或消灭，则按照以下情形赐与处理： 权益东谈主和 SPV 除依据法律轨则补偿损失、采取解救措施、承担误期使命之外，SPV 还应将技俩公 司股权转回给原始权益东谈主。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变更登记至 SPV 名下，则各方应在第 7.3.4 款第（1）项所述情形发生之日起 30 个管事日内共同向 登记机关以及其他审批机关、关系机构办理原始权益东谈主取回技俩公司股权的手续，包括将原始权 益东谈主记载于技俩公司的股东名册、刊出 SPV 的原出资证明书向原始权益东谈主签发新的出资证明书并 完成技俩公司股权的股权转让工商变更登记。自完成前述全部手续之日起，技俩公司股权反转至 原始权益东谈主，原始权益东谈主成为技俩公司股权的独一系数权东谈主，对技俩公司股权享有正当的、灵验 的和齐备的系数权，且 SPV 自该日起放胆其对技俩公司股权的一切系数权、权利和权益。 SPV 已支付的技俩公司股权转让价款，但应扣减 SPV 根据《哈密华风股权转让公约》约定应向原 始权益东谈主支付的误期金和/或补偿金（如有）。同期，原始权益东谈主和 SPV 应相应返还对方仍是支付 的其他相干款项（如有），但不影响一方根据《哈密华风股权转让公约》约定宗旨因另一方误期 而由其支付的补偿金、误期金。由此产生的用度由酿成《哈密华风股权转让公约》间隔的一方承 担。   （四）运营管制安排   中原基金（代表基础设施基金）根据《基础设施基金指引》等适用律例轨则，聘任特变电工 新能源担任基础设施技俩运营管制机构并签署《运营管制公约》，运营管制机构为基础设施技俩 提供运营管制服务。   三、资产支柱证券相干情况   （一）资产支柱证券基本情况   中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营资产支柱证券。   中信证券股份有限公司。   基础设施资产支柱证券的办法召募鸿沟根据基础设施基金的询价刊行结果，由经营管制东谈主和 基金管制东谈主届时共同签署的《认购公约》确定，具体以经营管制东谈主和基金管制东谈主届时共同签署的 《认购公约》中阐明的金额为准。   面值刊行。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   每份资产支柱证券的面值为 100 元。资产支柱证券在专项经营设立日的总面值为：资产支柱证 券的单元面值×资产支柱证券的刊行份数。   自专项经营设立日（含该日）起至法定到期日止（含该日）。法定到期日不一定是资产支柱 证券的本质到期日。   资产支柱证券的预期到期日为 2041 年 6 月 17 日。   在普通分配兑付日、处置分配兑付日、计帐分配日按照《模范要求》的约定偿付资产支柱证 券的收益。   未评级。   权益登记日为每个兑付日前的第 1 个管事日，具体以上交所和/或登记托管机构发布的届时有 效的轨则为准。权益登记日日终在登记托管机构登记在册的资产支柱证券持有东谈主有权于该兑付日 取得资产支柱证券在当期的利益。   （二）专项经营现款流归集、投资及分配   （1）标的资产投资的基本安排   专项经营在收到召募资金后，专项经营管制东谈主代表专项经营/资产支柱证券与 SPV 股东签署 《SPV 股权转让公约》购买系数 SPV 股权，并支付 SPV 股权转让价款。由于 SPV 的实缴本钱为   专项经营收购 SPV 股权后，对 SPV 进行现款实缴及增资并披发股东告贷，具体增资金额及股 东告贷披发金额待根据询价刊行鸿沟确定。   专项经营以剩余资金向哈密华风披发告贷，哈密华风以收到的专项经营告贷偿还技俩公司负                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 债。  哈密华风接纳合并 SPV，衔接 SPV 的资产以及欠债，从而完了专项经营顺利持有哈密华风的 股权及债权。  专项经营存续期内，经营管制东谈主取得技俩公司偿还的股东告贷本息以及分配的股息、红利等 投资收益后，根据专项经营文献的约定，实施专项经营的分配历程。  （2）及格投资  在《模范要求》允许的范围内，经营管制东谈主不错将专项经营账户中的资金进行及格投资，即 将该等资金投资于银行存款、大额存单、货币市集基金、本金保障型收益凭证，包括由经营管制 东谈主设立刊行的适合上述要求的金融居品。经营管制东谈主应保存系数按照《模范要求》约定进行及格 投资的记录。经营管制东谈主有权要求并指示专项经营托管银行进行及格投资。专项经营托管银行根 据经营管制东谈主的划款指示调拨资金。  及格投资中极度于当期分配所需的部分应于专项经营账户中的资金根据专项经营文献的约定 进行现款流分配之前到期变现。专项经营资金进行及格投资的全部投资收益组成基础资产收入的 一部分，专项经营托管银行应根据经营管制东谈主的划款指示将投资收益顺利转入专项经营账户，如 果经营管制东谈主收到该投资收益的退税款项，专项经营托管银行应根据经营管制东谈主的划款指示将该 款项看成基础资产收入。  只消经营管制东谈主按照专项经营文献的约定，指示专项经营托管银行将专项经营账户中的资金 进行及格投资，专项经营托管银行按照《模范要求》和《专项经营托管公约》的约定将专项经营 账户中的资金用于及格投资，则经营管制东谈主和专项经营托管银行对于因价值贬值或该等及格投资 酿成的任何损失不承担使命，对于该等投资的薪金少于采取其他方式投资所得的薪金也不承担责 任。  经营管制东谈主应根据《模范要求》的约定，以专项经营资金支付相应专项经营用度。  专项经营召募账户：系指经营管制东谈主开立的专用于接纳、存放专项经营设立前投资者托福的 认购资金的东谈主民币资金账户。  专项经营账户：系指经营管制东谈主以专项经营的口头在专项经营托管银行开立的东谈主民币资金账 户，专项经营的一切货币收支行径，包括但不限于接纳专项经营召募资金、专项经谋利益及其他                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应属专项经营的款项、支付 SPV 股权转让价款、成为 SPV 股东后缴纳 SPV 出资及增资和提供《股 东告贷合同》项下告贷、进行及格投资、支付专项经谋利益及专项经营用度，均必须通过该账户 进行。   根据《专项经营托管公约》的约定奉命专项经营托管银行后，经营管制东谈主应任命继任专项计 划托管银行。经营管制东谈主应于本质可行时尽快但至迟于任命继任专项经营托管银行后的 5 个管事日 内在继任专项经营托管银行径专项经营开立新的专项经营账户并下达划款指示将原专项经营账户 内的资金转入新的专项经营账户。   专项经营账户内的资金所产生的利息由专项经营托管银行按照其业务历程结息，同期将结息 金额通知经营管制东谈主。专项经营账户内的资金所产生的利息属于专项经营资产的一部分。   技俩公司监管账户：系指相应技俩公司在监管银行开立的用于接纳系数技俩公司现款流入， 并根据《监管公约（哈密华风）》的约定对外支付的东谈主民币资金账户，具体账户信息以相应《监 管公约（哈密华风）》的约定为准。同期，基金管制东谈主及监管银行根据《监管公约（哈密华 风）》约定对技俩公司基本存款账户进行监管。   （1）专项经营的分配种类   专项经营的分配包括普通分配、处置分配和计帐分配，具体而言：   普通分配，系指分配资金源于技俩公司分成、偿还标的债权本息所进行的分配。   处置分配，系指基于处置取得的收入对资产支柱证券持有东谈主进行的分配。   计帐分配，系指在专项经营间隔的情形下，专项经营以届时剩余的全部专项经营资产向资产 支柱证券持有东谈主进行的分配。   （2）专项经营的普通分配实施历程 红利等股权投资收益，和/或向其股东告贷出借东谈主支付股东告贷还款。 管银行以电话、传真或两边认同的其他方式通知经营管制东谈主资金到账情况。 经营托管陈诉》。 告》，并于经营管制东谈主陈诉日（T-5 日）将《收益分配陈诉》向资产支柱证券持有东谈主流露。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 产支柱证券系数收益的划款指示。 托管银行划款日（T-2 日）按划款指示将专项经营当期应分配的资产支柱证券系数收益划入登记托 管机构指定账户。 券公司根据登记托管机构结算数据中的预期支付额的明细数据将相应款项划拨至资产支柱证券持 有东谈主资金账户。   （3）专项经营的处置分配实施历程   在波及对标的债权、标的股权进行处置的情形下，相干付款方应当在约定的付款时间向经营 管制东谈主支付收购价款，并连续按照如下实施历程进行专项经营层面的处置分配： 项经营托管银行以电话、传真或两边认同的其他方式通知经营管制东谈主资金到账情况。 告》。 告》，并于经营管制东谈主陈诉日将《收益分配陈诉》向资产支柱证券持有东谈主流露。 系数收益的划款指示。 托管银行划款日按划款指示将专项经营当期应分配的资产支柱证券系数收益划入登记托管机构指 定账户。 券公司根据登记托管机构结算数据中的预期支付额的明细数据将相应款项划拨至资产支柱证券持 有东谈主资金账户。   （4）现款流追踪查验安排   专项经营存续期间，经营管制东谈主每年度会对基础资产的现款流情况进行追踪查验。同期每年 会流露《年度资产管制陈诉》，《年度资产管制陈诉》内容包括但不限于专项经营基本情况；资 产支柱证券的参与与退出情况；经营管制东谈主、专项经营托管银行、运营管制机构、SPV、技俩公                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司、监管银行、股东告贷出借东谈主等参与东谈主的变化及践约情况；基础资产情况；标的基础设施技俩 运营情况；专项经营账户资金收支与投资管制情况；司帐师对专项经营运行情况的审计意见（适 用于《年度资产管制陈诉》）；根据届时所适用的中国法律轨则及有权监管机构要求需要对资产 支柱证券持有东谈主陈诉的其他事项。另外，在专项经营存续期间，基础资产在职一预测周期内本质 产生的现款流较对应期间的最近一次现款流预测结果下降 20%以上（含），或最近一次对任一预 测周期的现款流预测结果比上一次流露的预测结果下降 20%以上（含），经营管制东谈主应当于瞻念察 或应当瞻念察重要事件发生后以及取得相干进展后 2 个交易日内按照中国基金业协会和上交所等有权 主管机构的要求流露临时陈诉，并实时进取交所、中国基金业协会陈诉，同期抄送对经营管制东谈主 有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   （5）专项经营的分配步伐   经营管制东谈主应在对应的专项经营分配日将专项经营账户项下可供分配的资金（如有），按照 下列步伐进行相应的分配（若合并步伐的多笔款项不成足额分配时，按各项金额的比例支付，且 不足部分不才一次进行分配时优先支付）： 经营用度（如有））；   专项经营间隔后，按照《模范要求》的约定步伐分配。   （三）专项经营资产的组成及其管制、运用和刑事使命   专项经营资产包括但不限于以下资产：   （1）在专项经营设立时，认购东谈主根据《认购公约》及《模范要求》托福的认购资金；   （2）专项经营设立后，经营管制东谈主按照《模范要求》管制、运用认购资金而形成的全部资产 及其任何权利、权益或收益，包括但不限于基础资产、专项经营资产及格投资而产生的投资收 益、因持有基础资产而由技俩公司支付的分成款、股东告贷还款等；   （3）处置收入等；   （4）其他根据中国法律的轨则或专项经营文献的约定因专项经营资产的管制、运用、刑事使命或 其他情形而取得财产。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  专项经营依据《经营说明书》及《模范要求》间隔以前，资产支柱证券持有东谈主不得要求分割 专项经营资产，不得要求专项经营收购资产支柱证券，但专项经营文献另有约定的除外。  专项经营资产的运用请参见上述“专项经营的投资”。专项经营资产的刑事使命限制如下：  （1）专项经营资金由专项经营托管银行托管，并孤独于原始权益东谈主、经营管制东谈主、专项经营 托管银行及其他业务参与东谈主的固有财产及前述主体管制、托管的其他资产。  （2）原始权益东谈主、经营管制东谈主、专项经营托管银行及其他业务参与机构因照章落幕、被照章 销毁或者宣告停业等原因进行计帐的，专项经营资产不属于其计帐财产。  （3）经营管制东谈主管制、运用和刑事使命专项经营资产所产生的债权，不得与原始权益东谈主、经营管 理东谈主、专项经营托管银行、资产支柱证券持有东谈主及其他业务参与机构的固有财产产生的债务相互 抵销。经营管制东谈主管制、运用和刑事使命不同专项经营资产所产生的债权债务，不得相互抵销。  （4）除依《管制轨则》及其他关系轨则和《模范要求》约定刑事使命外，专项经营资产不得被处 分。   （四）专项经营的设立和间隔  若公募基金刊行顺利，且公募基金管制东谈主（代表公募基金）按照《认购公约》的约定缴纳了 认购资金总额，经司帐师事务所进行验资并出具验资陈诉后，经营管制东谈主通知专项经营设立，同 时将专项经营召募资金（不包括利息）全部划转至已开立的专项经营账户。  专项经营不因资产支柱证券持有东谈主落幕、被销毁、停业、计帐或经营管制东谈主的奉命或辞任而 间隔；资产支柱证券持有东谈主的继任主体或指定受益东谈主以及继任经营管制东谈主承担并享有《模范条 款》的相应权利义务。  专项经营于以下任一事件发生之日间隔：  （1）专项经营被法院或仲裁机构照章销毁、被认定为无效或被裁决间隔；  （2）资产支柱证券持有东谈主大会决议间隔专项经营；  （3）法定到期日届至；  （4）中国法律或者中国证监会轨则的其他情形。   （五）信息流露安排  专项经营存续期间，经营管制东谈主应按照《模范要求》和《经营说明书》和其他专项经营文献                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的约定以及《管制轨则》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号—资产支柱证券赓续 信息流露》（以下简称“《资产支柱证券赓续信息流露指引》”）等相干法律的轨则向资产支柱证券 持有东谈主进行信息流露；稀零地，若公募基金管制东谈主根据届时适用于公募基金的关系法律轨则，要 求经营管制东谈主进行信息流露，经营管制东谈主应协调专项经营托管银行、运营管制机构等主体进行配 合。   专项经营信息流露事项将在以下指定网站上公告：   （1）经营管制东谈主网站：http://www.citics.com/   （2）上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn/   （3）中国基金业协会指定的其他网站   （1）依期公告   经营管制东谈主应根据相干规则要求向资产支柱证券持有东谈主提供专项经营的《年度资产管制报 告》（或称《资产管制陈诉》），并于流露日后的 5 个管事日内报中国基金业协会备案（如监管机 构要求）。专项经营设立距陈诉期末不足 2 个月或者每年 4 月 30 日之前专项经营系数挂牌资产支 持证券全部摘牌的，经营管制东谈主不错不编制《年度资产管制陈诉》。公募基金管制东谈主对《资产管 理陈诉》的出具时间有其他要求的，经营管制东谈主应予配合。   《年度资产管制陈诉》内容包括但不限于：专项经营基本情况；资产支柱证券的参与与退出 情况；经营管制东谈主、专项经营托管银行、运营管制机构、SPV、技俩公司、监管银行、股东告贷出 借东谈主等参与东谈主的变化及践约情况；基础资产情况；标的基础设施技俩运营情况；专项经营账户资 金收支与投资管制情况；司帐师对专项经营运行情况的审计意见（适用于《年度资产管制报 告》）；根据届时所适用的中国法律轨则及有权监管机构要求需要对资产支柱证券持有东谈主陈诉的 其他事项。   上述陈诉由经营管制东谈主负责编制，经专项经营托管银行复核后于指定网站上公告。   专项经营托管银行应于每个专项经营托管银行陈诉日向经营管制东谈主提供一份专项经营的《当 期专项经营托管陈诉》，并应在专项经营存续期间内根据相干规则要求向资产支柱证券持有东谈主披 露《年度专项经营托管陈诉》，并于流露日后的 5 个管事日内由经营管制东谈主报中国基金业协会备                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 案，同期抄送对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。专项经营 设立距陈诉期末不足 2 个月或者每年 4 月 30 日之前专项经营系数挂牌资产支柱证券全部摘牌的， 专项经营托管银行不错不编制和流露当年度的《年度专项经营托管陈诉》。公募基金管制东谈主对 《专项经营托管陈诉》的出具时间有其他要求的，经营管制东谈主应协调专项经营托管银行赐与配 合。   《当期专项经营托管陈诉》和《年度专项经营托管陈诉》内容包括但不限于：专项经营托管 银行履行职责和义务的情况；专项经营资产阻塞情况；监督经营管制东谈主对专项经营资产运作情 况，经营管制东谈主的管制指示校服《经营说明书》及《专项经营托管公约》约定的情况以及对《资 产管制陈诉》关系数据的真确性、准确性、齐备性的复核情况等；专项经营资金运用、刑事使命情况 （包括但不限于：专项经营账户资金收支情况、专项经营账户闲置资金投资情况、专项经营账户 资金运用、刑事使命的其他情况等）；根据届时所适用的中国法律轨则及有权监管机构要求需要对资 产支柱证券持有东谈主陈诉的其他事项。   审计师应自专项经营设立日起每年 4 月 30 日后的 5 个管事日内向经营管制东谈主提供一份专项计 划的审计陈诉，并由经营管制东谈主对外进行公告，同期于流露日后的 5 个管事日内报中国基金业协会 备案。《审计陈诉》内容主要包括陈诉期内经营管制东谈主对专项经营资产管制业务运营情况进行的 年度审计结果和司帐师事务所对专项经营出具的单项审计意见。公募基金管制东谈主对《审计陈诉》 的出具时间有其他要求的，经营管制东谈主应协调审计师赐与配合。   经营管制东谈主应于专项经营每个经营管制东谈主陈诉日按照中国基金业协会轨则的方式流露《收益 分配陈诉》，流露该次资产支柱证券的分配信息，并于流露日后的 5 个管事日内报中国基金业协会 备案。流露内容包括但不限于权益登记日、兑付日、兑付办法以及每份资产支柱证券的兑付数 额。   专项经营计帐完成之日起 10 个管事日内，经营管制东谈主应向专项经营托管银行、资产支柱证券 持有东谈主出具《计帐陈诉》，并将计帐结果报中国基金业协会备案。《计帐陈诉》的内容应当包括 专项经营间隔时间、间隔原因、专项经营归赵步伐、专项经营剩余资产分配情况以及登记刊出日 等信息，及司帐师事务所对计帐陈诉的审计意见。   （2）临时公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   专项经营存续期间，如果发生下列可能对资产支柱证券持有东谈主权益产生重要影响的临时重要 事件，经营管制东谈主应当于瞻念察或应当瞻念察重要事件发生后以及取得相干进展后 2 个交易日内，按照 中国基金业协会和上交所等有权主管机构的要求流露临时陈诉，并实时进取交所、中国基金业协 会陈诉，同期抄送对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）： 益； 大变化； 产波及法律纠纷，可能影响资产支柱证券按时刻配收益； 以上（含）； 违犯专项经营文献和基础文献的约定，对资产支柱证券持有东谈主利益产生重要不利影响； 的资信景象或经营情况发生重要变化，或被列为失信被践诺东谈主，或发生公开市集债务误期，或者 作出减资、合并、分立、落幕、恳求停业等决定，或受到重要刑事或行政处罚等，可能影响资产 支柱证券持有东谈主利益； 金流出现被淹留、扣留、挪用等情况； 利报谈或负面市集传说，可能影响资产支柱证券持有东谈主利益； 机构奉命事件；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 化业务参与东谈主信用品级发生调理，可能影响资产支柱证券持有东谈主利益；   就上述可能需要履行信息流露义务的事项，原始权益东谈主、运营管制机构、专项经营托管银行 等应当不才列任一情形最早发诞辰的 2 个交易日内奉告信息流露义务东谈主：   重要事件临时陈诉的信息流露内容应当至少包括以下事项：   已流露的重要事件出现可能对资产支柱证券收益分配、转让价钱等产生较大影响的进展或者 变化的，经营管制东谈主应当实时流露后续进展或者变化情况及其影响。   在职何环球传播媒介中出现的或者在市集崇高传的音讯可能对资产支柱证券持有东谈主的收益预 期产生误导性影响或引起较大心焦时，相干的信息流露义务东谈主瞻念察后应当立即对该音讯进行澄澈 或说明，并将关系情况立即陈诉中国基金业协会。   依期公告和临时公告的文本文献在编制完成后，将存放于经营管制东谈主所在地、专项经营托管 银行所在地，并在指定网站流露，供资产支柱证券持有东谈主查阅。资产支柱证券持有东谈主在支付工本 费后，可在合理时间内取得上述文献复制件或复印件。   经营管制东谈主和专项经营托管银行保证文本的内容与所公告的内容透顶一致。资产支柱证券持                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有东谈主按上述方式所获取的文献或其复印件，经营管制东谈主和专项经营托管银行应保证与所公告的内 容透顶一致。   信息流露义务东谈主编制信息流露文献取得的云尔、信息，应当制作相干管事底稿。管事底稿应 当至少保存至专项经营按约定分配全部收益或者完成误期化解和处置管事后 5 年。法律律例和本所 业务规则对保存期限另有轨则的，从其轨则。   专项经营设立日起 5 个管事日内，经营管制东谈主应将专项经营的设立情况报中国基金业协会备 案，同期抄送对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   《模范要求》所述依期公告、临时公告在经营管制东谈主网站以及中国基金业协会或上交所指定 的互联网网站对资产支柱证券持有东谈主流露时，经营管制东谈主应向中国基金业协会陈诉，同期按法律 轨则抄送对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   专项经营计帐完成之日起 10 个管事日内，经营管制东谈主应将计帐结果向中国基金业协会陈诉， 同期抄送对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   经营管制东谈主职责间隔的，应当在完成移交手续之日起 5 个管事日内向中国基金业协会陈诉，同 时抄送对变更后的经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   监管机构如有其他信息流露轨则及监管要求的，从其轨则践诺。   （六）主要交易文献节录   《中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营模范要求》载明的事项主要包括以下内 容：当事东谈主、认购资金、专项经营（包括但不限于资产支柱专项经营的称呼、类型、目的、投资 范围、设立、设立失败、扩募、存续期间），专项经营资金的运用和收益，资产支柱证券（包括 资产支柱证券品种及基本特征、取得、登记、转让），认购东谈主的述说和保证，经营管制东谈主的述说 和保证，资产支柱证券持有东谈主的权利和义务，经营管制东谈主的权利和义务，专项经营托管银行的权 利和义务，专项经营账户，专项经营的分配，信息流露（包括信息流露的神气、内容实时间、澄 清公告与说明、信息流露文献的存放与查阅、向监管机构的备案及信息流露），资产支柱证券持 有东谈主大会（包括资产支柱证券持有东谈主大会的组成、召集的事由、召集的方式、通知、会议的召 开、表决权、会议方式、议事程序、决议事项、计票、决议的践诺、会议记录、会议决议的披 露，经营管制东谈主的奉命和辞任，专项经营用度，风险揭示，资产管制合同和专项经营的间隔，违 约使命，不可抗力，守密义务，法律适用和争议措置等事宜。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   认购东谈主认购相应类别的资产支柱证券，应与经营管制东谈主签订《认购公约》，《认购公约》主 要约定了资产支柱证券认购东谈主认购资产支柱证券的相劳动宜。   经营管制东谈主制订了《风险揭示书》看成《认购公约》的附件，《风险揭示书》向认购东谈主揭示 专项经营投资风险，如与基础资产相干的风险、与交易关系的风险、与主体关系的风险、与专项 经营相干的风险及其他风险等，供认购东谈主签署阐明。   经营管制东谈主就托付经营托管东谈主托管专项经营资金事宜与经营托管东谈主签订了《中信证券-特变电 工新能源 1 号资产支柱专项经营托管公约》。《专项经营托管公约》主要约定了经营托管东谈主的委任 及托管事项，经营管制东谈主、经营托管东谈主的述说和保证，经营管制东谈主、经营托管东谈主的权利和义务， 与专项经营关系的账户的开立和管制，划款指示的发送、阐明和践诺，资金的督察和运用，专项 经营的司帐核算，信息流露及相干陈诉，经营托管东谈主和经营管制东谈主之间的业务监督，经营托管东谈主 的辞任，专项经营托管银行的奉命和经营管制东谈主的更换，专项经营用度和税收，公约间隔，误期 使命，不可抗力，守密义务，法律适用和争议措置等事宜。   就托付特变电工新疆新能源股份有限公司看成运营管制机构承担基础设施资产的运营和管制 职能，基金管制东谈主（代表基础设施基金）、经营管制东谈主（代表专项经营）、哈密华风新能源发电 有限公司与特变电工新疆新能源股份有限公司签订了《运营管制公约》，《运营管制公约》主要 约定了运营管制机构的委任、服务内容、赓续运营与保障机制、经营经营与预算、财务管制与行 政管制、各方的权利和义务、业务移交、管制监督、托付运营管制费、标的基础设施技俩运营报 告、运营管制机构的更换等事宜。   就经营管制东谈主向特变电工新疆新能源股份有限公司收购 SPV 的 100%股权的事宜，经营管制东谈主 与原始权益东谈主及 SPV 签订了《SPV 股权转让公约》。《SPV 股权转让公约》主要约定、释义、标 的股权的转让和交割、标的股权的转让价款和支付、股权转让的前提条件、《SPV 股权转让协 议》签订之日后及标的股权转让过渡期的安排、稀零约定、述说、保证与承诺、误期、使命承担 及提前间隔、不可抗力、守密、法律适用与争议措置等事宜。   就 SPV 向原始权益东谈主收购技俩公司 100%股权的事宜，SPV 与原始权益东谈主及技俩公司签订了                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《技俩公司股权转让公约》。《技俩公司股权转让公约》约定了股权转让与交易程序、转让价款 和支付、公约签订之日后及标的股权转让过渡期的安排、误期及提前间隔等事宜。   就经营管制东谈主向技俩公司披发股东告贷事宜，经营管制东谈主在 SPV 受让技俩公司的 100%股权 后，看成 SPV 的独一股东与技俩公司（看成告贷东谈主）签署了《技俩公司告贷合同》。前述《技俩 公司告贷合同》约定了界说、告贷金额、告贷期限和告贷用途、告贷的披发、标的债权的本息偿 还、两边的权利和义务、两边的述说、保证和承诺、标的债权的刑事使命、债务的转让或承继、误期 使命、不可抗力、守密、通知、法律适用与争议措置、合同成效、修改、可分割性、弃权、标 题、合同文本等事项。   就专项经营向 SPV 公司提供告贷的相劳动宜，经营管制东谈主（代表专项经营）与 SPV 公司签订 了《SPV 股东告贷合同》。《SPV 股东告贷合同》约定了告贷、付息与还款、两边的权利义务、标 的债权的刑事使命、债务的转让或承继、误期使命、法律适用与争议措置等事宜。   就 SPV 与哈密华风接纳合并事宜，SPV 看成被接纳方、哈密华风看成接纳方签署了《接纳合 并公约》。前述《接纳合并公约》明确约定了接纳合并、存续公司的注册本钱和实收本钱、经营 范围、合并基准日、合并的结果、被接纳方和接纳方的声明、保证和承诺、误期使命、税费承 担、不可抗力、守密、适用法律和争议措置、通知等事项。   就哈密华风接纳合并 SPV 后的债权债务阐明事宜，经营管制东谈主（代表专项经营）与哈密华风 （看成债务东谈主）签署了《债权债务阐明公约》。前述《债权债务阐明公约》明确约定了标的债权 金额和期限、标的债权的本息偿还、债权东谈主、债务东谈主的权利和义务、标的债权的变更与刑事使命、债 务的转让与承继、误期使命、不可抗力、守密、通知、法律适用与争议措置等事项。   就技俩公司监管账户的监管事宜，公募基金管制东谈主、经营管制东谈主、监管银行与哈密华风签署 了《监管公约（哈密华风）》。《监管公约（哈密华风）》明确约定了监管银行的委任、技俩公 司的业务经营、账户的设立与管制、监管资金的督察和运用、风险防备措施、资金划付操作、公 募基金管制东谈主的述说和保证、经营管制东谈主的述说和保证、监管银行的述说和保证、技俩公司的陈 述和保证、当事东谈主的权利义务、监管费、业务监督、公约主体的变更、误期使命、不可抗力、保                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 密义务、法律适用和争议措置等事项。   就 SPV 监管账户的监管事宜，公募基金管制东谈主、经营管制东谈主、监管银行与 SPV 签署了《监管 公约（SPV）》。《监管公约（SPV）》明确约定了监管银行的委任、SPV 的业务经营、账户的设 立与管制、监管资金的督察和运用、风险防备措施、资金划付操作、公募基金管制东谈主的述说和保 证、经营管制东谈主的述说和保证、监管银行的述说和保证、SPV 的述说和保证、当事东谈主的权利义 务、监管费、业务监督、公约主体的变更、误期使命、不可抗力、守密义务、法律适用和争议解 决等事项。   四、对外告贷安排   （一）本基金刊行前基础设施技俩存量对外告贷情况   哈密华风与国开行于 2015 年 4 月 8 日签署一份编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金 告贷合同》及配套《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》《国度开发银行股份 有限公司东谈主民币资金贷款应收账款质押合同》，办理了典质/质押权东谈主为国开行的相应登记。 民币资金告贷合同变更公约》，将编号为 6510201501100000491 的原告贷合同、典质合同、质押合 同项下贷款东谈主、典质权东谈主、质权东谈主的签约主体均由国开行调理为国开行新疆分行。 民币资金告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第 二次变更。该次变更主要变更了《东谈主民币资金告贷合同》的贷款利率要求，并阐明哈密华风连续 为变更后的《东谈主民币资金告贷合同》提供典质和质押。 民币资金告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第 三次变更。该次变更主要变更了《东谈主民币资金告贷合同》的贷款利率要求，并阐明哈密华风连续 为变更后的《东谈主民币资金告贷合同》提供典质和质押。 告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第四次变 更。《东谈主民币资金告贷合同变更公约》约定将质押财产变更为“哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩建成后出质东谈主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：告贷东谈主为止 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）”。   告贷情况如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 3-1 哈密华风告贷情况  告贷东谈主      贷款东谈主       合同称呼         合同金额           合同期限          担保方式                                                            （1） 固 定 资 产                                                            （机器拓荒）典质                                                            （2） 哈 密 东 南 部                                                            山 口 特 变 电 工                   《 东谈主民 币资 金借          国度开发银行                               日起，至 2032 技俩建成后出质东谈主 哈密华风新能            款合同》          110,000 万 元          股份有限公司                               年 4 月 7 日 享有的电费收费权 源发电有限公            《 东谈主民 币资 金借    （壹拾壹亿元          新疆维吾尔自                               止，共计 17 年 及其项下全部收益 司                 款 合同 》变 更协    整）          治区分行                                 （含宽限期 1 （不包括：哈密华                   议                                               年）           风为止 2023 年 4 月                                                            再生能源补贴款，                                                            金额为 29,994.18 万                                                            元）提供质押担保    哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东谈主民币资金告贷合同》项下剩余借  款，对应固定资产（机器拓荒）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消灭。    （二）基础设施技俩质押送除情况    根据哈密华风向国开行新疆分行发出的恳求，国开行新疆分行已就哈密华风提前还款与消灭  基础设施技俩典质/质押等相劳动宜作念出阐明，同意：（1）哈密华风为 REITs 技俩之目的向国开行  新疆分行屡次或一次性偿还前述《东谈主民币资金告贷合同》项下的未偿贷款本息，至前述《东谈主民币  资金告贷合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还完了。就该等提前偿还行径，国开  行新疆分行将不另行向哈密华风收取提前还款补偿金等额外用度；（2）自前述《东谈主民币资金告贷  合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还完了之时，前述《东谈主民币资金告贷合同》终  止，《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东谈主  民币资金贷款应收账款质押合同》项下对应的应收账款、固定资产之上的权利职守与限制消灭；  （3）在前述《东谈主民币资金告贷合同》项下的贷款归赵完了后的 15 个管事日内，国开行新疆分行积  极配合哈密华风办理完玉成部质押登记与典质登记的刊动手续。    哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东谈主民币资金告贷合同》项下剩余借  款，对应固定资产（机器拓荒）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消灭。    （三）基础设施基金成立后，基础设施技俩对外告贷安排    在本基金运走运作阶段，本基金不安排银行告贷等外部欠债。本基金在后续运作中如顺利或  波折对外借进款项，将谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，不依赖外部增信，告贷用途限于基础  设施技俩日常运营、维修改造、技俩收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   五、国补保理安排   为促进哈密光伏技俩项下国补现款流的平稳性，中原基金（代表本基金）与农行昌吉分行 （看成保理银行）签署了《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作公约 （单一资产）》（以下简称“《保理合作公约》”），主要要求如下：   （一）保理合作与应收账款模范 展无追索保理业务合作；在中原基金通过技俩公司提倡单笔保理业务恳求时，应向农行昌吉分行 实时提交保理业务所需云尔，农行昌吉分行应尽快完成里面必要历程，在云尔都全的前提下自申 请保理业务之日起的 30 个管事日内与技俩公司就单笔保理业务完成《无追索保理合同》（暂定 名，具体以本质签署时的称呼为准，下同）的签署，并按照《无追索保理合同》的约定完成放 款。 《无追索保理合同》项下每笔应收账款发票和/或单子提供对应金额的无追索保理，具体以《无追 索保理合同》约定为准。 费结算单等单子；（3）权属明晰，可照章转让，无其他权利限制。具体模范应以《无追索保理合 同》的约定为准。   （二）保理合作期限与保理期限 一致。基础设施技俩的经营期限以中原基金公开发布的《招募说明书》《基金合同》为准。 保理合同》，灵验期为两年。在透顶校服关系法律及上市规则、基础设施 REITs 规则要求的情况 下，中原基金有权根据改日政策、行业以及市集变化选拔间隔《保理合作公约》。 目公司提供的每笔应收账款的无追索保理期限应以其本质回款时间确定，原则上每笔应收账款的 无追索保理期限不得超越 2 年。具体以《无追索保理合同》约定为准。   （三）保理合作的息费安排 理费率以订价基准加/减浮动点数确定，原则上以保理转让款披发前一管事日世界银行间同行拆借                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中心公布的 1 年期贷款市集报价利率（LPR）为基准，浮动点数为减 30 个基点（一个基点为 限为手续费算计期间算计保理手续费金额，本质无追索保理期限不超越 2 年。无追索保理的手续费 的具体金额、支付方式及支付时间以《无追索保理合同》的约定为准。 算计方式等要素不得违犯《保理合作公约》的约定。   （四）原始权益东谈主承诺   特变电工新能源公司于 2023 年 6 月 19 日向农行昌吉分行出具承诺函，内容如下：“由于基础 资产波及国度补贴金额鸿沟较大且有回收的时间，波及应收账款中国度补贴的部分，中原基金管 理有限公司拟与保理银行合作开展无追索权保理业务。就保理业务合作的相劳动宜，特变电工新 能源同意在基础设施 REITs 刊行后办理保理业务、签署具体保理合同期，向农行出具承诺：若发生 国度政策变更，使得保理银行已受让的可再生能源电价附加补助资金应收账款灭失或价值降为 0 元，则保理银行有权要求特变电工新能源向其支付保理业务项下应收账款资金，以弥补保理银行 在该国度政策变更情况下碰到的损失。”   六、SPV 相干情况   （一）SPV 基本情况   特变电工新能源于 2022 年 9 月 20 日设立了全资子公司哈密市旭辉光伏发电有限公司，其设立 时的情况如下：   统一社会信用代码：91650502MABYYGK47D   公司类型：有限使命公司（非自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   注册地址：新疆哈密市伊州区广东工业园泰山路以西 1 栋 3 层 302   法定代表东谈主：王薄菘   注册本钱：100 万元东谈主民币   成立日历：2022 年 9 月 20 日   经营范围：一般技俩：太阳能发电技巧服务；新兴能源技巧研发；工程管制服务；企业管制 商议；以自有资金从事投资行径。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展经营活 动）   基金管制东谈主已于 2024 年 12 月 25 日取得哈密市市集监督管制局高新技巧产业开发区分局对于                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 技俩公司与 SPV 接纳合并已完成的证明材料，技俩公司与 SPV 的接纳合并相劳动项完成，SPV 完 成刊出。   七、技俩公司相干情况   （一）基本情况   称呼：哈密华风新能源发电有限公司   统一社会信用代码：91652201080241161W   公司类型：有限使命公司（自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   公司住所：新疆哈密市伊州区广东工业园区   法定代表东谈主：王薄菘   注册本钱：30,162.432 万元东谈主民币   成立日历：2013 年 11 月 19 日   营业期限：2013 年 11 月 19 日至 2063 年 11 月 18 日   经营范围：风能、太阳能发电投资营运；风能、太阳能发电服务业务（包括技俩前期开发、 技巧商议、想象、栽培与安装调试、专科运行及维修贵重服务）。（照章须经批准的技俩，经相 关部门批准后方可开展经营行径）   称呼：哈密华风新能源发电有限公司   统一社会信用代码：91652201080241161W   公司类型：有限使命公司（非自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   公司住所：新疆哈密市伊州区广东工业园区   法定代表东谈主：陈昂   注册本钱：38,773.333334 万元东谈主民币   成立日历：2013 年 11 月 19 日   营业期限：2013 年 11 月 19 日至 2063 年 11 月 18 日   经营范围：风能、太阳能发电投资营运；风能、太阳能发电服务业务（包括技俩前期开发、 技巧商议、想象、栽培与安装调试、专科运行及维修贵重服务）。（照章须经批准的技俩，经相 关部门批准后方可开展经营行径）   （二）技俩公司设立情况及历史沿革                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      哈密华风新能源发电有限公司设立于 2013 年 11 月 19 日，为止 2023 年 12 月 31 日，特变电工 新能源持有哈密华风 100%的股权。哈密华风照章设立并正当存续，哈密华风的设立程序、工商注 册登记、股东东谈主数、住所、出资比例适合《中华东谈主民共和国公司法》的轨则。 限公司股东决定》，同意增多哈密华风注册本钱 9,900 万元，全部由股东特变电工新能源以现款方 式出资，哈密华风注册本钱由 100 万元增多至 10,000 万元。2015 年 3 月 19 日，哈密华风完成了注 册本钱变更的工商变更登记。 公司股东决定》，同意增多哈密华风注册本钱 20,162.432 万元，全部由股东特变电工新能源以现款 方式出资，哈密华风注册本钱由 10,000 万元增多至 30,162.432 万元。2015 年 9 月 15 日，哈密华风 完成了注册本钱变更的工商变更登记。 市旭辉光伏发电有限公司（SPV）。 司（SPV）变为中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源基础设施 1 号资产支柱专 项经营）。 变为 38,773.333334 万元东谈主民币。      （三）股东出资情况      为止 2023 年 12 月 31 日，特变电工新疆新能源股份有限公司为技俩公司的独一股东，具体出 资情况如下：                           表 3-2 哈密华风股东及出资情况                                                          单元：万元，% 序号                股东称呼                 认缴出资额         出资比例     出资方式                 共计                      30,162.432   100.00      为止 2023 年 12 月 31 日，哈密华风的股权结构图如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   图 3-10 哈密华风的股权结构图      为止咫尺，哈密华风的股东已变更为中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源 基础设施 1 号资产支柱专项经营），中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源基础 设施 1 号资产支柱专项经营）为哈密华风当前独一出资股东，具体出资情况如下：                   表 3-3 哈密华风股东及出资情况                                                    单元：万元，% 序号            股东称呼              认缴出资额          出资比例     出资方式       中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电        工新能源基础设施 1 号资产支柱专项经营）              共计                38,773.333334   100.00      为止咫尺，哈密华风的股权结构图如下：                   图 3-11 哈密华风的股权结构图                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）重要重组情况  自设立以来，哈密华风无重要重组情况。   （五）治理结构  根据哈密华风公司轨则，哈密华风治理架构如下：  （1）决定公司的经营方针和投资经营；  （2）选举和更换践诺董事、监事，决定关系董事、监事的薪金事项；  （3）审议批准践诺董事的陈诉；  （4）审议批准监事的陈诉；  （5）审议批准公司的年度经营经营和预算；  （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补耗费的决策；  （7）对公司增多或者减少注册本钱作出决议；  （8）对刊行公司债券作出决议；  （9）对公司合并、分立、落幕、计帐或者变更公司神气作出决议；  （10）修改公司轨则；  （11）批准设立或关闭公司的任何分公司或子公司；  （12）对超出《国内保理业务公约》约定条件的，决定向保理银行转让基础设施技俩国补应 收账款并签订《国内保理合同》。  对前款所列事项股东作出决定时，应当采取书面神气，并由股东签名、盖印（自然东谈主股东签 名、法东谈主股东盖印）后置备于公司。 行董事任期届满，不错连任。  践诺董事利用下列权益：  （1）向股东陈诉管事；  （2）践诺股东的决定；  （3）制订公司的经营经营和投资决策；  （4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  （5）制订公司的利润分配决策和弥补耗费决策；  （6）制订公司增多或者减少注册本钱以及刊行公司债券的决策；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （7）制订公司合并、分立、落幕或者变更公司神气的决策；  （8）决定公司里面管制机构的树立；  （9）决定聘任或者解聘公司总司理并决定其薪金事项  （10）决定聘任或者解聘副司理、财务负责东谈主及其薪金事项；  （11）批准公司的基本管制轨制；  （12）批准年度预算外的公司经营、投资事项；  （13）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；  （14）调理公司银行账户印鉴的管制方式；  （15）聘任公司的年度审计师；  （16）在适合《国内保理业务公约》约定条件下（包括保理费率适合或优于公约约定条件 的），决定向保理银行平价转让基础设施技俩国补应收账款并签订《国内保理合同》；  （17）经股东授权的其他事项。  对前款所列需践诺董事作出决定的事项，践诺董事作出决定时，应当采取书面神气，并由执 行董事签名后置备于公司。  若公司聘任总司理，可由践诺董事兼任，利用如下权益：  （1）主办公司的分娩经营管制管事，组织实施践诺董事的决定；  （2）组织实施公司年度经营经营和预算；  （3）拟订公司里面管制机构树立决策；  （4）拟订公司的基本管制轨制；  （5）制定公司的具体规章；  （6）提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东谈主；  （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的负责管制东谈主员；  （8）践诺董事授予的其他权益。 届三年，任期届满，不错连任。  监事任期届满未实时改组，或者监事在职期内辞职，在改组出的监事就任前原监事仍应当依 照法律、行政律例和公司轨则的轨则，履行监事职务。践诺董事、高等管制东谈主员不得兼任监事。  公司监事利用下列权益：  （1）查验公司财务；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）对践诺董事、高等管制东谈主员践诺公司职务的行径进行监督，对违犯法律、行政律例、公 司轨则或者股东决定的践诺董事、高等管制东谈主员提倡罢免的建议；   （3）当践诺董事、高等管制东谈主员的行径挫伤公司的利益时，要求践诺董事、高等管制东谈主员予 以纠正；   （4）向股东提倡提案；   （5）照章对践诺董事、高等管制东谈主员拿告状讼；   （6）公司轨则轨则的其他权益。   对前款所列事项作出决定时，应当采取书面神气，并由监事签名后置备于公司。   （六）技俩公司账户的树立与监管   为止初度招募说明书出具之日，哈密华风已在基金托管东谈主中国农业银行开立监管账户（一般 户）、基本账户，除此之外，哈密华风还存有开立在国度开发银行的贷款账户（一般户）和开立 在招商银行的保理账户（一般户）。哈密华风系数的收入都通过在基金托管东谈主中国农业银行开立 的监管账户进行归集；本基金成立后，哈密华风将立即归赵国度开发银行全部贷款，开立在国度 开发银行的贷款账户将被刊出；开立在招商银行的保理账户仅用于接纳哈密华风于 2023 年 6 月 8 日在招商银行开展保理业务的可再生能源补贴应收账款回款，且在接纳到全部保理回款后，开立 在招商银行的保理账户随即销户。   哈密华风已与国网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《哈密华风新能源发电有限公司（哈 密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）购售电合同补充公约》，约定将哈密华风发电关系的 系数款项收款账户从哈密华风开立在国度开发银行的贷款账户变更为哈密华风开立在基金托管东谈主 中国农业银行的监管账户。基金成立后，技俩公司将立即归赵国度开发银行全部贷款，归赵贷款 后随即刊出开立在国度开发银行的贷款账户。   基金成立后，开立在招商银行的保理账户即纳入监管状态，监管银行在该账户的预留印鉴中 增多监管银行授权东谈主私章，且获取该账户网银的最终出款审批权限。技俩公司已于 2023 年 6 月 8 日在招商银行办理了一笔可再生能源补贴应收账款无追索保理业务，咫尺招商银行、监管银行、 技俩公司已签署三方公约，约定结算电费收入和可再生能源补贴款的收款账户变更为技俩公司开 立在中国农业银行的监管账户后，由监管银行对哈密华风已在招商银行开展保理业务的可再生能 源补贴应收账款进行监管，待监管账户收到此笔可再生能源补贴应收账款回款后 3 个管事日内将其 转入开立在招商银行的保理账户。接纳到全部保理回款后，开立在招商银行的保理账户随即销 户。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   最终，技俩公司仅保留在基金托管东谈主中国农业银行开立的监管账户、基本账户，由监管银行 依据《监管公约（哈密华风）》进行监管。监管账户为技俩公司接纳全部现款流入和除税费缴纳 外对外支付的独一东谈主民币资金账户，技俩公司的货币资金收支行径，包括接纳结算电费收入和可 再生能源补贴、向经营管制东谈主（代表专项经营）偿还标的债权本息、向股东分配股息和红利等股 权投资收益、接纳融资或进行应收账款保理取得的收入、进行监管账户及格投资、对外划付可再 生能源补贴应收账款回款及保理用度、对外支付运营管制费及其他技俩公司承担的标的基础设施 技俩运营开销等，均需通过监管账户进行。基本账户内资金仅用于税款、水电费等公用事迹费的 自动扣款及向技俩公司监管账户划转余额。   除上述账户外，未经基金管制东谈主及监管银行同意，技俩公司不得开设其他银行账户。如因基 础设施基金运作或技俩公司运营情况需要技俩公司开立其他账户的，基金管制东谈主应当向监管银行 说明技俩公司开立其他账户的原因，技俩公司新开立的账户全部纳入监管银行对技俩公司账户的 统一监督管制。   为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，哈密华风存续有在基金托管东谈主中国农业银 行开立的监管账户、基本账户以及开立在招商银行的保理账户。哈密华风开立在国度开发银行的 贷款账户已于 2024 年 7 月 8 日完成刊出。开立在招商银行的保理账户待接纳到 2023 年 6 月 8 日在 招商银行所办理保理业务对应的可再生能源补贴应收账款全部回款后随即销户。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第四部分 基础设施基金治理   一、基金份额持有东谈主大会   基金份额持有东谈主大会由基金份额持有东谈主组成，基金份额持有东谈主的正当授权代表有权代表基金 份额持有东谈主出席会议并表决。基金份额持有东谈主办有的每一基金份额领有对等的投票权。   本基金份额持有东谈主大会不设日常机构。   若将来法律律例对基金份额持有东谈主大会另有轨则的，以届时灵验的法律律例为准。   （一）召开事由 监会另有轨则的除外：   （1）提前间隔《基金合同》；   （2）更换基金管制东谈主；   （3）更换基金托管东谈主；   （4）鬈曲基金运作方式；   （5）提高基金管制东谈主、基金托管东谈主的薪金模范，但法律律例或中国证监会另有轨则的除外；   （6）变更基金类别；   （7）本基金与其他基金的合并；   （8）对基金的投资办法、投资策略、投资范围等作出重要调理；   （9）变更基金份额持有东谈主大会程序；   （10）提前间隔基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所间隔上市的除外；   （11）本基金进行扩募；   （12）本基金以初度发售召募资金收购基础设施技俩后，对金额超越基金净资产 20%的其他 基础设施技俩或基础设施资产支柱证券的购入或处置（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （13）本基金以初度发售召募资金收购基础设施技俩后，金额超越本基金净资产 5%的关联交 易（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （14）延长基金合同期限；   （15）除本基金合同约定解聘运营管制机构的法定情形外，基金管制东谈主解聘、更换运营管制 机构的；   （16）基金管制东谈主或基金托管东谈主要求召开基金份额持有东谈主大会；   （17）单独或共计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主（以基                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金管制东谈主收到提议当日的基金份额算计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东谈主大会；  （18）法律律例及中国证监会轨则的和基金合同约定的对基金合同当事东谈主权利和义务产生重 大影响的其他事项；  （19）法律律例、《基础设施基金指引》《基金合同》或中国证监会轨则的其他应当召开基 金份额持有东谈主大会的事项。  （1）收取法律律例要求增多的基金用度和其他应由基金和特殊目的载体承担的用度；  （2）基础设施技俩系数权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；  （3）调理关系基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；  （4）增多、减少或调理基金份额类别树立及对基金份额分类办法、规则进行调理；  （5）因相干法律律例发生变动而应当对《基金合同》进行修改；  （6）因相干业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；  （7）在对基金份额持有东谈主利益无实质性不利影响或修改不波及《基金合同》当事东谈主权利义务 关系发生重要变化的情况下，对基金合同进行修改；  （8）履行相干程序后，基金推出新业务或服务；  （9）若上交所、中国结算增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管制东谈主在履行相干 程序后增多相应功能；  （10）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产支柱证券份额的，从而间隔《基金合 同》；  （11）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内，未 顺利购入技俩公司全部股权，从而间隔《基金合同》；  （12）本基金所持有的基础设施技俩无法复古正常、赓续运营，或难以再产生赓续、稳固现 金流，从而间隔《基金合同》；  （13）基金管制东谈主因第三方机构提供服务时存在罪人违纪或其他挫伤基金份额持有东谈主利益的 行径而解聘上述机构，但若因发生运营管制机构法定奉命情形之外的事项需解聘运营管制机构 的，应提交基金份额持有东谈主大会表决；  （14）基金管制东谈主在发生运营管制机构法定奉命情形时解聘运营管制机构从而应当对《基金 合同》及相干文献进行修改；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （15）按照专项经营文献的约定，在专项经营文献中约定的分配兑付日外，增设专项经营的 分配兑付日；   （16）履行适合程序后，本基金恳求在包括境应酬易所在内的其他交易场所上市交易；   （17）根据法律律例、司帐准则变动或本质运营管制需要而发生的可供分配金额算计方法变 更；   （18）技俩公司按照保理业务合作公约和/或保理合同约定平价转让基础设施技俩国补应收账 款债权予相干银行开展保理业务；   （19）在未发生运营管制机构变更的情况下，技俩公司等相干方与运营管制机构续签《运营 管制公约》，且续签的《运营管制公约》对基金份额持有东谈主利益无实质性不利影响；   （20）按照法律律例和《基金合同》轨则不需召开基金份额持有东谈主大会的其他情形。   （二）议事规则及表决程序   基金管制东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主以及基金合 同约定的其他主体（如有），不错向基金份额持有东谈主大会提倡议案。   （1）除法律律例轨则或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东谈主大会由基金管制东谈主召集。   （2）基金管制东谈主未按轨则召集或不成召集时，由基金托管东谈主召集。   （3）基金托管东谈主合计有必要召开基金份额持有东谈主大会的，应当向基金管制东谈主提倡书面提议。 基金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面奉告基金托管东谈主。基金管制 东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集，基金托管东谈主仍 合计有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并奉告基 金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项书面要求召开基金份额 持有东谈主大会，应当向基金管制东谈主提倡书面提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决 定是否召集，并书面奉告提倡提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基金管制东谈主决定召集 的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集，单独或共计代表基金份额 金托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面奉告提倡提议的基金份额持有 东谈主代表和基金管制东谈主；基金托管东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并奉告基                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （5）单独或共计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项要求召开基 金份额持有东谈主大会，而基金管制东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或共计代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有 东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管制东谈主、基金托管东谈主应当配合，不得阻碍、干扰。   （6）基金份额持有东谈主会议的召集东谈主负责选拔确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东谈主大会，召集东谈主应于会议召开前至少 30 日，在轨则媒介公告。基金份 额持有东谈主大阐明知应至少载明以下内容： 达时间和地点；   （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东谈主决定在会议通知中说明本次基金 份额持有东谈主大会所采取的具体通讯方式、托付的公证机关及其酌量方式和酌量东谈主、表决意见寄交 的截止时间和收取方式。   （3）如召集东谈主为基金管制东谈主，还应另行书面通知基金托管东谈主到指定地点对表决意见的计票进 行监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面通知基金管制东谈主到指定地点对表决意见的计票进 行监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面通知基金管制东谈主和基金托管东谈主到指定地点对 表决意见的计票进行监督。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响表决意见的计票效力。   （4）基金就扩募、技俩购入或出售等重要事项召开基金份额持有东谈主大会的，相干信息流露义 务东谈主应当照章公告持有东谈主大会事项，流露相干重要事项的详备决策及法律意见书等文献，决策内 容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要 风险、交易各方声明与承诺等。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律律例和监管机关、基金合同 允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东谈主本东谈主出席或以代理投票授权托付证明请托代表出席，现场 开会时基金管制东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管制东谈主或基金托 管东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期适合以下条件时，不错进行基金份额持有 东谈主大会议程： 及托付东谈主的代理投票授权托付证明适正当律律例、《基金合同》和会议通知的轨则，何况持有基 金份额的凭证与基金管制东谈主办有的登记云尔相符； 于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登记日代表的有 效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额 持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有东谈主大会。 重新召集的基金份额持有东谈主大会到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金在权 益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。   （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有东谈主将其对表决事项的投票以书面方式或大会公告 载明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址或系统。通讯开会应以书面方式或大 会公告载明的其他方式进行表决。   在同期适合以下条件时，通讯开会的方式视为灵验： 告，监管机构另有要求的除外； 指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则 为基金管制东谈主）和公证机关的监督下按照会议通知轨则的方式收取基金份额持有东谈主的表决意见； 基金托管东谈主或基金管制东谈主经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力； 额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本东谈主顺利出具表决意见或授权 他东谈主代表出具表决意见基金份额持有东谈主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议 事项重新召集基金份额持有东谈主大会。重新召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）基金份额的持有东谈主顺利出具表决意见或授权他东谈主代表出具表决意见； 东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理东谈主出具的托付东谈主办有基金份额的 凭证及托付东谈主的代理投票授权托付证明适正当律律例、《基金合同》和会议通知的轨则，并与基 金登记机构记录相符。   （3）在不与法律律例冲突的前提下，基金份额持有东谈主大会可通过会聚、电话或其他方式召 开，基金份额持有东谈主不错采取书面、会聚、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召 集东谈主确定并在会议通知中列明。在会议召开方式上，本基金亦可采取其他非现场方式或者以现场 方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有东谈主大会，会议程序比照现场开会和通讯方式开 会的程序进行。   （4）在不与法律律例冲突的前提下，基金份额持有东谈主授权他东谈主代为出席会议并表决的，授权 方式不错采取书面、会聚、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。   （1）议事内容及提案权   议事内容为本部分“（一）召开事由”中所述应由基金份额持有东谈主大会审议决定的事项。   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集合议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份额持 有东谈主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施技俩或发生其他中国证监会或相干律例轨则的需履行变更注 册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条相干轨则履行变更注册等程序。需提交基金 份额持有东谈主大会投票表决的，应当预先履行变更注册程序。   基金份额持有东谈主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （2）议事程序   在现场开会的方式下，起点由大会主办东谈主按照下列第 7 条文定程序确定和公布监票东谈主，然后由 大会主办东谈主宣读提案，经计议后进行表决，并形成大会决议。大会主办东谈主为基金管制东谈主授权出席 会议的代表，在基金管制东谈主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东谈主授权其出席会议的代 表主办；如果基金管制东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主办大会，则由出席大会的基金                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生别称基金份额持有东谈主作 为该次基金份额持有东谈主大会的主办东谈主。基金管制东谈主和基金托管东谈主拒不出席或主办基金份额持有东谈主 大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元名 称）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、托付东谈主姓名（或单元称呼）和酌量 方式等事项。   在通讯开会的情况下，起点由召集东谈主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提前 30 日 公布提案，在所通知的表决截止日历后 2 个管事日内在公证机关监督下由召集东谈主统计全部灵验表 决，在公证机关监督下形成决议。   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东谈主与表决事项存在 关联关系时，应当隐敝表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总额。   与运营管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换运营管制机构事项无需隐敝表 决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和稀零决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的二分之一 以上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第（2）项所轨则的须以稀零决议通过事项之外的其他 事项均以一般决议的方式通过；   （2）稀零决议，稀零决议应当经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的三分之 二以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律律例、监管机构另有轨则或基金合同另有约定外， 波及如下事项须稀零决议通过方为灵验： 是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计发生金额）。  基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。  采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背左证证明，不然提交适合会议通知中 轨则的阐明投资东谈主身份文献的表决视为灵验出席的投资东谈主，口头适合会议通知轨则的表决意见视 为灵验表决，表决意见轻浮不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份 额持有东谈主所代表的基金份额总额。  基金份额持有东谈主大会的各项提案或合并项提案内比肩的各项议题应当分开审议、逐项表决。  （1）现场开会 通知在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大会召集东谈主授权的 别称监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会自然由基金管制东谈主或基金 托管东谈主召集，然则基金管制东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份额持有东谈主大会的主办东谈主应当在 会议动手后通知在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基金份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基金 管制东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效力。 结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票东谈主应当进行重新清点，重新清点以一次为限。重 新清点后，大会主办东谈主应当马上公布重新清点结果。 的效力。  （2）通讯开会  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授权代表 （若由基金托管东谈主召集，则为基金管制东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票 过程赐与公证。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和 表决结果。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起成效。  基金份额持有东谈主大会决议自成效之日起 2 日内按照法律律例和中国证监会相干轨则的要求在规 定媒介上公告。  基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议。生 效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主均有拘谨力。基 金管制东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会成效决议行事的结果由全体基金份额持有东谈主承 担。  本部分对于基金份额持有东谈主大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等轨则，但凡直 接援用法律律例或监管规则的部分，如将来法律律例或监管规则修改导致相干内容被取消或变更 的，基金管制东谈主与基金托管东谈主根据新颁布的法律律例或监管规则协商一致并提前公告后，可顺利 对本部老实容进行修改和调理，无需召开基金份额持有东谈主大会审议。   二、基金份额持有东谈主大会日常机构  本基金不树立基金份额持有东谈主大会日常机构。   三、基金管制东谈主、基金托管东谈主的权利及义务   （一）基金管制东谈主的权利与义务 包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自《基金合同》成效之日起，根据法律律例和《基金合同》孤独运用并管制基金财产；  （3）依照《基金合同》收取基金管制费以及法律律例轨则或中国证监会批准的其他用度；  （4）发售基金份额；  （5）按照轨则召集基金份额持有东谈主大会；  （6）依据《基金合同》及关系法律轨则监督基金托管东谈主，如合计基金托管东谈主违犯了《基金合 同》及国度关系法律轨则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资东谈主 的利益；  （7）在基金托管东谈主更换时，提名新的基金托管东谈主；  （8）在运营管制机构更换时，提名新的运营管制机构；  （9）选拔、更换基金销售机构，对基金销售机构的相干行径进行监督和处理；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （10）担任或托付其他适合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取《基金合 同》轨则的用度；  （11）依据《基金合同》及关系法律轨则决定基金收益的分配决策；  （12）为基金的利益利用因基金财产投资于资产支柱证券所产生的权利，包括但不限于：决 定专项经营扩募、决定延长专项经营期限、决定修改专项经营法律文献重要内容及其他资产支柱 证券持有东谈主权利，通过特殊目的载体波折利用对基础设施技俩公司所享有的权利、派员负责基础 设施技俩公司财务管制；前述事项如果波折波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管 理东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内利用相干权利；  （13）为基金的利益通过专项经谋利用对基础设施技俩公司所享有的权利，包括但不限于： 决定技俩公司的经营方针和投资经营、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准项 目公司践诺董事的陈诉、审议批准技俩公司的年度财务预算决策和决算决策等；前述事项如果间 接波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内 利用相干权利；  （14）以基金管制东谈主的口头，代表基金份额持有东谈主的利益利用诉讼权利或者实施其他法律行 为；  （15）依照法律律例和相干公约选拔、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、评估 机构、财务顾问人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（基金合同另有约定的除 外）；  （16）在适合关系法律、律例的前提下，制订和调理关系基金认购、非交易过户等业务规 则；  （17）遴择适合本基金投资范围和投资策略的基础设施技俩看成潜在投资标的，进行投资可 行性分析、称职调查和资产评估等管事；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东谈主大会召集事 由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后根据大会决议实施基 金扩募或出售其他基金资产等方式并购买相干标的；  （18）对相干资产进行出售可行性分析和资产评估等管事，对于属于《基金合同》第八部分 基金份额持有东谈主大会召集事由的，应将相干资产出售事项提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通 过后根据大会决议实施资产出售；  （19）决定金额占本基金净资产 20%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的基础 设施技俩购入或出售事项；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （20）决定金额占本基金净资产 5%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的关联交 易；  （21）在适合关系法律、律例的前提下，制订、实施、调理并决定关系基金顺利或波折的对 外告贷决策；  （22）在依据法律律例履行相干程序后变更基金可供分配金额的相干算计调理项，并依据法 律律例及基金合同进行信息流露；  （23）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）照章召募资金，办理或者托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售和 登记事宜；  （2）办理基金备案和基金上市所需手续；  （3）自《基金合同》成效之日起，以敦厚信用、严慎勤勉的原则管制和运用基金财产；  （4）配备裕如的具有专科资格的东谈主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式管制和 运作基金财产；  （5）制定完善的称职调查里面管制轨制，建立健全业务历程；建立健全里面风险抑制、监察 与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，保证所管制的基金财产和基金管制东谈主的财产相互孤独，对 所管制的不同基金分别管制，分别记账，进行证券投资；  （6）除依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东谈主谋取利益，不得托付第三东谈主运作基金财产；  （7）照章接受基金托管东谈主的监督和对相劳动项的复核；  （8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价钱；  （9）进行基金司帐核算并照法律律例、企业司帐准则及中国证监会相干轨则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、 现款流量表、系数者权益变动表及报表附注；  （10）编制基金依期与临时陈诉，编制基金中期与年度合并及单独财务报表；  （11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他关系轨则，履行信息流露及陈诉义务；  （12）保守基金生意微妙，不表露基金投资经营、投资意向等。除《基金法》《基金合同》 及其他关系法律律例或监管机构另有轨则或要求外，在基金信息公开流露前应予守密，不向他东谈主                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 表露，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科顾问人提供服务而向其 提供的情况除外；   （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东谈主分配基金收 益；   （14）依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则召集基金份额持有东谈主大会或配合基金托 管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；   （15）按轨则保存基金财产管制业务行径的司帐账册、报表、记录和其他相干云尔不低于法 律律例轨则的最低期限；按轨则保留路演、订价、配售等过程中的相干云尔不低于法律律例轨则 的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、全面反馈询价、订价 和配售过程；法律律例或监管规则另有轨则的从其轨则；   （16）确保需要向基金投资东谈主提供的各项文献或云尔在轨则时间发出，何况保证投资东谈主能够 按照《基金合同》轨则的时间和方式，随时查阅到与基金关系的公开云尔，并在支付合理成本的 条件下得到关系云尔的复印件；   （17）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的督察、清理、估价、变现和分配，并 按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务；   （18）基金计帐波及基础设施技俩处置的，应谨守基金份额持有东谈主利益优先的原则，按照法 律律例轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）靠近落幕、照章被销毁或者被照章宣告停业时，实时陈诉中国证监会并通知基金托管 东谈主；   （20）因违犯《基金合同》导致基金财产的损失或挫伤基金份额持有东谈主正当权益时，应当承 担补偿使命，其补偿使命不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东谈主按法律律例和《基金合同》轨则履行我方的义务，基金托管东谈主违犯 《基金合同》酿成基金财产损失机，基金管制东谈主应为基金份额持有东谈主利益向基金托管东谈主追偿；   （22）当基金管制东谈主将其义务托付第三方处理时，应当对第三方处理关系基金事务的行径承 担使命；   （23）以基金管制东谈主口头，代表基金份额持有东谈主利益利用诉讼权利或实施其他法律行径；   （24）基金管制东谈主在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不成成效，基金管制 东谈主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结果后 30 日内退还基 金认购东谈主；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （25）践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （26）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （27）本基金运作过程中，基金管制东谈主应当按照法律律例轨则和基金合同约定专科审慎运营 管制基础设施技俩，主动履行基础设施技俩运营管制职责，包括： 金流流失、挪用等； 运营管制义务，保障环球利益； 冲突风险、利益输送和里面东谈主抑制风险等基础设施技俩运营过程中的风险；   （28）基金管制东谈主不错设立专门的子公司承担基础设施技俩运营管制职责，也不错托付运营 管制机构负责上述第（27）条第 4）至 9）项运营管制职责，其照章应当承担的使命不因托付而免 除。   基金管制东谈主托付运营管制机构运营管制基础设施技俩的，应当自行派员负责基础设施技俩公 司财务管制。基金管制东谈主与运营管制机构应当签订基础设施技俩运营管制公约，明确两边的权利 义务、用度收取、运营管制机构有观看安排、运营管制机构解聘情形和程序、公约间隔情形和程序                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 等事项。   （29）基金管制东谈主应当对接受托付的运营管制机构进行充分的称职调查，确保其在专科资质 （如有）、东谈主员配备、公司治理等方面适正当律律例要求，具备充分的履职才能。   基金管制东谈主应当赓续加强对运营管制机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评 估，确保其勤勉尽责履走运营管制职责。基金管制东谈主应当依期查验运营管制机构就其获托付从事 基础设施技俩运营管制行径而保存的记录、合同等文献，查验频率不少于每半年 1 次。   托付事项间隔后，基金管制东谈主应当妥善督察基础设施技俩运营贵重相干档案。   （30）发生下列情形之一的，基金管制东谈主应当解聘运营管制机构：   （31）发生《运营管制公约》约定的除上述第（30）条情形之外的运营管制机构解聘情形 时，基金管制东谈主应按《基金合同》的约定召集基金份额持有东谈主大会，并提请基金份额持有东谈主大会 就奉气运营管制机构、聘任新的运营管制机构等具体决策进行表决；经召开基金份额持有东谈主大会 作出灵验表决后，基金管制东谈主应解聘或更换运营管制机构。   （32）本基金存续期间，基金管制东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每年进行 1 次评 估。出现下列情形之一的，基金管制东谈主应当实时聘用评估机构对基础设施技俩资产进行评估：   （33）核实受益东谈主身份并向托管东谈主提供受益系数东谈主信息。   （34）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。   （二）基金托管东谈主的权利与义务 包括但不限于：   （1）自《基金合同》成效之日起，照章律律例和《基金合同》的轨则安全督察基金财产、权 属文凭及相干文献；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）依《基金合同》约定获取基金托管费以及法律律例轨则或监管部门批准的其他用度；  （3）监督基础设施基金资金账户、技俩公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金 流向，确保适正当律律例轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （4）监督基金管制东谈主对本基金的投资运作，如发现基金管制东谈主有违犯《基金合同》及国度法 律律例行径，对基金财产、其他当事东谈主的利益酿成重要损失的情形，应呈报中国证监会，并采取 必要措施保护基金投资东谈主的利益；  （5）监督基金管制东谈主为基础设施技俩购买裕如的保障；  （6）根据相干市集规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易资金清 算；  （7）提议召开或召集基金份额持有东谈主大会；  （8）在基金管制东谈主更换时，提名新的基金管制东谈主；  （9）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）以敦厚信用、勤勉尽责的原则安全督察基金财产、权属文凭及相干文献；  （2）设立专门的基金托管部门，具有适合要求的营业场所，配备裕如的、及格的熟谙基金托 管业务的专职东谈主员，负责基金财产托管事宜；  （3）建立健全里面风险抑制、监察与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，确保基金财产的安 全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产相互孤独；对所托管的不 同的基金分别树立账户，孤独核算，分账管制，保证不同基金之间在账户树立、资金划拨、账册 记录等方面相互孤独；  （4）除依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东谈主谋取利益，不得托付第三东谈主托管基金财产；  （5）督察由基金管制东谈主代表基金签订的与基金关系的重要合同及关系凭证；  （6）按轨则开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》的约 定，根据基金管制东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）监督基础设施技俩公司借进款项安排，确保适正当律律例轨则及约定用途；  （8）保守基金生意微妙，除《基金法》《基金合同》及其他关系法律律例或监管机构另有规 定或要求外，在基金信息公开流露前赐与守密，不得向他东谈主表露，但向监管机构、司法机关提供                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 或因审计、法律等外部专科顾问人提供服务而向其提供的情况除外；  （9）办理与基金托管业务行径关系的信息流露事项；  （10）对基金财务司帐陈诉、季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉出具意见，说明基金管制东谈主在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的轨则进行；如果基金管制东谈主有未践诺《基金合 同》轨则的行径，还应当说明基金托管东谈主是否采取了适合的措施；  （11）监督、复核基金管制东谈主按照法律律例轨则和基金合同约定进行投资运作、收益分配、 信息流露等；  （12）保存基金托管业务行径的记录、账册、报表和其他相干云尔，保存期限不少于法律法 规轨则的最低期限；  （13）从基金管制东谈主或其托付的登记机构处接纳并保存基金份额持有东谈主名册；  （14）按轨则制作相干账册并与基金管制东谈主查对；  （15）依据基金管制东谈主的指示或关系轨则向基金份额持有东谈主支付基金收益；  （16）依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则，召集基金份额持有东谈主大会或配合基金 管制东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；  （17）按照法律律例和《基金合同》的轨则监督基金管制东谈主的投资运作；  （18）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的督察、清理、估价、变现和分配，并按照法 律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务；  （19）靠近落幕、照章被销毁或者被照章宣告停业时，实时陈诉中国证监会和银行业监督管 理机构，并通知基金管制东谈主；  （20）因违犯《基金合同》导致基金财产损失机，应承担补偿使命，其补偿使命不因其退任 而免除；  （21）按轨则监督基金管制东谈主按法律律例和《基金合同》轨则履行投资运作、收益分配、信 息流露等义务，基金管制东谈主因违犯《基金合同》酿成基金财产损失机，应为基金份额持有东谈主利益 向基金管制东谈主追偿；  （22）践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议；  （23）监管本基金资金账户、技俩公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金流 向，确保适正当律律例轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （24）监督基金管制东谈主为基础设施技俩购买裕如的保障；  （25）复核本基金信息流露文献；复核、审查基金管制东谈主算计的基金资产净值、基金份额净                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 值；   （26）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。   四、资产支柱证券管制东谈主与托管东谈主职责、资产支柱证券持有东谈主权益及行权安排   （一）经营管制东谈主的职责 书》的约定为资产支柱证券持有东谈主提供服务。 财产分开管制，为专项经营单独记账、孤独核算，并将不同客户资产支柱专项经营的资产分别记 账。 原始权益东谈主受让 SPV 股权，按照《SPV 股权转让公约》约定对 SPV 缴纳出资及增资，按照《股东 告贷合同》约定向 SPV 和技俩公司提供告贷。 的约定，接受专项经营托管银行对专项经营资金拨付的监督。 陈诉》和《资产管制陈诉》及履行相干的信息流露义务，保证资产支柱证券持有东谈主能够实时了解 关系专项经营资产与收益等信息。 同、公约、交易记录、司帐账册等文献、云尔，保存期不少于专项经营间隔后 20 年。 议》的约定，妥善处理关系计帐事宜。 常情况的，经营管制东谈主应当采取必要措施，贵重专项经营资产安全。 东谈主向专项经营托管银行追偿。 下的职责或义务，如前述机构发生误期情形，则经营管制东谈主应代资产支柱证券持有东谈主根据关系专                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项经营文献的约定根究其误期使命。   （二）经营托管东谈主的职责 妥善督察专项经营账户内资金，确保专项经营账户内资金的孤独和安全，确保专项经营账户内资 金与专项经营托管银行自行资产及托管的第三方财产相互孤独，照章保护资产支柱证券持有东谈主的 财产权益。 理东谈主的划款指示，负责办理专项经营名下的资金交易。 托管公约》约定的，如该资金划拨指示未被践诺，则应不予践诺独立即通知经营管制东谈主限期改 正；经营管制东谈主未能改正的，专项经营托管银行应当断绝践诺，并向中国基金业协会、对经营管 理东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构陈诉。如果该资金划拨指示仍是被践诺，则应以书面形 式通知经营管制东谈主限期改正，并向中国基金业协会、对经营管制东谈主有辖区监管权的中国证监会派 出机构陈诉。 经营管制东谈主的要求，专项经营托管银行应出具相应的银行结算证明。经营管制东谈主不错随时通过托 管业务客户端查询专项经营账户资金变动情况，经营管制东谈主也不错向专项经营托管银行发送查询 通知，由专项经营托管银行向经营管制东谈主提供专项经营账户资金变动情况。如果专项经营托管银 行发现技俩公司未能于每一个技俩公司分配日将相应的现款类收入划付至专项经营账户，专项计 划托管银行应在相应分配日后的 1 个管事日内将上述事项以电子邮件或传真方式通知经营管制东谈主， 以便经营管制东谈主采取相应积极措施。 项，专项经营托管银行应在知谈该临时局项发生之日起 2 个管事日内以邮寄和电子邮件或传确切方 式通知经营管制东谈主：   （1）发生专项经营托管银行奉命事件；   （2）专项经营托管银行的法命称呼、营业场所等工商登记事项发生变更；   （3）专项经营托管银行波及法律纠纷，可能影响资产支柱证券按时刻配收益；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）专项经营托管银行经营情况发生重要变化，或者作出减资、合并、分立、落幕、恳求破 产等决定；  （5）其他中国法律轨则的情形。 要求专项经营账户开户机构实时将专项经营账户的银行结算证明通过邮寄、电子邮件或传真方式 发送给经营管制东谈主，专项经营账户开户机构负责督察原件。专项经营托管银行应妥善保存与专项 经营托管业务关系的记录专项经营业务行径的交易记录、司帐账册等文献、云尔，督察期限不低 于法律律例要求的最低期限。 项经营托管银行履行《专项经营托管公约》项下义务的专项经营托管陈诉（包括《当期专项经营 托管陈诉》和《年度专项经营托管陈诉》）。 善处理关系计帐事宜，包括但不限于复核经营管制东谈主编制的计帐陈诉，以及办理专项经营资金的 分配。 任何损失的，专项经营托管银行发现后应实时采取措施赐与弥补，并对由此酿成的本质损失负赔 偿使命。除此之外，专项经营托管银行对因践诺经营管制东谈主的正当指示而对专项经营酿成的损失 不承担补偿使命。   （三）资产支柱证券持有东谈主权益及行权安排  除《认购公约》及《模范要求》其他要求约定的权利和义务之外，专项经营的资产支柱证券 持有东谈主还应享有以下权利，并承担以下义务：  （1）专项经营的资产支柱证券持有东谈主有权按照《模范要求》的约定，取得专项经谋利益。  （2）资产支柱证券持有东谈主有权依据专项经营文献的约定瞻念察关系专项经营投资运作的信息， 包括专项经营资产配置、投资比例、损益景象等，有权了解专项经营资产的管制、运用、刑事使命及 收支情况，并有权要求经营管制东谈主作出说明。  （3）专项经营的资产支柱证券持有东谈主有权按照《模范要求》的约定，瞻念察关系专项经谋利益 的分配信息。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）专项经营资产支柱证券持有东谈主的正当权益因经营管制东谈主和专项经营托管银行罪责而受到 挫伤的，有权按照《模范要求》及其他专项经营文献的约定取得补偿。  （5）在转让条件具备后，资产支柱证券持有东谈主有权将其所持有的资产支柱证券进行转让。  （6）资产支柱证券持有东谈主享有按照《模范要求》约定召集或出席资产支柱证券持有东谈主大会， 并利用表决等权利。  （7）资产支柱证券持有东谈主有权按照《模范要求》的约定参与分配计帐后的专项经营剩余资 产。  （8）中国法律轨则或专项经营文献约定的其他权利。  （1）专项经营的资产支柱证券持有东谈主应根据《认购公约》及《模范要求》的约定，按期缴纳 专项经营的认购资金，并承担相应的用度。  （2）专项经营的资产支柱证券持有东谈主应自行承担专项经营的投资损失。  （3）资产支柱证券持有东谈主按法律轨则承担征税义务。  （4）专项经营存续期间，资产支柱证券持有东谈主不得要求经营管制东谈主收购其持有的资产支柱证 券。  （5）中国法律轨则或专项经营文献约定的其他义务。  资产支柱证券持有东谈主组成资产支柱证券持有东谈主大会。通过购买资产支柱证券的资产支柱证券 持有东谈主，自动成为资产支柱证券持有东谈主大会的成员。在专项经营存续期间，发生以下事由，经营 管制东谈主应召开资产支柱证券持有东谈主大会：  （1）SPV 的股权转让工商变更登记未能于专项经营设立日起 45 个管事日内完成，需要召开资 产支柱证券持有东谈主大会对工商变更登记期限延长事宜进行审议的；  （2）专项经营资产全部分配完了；  （3）专项经营目的无法完了；  （4）提前间隔或延长专项经营；  （5）专项经营文献的修改，但该等修改属于细小的技巧性蜕变或是根据适用中国法律的强制 性要求而作念出的除外；  （6）发生存划管制东谈主奉命事件、专项经营托管银行奉命事件、监管银行奉命事件或经营管制 东谈主根据相干公约的约定提倡辞任，需要更换前述机构的；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）增多经营管制东谈主的服务费或专项经营托管银行的托管费；   （8）专项经营间隔，需要资产支柱证券持有东谈主大会对专项经营的计帐决策进行审核；   （9）改变召开资产支柱证券持有东谈主大会所需的最低出席东谈主数或表决权比例限制或通过决议所 需的资产支柱证券持有东谈主同意的比例；   （10）批准波及修改资产支柱证券持有东谈主权利的提案；   （11）消灭或免除经营管制东谈主根据任何专项经营文献本应承担的任何使命和义务；   （12）选任代表（岂论其是否为资产支柱证券持有东谈主），授权该代表践诺资产支柱证券持有 东谈主大会所形成的决议；   （13）需由技俩公司股东、SPV 的股东或标的债权的债权东谈主决定的事项，但专项经营文献和 技俩公司轨则另有约定的除外；   （14）决定专项经营扩募事宜，以新增召募认购资金用于购买新的基础资产；   （15）经营管制东谈主合计需提议资产支柱证券持有东谈主大会审议的其他事项。   五、SPV、技俩公司组织架构及治理安排   （一）SPV 治理安排   本基金成立后，将通过专项经营持有 SPV 的 100%股权。在技俩公司接纳合并 SPV 完成之前， 根据拟定的 SPV 轨则，SPV 不设股东会，由股东根据更新的公司轨则利用股东权利；SPV 不设董 事会，设践诺董事别称，由公募基金管制东谈主请托，通过专项经营管制东谈主以股东决定的神气任免， 践诺董事任期三年，届满后经基金管制东谈主连续请托不错连任；SPV 不设监事会，设监事别称，由 公募基金管制东谈主请托，由专项经营管制东谈主以股东决定的神气聘任或解聘，监事任期每届三年，届 满后经基金管制东谈主连续请托不错连任，践诺董事、高等管制东谈主员不得兼任监事；SPV 设总司理一 名，由践诺董事兼任，总司理每届任期三年，任期届满后不错连任。   在技俩公司完成接纳合并 SPV 后，SPV 刊出，专项经营将顺利持有技俩公司 100%股权。   （二）技俩公司东谈主员及治理安排   （1）决定公司的经营方针和投资经营；   （2）选举和更换践诺董事、监事，决定关系董事、监事的薪金事项；   （3）审议批准践诺董事的陈诉；   （4）审议批准监事的陈诉；   （5）审议批准公司的年度经营经营和预算；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补耗费的决策；  （7）对公司增多或者减少注册本钱作出决议；  （8）对刊行公司债券作出决议；  （9）对公司合并、分立、落幕、计帐或者变更公司神气作出决议；  （10）修改公司轨则；  （11）批准设立或关闭公司的任何分公司或子公司；  （12）对超出《国内保理业务公约》约定条件的，决定向保理银行转让基础设施技俩国补应 收账款并签订《国内保理合同》。 免。践诺董事任期届满，不错连任。践诺董事利用下列权益：  （1）向股东陈诉管事；  （2）践诺股东的决定；  （3）制订公司的经营经营和投资决策；  （4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  （5）制订公司的利润分配决策和弥补耗费决策；  （6）制订公司增多或者减少注册本钱以及刊行公司债券的决策；  （7）制订公司合并、分立、落幕或者变更公司神气的决策；  （8）决定公司里面管制机构的树立；  （9）决定聘任或者解聘公司总司理并决定其薪金事项  （10）决定聘任或者解聘副司理、财务负责东谈主及其薪金事项；  （11）批准公司的基本管制轨制；  （12）批准年度预算外的公司经营、投资事项；  （13）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；  （14）调理公司银行账户印鉴的管制方式；  （15）聘任公司的年度审计师；  （16）在适合《国内保理业务公约》约定条件下（包括保理费率适合或优于公约约定条件 的），决定向保理银行平价转让基础设施技俩国补应收账款并签订《国内保理合同》；  （17）经股东授权的其他事项。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 期每届三年，任期届满，不错连任。践诺董事、高等管制东谈主员不得兼任监事。监事利用下列职 权：  （1）查验公司财务；  （2）对践诺董事、高等管制东谈主员践诺公司职务的行径进行监督，对违犯法律、行政律例、公 司轨则或者股东决定的践诺董事、高等管制东谈主员提倡罢免的建议；  （3）当践诺董事、高等管制东谈主员的行径挫伤公司的利益时，要求践诺董事、高等管制东谈主员予 以纠正；  （4）向股东提倡提案；  （5）照章对践诺董事、高等管制东谈主员拿告状讼；  （6）公司轨则轨则的其他权益。  （1）主办公司的分娩经营管制管事，组织实施践诺董事的决定；  （2）组织实施公司年度经营经营和预算；  （3）拟订公司里面管制机构树立决策；  （4）拟订公司的基本管制轨制；  （5）制定公司的具体规章；  （6）提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东谈主；  （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的负责管制东谈主员；  （8）践诺董事授予的其他权益。   （三）基金司理的主要权益  （1）入池资产筛选；  （2）交易结构想象；  （3）行业研究；  （4）对基础设施技俩及相干参与方进行称职调查；  （5）基础设施技俩评估值合感性分析与收益测算；  （6）与交易相干的要求谈判；  （7）基金的扩募与资产收购；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）根据法律律例及基金合同约定，进行除基础设施资产支柱证券之外的其他投资。   （四）技俩公司的高等管制东谈主员包括总司理、财务负责东谈主，总司理和财务负责东谈主应由基金管 理东谈主请托的东谈主员任职。   六、基础设施技俩运营管制安排   本基金聘用特变电工新能源公司看成运营管制机构，运营管制机构接受托付，根据各方签署 的运营管制公约，针对运营管制机构的服务内容、赓续运营与保障机制、技俩公司的经营经营与 预算、各方的权利和义务、业务移交、管制监督、托付运营管制费、标的基础设施技俩运营报 告、运营管制机构的更换、误期使命和不可抗力等进行了约定，具体以各方签署的运营管制公约 的约定为准。详备情况请参见本招募说明书“第十八部分 基础设施技俩运营管制安排”。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                               第五部分 基金管制东谈主   一、基金管制东谈主基本情况   称呼：中原基金管制有限公司   住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院   办公地址：北京市向阳区北辰西路 6 号院北辰中心 C 座 5 层   设立日历：1998 年 4 月 9 日   法定代表东谈主：张佑君   酌量东谈主：邱曦   客户服务电话：400-818-6666   传真：010-63136700   中原基金管制有限公司注册本钱为 23,800 万元，公司股权结构如下：                              表 5-1 中原基金股权结构                      持股单元                                 持股占总股本比例 中信证券股份有限公司                                                     62.2% MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION                                27.8% 天津海鹏科技商议有限公司                                                   10%                        共计                                      100%   二、为管制基础设施基金专门树立的主要部门情况   中原基金已树立孤独的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部。咫尺已配 备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施技俩运营或基础设施投资管制教训的主要负责东谈主员，其中至少   三、主要东谈主员情况   （一）基金管制东谈主董事、监事、总司理及其他高等管制东谈主员基本情况    张佑君先生：董事长、党委文告，硕士。现任中信证券股份有限公司党委文告、践诺董事、 董事长，兼任中信集团、中信股份及中信有限总司理助理，中信金控副董事长。曾任中信证券交 易部总司理、赞理、副总司理、中信证券董事、长盛基金总司理，中信证券总司理，中信建投总 司理、董事长，中信集团董事会办公室主任，中证国际董事，中信证券国际、中信里昂（即 CLSA B.V. 及其子公司）董事长，中信里昂证券、赛领本钱董事，金石投资、中信证券投资董事长等。    J Luke Gregoire Gould先 生 ： 董 事 ， 学 士 。 现 任 迈 凯 希 金 融 公 司 （Mackenzie Financial Corporation）总裁兼首席践诺官。曾任IGM Financial Inc. 的践诺副总裁兼首席财务官、Mackenzie                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） Investments的首席财务官、Investors Group的高等副总裁兼首席财务官等。    李星先生：董事，硕士。现任春华本钱集团践诺董事，负责春华在金融服务行业的投资。曾 任职于高盛集团北京投资银行部、春华本钱集团分析师、投资司理等。    史本良先生：董事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司党委委员、践诺委员、 资产管制委员会主任、策略客户部行政负责东谈主。曾任中信证券股份有限公司经营财务部资产管制 业务核算司帐主管、联席负责东谈主、行政负责东谈主，中信证券财务负责东谈主等。    薛继锐先生：董事，博士。现任中信证券股份有限公司践诺委员。曾任中信证券股份有限公 司金融居品开发小组司理、研究部研究员、交易与衍生居品业务线居品开发组负责东谈主、股权衍生 品业务线行政负责东谈主、证券金融业务线行政负责东谈主、权益投资部行政负责东谈主等。    李一梅女士：董事、总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委副文告。兼任中原基金 （香港）有限公司董事长，中原股权投资基金管制（北京）有限公司践诺董事。曾任中原基金管 理有限公司副总司理、营销总监、市集总监、基金营销部总司理、数据中心行政负责东谈主（兼）， 上海中原资产投资管制有限公司践诺董事、总司理，中原股权投资基金管制（北京）有限公司总 司理（兼）、证通股份有限公司董事等。    刘霞辉先生：孤独董事，硕士。现任中国社会科学院经济研究所国务院特殊津贴大众，二级 研究员，博士生导师。兼任中国策略研究会经济策略专科委员会主任、山东大学经济社会研究院 特聘兼职阐明及广西南宁政府商议大众。曾任职于国度东谈主社部政策律例司综合处。    殷少平先生：孤独董事，博士。现任中国东谈主民大学法学院副阐明、硕士生导师。曾任最高手 民法院民事审判第三庭审判员、高等法官，湖南省株洲市中级东谈主民法院副院长、审判委员会委员, 北京同仁堂股份有限公司、河北太行水泥股份有限公司孤独董事，广西壮族自治区南宁市西乡塘 区政府副区长，北京市地石讼师事务所兼职讼师等。    伊志宏女士：孤独董事，博士。阐明，博士生导师，主要研究办法为财务管制、本钱市集。 曾任中国东谈主民大学副校长，中国东谈主民大学商学院院长，中国东谈主民大学中法学院院长，享受国务院 政府特殊津贴。兼任国务院学位委员会第七届、第八届工商管制学科评议组召集东谈主、第五届、第 六届世界MBA教训指导委员会副主任委员、教训部工商管制专科教诲指导委员会副主任委员、西 班牙IE大学国际顾问人委员会委员。曾兼任中国金融司帐学会副会长、欧洲管制发展基金会（EFMD） 理事会理事、国际高等商学院协会（AACSB）初度认证委员会委员等。    侯薇薇女士：监事长，学士。现任鲍尔太平有限公司（Power Pacific Corporation Ltd）总裁兼 首席践诺官，兼任加拿大鲍尔集团旗下Power Pacific Investment Management董事、投资管制委员会                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 成员，加中贸易理事会国际董事会成员。曾任嘉实国际资产管制公司(HGI)的全球管制委员会成员、 首席业务发展官和中国策略负责东谈主等。   西志颖女士：监事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司经营财务部行政负责东谈主。 曾任中信证券股份有限公司经营财务部统计主管、总账核算司帐主管、B角、B角（主办管事）等。   唐士超先生：监事，博士。现任中信证券股份有限公司风险管制部B角。曾在中信证券股份 有限公司风险管制部从事风险分析、风险计量、市集风险和流动性风险管制等管事。   宁晨新先生：监事，博士，高等剪辑。现任中原基金管制有限公司办公室践诺总司理、行政 负责东谈主，董事会秘书。兼任证通股份有限公司董事。曾任中国证券报社记者、剪辑、办公室主任、 副总剪辑，中国政法大学讲师等。   陈倩女士：监事，硕士。现任中原基金管制有限公司市集部践诺总司理、行政负责东谈主，客户 运营服务部行政负责东谈主（兼）。曾任中国投资银行业务司理，北京证券有限使命公司高等业务经 理，中原基金管制有限公司北京分公司副总司理、市集推广部副总司理等。   朱威先生：监事，硕士。现任中原基金管制有限公司基金运作部践诺总司理、行政负责东谈主。 曾任中原基金管制有限公司基金运作部B角等。   刘义先生：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员。曾任中国东谈主民银行总行 经营资金司副主任科员、主任科员，中国农业发展银行总行信息电脑部信息综合处副处长（主办 管事），中原基金管制有限公司监事、党办主任、待业金业务总监，中原来钱管制有限公司践诺 董事、总司理等。   阳琨先生：副总司理、投资总监，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员。曾任中国对 外经济贸易相信投资有限公司财务部部门司理，宝盈基金管制有限公司基金司理助理，益民基金 管制有限公司投资部部门司理，中原基金管制有限公司股票投资部副总司理等。   郑煜女士：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委副文告、基金司理等。曾任华 夏证券高等分析师，大成基金高等分析师、投资司理，原中信基金股权投资部总监，中原基金管 理有限公司总司理助理、纪委文告等。   孙彬先生：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员、投资司理等。曾任中原 基金管制有限公司行业研究员、基金司理助理、基金司理、公司总司理助理等。   张德根先生：副总司理，北京分公司总司理（兼）、广州分公司总司理 （兼），硕士。曾任 职于北京新财经杂志社、长城证券，曾任中原基金管制有限公司深圳分公司总司理助理、副总经 理、总司理，广州分公司总司理，上海中原资产投资管制有限公司副总司理，中原基金管制有限                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司总司理助理、研究发展部行政负责东谈主（兼）等。    李彬女士：督察长，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员、纪委文告、法律部行政负 责东谈主。曾任职于中信证券股份有限公司、原中信基金管制有限使命公司。曾任中原基金管制有限 公司监察稽核部总司理助理，法律监察部副总司理、联席负责东谈主，合规部行政负责东谈主等。    孙立强先生：财务负责东谈主，硕士。现任中原基金管制有限公司财务部行政负责东谈主、中原来钱 管制有限公司监事、上海中原资产投资管制有限公司监事、中原基金（香港）有限公司董事。曾 任职于深圳航空有限使命公司经营财务部，曾任中原基金管制有限公司基金运作部B角、财务部B 角等。    桂勇先生：首席信息官，学士。兼任中原基金管制有限公司金融科技部行政负责东谈主。曾任职 于深圳市长城光纤会聚有限公司、深圳市中大投资管制有限公司，曾任中信基金管制有限使命公 司信息技巧部负责东谈主，中原基金管制有限公司信息技巧部总司理助理、副总司理、行政负责东谈主等。   （二）本基金基金司理   左晶女士，硕士，具有 5 年以上基础设施投资管制教训。曾履新于涛石股权投资管制有限使命 公司、吉祥资产管制有限使命公司。2023 年 1 月加入中原基金管制有限公司，现任中原特变电工 新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金司理（2024 年 6 月 19 日起任职）。    陈昂先生，硕士，具有5年以上基础设施运营管制教训。曾履新于EDF（中国）投资有限公司， 参与并负责多个能源基础设施技俩的投资和管制管事。2022年8月加入中原基金管制有限公司，历 任中原合肥高新创新产业园闭塞式基础设施证券投资基金基金司理（2022年9月20日至2025年3月 起任职）。   吴青伟先生，学士，具有 5 年以上基础设施运营管制教训。曾履新于中国铁建投资集团有限公 司。2023 年 7 月加入中原基金管制有限公司，现任中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资 基金基金司理（2024 年 6 月 19 日起任职）。   从上述专科配景、管制教训来看，上述基金司理组合具备基础设施技俩投资或运营管制相干 教训，具备担任本基金投资或运营基金司理的专科胜任才能。   为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，左晶女士、陈昂先生、吴青伟先生均未担 任其他基金的基金司理。   （三）基础设施与不动产投委会   为加强中原基金基础设施基金业务的投资研究管事，更好地范例投经验程、抑制投资风险，                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 力图为投资者孝顺更好的薪金，中原基金特成立基础设施与不动产投委会，以负责公司公募 REITs 的投资决策管事，主要负责审议和批准与公司 REITs 投资相干的各项规章轨制和投经验程；审核公 司 REITs 投资技俩；评估公司 REITs 投资技俩运营；REITs 基金司理的聘任和奉命；确定公司 REITs 投资功绩有观看模范等管事。基础设施与不动产投委会决策机制如下： 的委员主办。固定会议须以现场会议的神气召开。临时会议可采取非现场会议的神气。 要，均有权利、有义务向主任委员提倡书面提案，由主任委员决定是否列入会议议程。 时间内署名阐明。委员会决议以书面神气经全体参加表决的委员署名阐明后归档。   （1）委员提案的具体内容；   （2）各委员的主要不雅点；   （3）各委员的表决意见。   会议记录以书面神气经各委员署名阐明后归档，看成对各委员的有观看依据。   基础设施与不动产投委会成员如下：    主任：莫一帆先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部联席行政负责东谈主、基金 司理。    成员：李一梅女士，中原基金管制有限公司董事、总司理。    张德根先生，中原基金管制有限公司副总司理。    周欣先生，中原基金管制有限公司机构债券投资部践诺总司理、投资司理。    张雪松女士，中原基金管制有限公司风险管制部行政负责东谈主。    张志毅先生，中原基金管制有限公司机构债券投资部投资司理。    林伟鑫先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部基金司理、高等副总裁。   李曾先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部高等副总裁。   （四）3 名以上基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管制教训的主要负责东谈主员情况   本基金基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管制教训的主要负责东谈主员为左晶女士、陈昂先 生和吴青伟先生，具体简历详见本节“（二）基金司理”。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （五）主要不动产专科研究东谈主员的情况   邓诗萌，硕士。2018 年 7 月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究办法为 地产、金融、交运领域，持久追踪房地产行业研究，以及国外债、ABS、国内信用债房地产相干 主体的研究。   卞方兴，硕士。2017 年 7 月加入中原基金管制有限公司，担任金融和公用事迹行业研究员、 非标组研究员，持久追踪公用事迹行业研究，以及国外债、非标、转债相干研究。   章心玥，硕士。2016 年 7 月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究办法为 交运、消费行业。   李晨欣，硕士。2023 年 7 月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究办法为 交运物流、建材行业。   （六）上述东谈主员之间均不存在至支属关系。   四、基金管制东谈主承诺   （一）本基金管制东谈主将根据基金合同的轨则，按照招募说明书列明的投资办法、策略及限制 等全权处理本基金的投资。   （二）本基金管制东谈主不从事违犯《中华东谈主民共和国证券法》的行径，并建立健全里面抑制制 度，采取灵验措施，防护违犯《中华东谈主民共和国证券法》行径的发生。   （三）本基金管制东谈主不从事违犯《基金法》的行径，并建立健全里面抑制轨制，采取灵验措 施，保证基金财产无谓于下列投资或者行径：   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主或者与其 有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易的，应 当适合基金的投资办法和投资策略，谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，防备利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公谈合理价钱践诺。相干交易必须预先得到基金托管东谈主的                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意，并按法律律例赐与流露。重要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分之二以 上的孤独董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。基金合同对本基 金收购基础设施技俩后从事其他关联交易另有轨则的，从其轨则。   法律律例或监管部门取消或变更上述限制的，如适用于本基金，则本基金投资不再受相干限 制或按变更后的轨则践诺，不需另行召开基金份额持有东谈主大会。   （四）本基金管制东谈主将加强东谈主员管制，强化职业操守，督促和拘谨职工校服国度关系法律、 律例及行业范例，敦厚信用、勤勉尽责，不从事以下行径：   （五）基金司理承诺 金投资经营等信息。   （六）基础设施技俩管制部门主要负责东谈主承诺 欠妥利益。 金投资经营等信息。   五、基金管制东谈主的里面抑制轨制   基金管制东谈主根据全面性原则、灵验性原则、孤独性原则、相互制约原则、防火墙原则和成本 收益原则建立了一套比较齐备的里面抑制体系。该里面抑制体系由一系列业务管制轨制及相应的 业务处理、抑制程序组成，具体包括抑制环境、风险评估、抑制行径、信息调换、里面监控等要 素。公司仍是通过了 ISAE3402（《鉴证业务国际准则第 3402 号》）认证，获取无保钟情见的抑制 想象合感性及运行灵验性的陈诉。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   对于公募 REITs 业务，基金管制东谈主根据《证券法》《基金法》《基础设施基金指引》和其他相 关监管政策要求，本着恪称职守，履行敦厚信用、严慎勤勉的义务，校服基金份额持有东谈主利益优 先的原则，灵验防备利益冲突，完了专科化管制和托管，建立了公募 REITs 业务投资管制、技俩运 营和风险抑制轨制和历程，形成了一套比较齐备的里面抑制体系。   （一）抑制环境   细腻的抑制环境包括科学的公司治理、灵验的监督管制、合理的组织结构和有劲的抑制文化。 公司管制层设立了投资决策委员会、风险管制委员会等专科委员会，公司还为开展公募 REITs 业务 专门设立了基础设施与不动产投委会。 与公司各部门协同开展公募 REITs 业务。各合营部门之间有明确的授权单干，既相互合作，又相互 复核和制衡，形成了合理的组织结构。 教训。   （二）风险评估   公司各层面和各业务部门在确定各自的办法后，对影响办法完了的风险因素进行分析。对于 不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少相干业务；对于可控风险，风险评估 的目的是分析何如通过轨制安排来抑制风险程度。风险评估还包括各业务部门对日常管事中新出 现的风险进行再评估并完善相应的轨制，以及新业务想象过程中评估相干风险并制定风险抑制制 度。   （三）抑制行径   公司对投资、司帐、技巧系统和东谈主力资源等主要业务制定了严格的抑制轨制。在现存的主要 业务管制轨制基础上，针对公募 REITs 业务进一步制定了严格的投资管制、技俩运营和风险抑制等 抑制轨制。在业务管制轨制上，作念到了业务操作历程的科学、合理和模范化，并要求齐备的记录、 保存和严格的查验、复核；在岗亭使命轨制上，里面岗亭单干合理、职责明确，不相容的职务、 岗亭分离树立，相互查验、相互制约。   公司建立了《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资管制轨制》《中原 基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金称职调查管制轨制》和《中原基金管制有限公                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司公开召募基础设施证券投资基金技俩运营管制轨制》等业务相干轨制。基础设施与不动产投委 会是公司开展公募 REITs 业务的最高投资决策机构，负责公募 REITs 业务的资产配置和重要投资决 策等。   （1）投资管制 尽调的前提下，由基础设施与不动产投委会进行决策，临了由相应部门践诺相劳动项，确保投资 的风险可控，保障投资东谈主利益。 先签署配售公约，在招募说明书等法律文献中流露策略投资者选拔模范、向策略投资者配售的基 金份额总量、占本次基金份额发售比例及持有期限等。   （2）称职调查管制   公司明确潜在投资标的后，根据相干法律律例、《中原基金管制有限公司公开召募基础设施 证券投资基金称职调查管制轨制》及其他公司里面投资相干轨制，联结伴产支柱证券管制东谈主及财 务顾问人（如有）对潜在投资标的进行全面的称职调查，并聘用适合轨则的专科机构提供评估、法 律、审计等专科服务。   （3）技俩运营管制 所属。 策层级权力范围，明确历程节点，由专科部门对相劳动项进行里面抑制管制。 运营管制机构的选聘妥协聘机制等进行明确，后续由基金合同对此事项进行进一步细化，幸免因 托付运营事项产生风险。 充分研讨到技俩的监管要乞降运营需求想象系统，确保技俩运营管制顺畅，保证技俩平稳运营。 同期，为保证技巧系统的安全稳固运行，公司对硬件拓荒的安全运行、数据传输与会聚安全管制、 软硬件的贵重、数据的备份、信息技巧东谈主员操作管制、危机处理等方面都制定了完善的轨制。   公司建立了《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金风险管制轨制》对公募                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） REITs 居品的风险进行抑制，配合公司既有管制历程，对公募 REITs 业务的风险进行举座把控。   （1）明确各部门风险抑制职责，范例公司公开召募基础设施证券投资基金运作过程中的行径， 贵重基金资产安全和基金持有东谈主利益，防备业务风险。   （2）明确风险抑制管制要求。基金投资基础设施资产支柱证券应严格谨守法律律例和基金合 同约定的投资理念和投资策略要求，对于合同中有明确约定风险收益特征的，必须严格校服合同 约定，抑制基金举座风险。   投资决策委员会是公司的最高投资决策机构，负责资产配置和重要投资决策等；基金司理小 组负责在投资决策委员会资产配置基础上进行组合构建，基金司理携带基金司理小组在基金合同 和投资决策权限范围内进行日常投资运作；交易管制部负责系数交易的集合践诺。   （1）投资决策与践诺相分离。投资管制决策职能和交易践诺职能严格阻塞，实行集合交易制 度，建立和完善公谈的交易分配轨制，确保各投资组合享有公谈的交易践诺契机。   （2）投资授权抑制。建立明确的投资决策授权轨制，防护越权决策。投资决策委员会负责制 定投资原则并坚决资产配置比例；基金司理小组在投资决策委员会确定的范围内，负责确定与实 施投资策略、建立和调理投资组合并下达投资指示，对于超越投资权限的操作需要经过严格的审 批程序；交易管制部依据基金司理或基金司理授权的小组成员的指示负责交易践诺。   （3）警示性抑制。按照律例或公司轨则树立各样资产投资比例的预警线，交易系统在投资比 例达到接近限制比例前的某一数值时自动预警。   （4）退却性抑制。根据法律、律例和公司相干轨则，基金退却投资受限制的证券并退却从事 受限制的行径。交易系统通过预先的设定，对上述退却进行自动教唆和限制。   （5）多重监控和反馈。交易管制部对投资行径进行一线监控；风险管制部进行事中的监控； 监察稽核部门进行过后的监控。在监控中如发现异常情况将实时反馈并督促调理。   （1）建立了基金司帐的管事轨制及相应的操作和抑制规程，确保司帐业务有章可循。   （2）按影相互制约原则，建立了基金司帐业务的复核轨制以及与托管东谈主相干业务的相互核查 监督轨制。   （3）为了防备基金司帐在资金头寸管制上出现透支风险，制定了资金头寸管制轨制。   （4）制定了完善的档案督察和财务交代轨制。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  为保证技巧系统的安全稳固运行，公司对硬件拓荒的安全运行、数据传输与会聚安全管制、 软硬件的贵重、数据的备份、信息技巧东谈主员操作管制、危机处理等方面都制定了完善的轨制。  公司建立了科学的招聘解聘轨制、培训轨制、有观看轨制、薪酬轨制等东谈主事管制轨制，确保东谈主 力资源的灵验管制。  公司设立了监察部门，负责公司的法律事务和监察管事。监察轨制包括违游记径的调查程序 和处理轨制，以及对职工行径的监察。  公司设立了反洗钱管事小组看成反洗钱管事的专门机构，指定专门东谈主员负责反洗钱和反恐融 资合规管制管事；各相干部门设立了反洗钱岗亭，配备反洗钱负责东谈主员。除建立健全反洗钱组织 体系外，公司还制定了《反洗钱管事里面抑制轨制》及相干业务操作规程，确保照章切实履行金 融机构反洗钱义务。   （四）信息调换  公司建立了里面办公自动化信息系统与业务陈诉体系，通过建立灵验的信隔绝流渠谈，公司 职工及各级管制东谈主员不错充分了解与其职责相干的信息，信息实时送交适合的东谈主员进行处理。目 前公司业务均已作念到了办公自动化，不同的东谈主员根据其业务性质及层级具有不同的权限。   （五）里面监控  公司设立了孤独于各业务部门的稽核部门，通过依期或不依期查验，评价公司里面抑制轨制 合感性、完备性和灵验性，监督公司各项里面抑制轨制的践诺情况，确保公司各项经营管制行径 的灵验运行。   （六）基金管制东谈主对于里面抑制的声明   六、基金管制东谈主不动产研究教训以及业务风险情况  中原基金领有多年丰富的基础设施领域研究、投资及投后管制教训，涵盖年金、专户及养老 金居品，基础资产类型涵盖交通输送、市政设施等多种基础设施类型。中原基金在非标居品和基 础设施业务领域不存在重要未决风险事项。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   中原基金在基础设施与不动产领域教训丰富，基础设施与不动产业务部与公司行业研究团队 和信用分析团队邃密酌量，调换分享研究效果，把抓基础设施与不动产领域各企业资质情况。华 夏基金在房地产、物流、水务、高速公路等基础设施领域均配备专门的行业研究员，相干行业研 究员超越 20 东谈主，主要成员具有 3-10 年以上的信用研究教训。   七、基金管制东谈主基金份额发售的准备情况   基金管制东谈主已配备专科东谈主员负责基础设施基金份额发售的路演推介、询价、订价、配售等相 关业务行径，基金营销部、市集部与基金管制东谈主各分公司相干东谈主员根据法律律例的轨则开展销售 管事。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         第六部分 基金托管东谈主   一、基金托管东谈主概况   （一）基本情况  称呼：中国农业银行股份有限公司  住所：北京市东城区开国门内大街 69 号  办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座  法定代表东谈主：谷澍  成立日历：2009 年 1 月 15 日  批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复200913 号  基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字199823 号  注册本钱：34,998,303.3873 万元东谈主民币  存续期间：赓续经营  酌量电话：010-66060069  传真：010-68121816  酌量东谈主：任航  经营范围：接纳公众存款；披发短期、中期、持久贷款；办理国表里结算；办理票据承兑与 贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同 业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收 付款项；提供督察箱服务；代理资金计帐；各样汇兑业务；代理政策性银行、番邦政府和国际金 融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借 款；刊行、代理刊行、买卖或代理买卖股票之外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴现；自营、 代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信调查、商议、见证业务；企业、个东谈主财务顾问人服务； 证券公司客户交易结算资金存管业务；证券投资基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基 金托管业务；及格境外机构投资者境内证券投资托管业务；代理绽放式基金业务；电话银行、手 机银行、网上银行业务；金融衍生居品交易业务；经国务院银行业监督管制机构等监管部门批准 的其他业务；保障兼业代理业务。（市集主体照章自主选拔经营技俩，开展经营行径；照章须经 批准的技俩，经相干部门批准后依批准的内容开展经营行径；不得从事国度和本市产业政策退却 和限制类技俩的经营行径。）   （二）发展概况                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    中国农业银行最初成立于 1951 年，1979 年 2 月再次规复成立后，成为在农村经济领域占主导 地位的国有专科银行，是新中国设立的第一家国有生意银行。1994 年中国农业发展银行从中国农 业银行分设，1996 年农村信用社与农行脱离行政从属关系，中国农业银行动手向国有独资生意银 行转变。2008 年 10 月，国务院批准了中国农业银行股份制转换实施总体决策。咫尺中国农业银行 是国内第三大银行，在国内金融体系和农村金融市集上具有十分重要的地位。为止 2024 年末，中 国农业银行总资产 432,381.35 亿元（东谈主民币，下同），披发贷款和垫款总额 249,061.87 亿元，接纳 存款 303,053.57 亿元，本钱充足率 18.19%，全年完了净利润 2,826.71 亿元。 通城乡、隐敝世界、放射全球的大型公众持股银行。中国农业银行是中国主要的综合性金融服务 提供商之一，向坚决客户提供各式公司银行和零卖银行居品和服务，同期开展金融市集业务及资 产管制业务，业务范围还涵盖投资银行、基金管制、金融租赁、东谈主寿保障等领域。其主要股东有 中央汇金投资有限使命公司，持股 40.14%；中华东谈主民共和国财政部，持股 35.29%；香港中央结算 （代理东谈主）有限公司，持股 8.73%；和世界社会保障基金理事会，持股 6.72%。    中国农业银行是国内首批开展托管业务的生意银行。1998 年 6 月，经中国证券监督管制委员 会和中国东谈主民银行批准，中国农业银行获取证券投资基金托管业务资格。经过二十余年的发展， 中国农业银行仍是成为国内托管业务品种体系最为完善的生意银行之一，托管鸿沟与服务才能在 国内托管行中均名列三甲，在业内树立起一定的居品想象和业务开发有名度。中国农业银行提供 的托管服务内容主要包括账户开立、资产督察、资金计帐、司帐核算、资产估值、投资监督、绩 效评估、信息流露等内容，中国农业银行还不错根据客户需求提供个性化托管服务，包括：陈诉 报表定制、多层级核算架构、多维度套账树立、头寸预测、现款管制、商议陈诉、新业务联合研 发、新址品联合测试、依期述职、上门培训等。中国农业银行托管业务品种都全，服务范围涵盖 了证券投资基金、基金管制公司特定客户资产管制经营、保障资产、企业年金、职业年金、养老 保障管制居品、及格境外机构投资者（QFII）、及格境内机构投资者（QDII）、券商资产管制产 品、相信经营、银行清醒居品、股权投资基金、产业基金、私募基金、慈善基金、交易及专项资 金等各样托管业务。中国农业银行托管业务的营运主要采取“总行集合营运”模式。为灵验推动 托管营运集约化、鸿沟化，普及托管服务的专科化和创新性，中国农业银行于 2017 年启动营运集 中化转换，在总行托管业务部设立营运一部及营运二部，编制共 250 东谈主，对全行的托管业求实行集 中营运管制，普及营运效率，责难营运风险。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   为止 2024 年末，中国农业银行完了营业收入 7,105.55 亿元，同比增长 2.3%；完了净利润 元；完了手续费及佣金净收入 755.67 亿元，较上年减少 45.26 亿元；其他非利息收入 542.96 亿元， 较上年增多 113.11 亿元。   为止 2024 年末，中国农业银行总资产 432,381.35 亿元，较上年末增多 33,651.46 亿元，增长 元，增长 23.5%；现款及存放中央银行款项减少 7,875.95 亿元，下降 27.0%；存放同行和拆出资金 减少 4,945.34 亿元，下降 31.0%；买入返售金融资产减少 4,379.88 亿元，下降 24.2%。   为止 2024 年末，中国农业银行欠债总额 401,408.62 亿元，较上年末增多 31,647.40 亿元，增长 增长 24.7%。卖出回购金融资产款增多 5,152.04 亿元，增长 512.5%。已刊行债务证券增多 3,825.88 亿元，增长 16.7%。   为止 2024 年末，中国农业银行股东权益共计 30,972.73 亿元，比上年末增多 2,004.06 亿元，增 长 6.9%。每股净资产为 7.40 元，较上年末增多 0.52 元。   为止 2024 年末，不良贷款余额 3,221.65 亿元，比上年末增多加 214.05 亿元；不良贷款率 级本钱充足率 11.42%，比上年末上升 0.7 个百分点。   连年来，中国农业银行坚持稳中求进管事总基调，业务经营赓续向好，在服务“三农”和实 体经济中阐明国度队、主力军作用。自 2014 年起，金融稳固理事会连气儿十一年将本行纳入全球系 统重要性银行名单。2024 年，以一级本钱计，本行位列全球银行第 3 位。为止今年度报揭发布之 日，本行模范普尔长/短期刊行东谈主信用评级为 A/A-1，穆迪长/短期银行存款评级为 A1/P-1，惠誉长/ 短期刊行东谈主误期评级为 A/F1+。   （三）基础设施基金托管业务专科东谈主员配备及主要东谈主员情况   为止 2024 年末，中国农业银行托管业务部职工东谈主数为 305 东谈主，平均年纪 35 岁，硕士及以上学 历东谈主 191 东谈主，占比 63%，具有高等职称的大众 80 名（或：具有高等职称或极度职业资格的大众 125 名）。服务团队成员专科水平高、业务素养好、服务才能强，高等管制层均有 20 年以上金融从业 教训和高等技巧职称，耀眼国表里证券市集的运作。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   托管业务部主要部携带简介如下：   王霄勇，托管业务部总裁，曾任中国农业银行东谈主事部干部一处副处长，东谈主力资源部总部职工 管制处副处长、处长，农银东谈主寿保障股份有限公司资产管制部副总司理（处长）、办公室/党委办 公室主任，中国农业银行西藏分行党委委员、副行长，具有 25 年金融从业经历。   邓剑军，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行基金托管业务部市集开发处副处长，托付资 产托管处副处长、处长，托管业务部/待业金管制中心市集营销处处长，具有 30 年金融从业经历。   吴健奕，托管业务部副观望员，曾任中国农业银行托管业务部运行处副处长，技巧保障处处 长，具有 33 年金融从业经历。   林葛，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行托管业务部/待业金管制中心（二级部）内控监 管处副处长，综合管制部副处长、大众、处长，托管业务部客户四部、客户三部总司理（处 长），托管业务部高等大众兼客户三部总司理（处长），具有 26 年金融从业经历。   陈振华，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行托管业务部证券投资基金托管处副处长，境 外资产托管处副处长，境外资产托管处、客户三部、客户二部处长，具有 24 年金融从业经历。   常佳，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行机构业务部非银行金融机构处、寿险业务处、 同行业务管制处、机构业务三处副处长，戎行客户处、财政社保处处长，机构业务部高等大众兼 财政社保处处长，具有 25 年金融从业经历。   王洪滨，托管业务部高等大众，曾任中国农业银行托管业务部/待业金管制中心（二级部）账 户管制处副处长，托管业务部托付资产托管处副处长、处长，业务管制部总司理（处长），具有   李亚红，托管业务部高等大众，曾任中国农业银行托管业务部营运一部、客户三部副总司理 （副处长），客户三部、营运一部兼营运二部、客户三部、客户一部总司理（处长），具有 20 年 金融从业经历。   二、基金托管业务经营情况   在托管业务层面，中国农业银行是首家沪港通基金托管行，首家获取新三板结算资格的托管 行，首家完了“QDII 和沪港通”双通谈投资港股，首批 FOF 养老办法基金、科创板策略配售基 金、科创板 ETF 基金的托管行，是市集最大鸿沟产业基金的托管行和国际货币基金组织在中国的 独一托管行。此外，中国农业银行积极响应监管要求，深度参与央行、交易及登记机构主导的银 行间债券市集多级托管结算模式、创业板注册制转换、DVP 轨制转换、信用保护合约等多项创新 业务，成为服务本钱市集发展的行业标杆。中国农业银行是业内首批支柱沪港通、新三板、                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） CDR、科创板等创新业务的托管行。同期亦然国内第一家推出客户端+ERP 直联络统的托管银行， 完了指示全历程线上管制，初度将托管服务延长至投资管制东谈主。中国农业银行亦然首批完了与中 央结算公司、中国结算公司、上清所及外汇交易中心等机构直连的托管银行。中国农业银凭借优 质的托管服务先后荣获好意思国《环球金融》“中国地区最好托管银行奖”、《证券时报》“资产托 管银行天玑奖”、“待业金融服务银行天玑奖”，香港《财资》“最好公募基金托管行”、“最 佳 QDII 托管行”、中债登“优秀托管机构奖”等多项盛誉。同期，连年来中国农业银行不休完善 智能托管平台，鼓动风险预警、绩效评估、智能报表、数据中台等智能托管的功能栽培；顺利托 管公募基金行业首批科创板基金、首批创业板依期绽放基金、首批 A50 基金等居品；在托付东谈主组 织的各样托管行服务质地评比中表现优异，连气儿多年被中国东谈主寿、新华保障等机构评为托管行第 别称。为止 2024 年末，本行托管资产鸿沟 175,496.75 亿元，较上年末增多 2.54 万亿元，增长   三、基础设施领域资管居品托管教训   中国农业银行是业内最早开展基础设施资管领域托管业务的托管机构之一，具有丰富的基础 设施资管领域托管教训。农业银行先后参与市集上多笔基础设施领域资管居品的托管，包括农银 穗银-金风科技风电收费权益绿色支柱专项经营、兴光燃气自然气供气合同“债权 1 号”、“债权 2 号”资产支柱专项经营、中投证券中民-科瑞物业相信受益权资产支柱专项经营、开源-北京地铁票 款收费权 1 号绿色资产支柱专项经营、渤海汇金-黄岩城建保障房、宁波碧海给水有限公司给水收 费收益权资产支柱专项经营、苏源热电电力收费收益权资产支柱专项经营、农银建投华山景区专 项经营、招商创融-招商蛇供词应链 5 期资产支柱专项经营、重庆水投给水收费收益权 2019 年资产 支柱专项经营、吉祥相信-新苏环保产业集团有限公司 2019 年第一期绿色资产支柱票据、中交投资 基金管制（北京）有限公司 2020 年度第一期凤雏大桥定向资产支柱票据、宁波碧海给水有限公司 给水收费收益权资产支柱专项经营、安信证券-四川发展国润环境绵竹供排水一体化 PPP 技俩资产 支柱专项经营、中国中国中铁 2024 年高速公路基础设施投资资产支柱专项经营、九永高速持有型 不动产支柱专项经营等多个具有代表性居品，累积了丰富的基础设施领域托管服务教训。为止 REIT”、“中粮大悦城 REIT”技俩。   四、托管东谈主的里面抑制轨制   （一）托管业务管制轨制先容   中国农业银行资产托管部制定了《交易与专项资金托管业务管制办法》《证券公司资产管制                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 经营托管业务管制办法》《托管业务计帐管制系统操作规程》等一系列规章轨制，从资产托管业 务操作历程、司帐核算、岗亭管制、档案管制、守密管制和信息管制等方面，保证资产托管业务 科学化、轨制化、范例化运作。主要业务管制办法清单如下：                    表 6-1 中国农业银行托管业务轨制表                         管制办法与轨则      （二）托管业务里面抑制体系先容      严格校服国度关系托管业务的法律律例、行业监管规章和行内关系管制轨则，遵法经营、规 范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全齐备，确保关系信息的真确、准 确、齐备、实时，保护基金份额持有东谈主的正当权益。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  风险管制委员会总体负责中国农业银行的风险管制与里面抑制管事，对托管业务风险管制和 里面抑制管事进行监督和评价。托管业务部专门树立了风险管制处，配备了专职内控监督东谈主员负 责托管业务的内控监管管事，孤独利用监督稽核权益。  中国农业银行资产托管部具备系统、完善的轨制抑制体系，建立了管制轨制、抑制轨制、岗 位职责、业务操作历程，不错保证托管业务的范例操作和奏凯进行；业务东谈主员具备从业资格；业 务管制实行严格的复核、审核、查验轨制，授权管事实行集合抑制，业务图章按规程督察、存 放、使用，账户云尔严格督察，制约机制严格灵验；业务操作区专门树立，闭塞管制，实施音像 监控；业务信息由专职信息流露东谈主负责，防护泄密；业求完了自动化操作，防护东谈主为事故的发 生，技巧系统齐备、孤独。   五、基金托管东谈主对基金管制东谈主运作基金进行监督的方法和程序  根据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》《公开召募证券投资基金运作管制办法》等关系法 律律例的轨则及基金合同、托管公约的约定，对基金投资范围、投资比例、投资限制、关联方交 易等进行监督与核查。  基金托管东谈主发现基金管制东谈主的收益分配、信息流露、投资指示或本质投资运作等事项违犯 《基础设施基金指引》等法律律例、《基金合同》和托管公约的轨则，将实时以电话、邮件或书 面教唆等方式通知基金管制东谈主限期纠正。基金管制东谈主应积极配合和协助基金托管东谈主的监督和核 查。基金管制东谈主收到通知后应实时查对并回复基金托管东谈主，对于收到的书面通知，基金管制东谈主应 以书面神气给基金托管东谈主发出回函，就基金托管东谈主的合理疑义进行解释或举证，说明违纪原因及 纠正期限。在上述规依期限内，基金托管东谈主有权随时对通知县项进行复查，督促基金管制东谈主改 正。基金管制东谈主对基金托管东谈主通知的违纪事项未能在限期内纠正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监 会。  若基金托管东谈主发现基金管制东谈主的投资指示违犯法律律例、行政律例和其他关系轨则，或者违 反基金合同约定的，应当断绝践诺，独立即通知基金管制东谈主实时纠正，并依照法律律例的轨则及 时向中国证监会陈诉。若基金托管东谈主发现基金管制东谈主依据交易程序仍是成效的指示违犯法律、行 政律例和其他关系轨则，或者违犯基金合同约定的，应当立即通知基金管制东谈主实时纠正，由此造 成的损失由基金管制东谈主承担，基金托管东谈主在履行其通知义务后，赐与免责。  基金托管东谈主发现基金管制东谈主有重要违游记径，应实时陈诉中国证监会，同期通知基金管制东谈主 限期纠正。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        第七部分 相干参与机构   一、基金份额发售机构   （一）直销机构：中原基金管制有限公司  住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院  办公地址：北京市向阳区北辰西路 6 号院北辰中心 C 座 5 层  法定代表东谈主：张佑君  客户服务电话：400-818-6666  传真：010-63136700  酌量东谈主：张德根  网址：www.ChinaAMC.com   （二）场外代销机构  基金管制东谈主可根据关系法律、律例的要求，选拔适合要求的机构代剃头售本基金，具体代销 机构情况请参见本基金基金份额发售公告、后续新增发售机构的相干公告或基金管制东谈主网站 公 示。   （三）场内销售机构  本基金办理场内认购、交易业务的销售机构为具有基金销售业务资格、并经上海证券交易所 和中国证券登记结算有限使命公司认同的上海证券交易所会员单元。  （四）基金管制东谈主不错根据情况变化增多或者减少场外基金销售机构。基金销售机构不错根 据情况增多或者减少其销售城市、网点。   二、资产支柱证券管制东谈主/经营管制东谈主  称呼：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座  办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层  法定代表东谈主：张佑君  酌量东谈主：俞强、姜琪、邱适、栾天、马凯、朱雅各、李想、叶广宇、赵晟、卞浚沣、米竟 轩、庞培源、易洪帆、张宇晨  电话：010-60837509  传真：010-60833504   三、登记机构                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 称呼：中国证券登记结算有限使命公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表东谈主：于文强 酌量东谈主：陈文祥 电话：021-68419095 传真：021-68870311 四、运营管制机构 称呼：特变电工新疆新能源股份有限公司 住所：新疆乌鲁木都高新技巧产业开发区（新市区）长春南路 399 号 办公地址：新疆乌鲁木都高新技巧产业开发区（新市区）长春南路 399 号 法定代表东谈主：彭旭 酌量东谈主：薛明明 电话：0991-3685260 五、讼师事务所（刊行期间） 称呼：北京市中伦讼师事务所 住所：北京市向阳区金和东路 20 号院方正中心南塔 22-31 层 办公地址：北京市向阳区金和东路 20 号院方正中心南塔 22-31 层 负责东谈主：张学兵 酌量东谈主：刘柏荣、路竞伟、许苇、周琳丽、张志杰、袁雯婷、曹瑞琨、贾雪 电话：010-59572288 传真：010-65681022 经办讼师：刘柏荣、路竞祎 六、司帐师事务所（刊行期间审计、可供分配金额陈诉审核） 称呼：天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 办公地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 践诺事务合伙东谈主：邱靖之 酌量东谈主：施逸钦、史博阳                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 电话：010-88827799 七、司帐师事务所（2024 年存续期间审计） 称呼：信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 办公地址：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 践诺事务合伙东谈主：李晓英、宋朝学、谭小青 酌量东谈主：李亚望 电话：029-63358888 经办注册司帐师：李亚望、马南飞 八、司帐师事务所（验资机构） 基金管制东谈主聘用的法定验资机构为安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）。 称呼：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 践诺事务合伙东谈主：毛鞍宁 酌量电话：010-58153000 传真：010-85188298 酌量东谈主：蒋燕华 九、评估机构 称呼：北京谢意梁行房地产地盘资产评估有限公司 住所：北京市向阳区光华路 1 号（生意写字楼）14 层 1405 办公地址：北京市向阳区光华路 1 号嘉里中心北楼 14 层 法定代表东谈主：胡峰 酌量东谈主：张燕、李龙 电话：010-85195127 传真：010-85198100 十、财务顾问人 称呼：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层  法定代表东谈主：张佑君  酌量东谈主：俞强、姜琪、邱适、栾天、马凯、朱雅各、李想、叶广宇、赵晟、卞浚沣、米竟 轩、庞培源、易洪帆、张宇晨  电话：010-60837509  传真：010-60833504                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第八部分 风险揭示   一、与基础设施基金相干的风险   （一）基金价钱波动风险   本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施技俩，具有权益属性。受经济环境、运营管制、 司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施技俩市集价值、基金净值可能发生波动，从而引起基 金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为市集供求关系等因素而靠近 交易价钱大幅波动的风险。   （二）流动性风险   本基金采取闭塞式运作，不通达申购赎回，只可在二级市集交易。按照《基础设施基金指引》 要求，本基金原始权益东谈主和策略投资者所持有的策略配售份额需要知足一定的持有期要求，在一 定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且，基础设施基 金尚在试点阶段，通盘市集的监管体系、居品鸿沟、投资东谈主培育均处于发展初期，可能由此导致 交易不活跃，从而存在基金份额持有东谈主需要资金时不成随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。   （三）暂停上市或间隔上市的风险   本基金在上海证券交易所上市交易。上市期间可能因违犯法律律例或交易所规则等原因导致 本基金停牌，投资者在停牌期间不成买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或间隔上市，对投 资者亦将产生风险，如无法在二级市集交易的风险、基金财产因间隔上市而受到损失的风险等。   （四）管制风险   基础设施基金居品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基金及专 项经营管制东谈主对基金资产的管制，以及基金管制东谈主聘用的运营管制机构对基础设施技俩的运营及 管制。相干机构东谈主员可能因学问、教训、管制水平、技巧技巧等限制，影响其对信息的处理以及 对经济形势的判断，导致其未能作念出最好管制决策或实施最好策略，从而影响到基金的收益水平。   （五）集合投资风险   其他类型的公开召募证券投资基金常常采取分散化投资的方式减少非系统性风险对基金收益 的影响。而本基金存续期内 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支柱专项经营，并持有 其全部份额，通过资产支柱证券等特殊目的载体取得基础设施技俩公司全部股权。因此，本基金 将具有较高的集合投资风险。   （六）新种类基金收益不达预期风险   基础设施证券投资基金属于中国证监会新设的基金品种，因此暂无可用以判断其中持久表现                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的历史功绩，因而难以准确评价该业务的出路。基金管制东谈主过往的财务云尔或其他类型基金管制 功绩不成反馈本基金日后的经营功绩、财务景象及现款流量，不成保证投资东谈主将能顺利地从基础 设施技俩经营中获取裕如收益。   （七）市集风险   本基金投资于基础设施资产支柱证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用债、货 币市集器具的比例不超越 20%。证券市集价钱因受各式因素的影响而引起的波动，将使本基金资 产靠近潜在的风险。市集风险主要为债券投资风险，主要包括：   基金在交易过程中发生交收误期，或者基金所投资债券之刊行东谈主出现误期、断绝支付到期本 息，或由于债券刊行东谈主信用质地责难导致债券价钱下降，或者债券回购交易到期时交易敌手方不 能履行付款或结算义务等，酿成基金资产损失。   市集利率波动会导致债券市集的收益率和价钱的变动，如果市集利率上升，本基金持有债券 将靠近价钱下降、本金损失的风险，而如果市集利率下降，债券利息的再投资收益将靠近下降的 风险。   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在各别，长、中、短期债券的相对价钱发 生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   利差风险是指债券市集不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价 格变化的风险。   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、市集监管政策、市集参与主体经营环境等发生变化，债 券市集参与主体可用资金数目和债券市集可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终影响债 券市集的供需关系，酿成基金资产投资收益的变化。   基金投资所取得的收益率有可能低于通货扩展率，从而导致投资者持有本基金资产本质购买 力下降。   （八）基础设施基金现款流预测相干风险                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金现款流预测是基于基础设施技俩改日现款流的合理假设，影响基础设施技俩改日现款 流的因素主要包括：基础设施技俩的运营情况、外部管制机构的管制才能、宏不雅经济增长情况、 银行保理景象和国补收回情况等。在本基金存续期内，若售电收入不达预期、电价向下调理或除 不可抗力之外的其他因素导致基础设施技俩无法正常运营，可能会对本基金现款流产生不利影响。 同期，基金可供分配金额测算陈诉是在相干假设基础上编制的，相干假设存在一定不确定性，本 基金的可供分配金额预测值不代表对基金存续期间本质分配金额的保证，因此本基金对基础设施 技俩改日现款流的预测可能会出现一定程度的偏差，投资东谈主靠近现款流预测偏差导致的投资风险。 稀零强调，本基础设施基金的可供分配金额测算陈诉期为 2024 年度及 2025 年度，相干假设和经营 环境可能在陈诉期后发生变化，相干扰测结果不代表 2026 年及之后年度的基础设施基金本质现款 流情况，也不代表基础设施基金在 2026 年及之后年度能够按照可供分配金额预测结果赓续进行分 配，请投资东谈主严慎判断相应风险。   （九）基金净值波动的风险   本基金 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支柱专项经营，并通过资产支柱专项计 划投资基础设施技俩。本基金投资基础设施技俩的上网电量、上网电价等因素的波动都将对基础 设施技俩的收益产生影响，进而带来基金净值的波动。   （十）基金提前间隔的风险   本基金存续期限为 18 年，而根据相干法律及证照，本基金运行投资的哈密光伏技俩的机组设 计寿命将于 2041 年 6 月到期。在后续未顺利扩募的情况下，本基金存在提前间隔的风险。   （十一）基金份额交易价钱折溢价风险   本基金基金份额上市交易后，在每个交易日的交易时间将根据相干交易规则确定交易价钱， 该交易价钱可能受本基金投资的基础设施技俩经营情况、所在行业情况、市集情怀及供求关系等 因素影响；此外，本基金还将按影相干业务规则、基金合同约定进行估值并流露基金份额净值等 信息。由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。   （十二）基金限售份额解禁风险   原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方参与基础设施基金份额策略配售的比例共计不低于本次 基金份额发售数目的 35%，持有期自上市之日起不少于 60 个月。原始权益东谈主或其合并抑制下的关 联方之外的专科机构投资者不错参与基础设施基金份额策略配售，持有基础设施基金份额期限自 上市之日起不少于 12 个月。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    此外，基金份额还可能根据《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务 指引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》等其他规则、监管轨则等产生限售，基金份额限售到 期时将靠近集合解禁。届时，若投资者在限售期届满时集合卖出基础设施基金份额，可能对二级 市集价钱酿成一定的影响。    二、与基础设施技俩相干的风险    （一）基础设施技俩国补电价收入占比较高的风险 和 5,730.76 万元，国补电价收入分别为 14,847.20 万元、14,150.64 万元和 15,245.09 万元，国补电价 收入占结算电价收入和国补电价收入之和的比例分别为 76.44%、75.86%和 72.68%，国补电价收入 的占比较高。本基金存续期内，技俩公司采取保理的方式将国补的回款时间锁定在 2 年以内，且无 论国补应收账款能否收回，技俩公司均不承担国补应收账款的回购义务。改日若发生国补应收账 款无法收回等顶点情况，可能会对技俩公司的经营现款流和本基金的可供分配金额产生不利影响。    （二）国补退坡的风险    根据国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 1 月 20 日印发的《对于促进非水可再生能源 发电健康发展的些许意见》及国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 9 月 29 日联合印发的 《对于关系事项的补充通知》（财建〔2020〕 第 426 号），发电补贴实行“新老划断”，即 2020 年 1 月 20 日前纳入国度补贴名录的光伏电站技俩 保持原补贴政策，但按合理利用小时数核定中央财政补贴额度。光伏发电一类、二类、三类资源 区技俩全生命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。国度确定的光伏领 跑者基地技俩和 2019、2020 年竞价技俩全生命周期合理利用小时数在所在资源区小时数基础上增 加 10%。    根据上述轨则及改日发电量预测，哈密光伏技俩 2036 年及以后年份靠近国补退坡的风险。如 国补退坡后莫得其他弥补措施，技俩公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70% 以上。《对于关系事项的补充通知》进一步 轨则，纳入可再生能源发电补贴清单范围的光伏发电技俩自并网之日起满 20 年后或累计上网电量 超越上述合理利用小时数的（以孰早者为准），不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。国补退坡后通过绿证交易获取的收益能否透顶弥补国补退坡的影响存在不确定性，因 此基于审慎原则，基础设施技俩估值时已研讨国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未研讨绿 证交易获取收益对技俩收入的补充。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基础设施技俩管制风险   电力行业运营管制门槛较高，运营管制过程中需要边远高技巧含量的技巧和业务系统相互配 合，任何一个重要出现问题都可能影响运营安全。运营安全事故的发生将对技俩公司的正常经营 产生不利影响，增多技俩公司的安全经营风险，影响基础设施技俩现款流稳固性。国度宏不雅调控 和行业周期的影响、竞争性技俩的影响、基础设施技俩供电区域经济下滑带来的市集低迷乃至中 国经济的阑珊或低迷，都会给基础设施技俩经营带来不确定性。   （四）行业政策风险   连年来，我国电力市集化转换在不休深化，电力市集化转换可能会导致哈密光伏技俩改日省 间交易的电量和电价出现较大波动。就哈密光伏技俩，基金管制东谈主、经营管制东谈主和法律顾问人对行 业主管部门进行了访谈，行业主管部门合计电力市集化转换可能会加重改日省间交易的竞争，可 能会对哈密光伏技俩改日的省间交易电量消纳和省间交易电价产生不利影响，从而对哈密光伏项 目的收益和本基金的可供分配金额产生不利影响。   （五）基础设施技俩外部管制机构的解聘及更换风险   本基金存续期间，如果发生外部管制机构解聘或更换情形，若拟继任外部管制机构为特变电 工新能源公司之外的其他方，可能存在莫得合适续聘机构的可能性。如基金份额持有东谈主大会审议 外部管制机构解聘及更换事宜，与外部管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主无需隐敝表决， 存在因特变电工新能源公司持有较高比例基金份额从而影响持有东谈主大会审议结果的可能性。   （六）原始权益东谈主及其关联方持有份额比例较高导致的基金治理风险   本基金存续期间，因本基金原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方参与的策略配售份额按照基 金合同轨则在合同轨则的期限内不得转让，因此原始权益东谈主及其关联方持有基金份额将赓续占有 较高比例。自然本基金在基金份额持有东谈主大会决策机制中，树立了关联交易（解聘、更换外部管 理机构事项除外）隐敝的投资者保障措施防备利益冲突，但在未触发上述投资者保障措施的决议 事项中，原始权益东谈主及其关联方通过持有较高比例基金份额将对决议事项的表决结果产生重要影 响，可能导致其他基金份额持有东谈主在表决中无法落实其表决意见。   （七）电力业务许可证续期风险   根据《国度能源局对于进一步范例可再生能源发电技俩电力业务许可管制的通知》《电力业 务许可证管制轨则》及《电力业务许可证监督管制办法》，在中华东谈主民共和国境内从事电力业务， 应当按轨则取得电力业务许可证。电力业务许可证的灵验期为 20 年，哈密光伏技俩的电力业务许 可证将于 2037 年 5 月 14 日到期。根据《国度能源局对于进一步范例可再生能源发电技俩电力业务                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可管制的通知》《电力业务许可证管制轨则》及《电力业务许可证监督管制办法》的相干轨则， 电力业务许可证灵验期届满需要延续的，持证企业应当在灵验期届满 30 日前向派出机构提倡许可 证灵验期延续恳求。本基金存续期限为 18 年，在本基金存续期内，哈密光伏技俩可能靠近电力业 务许可证无法续期的风险。    （八）基础设施技俩运营风险 营管制机构经营管制才能不足、上网电价波动、运营成本变动，导致基础设施技俩本质现款流低 于预测现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。 表现中还有青豫直流向河南省输送电量。青豫直流一期于 2020 年 12 月 30 日投运，配套电源 500 万千瓦。2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿千瓦时和 472.66 亿千瓦 时，哈密光伏技俩的上网电量分别为 25,811.28 万千瓦时、24,600.35 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦 时，青豫直流一期自运营以来并未对天中直流和哈密光伏技俩的电量消纳产生较着影响。根据国 家发改委公开发布的信息，2021 年轻豫直流二期动手栽培，配套电源 530 万千瓦。青豫直流二期 已于 2023 年下半年放心建成投产，青豫直流二期建成并投运后，可能会对天中直流和哈密光伏项 目向河南省的供电产生不利影响，从而对哈密光伏技俩的现款流和本基金的分配率产生不利影响。 才能衰减和限电率波动所致。光伏电站组件的寿命自然较长，然则跟着使用年限的增长，光伏电 板的发电功率会因光伏电池的老化而衰减，从而影响发电量。因此，本基金存续期内，哈密光伏 技俩靠近因光伏电池发电才能衰减而导致上网电量和售电收入逐年减少的风险。 千瓦时和 434.34 万千瓦时，限电率分别为 7.70%、9.25%和 1.57%。2022 年哈密光伏技俩限电率相 比 2021 年有所上升，主要原因为 2022 年环球卫闯祸件影响天中直流表现磨练实时性，导致天中直 流 2022 年举座输电才能较 2021 年有所下降，进而导致哈密光伏技俩限电率上升，对哈密光伏技俩 的影响是不可抗力激勉的。改日若出现雷同情况导致哈密光伏技俩的限电量产生波动，哈密光伏 技俩的现款流景象可能会受到不利影响。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 占比为 1.14%，疆内替代交易电量占比为 1.88%。哈密光伏技俩的省间交易及疆内替代交易相干风 险主要体现在业务风险和法律风险两方面：1）业务风险主要集合在申报电量确定、不同交易方式 组合占比、结算数据的查对、偏差电量的抑制、安全校核、交易申报等方面。2）法律风险主要体 现在：①若哈密华风或其交易敌手方在电力交易中出现违犯相干法律律例的情形，可能会被暂停 电力市集交易资格或被要求退市，此时将对哈密华风参与电力市集化交易酿成不利影响。此外， 咫尺的《电力中持久交易基本规则》等电力市集化交易相干法律、律例等尚未对哈密华风经营过 程中提供居间商议服务的第三方售电公司相劳动项作出明确轨则，若后续电力市集化交易的法律、 律例和政策的变化对此类提供商议服务主体的市集准入条件等事项树立新的要求或就该等商议服 务内容等赐与稀零规制，则可能对哈密华风在此类模式下的电力市集化交易酿成不利影响。②我 国电力市集化交易仍处于探索阶段，国度和各所在出台了相干的法律、律例和政策，其中部分还 处在试行阶段，这些法律、律例和政策的变化可能会对哈密华风参与市集化交易的模式、价钱等 酿成影响。③哈密华风与电力市集化交易主体就省间交易及疆内替代交易相劳动项签署合同并就 交易波及的相干具体事项进行约定，若哈密华风与电力市集化交易主体在合同履行过程中发生争 议，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。④根据《电力中持久交易基本规则》的 轨则，市集成员严禁超职责范围获取私有信息，不得表露影响公谈竞争和波及用户心事的相干信 息。若为哈密华风提供居间服务的第三方售电公司未通过正当合规门路获取相干信息，或未按规 定履行信息守密义务，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。 上网电量不成在当年按时结算的情况，哈密光伏技俩的现款流及本基金的可供分配金额将受到不 利影响。   （九）安全分娩风险   技俩公司分娩经营、基础设施技俩栽培贵重过程对操作主谈主员的技巧要求较高，如果职工在日 常分娩中出现操作欠妥、拓荒使用颠倒等无意事故，基础设施基金财产将靠近安全分娩事故、东谈主 员伤一火补偿及财产损失等风险。   （十）基础设施技俩运营管制机构的履职风险 切相干。如运营管制机构未能尽责践约，或其里面功课、东谈主员管制及系统操作欠妥或颠倒，可能 给基础设施技俩酿成损失。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营管制机构的相干东谈主员可能辞职并在辞职后管制与本基金投资的基础设施技俩存在竞争关系的 技俩，对基础设施技俩的业务、财务景象、经营功绩及出路可能会酿成不利影响。 工、其他第三方职工的相干罪人违游记径。若出现上述情况，可能会对本基金酿成不利影响。   （十一）运营开销及相干税费增长的风险   基金管制东谈主及运营管制机构将合理抑制基础设施技俩运营开支。尽管如斯，依然可能出现运 营开支的增长速率超越技俩运营收入增长的情况，从而导致技俩净现款流的减少，包括但不限于：   评估机构对基础设施技俩改日的本钱性开销进行了预测。然则跟着基础设施技俩运营期限的 增长，不可预期的大额本钱性开销将可能增多，或对基础设施技俩运营现款流情况产生不利影响。   （十二）基础设施技俩处置风险   在技俩公司运营出现较大贫困时，本基金可通过处置标的股权、标的债权和/或基础设施技俩 的权益来获取处置收入。受限于相干处置变现程序和届时市集环境的影响，资产的处置变刻下间 和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东谈主预期收益的完了。此外，基础设施项 目用地均为划拨国有栽培用地，根据新疆维吾尔自治区相干轨则及基础设施技俩盘算推算证照中记载 的限制条件，基础设施技俩对外转让事项可能需取得相干政府部门的同意或阐明，进一步增多了 基础设施技俩转让的不确定性。在顶点情况下，本基金最终完了的变现资产可能将无法弥补投资 本金，进而可能导致投资者耗费。   （十三）基础设施技俩流动性风险   改日基础设施技俩本质运营过程中可能存在资金垂危的情况，资金账户余额不足以对外支付 采购款项，导致基础设施技俩经营稳固性受到影响。因此，基础设施技俩可能存在流动性风险， 对本基金运作产生不利影响。   （十四）股东告贷风险   本基金在专项经营层面树立了股东告贷：专项经营向 SPV 和技俩公司披发股东告贷，SPV 收 购技俩公司后，由技俩公司接纳合并 SPV 并袭取 SPV 对专项经营的债务。其中部分股东告贷利息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不错在税前扣除，故意于优化技俩公司本钱结构。但该结构存在以下风险： 的税前抵扣额低于预期，可能导致技俩公司应征税所得额和所得税应征税额的提高，使本基金可 供分配金额不达预期，导致现款流波动。 和《债权债务阐明公约》的约定偿还股东告贷本金和利息，使本基金现款流分配不达预期，带来 现款流波动。   （十五）基础设施技俩顺利或波折对外融资的风险   根据《基础设施基金指引》轨则，本基金可对外告贷用于基础设施技俩的日常运营、维修改 造、基础设施技俩收购等，基金总资产不得超越基金净资产的 140%，其顶用于基础设施技俩收购 的告贷金额不得超越基金净资产的 20%。在本基金运作期内，受功绩水平及外部融资环境的影响， 本基金及基础设施技俩可能无法取得充足的告贷资金，对基础设施技俩的日常运营、维修改造及 基础设施技俩收购经营产生不利影响。   若基础设施技俩顺利或波折对外借进款项，而基础设施技俩的经营现款流入不达预期，或基 础设施技俩无法按照经营完成对出门售处置，可能导致财务风险的发生，包括： 利用相干权利，采取诉讼、仲裁等方式从而强制践诺基础设施技俩。   上述事件的发生，对本基金及技俩公司的财务景象、现款流、可供分配金额、二级市集交易 价钱等均可能酿成重要不利影响。   （十六）基础设施技俩评估风险   本基金投资的基础设施技俩采取收益法进行评估，收益法估值对基础设施技俩的剩余收益年 限、运营收入、运营成本、管制用度、折现率等参数进行了大批的假设。由于预测期限长，部分 假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施技俩的评估值，可能导致评估值不成透顶反馈基 础设施技俩的公允价值。同期，基础设施技俩的评估结果并未研讨因设立本基金而发生的基金管 理费、基金托管费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。此外，由于收入预测普遍不研讨突 发因素或不可抗力带来的收入下降，在改日赓续运作过程中，可能会出现持久收益不足预期的风                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 险。   （十七）可再生能源补贴缓期到账的风险   哈密光伏技俩收入起首主要为发电业务收入，发电业务收入包含上网电量结算收入和可再生 能源补贴收入两部分，可再生能源补贴收入占哈密光伏技俩发电业务收入的比例较大。由于可再 生能源补贴的披发需要国度相干部门的逐级审批，新能源行业的可再生能源补贴普遍存在缓期发 放的情况。   为责难可再生能源补贴披发时间的不确定性带来的现款流不稳固风险，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏技俩的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。   （十八）可再生能源补贴采取保理带来的风险   由于哈密光伏技俩的可再生能源补贴披发时间不确定，为责难可再生能源补贴披发时间的不 确定性带来的现款流不稳固风险，基金管制东谈主已与中国农业银行股份有限公司昌吉分行签署 了 《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作公约》，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏技俩的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。自然 基金管制东谈主选拔了实力较强的农行昌吉分行看成保理银行，然则由于本基金的存续期较长，改日 可能存在保理银行不成按照公约约定支付保理款的情况，可能会对哈密光伏技俩的现款流产生不 利影响。   （十九）上网电价波动的风险   自 2016 年 1 月 1 日以来，新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对天中直发配套新能源的上网 结算电价进行了三次调理，其中一次为调低上网结算电价，另外两次为调高上网结算电价。如果 改日新能源发电成本赓续责难，可能会出现政府部门在咫尺上网结算电价的基础上调低天中直流 配套新能源上网结算电价的情形，从而对哈密光伏技俩的改日收入产生不利影响。   （二十）光伏发电行业技巧迭代风险   本基金存续期内，跟着社会的高出、科技的发展，光伏发电行业存在技巧更新迭代的可能， 基础设施技俩现存拓荒靠近升级换代的可能性，即存在发生超预期的大额本钱性开销的风险，将 影响技俩收入和投资者预期收益的完了。   （二十一）哈密光伏技俩改日面对重要技巧更新改造的风险   由于基础设施技俩用地均为划拨国有栽培用地，本基金对哈密光伏技俩采取的是经营收益权 的转让模式，在基础设施技俩想象使用寿命接近到期时，基金管制东谈主有权决定是否召集基金份额 持有东谈主大会，对基础设施技俩是否缓期运营进行表决。在基础设施技俩想象使用寿命接近到期时，                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 若基金管制东谈主召集基金份额持有东谈主大会且基金份额持有东谈主大会表决通过基础设施项眼神伏组件使 用期限届满后缓期的，本基金期限相应延长，本基金缓期期间基础设施技俩运营收益由基金份额 持有东谈主享有；若基金管制东谈主决定不召集基金份额持有东谈主大会或基金管制东谈主召集基金份额持有东谈主大 会且基金份额持有东谈主大会表决通过基础设施项眼神伏组件使用期限届满后不缓期的，原始权益东谈主 或原始权益东谈主指定的第三方有权优先无偿受让技俩公司股权。若改日光伏发电领域出现重要技巧 高出，且该技巧高出可大幅普及哈密光伏技俩的经营净收益，则经营收益权的转让模式可能会让 哈密光伏技俩失去进行重要技巧更新改造的契机，对投资者酿成不利影响。   针对该风险，本基金想象了如下应酬措施： 收益，然则由于某些原因导致哈密光伏技俩无法进行该重要技巧更新改造，且经过基金管制东谈主或 其聘用的专科机构测算，哈密光伏技俩的处置收益高于哈密光伏技俩连续经营给投资者带来的收 益，此时基金管制东谈主有权召集基金份额持有东谈主大会，由基金份额持有东谈主对市集化处置哈密光伏项 目剩余期限经营收益权并给予原始权益东谈主对哈密光伏技俩的优先购买权进行表决。在哈密光伏项 目无法进行重要技巧更新改造的情况下，此措施不错保障投资者的利益最大化。 收益，在该更新改造施工可能引起的发电中断、地盘使用期限等变更调理得到了行政主管部门和 国度电网等部门的批准与认同的情况下，基金管制东谈主有权召集基金份额持有东谈主大会，由基金份额 持有东谈主对哈密光伏技俩的重要技巧更新改造及原旧资产处置决策进行表决。若基金份额持有东谈主大 会表决通过，在重要技巧更新改造完成后，哈密光伏技俩的想象使用寿命将延长，此时哈密光伏 技俩的经营收益权期限将相应延长，即本基金不错在哈密光伏技俩进行重要技巧更新改造后新的 想象使用寿命到期后再将哈密华风的 100%股权无偿划转予原始权益东谈主或其指定的第三方，而本基 金无需为此向原始权益东谈主支付任何对价。本基金将根据需要对哈密光伏技俩进行重要技巧更新改 造前的原旧拓荒资产进行市集化处置，原始权益东谈主或其指定的第三方对该原旧拓荒资产领有优先 购买权。   （二十二）自然灾害相干风险   光伏电站在运营中可能靠近龙卷风、雷击、狂风、洪水、暴雪、冰凌、冰雪、冰雹、冻雨、 泥石流、沙尘暴等自然灾害，影响技俩正常运行，可能酿成电费收入不足预期。   针对该风险，本基金想象了如下应酬措施：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 切险、公众使命险、营业中断险，尽可能在发生自然灾害时保护投资东谈主的利益。 史情况较为熟谙，并在此基础上制定了完备的安全分娩轨制，将在日常运营中积极处理潜在不利 自然因素对技俩正常运营的影响。   （二十三）关联交易风险  本基金存续期间，特变电工新能源看成运营管制机构为基础设施技俩提供运营管制服务，特 变电工新能源为本基金的关联方，上述关联交易或可能发生的其他关联交易可能给本基金带来一 定风险。   （二十四）同行竞争和利益冲突风险  特变电工新能源为本基金的原始权益东谈主和基础设施技俩的运营管制机构，特变电工新能源亦 持有或管制与本基金投资的基础设施技俩雷同的资产。不拆除本基金在存续期间向特变电工新能 源连续收购新能源技俩及托付其运营该等新能源技俩。因此，本基金与特变电工新能源之间存在 包括但不限于如下方面的潜在同行竞争和利益冲突风险：投资契机、技俩收购、基础设施技俩运 营管制等。此外，本基金存续期间如拟收购原始权益东谈主及其关联方顺利或波折领有的同类技俩， 将存在关联交易风险。  本基金主要投资于新能源基础设施技俩。基金管制东谈主在本基金存续期间可能管制其他同样投 资于新能源基础设施技俩的基金，尽管本基金与其他基金相孤独、相互不发生交易且投资策略不 透顶同样，但受合并基金管制东谈主管制，同期基础设施技俩存在同质性，表面上存在同行竞争和利 益冲突（包括但不限于拟收购技俩、投资契机等方面竞争和冲突）的风险。   （二十五）不可抗力、重要事故给基础设施技俩运营酿成的风险  技俩公司可通过运营管制机构为基础设施技俩提供维修及顾惜服务，基础设施技俩运营过程 中，技俩公司可能靠近基础设施技俩的挫伤或龙套、东谈主身伤害或圆寂以及承担相应法律使命的风 险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、干戈、夭厉、政策或法律变更及其他不可抗力事件， 基础设施技俩经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配酿成不利影响。   三、与专项经营管制相干的风险   （一）流动性风险  在交易敌手有限的情况下，资产支柱证券持有东谈主将靠近无法在合理的时间内以公允价钱处置 资产支柱证券而碰到损失的风险。   （二）专项经营等特殊目的载体提前间隔的风险                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   因发生专项经营等特殊目的载体法律文献约定的提前间隔事项，专项经营等特殊目的载体提 前间隔，则可能导致资产支柱证券持有东谈主（即专项经营）无法获取预期收益、专项经营更换资产 支柱证券管制东谈主甚而导致专项经营提前间隔。   （三）专项经营运作风险和账户管制风险   专项经营存续期间，专项经营账户中的资金划转、资产分配等事项均依赖资产支柱证券管制 东谈主和资产支柱证券托管东谈主的相互调换和配合，一朝出现协调颠倒或者资产支柱证券管制东谈主、资产 支柱证券托管东谈主的误期事项，将导致专项经营账户管制出现风险，进而影响专项经营资产和本基 金的安全性和稳固性。   （四）资产支柱证券管制东谈主丧失资产管制业务资格的风险   在专项经营存续期间，如资产支柱证券管制东谈主出现严重违犯相干法律、律例的轨则和专项计 划文献关系约定的情形，资产支柱证券管制东谈主可能会被取消资格，证券交易所也可能对资产支柱 证券采取暂停或间隔转让服务等处理措施，从而可能给资产支柱证券持有东谈主带来风险。   （五）经营管制东谈主、经营托管东谈主等机构称职践约风险   若经营管制东谈主、经营托管东谈主等机构出现违犯相干法律、律例和关系轨则的情形导致被取消资 格，或各机构里面业务东谈主员或者系统出现颠倒，可能会对本基金的投资者酿成损失。   四、其他风险   （一）技俩公司东谈主员尽责践约风险   在本基金存续期间，技俩公司可能根据需要聘用少量财务和行政东谈主员，如该等东谈主员未能称职 履责，或其在功课或系统操作存在欠妥或颠倒，可能酿成技俩公司财务、行政、运营管制等管事 出现果决或松懈，从而给基础设施技俩酿成损失。   （二）政策与法律风险   咫尺，基础设施基金是证券市集的创新址品，基金及专项经营运作相干的律例轨制还在放心 建立和完善之中，如果关系法律、律例、政策发生变化，可能会对本基金产生影响。   （三）税务风险   基础设施基金运作过程中波及基金份额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公 司等多个层面。本基金分配时，基金份额持有东谈主获取的收益将可能被要求缴纳相应税费。基金份 额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公司等主体所适用的税收征管法律律例可能 会由于国度相干税收政策调理而发生变化。如相干税收征管法律律例、适用税率发生变化，或者 税务部门改日向基金份额持有东谈主、公募基金、资产支柱专项经营、SPV、技俩公司征收任何额外的                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 税负，基金管制东谈主和经营管制东谈主均不承担任何补偿使命，基金份额持有东谈主的收益可能因相干税收 政策调理而受到影响。   如果改日中国税法及相干税收管制条例发生变化，税务部门向基金份额持有东谈主征收任何额外 的税负，本基金的相干机构均不承担任何补偿使命，这可能会给基金份额持有东谈主带来额外的税务 开销风险。   （四）技巧风险   在本基金的各式交易行径或者后台运作中，可能因为技巧系统的故障或者差错而影响交易的 正常进行或者导致投资东谈主的利益受到影响。这种技巧风险可能来自基金管制东谈主、基金托管东谈主、计 划管制东谈主、经营托管东谈主、财务顾问人、登记机构、销售机构、证券交易所等。   （五）操作风险   本基金运作过程中，可能靠近因基金管制东谈主、基金托管东谈主、经营管制东谈主、经营托管东谈主、财务 顾问人、登记机构、证券交易所等机构里面抑制存在缺点或者东谈主为因素酿成操作颠倒或违犯操作规 程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门欺骗、交易错误、IT 系统故障等风险。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                          第九部分 基金的召募    一、基金召募情况    基金管制东谈主、财务顾问人根据询价结果，协商确定本基金认购价钱为 3.879 元/份。    本基金自 2024 年 6 月 12 日起至 2024 年 6 月 13 日（含）进行发售。其中，公众投资者的召募 期为 2024 年 6 月 12 日，策略投资者及网下投资者的召募期为 2024 年 6 月 12 日起至 2024 年 6 月    二、基金基本情况、运作方式和存续期间   （一）基金的类别：基础设施证券投资基金。   （二）运作方式：契约型闭塞式。    （三）基金存续期限：自基金合同成效日后 18 年，本基金在此期间内闭塞运作并在适合轨则 的情形下在上交所上市交易。存续期届满前，经基金份额持有东谈主大会决议通过，本基金可延长存 续期。不然，本基金间隔运作并计帐，无需召开基金份额持有东谈主大会。    三、各样投资者配售份额及比例    本基金经过比例配售，最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额数目及 其比举例下表所示。        投资者类型           获配基金份额数目（万份）            占召募总份额比例        策略投资者                     21,000                     70%        网下投资者                      6,300                     21%        公众投资者                      2,700                      9%         共计                       30,000                    100%                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十部分 基金合同的成效  根据关系律例轨则，本基金知足基金合同成效条件，基金合同 2024 年 6 月 19 日庄重成效。自 基金合同成效日起，本基金管制东谈主庄重动手管制本基金。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第十一部分 基金份额的上市交易和结算   一、基金份额的上市交易、上市交易的地点和上市时间   （一）恳求上市、上市交易的地点和上市时间  经进取海证券交易所恳求，本基金自 2024 年 7 月 2 日起在上海证券交易所上市交易并通达基 金通平台转让业务。上市交易后，不错采取竞价、巨额、报价、询价、指定敌手方和公约交易等 上海证券交易所认同的交易方式交易。使用场内证券账户认购的基金份额可顺利在上海证券交易 所场内交易；使用场外基金账户认购的基金份额应通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管 在场内证券经营机构后，方可参与上海证券交易所场内交易。使用场外基金账户认购的基金份额 可顺利参与相干平台交易，具体可参照上海证券交易所、中国结算规则办理。   （二）上市交易的用度  上市交易的用度按照上海证券交易所关系轨则办理。   （三）上市交易的停复牌  上市基金份额的停复牌按照《基金法》相干轨则和上交所业务规则的相干轨则践诺。具体情 况见基金管制东谈主届时相干公告。   （四）间隔上市  基金份额上市交易后，本基金出现以下苟且情形之一的，上交所可间隔其上市交易，并报中 国证监会备案：  当本基金发生间隔上市的情形时，本基金将变更为非上市的证券投资基金，无需召开基金份 额持有东谈主大会。基金间隔上市后，对于本基金场内份额的处理规则由基金管制东谈主制定并按轨则公 告。   二、上市交易的交易、结算方式   （一）上市交易的规则和交易方式  本基金在上海证券交易所的上市交易需谨守《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所 证券投资基金上市规则》《基础设施基金指引》及其他上交所业务规则、证券业协会业务规则、 基金业协会业务规则等关系轨则及其常常改良、补充或更新。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金不错采取竞价、巨额、报价、询价、指定敌手方和公约交易等上海证券交易所认同的 交易方式交易。   本基金竞价、巨额交易适用基金交易的相干轨则，报价、询价、指定敌手方和公约交易等事 宜参照适用债券交易的相干轨则，上海证券交易所另有轨则的除外。   基础设施基金交易实行价钱涨跌幅限制，基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为 30%，非 上市首日涨跌幅限制比例为 10%，上海证券交易所另有轨则的除外。基础设施基金涨跌幅价钱的 算计公式为：涨跌幅价钱＝前收盘价×（1±涨跌幅比例）。   基础设施基金采取竞价交易的，单笔申报的最大数目应当不超越 1 亿份；基础设施基金采取询 价和巨额交易的，单笔申报数目应当为 1,000 份或者其整数倍。   基础设施基金申报价钱最小变动单元为 0.001 元。   若上海证券交易所、中国结算等增多了基金上市交易的新功能，基金管制东谈主不错在履行适合 的程序后增多相应功能。   在不违犯法律律例及不挫伤基金份额持有东谈主利益的前提下，本基金不错恳求在包括境应酬易 所在内的其他交易场所上市交易。   （二）基金份额的结算   本基金的基金份额按照中国结算的业务规则采取分系统登记原则。记录在投资者场内证券账 户中的基金份额登记在中国结算证券登记结算系统；记录在投资者绽放式基金账户中的基金份额 登记在中国结算绽放式基金登记结算系统。   基金份额的具体结算以中国结算业务规则的轨则为准。   三、基金份额收购及份额权益变动   基础设施基金的收购及份额权益变动行径，投资者应当按照《业务办法》履行相应的程序或 者义务；《业务办法》未作轨则的其他事项，投资者应当参照中国证监会《上市公司收购管制办 法》《上市规则》以及其他对于上市公司收购及股份权益变动的轨则履行相应的程序或者义务。   投资者及其一致行动东谈主应当参照中国证监会《上市公司收购管制办法》、中国证监会对于公 开刊行证券的公司权益变动陈诉书内容与格式相干轨则以及其他关系上市公司收购及股份权益变 动的关系轨则编制相干份额权益变动陈诉书等信息流露文献并予公告。   （一）投资者及其一致行动东谈主的承诺   投资者及其一致行动东谈主同意并阐明，自领有基金份额时即视为对如下事项作出了不可销毁的 承诺：                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有权益的基金份额达到本基金基金份额的 10%时，应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动报 告书，通知本基金管制东谈主，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖本基金的份额； 券交易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%，应当在该事实发 生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通知本基金管制东谈主，并予公告。在该事实发生之日起至公告 后 3 日内，不得再行买卖本基金的份额；   投资者及其一致行动东谈主同意在领有基金份额时即视为作出承诺：若违犯上述第 1、2 条文定买 入在本基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内对该超越轨则比例部分的基金份额不 利用表决权； 公司权益变动陈诉书内容与格式轨则以及其他关系上市公司收购及股份权益变动的轨则编制相干 份额权益变动陈诉书等信息流露文献并予公告；   投资者及其一致行动东谈主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 10%但未 达到 30%的，应当参照《上市公司收购管制办法》第十六条的轨则编制权益变动陈诉书；   投资者及其一致行动东谈主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 30%但未 达到 50%的，应当参照《上市公司收购管制办法》第十七条的轨则编制权益变动陈诉书。   （二）要约收购   投资者及其一致行动东谈主领有权益的基金份额达到基础设施基金份额的 50%时，连续增持该基 础设施基金份额的，应当参照《上市公司收购管制办法》以及其他关系上市公司收购及股份权益 变动的关系轨则，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但适合上交所业务规则轨则情 形的可免除发出要约。   投资者及其一致行动东谈主通过初度发售领有权益的基金份额达到或超越基础设施基金份额   如本基金被收购，本基金管制东谈主应当参照《上市公司收购管制办法》的关系轨则，编制并公 告管制东谈主陈诉书，聘用孤独财务顾问人出具专科意见并予公告。   以要约方式对本基金进行收购的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，本基金应当停 牌。基金管制东谈主流露要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的，于次一交易日起复牌。   以要约方式对本基金进行收购的，当事东谈主应当参照上海证券交易所和中国结算上市公司要约                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 收购业务的关系轨则办理相干手续。   （三）免于发出要约   投资者及其一致行动东谈主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 2/3 的，继 续增持本基金份额的，可免于发出要约。   除适合上款轨则的条件外，投资者及其一致行动东谈主领有权益的本基金份额达到或者超越本基 金份额的 50%的，且适合《上市公司收购管制办法》第六十三条列举情形之一的，可免于发出要 约。   适合《上市公司收购管制办法》第六十二条列举情形之一的，投资者不错免于以要约方式增 持本基金份额。   四、扩募基金份额的上市   基础设施基金存续期间购入基础设施技俩完成后，波及扩募基金份额上市的，基金管制东谈主需 参照上交所业务规则进取海证券交易所恳求新增基金份额上市。   五、流动性服务商安排   本基金上市期间，基金管制东谈主将采选不少于 1 家流动性服务商为基础设施基金提供双边报价等 服务。基金管制东谈主及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照《上海证券交易所基金业务指 南第 2 号——上市基金作念市业务（2023 年改良）》及其他相干轨则践诺。   六、其他   本基金如看成质押券按照上海证券交易所轨则参与质押式公约回购、质押式三方回购等业 务，原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方在限售届满后参与上述业务的，质押的策略配售取得的 本基金份额累计不得超越其所持全部该类份额的 50%，上海证券交易所另有轨则除外。   相干法律律例、中国证监会及上海证券交易所对基金上市交易的规则等相干轨则进行调理 的，基金合同相应赐与修改，且此项修改无需召开基金份额持有东谈主大会，并在本基金更新的招募 说明书中列示。   若上海证券交易所、中国结算等增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管制东谈主不错 在履行适合的程序后增多相应功能，无需召开基金份额持有东谈主大会。   在不违犯法律律例及不挫伤基金份额持有东谈主利益的前提下，本基金不错恳求在包括境应酬易 所在内的其他交易场所上市交易。   法律律例、监管部门、上海证券交易所、中国结算对上市交易另有轨则的，从其轨则。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十二部分 基金的投资   一、投资办法   本基金主要投资于基础设施资产支柱证券全部份额，并取得基础设施技俩透顶系数权或经营 权利。通过主动的投资管制和运营管制，力图为基金份额持有东谈主提供稳固的收益分配。   二、投资范围及比例   （一）投资范围   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支 持专项经营，并将优先投资于以特变电工新能源公司或其关联方领有或推选的新能源基础设施项 目为投资标的的资产支柱专项经营，并持有资产支柱专项经营的全部资产支柱证券份额，从而取 得基础设施技俩透顶系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、 政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资 券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集器具（债 券回购、银行存款、同行存单等）以及法律律例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的 其他金融器具。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可鬈曲债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行适合程序后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律律例当令合理地调理投资范围。   （二）投资比例   除《基金合同》另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支柱证 券的资产比例不低于基金资产的 80%。但因基础设施技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收 到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产支柱证券或基础设施资产公允价值减少、资产支 持证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属 于违犯投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应 在 60 个管事日内调理。因所投资债券的信用评级下调导致不适合投资范围的，基金管制东谈主应在 3 个月之内调理。   若法律律例的相干轨则发生变更或监管机构允许，本基金管制东谈主在履行适合程序后，可对上 述资产配置比例进行调理。   （三）本基金以初度发售召募资金投资的资产支柱证券和基础设施技俩                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运行召募资金在扣除相干用度后全部用于认购中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱 专项经营的资产支柱证券，该基础设施资产支柱证券的管制东谈主为中信证券，基础设施资产支柱证 券对基础设施技俩公司进行 100%股权及其他神气投资，基础设施资产为哈密光伏技俩。基础设施 技俩的原始权益东谈主为特变电工新能源公司。   三、投资比例超限的处理方式和历程   因基础设施技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩 购入、资产支柱证券或基础设施资产公允价值减少、资产支柱证券收益分配及中国证监会认同的 其他因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上述原因 之外的其他原因导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个管事日内调理。   四、投资策略   （一）资产支柱证券投资策略   基金合同成效后，本基金将 80%以上的基金资产投资于基础设施资产支柱证券，并波折持有 技俩公司的 100%股权，以最终获取最初由原始权益东谈主办有的基础设施技俩透顶系数权或经营权 利；资产支柱证券将根据需要追加对基础设施技俩公司或其他特殊目的载体（如波及）的权益性 或债性投资。前述基础设施技俩公司的概况、基础设施技俩情况、交易结构情况、现款流测算报 告和资产评估陈诉等信息详见本招募说明书相干章节。   基金存续期内，本基金将寻求并购适合本基金投资范围和投资策略的其他新能源基础设施资 产，并根据本质情况选拔通过基金扩募资金投资于新的资产支柱证券或连续认购原有资产支柱证 券扩募后份额的方式完了资产收购，以扩大本基金的基础资产鸿沟、分散化基础资产的经营风 险、提高基金的资产投资和运营收益。   基金存续期内，基金管制东谈主根据市集环境与基础设施技俩运营情况制定基础设施技俩出售方 案并负责实施。基金管制东谈主有权积极寻求综合实力强、报价高的交易敌手方，在均衡资产对价、 交割速率、付款决策等多个因素后，将资产择机出售。   如阐明基金存续期届满将进入计帐期或按基金合同约定由基金份额持有东谈主大会进行决议进行 基金资产处置的，基金管制东谈主有权提前积极寻求综合实力强、报价高的交易敌手方，在均衡资产 对价、交割速率、付款决策等多个因素后，在计帐期内或持有东谈主大会决议的处置期内完成资产处                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 置。  在基金存续期内，在抑制基金风险的前提下，本基金将综合使用各式杠杆器具，力图提高基 金份额持有东谈主的投资收益。基金提高杠杆的方法包括但不限于使用基金持有的债券资产作念正回 购、采取杠杆收购的方式收购资产、向银行恳求贷款和法律律例允许的其他方式等。  本基金将确保杠杆比例、融资条件、资金用途适合相干法律律例允许的范围轨则。  本基金将审慎论证宏不雅经济因素、基础设施技俩行业周期等因素来判断基础设施技俩当前的 投资价值以及改日的发展空间。  同期，基金管制东谈主将主动管制，并不错聘用在新能源基础设施技俩运营和管制方面有丰富经 验的机构看成运营管制机构，为基础设施技俩提供运营管制服务。出现运营管制机构因特意或重 大错误给基金酿成重要损失等运营管制机构法定奉命情形时，基金管制东谈主履行适合程序后可更换 运营管制机构，无须提交基金份额持有东谈主大会投票表决。  同期，基金管制东谈主将托付运营管制机构采取积极措施以普及新能源基础设施技俩管制才能和 运营管制效率。本基金将根据投资需要参与所投资技俩的运营并代表基金份额持有东谈主利用相干权 利（包括但不限于通过特殊目的载体利用对基础设施技俩所享有的权利），并与运营管制机构签 订相应的运营管制公约，力图获取稳固的运营收益。  根据相干法律及证照，本基金运行投资的哈密光伏技俩想象寿命将于 2041 年 6 月到期，地盘 使用权无固依期限。在哈密光伏技俩想象寿命到期前，若技俩公司对哈密光伏技俩进行更新改造， 则哈密光伏技俩的运营期限将跟着更新改造后的想象使用寿命延长而相应延长。在基础设施技俩 想象使用寿命接近到期时，基金管制东谈主有权决定是否召集基金份额持有东谈主大会，对基础设施技俩 是否缓期运营进行表决。在基础设施技俩想象使用寿命接近到期时，若基金管制东谈主召集基金份额 持有东谈主大会且基金份额持有东谈主大会表决通过基础设施项眼神伏组件使用期限届满后缓期的，本基 金期限相应延长，本基金缓期期间基础设施技俩运营收益由基金份额持有东谈主享有；若基金管制东谈主 决定不召集基金份额持有东谈主大会或基金管制东谈主召集基金份额持有东谈主大会且基金份额持有东谈主大会表 决通过基础设施项眼神伏组件使用期限届满后不缓期的，原始权益东谈主或原始权益东谈主指定的第三方 有权优先无偿受让技俩公司股权。若原始权益东谈主放胆优先受让的权利，基金管制东谈主按照市集化原 则对技俩公司股权或基础设施技俩进行处置，处置收益由基金份额持有东谈主享有。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）固定收益投资策略   结合对改日市集利率预期运用久期调理策略、收益率弧线配置策略、债券类属配置策略、利 差轮动策略等多种积极管制策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市集投资契机，构建 收益稳固、流动性细腻的债券组合。   今后，跟着证券市集的发展、金融器具的丰富和交易方式的创新等，本基金还将积极寻求其 他投资契机，如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适合程序后， 将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。   五、功绩比较基准   本基金暂不设功绩比较基准。   如果相干法律律例发生变化，或者有基金管制东谈主合计更泰斗的、更能为市集普遍接受的功绩 比较基准推出，经基金管制东谈主与基金托管东谈主协商，本基金不错在按照监管部门要求履行适合程序 后增多或变更功绩比较基准并实时公告，无须召开基金份额持有东谈主大会。   六、投资限制   （一）组合限制   基金存续期内，基金的投资组合应谨守以下限制： 目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产支柱证 券或基础设施资产公允价值减少、资产支柱证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金 投资比例不适合上述轨则投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导 致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个管事日内调理； 产净值的 10%； 券，不超越该证券的 10%（透顶按照关系指数的组成比例进行证券投资的基金品种不错不受此条 款轨则的比例限制）； 收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计不得超越 20%；投资于不具有基金托管东谈主资格的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净 资产的比例共计不得超越 5%； 的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；   除上述第 1、5、7 项情形之外，因证券市集波动、证券刊行东谈主合并、基金鸿沟变动等基金管制 东谈主之外的因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的，基金管制东谈主应当在 10 个交易日内进 行调理，但中国证监会轨则的特殊情形除外。法律律例另有轨则的，从其轨则。   除《基金合同》另有约定外，基金管制东谈主应当自基金合同成效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例适合基金合同的关系约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当适合基金合 同的约定。基金托管东谈主对基金的投资的监督与查验自基金合同成效之日起动手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调理评级等基金管制东谈主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不适合上述约定投资比例的，基金管制东谈主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调理，中国证监会轨则的特殊情形除外。   如果法律律例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的轨则为准。法律 律例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行适合程序后，则本基金投资 不再受相干限制，自动校服届时灵验的法律律例或监管轨则，不需另行召开基金份额持有东谈主大 会。   （二）退却行径   为贵重基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主或者与其                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易的，应 当适合基金的投资办法和投资策略，谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，防备利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公谈合理价钱践诺。相干交易必须预先得到基金托管东谈主的 同意，并按法律律例赐与流露。重要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分之二以 上的孤独董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   如法律、行政律例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 相干限制或按变更后的轨则践诺，不需另行召开基金份额持有东谈主大会。   七、告贷限制   本基金不错顺利或波折对外借进款项，应当谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，不得依赖外 部增信，告贷用途限于基础设施技俩日常运营、维修改造、技俩收购等，且基金总资产不得超越 基金净资产的 140%，其中，用于基础设施技俩收购的告贷应当适合下列条件：   （一）告贷金额不得超越基金净资产的 20%；   （二）本基金运作稳健，未发生重要法律、财务、经营等风险；   （三）本基金已持基础设施和拟收购基础设施相干资产变现才能较强且不错分拆转让以知足 偿还告贷要求，偿付安排不影响基金赓续稳固运作；   （四）本基金可独揽现款流足以支付已告贷和拟告贷本息开销，并能保障基金分成稳固性；   （五）本基金具有完善的融资安排及风险应酬预案；   （六）中国证监会轨则的其他要求。   本基金总资产被迫超越基金净资产 140%的，本基金不得新增告贷，基金管制东谈主应当实时向中 国证监会陈诉相干情况及拟采取的措施等。   本基金将确保杠杆比例适合相干法律律例允许的范围轨则。   法律律例或监管机构另有轨则的从其轨则。   八、风险收益特征   本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支柱证券全部份额，以获取基础设施运营收益并 承担基础设施技俩价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等旧例证券投资基金 有不同的风险收益特征。一般市集情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基 金，低于股票型基金。   九、基金管制东谈主代表基金利用股东或债权东谈主权利的处理原则及方法   （一）基金管制东谈主按照国度关系轨则代表基金孤独利用资产支柱证券持有东谈主的权利、通过专                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项经谋利用对基础设施技俩公司的股东或债权东谈主权利，保护基金份额持有东谈主的利益；   （二）故意于基金财产的安全与升值；   （三）欠亨过关联交易为自身、雇员、授权代理东谈主或任何存在好坏关系的第三东谈主牟取任何不 当利益。   十、主要财务目的和基础设施技俩公司运营财务数据   以下内容摘自本基金 2025 年第一季度陈诉：   （一）主要财务目的                                                            单元：东谈主民币元                                                陈诉期           主要财务目的                                  （2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日）   注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营行径产生的现款流量净额”均 指合并报上层面的数据。   ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营 业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。   ③本期现款流分配率指陈诉期可供分配金额/陈诉期末市值。   ④年化现款流分配率指为止陈诉期末今年累计可供分配金额/陈诉期末市值/岁首于今本质天数 *今年总天数。   （二）其他财务目的   无。   （三）重要资产技俩公司运营财务数据   资产技俩公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                                                                 同比  序号        组成       陈诉期末金额（元）             上年末金额（元）                                                                 （%）                    主要资产科目                    主要欠债科目                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  资产技俩公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日  序号        组成                    金额（元）               占该技俩总收入比例（％）  资产技俩公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日  序号        组成                           金额（元）               占该技俩总成本比例（％）   注：本陈诉期其他营业成本包括运营管制费、汇集站运维费、下网电费等成本用度，财务费 用主要为股东告贷利息用度。  资产技俩公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                                                   本期 2025 年 1 月 1 日至                  目的含义说明及算计  序号    目的称呼                          目的单元          2025 年 3 月 31 日                     公式                                                        目的数值                   毛利润/营业收入                     ×100%                  （利润总额+利息费       息税折旧摊销前         利润率                    收入×100%   十一、除基础设施资产支柱证券之外的投资组合陈诉  以下内容摘自本基金 2025 年第一季度陈诉：  （一）陈诉期末基金资产组合情况                                                  占基础设施资产支柱证券之  序号       技俩              金额（元）                                                  外的投资组合的比例（%）       其中：债券                                  -               -          资产支柱证券                              -               -       其中：买断式回购的                                              -                        -       买入返售金融资产       货币资金和结算备付       金共计                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （二） 其他投资情况说明  陈诉期内，本基金投资决策程序适合相干法律律例的要求，未发现本基金投资的前十名证券 的刊行主体本期出现被监管部门立案调查，或在陈诉编制日前一年内受到公开责备、处罚的情 形。  投资者可登录本公司网站查阅本基金依期陈诉全文。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十三部分 基金的财产   一、基金资产总值  基金资产总值即基金总资产，是指购买的基础设施资产支柱证券、其他证券及票据价值、银 行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资 产。   二、基金资产净值  基金资产净值是指基金净资产，是指基金资产总值减去基金欠债后的价值，即基金合并财务 报上层面计量的净资产。   三、基金财产的账户  基金托管东谈主根据相干法律律例、范例性文献为本基金开立资金账户、证券账户以及投资所需 的其他专用账户，并由基金托管东谈主按照基金合同及托管公约等的约定进行管制。开立的基金专用 账户与基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构和基金登记机构等相干主体自有 的财产账户以及其他基金财产账户相孤独。  经营托管东谈主根据相干法律律例、范例性文献以及专项经营文献的约定为专项经营开立专项计 划托管账户，并由经营托管东谈主按照专项经营托管公约的约定进行管制。专项经营的相干货币收支 行径通过该账户进行。  技俩公司监管账户由技俩公司在监管银行开立，并按照《监管公约（哈密华风）》的约定进 行管制。  SPV 监管账户由 SPV 在监管银行处开立，并按照《监管公约（SPV）》的约定进行管制。   四、基金财产的督察与刑事使命  本基金财产孤独于基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构等相干主体的财 产，并由基金托管东谈主督察。基金管制东谈主、基金托管东谈主、基金登记机构、运营管制机构、基金销售 机构等相干主体以其自有的财产承担其自身的法律使命，其债权东谈主不得对本基金财产利用请求冻 结、扣押或其他权利。除照章律律例和《基金合同》等约定进行刑事使命外，基金财产不得被刑事使命。  基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构等相干主体因照章落幕、被照章撤 销或者被照章宣告停业等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产。基金管制东谈主管制运作基 金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管制东谈主管制运作不同基金的 基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产自身承担的债务，不得对基金财产强制 践诺。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第十四部分 基础设施技俩基本情况    一、基础设施技俩概况    （一）基础设施技俩的资产范围    本基金通过特殊目的载体完了对基础设施技俩的抑制，运行投资的基础设施技俩为哈密光伏 技俩。哈密光伏技俩资产范围包括地盘使用权、房屋系数权、发电拓荒及电力业务，基本情况如 下：                       表 14-1 基础设施技俩的基本情况                                 哈密光伏技俩       技俩称呼         哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩       技俩公司         哈密华风新能源发电有限公司        所在地         新疆维吾尔自治区哈密市伊州区                    哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩位于哈密市东南部                    约 120 公 里， 东 侧紧 邻兰 新 铁 路 。 项 目 地舆 坐标 为 E93°54′19″-       资产范围                    筑面积 635.90m2                    技俩交流侧容量为 150MW，技俩由 100 个 1MW 和 25 个单元光伏组                    件方阵组成；技俩新建综合分娩楼、逆变电室、35kV 配电室及水泵      栽培内容和鸿沟                    房等。技俩栽培 15 回 35kV 集电表现，汇入场站三段 35kV 开关站，                    并新建 6 回 35KV 送出表现，接入中电建雅满苏 220kV 汇集站1                    开工日历：2015 年 6 月 28 日       开齐全时间                    齐全日历：2017 年 1 月 13 日    决算总投资（万元）       110,071.19      运营肇端时间        2016 年 6 月（庄重并网运营） 技俩权属起止时间及剩余年 地盘使用权起止时间：2016 年 10 月 24 日至无限期 限（剩余年限为权属到期年 哈密光伏技俩于 2016 年 6 月 18 日投产与并网运营，机组想象寿命 25  限与评估基准日之差） 年，到期时间 2041 年 6 月 17 日，剩余约 17.5 年    哈密光伏技俩栽培 15 回 35kV 集电表现，汇入场站三段 35kV 开关站，并新建 6 回 35kV 送出 表现，接入中电建雅满苏 220kV 汇集站。35kV 送出表现埋在地上的线缆沟中，表现共计 6 回，总 计 21 公里。35kV 送出表现地埋表现归技俩公司系数，纳入技俩公司资产范围。直埋线缆不属于永 久用地，无需办理永恒用地手续。    汇集站由各发电站主体共建为清洁能源行业通行方式。雅满苏 220kV 汇集站属于中国水电顾 系数。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 问集团哈密新能源开发有限公司、哈密华风等 8 家企业共同系数，哈密华风有权正当使用，适合 《新疆区域新能源升压汇集站栽培运营管制办法（试行）》的轨则。   雅满苏 220kV 汇集站位于哈密东南部山口光伏产业园区内，由中国水电顾问人集团哈密新能源 开发有限公司牵头，与另外 7 家企业共同投资栽培。根据《新疆哈密东南部山口 500MWp 光伏区 域雅满苏 220kV 升压站工程代建总承包合同》的约定，各投资共建东谈主按照技俩装机容量占比分担 栽培总投资用度，哈密华风分担总投资额的 30%，其他 7 家企业分别分担总投资额的 10%。根据 《新疆区域新能源升压汇集站栽培运营管制办法（试行）》第十一条文定，升压汇集站投运后， 站内资产为系数共同投资的新能源企业共同系数。哈密华风与其他 7 家企业分担栽培投资资金，根 据《中华东谈主民共和国民法典》第三百零八条文定，“共有东谈主对共有的不动产或者动产莫得约定为按 份共有或者共同共有，或者约定不解确的，除共有东谈主具有家庭关系等外，视为按份共有。”因此， 中电建雅满苏 220kV 汇集站应当由哈密华风与其他 7 家企业共同系数2，哈密华风有权使用雅满苏   雅满苏 220KV 汇集站建成后咫尺由中电建湖北电力栽培有限公司（以下简称“中电建”）负责 运维磨练服务，中电建与哈密华风新能源发电有限公司签订运维合同。运维服务内容主要为年度 拓荒磨练预试，无其他磨练事项，哈密华风每三年和运维服务提供方签订汇集站的运维服务公约， 咫尺仍是签订 2023 年-2025 年的运维服务公约，公约约定业主按照各自光伏电站技俩容量占比支付 各自运维用度及年度运维管制服务费，汇集站咫尺运维正常。哈密华风支付相应的汇集站运维费 用，汇集站运维费已研讨在哈密光伏技俩的估值中。   根据哈密华风与中电建电力运维管制有限公司（以下简称“中电建运维”）于 2023 年 4 月 15 日 签署的《220kV 中电建雅满苏光伏汇集磨练运维合同》（以下简称“《汇集站运维合同》”），后续 合同到期或装机容量发生变化时，各业主方将根据届时各自装机容量占比重新约定分担比例并签 署公约，各业主运维用度及年度运维管制服务费可能会发生变化。哈密光伏技俩历史年度分担的 汇集站运维费情况如下：                 表 14-2 哈密光伏技俩历史年度分担的汇集站运维费情况                                                              单元：元（含税）                                                            年均应分担运维管制         周期             应分担运维用度           年均应分担运维费                                                               服务费      年 6 月 30 日 电顾问人集团哈密新能源开发有限公司单独系数。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      年 12 月 31 日      年 12 月 31 日      年 12 月 31 日   根据 2023 年 4 月 15 日哈密华风签署的最新汇集站运维合同，汇集站的总运维用度分为两部分， 分别为运维费和运维管制服务费，比拟上次签署的合同（表 14-2 中周期为 2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日的合同）新增了运维管制服务费。运维管制服务费是各家业主支付给中国水电顾问人集 团哈密新能源开发有限公司（以下简称“业主牵头方”）除汇集站日常运维用度外的相干管事的管制 用度，如监督查验问题整改、编制有观看目的等。   汇集站运维合同决策历程：根据《汇集站运维合同》相干约定，基金存续期内、运维公约满 三年前，哈密华风将托付运营管制机构特变电工新能源参与各业主方与中电建运维（享有优先续 期权）就运维公约的酌量、谈判。各业主方协商一致后，具体决策将由运营管制机构先完成里面 审批历程，之后向技俩公司提倡恳求，由基金管制东谈主派驻技俩公司的管制东谈主员最终审批。   汇集站大修、技巧改造和零购的用度承担：根据 2023 年 4 月 15 日哈密华风与中电建电力运维 管制有限公司签署的最新汇集站运维合同，哈密华风与其他汇集站共建方按照各共建单元运维年 度年终升压站接入技俩的灵验容量，分担承担汇集站大修、技巧改造和零购等拓荒材料用度。中 电建电力运维管制有限公司负责汇集站大修、技巧改造和零购的具体实施管事，技巧改造和零购 技俩所形成的资产归哈密华风和其他汇集站共建方系数。   汇集站运营的稳固性：雅满苏汇集站是为各业主方的电站专门配套栽培，站内想象变压器容 量为 3×180MVA，共计 540MVA，咫尺各方接入容量已用完，无额外容量和接入间隔可用，后续预 计不会发生装机容量变化。汇集站的磨练运维管事内容相对模范化，接入汇集站的电站范围已明 确，上述安排对基础设施技俩的运营稳固性预计不会产生影响。   （二）主要经营模式   光伏发电指通过光伏发电系统将太阳能震动为电能的过程。光伏发电系统主要由太阳光伏组 件、汇流箱、逆变器、变压器及配电拓荒组成，同期需要配备监控系统、有功无功抑制系统、功 率预测系统、五防系统及无功补偿安设等扶植系统。光伏发电具有安全可靠、无噪声、无稠浊， 能量遍地可得、贵重便捷、无需消耗燃料，无机械动掸部件，故障率低、不受地域限制等优点， 是可再生能源利用的主要利用方式之一。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   光伏发电的旨趣是半导体的光电效应。光子映照到金属上时，其能量不错被金属中某个电子 全部接纳，电子接纳的能量裕如大，能克服金属里面引力作念功，离开金属口头逃遁出来，成为光 电子。硅原子有 4 个外层电子，如果在纯硅中掺入有 5 个外层电子的原子如磷原子，就成为 N 型半 导体；若在纯硅中掺入有 3 个外层电子的原子如硼原子，形成 P 型半导体。当 P 型和 N 型结合在一 起时，战斗面就会形成电势差，成为太阳能电池。当太阳光映照到 P-N 结后，电流便从 P 型一边流 向 N 型一边，形成电流。太阳能电池板产生的电流是直流电，需要通过逆变器鬈曲为交流电后接 入电网。                     图 14-1 光伏发电旨趣示意图                                              云尔起首：公开云尔   根据装机鸿沟和发电场景，光伏发电技俩可分为集合式和溜达式，集合式光伏电站修建在空 旷边远的地区，占大地积广相应装机鸿沟较大；溜达式光伏电站是指在安装在用户现场、装机规 模较小的光伏发电供电系统，一般利用屋顶、建筑墙面等零碎面积。根据发电模式，光伏发电系 统可分为并网系统和离网（孤独）系统，并网系统将所发电量接入电网消纳，离网（孤独）系统 则直供用户或通过配套储能安设（如蓄电池）保存电能后孤独使用。   哈密光伏技俩采取分块发电、集合并网决策，其中 10 个方阵为可调支架，115 个方阵为固定支 架，共安装组件 529,202 块，外线送出 6 回 35kV 表现直达雅满苏 220kV 汇集站，汇集站将该区域 共 550MW（含另外 8 家光伏电站发出的电量）光伏发电汇集后通过 1 回 220kV 表现送至烟墩 750kV 变电站，集合升压后接入哈密南±800kV 换流站，通过哈密南-郑州±800kV 特高压直流输电工程 （即“天中直流”）送出，并按照购售电合同进行电费结算。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏技俩位于哈密东南部山口光伏发电园区内，该园区距哈密市区约 120km，东侧紧邻兰 新铁路，东南边向 20km 为山口火车站。该光伏发电园区盘算推算容量为 500MWp，占大地积约为 置园区管制用房等环球服务设施，220kV 升压站紧邻综合服务区布置。园区经对外谈路与 G312 国 谈相接，交通便利，园区技俩建成后通过哈密南-郑州±800kV 特高压直流输电表现采取欢喜互补并 与火电机组打捆外送的方式外送至华中电网。   哈密地区光资源属于 I 类资源区。根据《哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩可行 性研究陈诉》，哈密地区 1961-2009 年太阳总放射累年平均值为超越 6,000MJ/m2，举座变化趋势相 对稳固。哈密地区年日照时数基本稳固在 3,000h～3,500h 之间，多年平均日照时数为 3,313.6h。哈 密地区年平均气温稳固，一般复古在 11.5-12.5 摄氏度。根据技俩公司提供的测量数据，哈密光伏 技俩历史放射量及气暖和况如下：             表 14-3 哈密地区历史年度累计放射量及平均气暖和况                                                单元：千瓦时/m2，MJ/m2，℃    年度       当年累计放射量            当年累计放射量               年平均气温 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                图 14-2 哈密光伏技俩区位图及实景图                 图 14-3 新疆 750kV 电网盘算推算示意图    云尔起首：《特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏技俩接入系统想象陈诉》 哈密华风持有国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 22 日颁发许可证编号为 1031417-00432                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的《电力业务许可证》，许可类别：发电类，灵验期：自 2017 年 5 月 15 日至 2037 年 5 月 14 日。 哈密光伏技俩的运营模式近况为托付运营，哈密华风与特变电工新能源签署《托付运行贵重合 同》，由特变电工新能源提供电站的贵重管制，负责拓荒日常运行、巡检、消缺。   哈密光伏技俩是“天中直流”的配套技俩，所发电量主要通过天中直流特高压表现外送华中地区， 优先保供河南，对于天中直流未消纳的发电量，则可通过国网新疆电力有限公司与国度能源局西 北监管局调度，由省间外送交易或者疆内替代交易消纳。   （1）天中直流   欢喜等新能源电力的资源天赋多集合在西北、华北地区，与用电负荷集合的中东部地区存在 区域错配。“西电东送”主要形成北、中、南三路送电表现，配套大基地技俩欢喜水火储打捆送出。 清洁能源基地有 9 个：金沙江上游清洁能源基地、金沙江下流清洁能源基地、雅砻江流域清洁能源 基地、黄河上游清洁能源基地、黄河几字弯清洁能源基地、河西走廊清洁能源基地、新疆清洁能 源基地、冀北清洁能源基地、松辽清洁能源基地，改日所发电力主要通过特高压配套大基地技俩 打捆送出。   根据国度电网统计，2016-2022 年国度电网特高压跨区跨省输送电量渐渐增长，2022 年达 2.83 万亿千瓦时，占 2022 年全社会用电量的 32.82%。特高压输送清洁能源比重也在不休上升，2022 年， 高压表现总输送电量 4,813 亿千瓦时，其中可再生能源电量 2,341 亿千瓦时，占总输送电量的 48.6%； 南边电网运营的 4 条直流特高压表现输送电量 826 亿千瓦时，全部为可再生能源电量。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                图 14-4 2025 年我国跨国跨区跨省电力流示意图                                  云尔起首：《中国“十四五”电力发展盘算推算研究》    为止 2022 年末，我国有 20 条直流特高压表现，其中主要有 8 条直流特高压表现进行非水可再 生能源发电的输送。               表 14-4 2022 年我国直流特高压表现输送电量情况                                    可再生能源                           年输送                                     输送电量   可再生能源      输电利用  序号     表现       起止省份     （亿千                                     （亿千瓦    占比         水平3                           瓦时）                                      时） 量±100kV/1,000MW 算计；《国度发展转换委对于印发的通知》（发改价 格规﹝2021﹞1455 号）第九条明确“直流输电工程想象输电量=想象利用小时×额定容量，想象利用小时按政府主 管部门批复的技俩核准文献确定，文献中未明确的，原则上按 4,500 小时算计”，此处简化算计，想象利用小时都 按照 4,500 小时算计。   按照上述口径算计的输电利用水平低于 50%的直流特高压表现共有 4 条表现，其中青豫直流于 2020 年 12 月投 运，陕武直流于 2021 年 8 月投运，建苏直流于 2022 年 7 月投运，金塘直流于 2022 年 12 月投运。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            世界               5,638   3,166     56.2%                云尔起首：国度能源局《2022 年度世界可再生能源电力发展监测评价陈诉》   天中直流，即哈密南-郑州±800kV 特高压直流工程，是“疆电外送”第一条特高压直畅达谈，起 点在新疆哈密南部能源基地，落点郑州，由于该输电表现西起新疆哈密天山换流站，东至河南郑 州中州换流站，因此也称“天中直流”或“外送天中”，是国度实施“疆电外送”和西北地区大型火电、 风电、光电基地电力打捆送出的重要关键工程。   天中直流寇点在河南郑州，路过新疆、甘肃、宁夏、陕西、山西、河南六省（区），表现全 长 2,192km，该工程于 2012 年 5 月庄重获国度发改委核准批复。根据公开信息，为支柱天中直流送 电，新疆哈密地区配套栽培了 800 万千瓦风电装机、125 万千瓦光伏装机、660 万千瓦燃煤火电机 组，总装机容量 1,585 万千瓦，是西北地区能源打捆送出的首个特高压工程。天中直流于 2014 年 1 月庄重投运，哈密光伏技俩占天中直发配套光伏技俩总装机的 12%。2023 年，天中直流年度外送 电量达 472.66 亿千瓦时，同比增长 7.35%。为止 2023 年末，天中直流投运以来累计外送电量 3,575 亿千瓦时。   研讨到天中直流送受两头的电力供需情况及哈密地区较低的发电成本，改日天中直流的利用 率预计将持久复古在较高水平：   天中直流的受端河南省是用电大省。根据国度统计局数据，2022 年河南省全社会用电量 3,908 亿千瓦时，较 2021 年增长 7.16%，同期我国全社会用电量 86,372 亿千瓦时，较 2021 年增长 3.90%， 河南省全社会用电量增速高于世界水平。2022 年河南省电力缺口（河南省全社会用电量与河南省 发电量之差）超越 700 亿千瓦时，在世界存在电力缺口的 15 个省市中名依次 8，2017-2022 年河南 省平均用电缺口超越 600 亿千瓦时。另一方面，天中直流的送端新疆维吾尔自治区则是送电大省，                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 比 21.90%（风电占比 11.96%，水电占比 6.43%，光伏占比 3.51%）。                表 14-5 2017-2022 年天中直流送受端用电缺口情况                                                                      单元：亿千瓦时        技俩          2017 年       2018 年     2019 年     2020 年     2021 年     2022 年 河南省全社会用电量          3,166.17     3,417.68   3,364.00   3,392.00   3,647.00   3,908.00 同比增长                        -     7.94%     -1.57%      0.83%      7.52%      7.16% 河南省发电量              2,703.5      2,916.2    2,765.8    2,749.1    2,813.1    3,190.4 河南省用电缺口             -462.67     -501.48    -598.20    -642.90    -833.90    -717.60 新疆自治区全社会用电量        2,542.85     2,686.48   2,868.00   3,099.00   3,460.00   3,466.00 同比增长                        -     5.65%      6.76%      8.05%     11.65%      0.17% 新疆自治区发电量           3,010.78     3,283.25   3,670.49   4,121.86   4,683.55   4,669.00 新疆自治区用电缺口           467.93       596.77     802.49    1,022.86   1,223.55   1,203.00                                   数据起首：国度统计局，用电缺口负数表示存在缺口   河南省能源行业碳排放占比较高，完了“碳达峰、碳中庸”有一定压力。根据《河南省“十四五” 当代能源体系和碳达峰碳中庸盘算推算的通知》：“能源行业碳排放占 50%以上，是我省碳减排的关键 领域。……我省产业结构偏重、能源结构偏煤问题较为凸起，煤炭消费占比高出世界水平约 10 个 百分点。国度要求我省煤炭消费减量 10%傍边，压减煤炭消费、责难碳排放需要供给侧、需求侧 协同发力，……预计‘十四五’期间 60%傍边的能源需从省外引入。……主要办法，到 2025 年，全 省能源消费增量的 50%以上由非化石能源知足，……煤炭消费占比降至 60%以下，非化石能源消 费占比提高到 16%以上。”   新疆自治区电价在世界范围内处于较低水平。世界各区域（不包括西藏区域）脱硫煤标杆电 价平均水平约 0.3700 元/千瓦时（含税），其中最低的为新疆区域电价 0.2500 元/千瓦时（含税）， 河南省脱硫煤标杆电价为 0.3779 元/千瓦时（含税），新疆自治区的脱硫煤标杆电价低于河南省电 价水暖和世界电价平均水平。根据《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千 伏直畅达谈配套电源送受电公约》（2023 年签署），哈郑直流工程输电价钱 0.0613 元/千瓦时，输 电线损率 7.2%。综合研讨新疆自治区较低的电价、天中直流输电价钱及线损率，天中直流寇地电 价对受电端仍具有眩惑力。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据国度发改委、国度能源局于 2015 年 11 月 26 日发布的《对于印发电力体制转换配套文献 的通知》（发改经体20152752 号）及其附件、《国度发展转换委对于完善跨省跨区电能交易价钱 形成机制关系问题的通知》（发改价钱〔2015〕962 号）等轨则，为落实国度能源策略、确保清洁 能源送出，跨省跨区送受电中的国度经营、所在政府公约送电量属于二类优先保障，优先安排发 电；其电价按照“风险共担、利益分享”原则协商或通过市集化交易方式确定。根据《自治区发展改 革委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电技俩核准的批复》（新发改能源 20141528 号），哈密光伏技俩所发电量通过哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电工程外送消纳。 国网新疆电力公司负责落实技俩配套送出工程栽培，该技俩所发电量通过哈密-郑州±800 千伏特高 压直流输电工程外送消纳。   哈密光伏技俩外送天中电量参考《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配 套电源电费结算的通知》《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达 谈配套电源送受电公约》（2023 年签署），其中《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南 一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受电公约》轨则：“配套新能源按全额收购送出，年度确定分 月鸿沟不足部分由配套火电补足，超出部分由配套火电调减”，该政策的践诺确保了对新能源上网 电量的全额消纳。从累计售电量结构来看，哈密光伏技俩 2021-2023 年的累计售电量中，外送天中 电量占比为 96.98%，根据技俩公司与国网哈密签署的购售电合同（2023 年 1 月 1 日起合同成效）： “上网电量依据《可再生能源法》全额保障性收购”，“合同期内，如遇国度价钱主管部门调理上网 电价，按调理后价钱模范践诺”，“本合同期限，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日止”，“本 合同期满后，两边如未签订新的合同或公约（原合同的补充公约除外）仍按本合同践诺，本合同 持久灵验”。   根据购售电合同的约定，从消纳方面看，电网公司会依据《可再生能源法》全额保障性收购 哈密光伏技俩的上网电量；从合同践诺期限看，合同期满后，如果两边不签订新的购售电合同， 将按照原购售电合同连续践诺，原购售电合同将持久灵验。因此哈密光伏技俩外送天中具备稳固 性。   青豫直流工程是在天中直流不成知足河南省电力需求的配景下实施的，青豫直流二期的建成 投产对天中直流及哈密光伏技俩电量消纳的影响分析如下：   ①消纳侧河南省电力缺口持久存在，电力需求赓续增长                                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        据国度统计局数据，2023 年河南省电力缺口（河南省全社会用电量与河南省发电量之差）为 稳固。“青豫直流工程”二期想象容量为 530 万千瓦新能源电源技俩，根据河南省东谈主民政府公开发布 的信息，青豫直流二期建成后满负荷输电的情况下河南省亦会存在电力缺口。 大哈郑直流工程送电鸿沟的基础上，协调鼓动青豫直流工程配套电源、电网按期投产，尽快达到 想象送电才能，形成保障我省用电的外电‘双引擎’。”由此可知，河南省在电力方面的盘算推算是提高 省外向省内的供电鸿沟。省外供电的基础是勉力扩大外送天中工程的送电鸿沟，青豫直流工程是 在外送天中工程不成知足河南省电力需求的情况下对外送天中工程的补充。        具体从购电需求端进行量化分析，根据公开信息，河南省 2023 年全社会用电量 4,089.53 亿千 瓦时，发电量 3,432.73 亿千瓦时，用电缺口 656.80 亿千瓦时。2020-2023 年河南省用电量平均增速 及复合增速分别为 6.44%和 6.43%，如 2024 年以 2023 年的用电量为基数按平均增速或复合增速增 长，则预计 2024 年用电量将分别达到 4,352.90 亿千瓦时及 4,352.63 亿千瓦时，对比 2023 年 3,432.73 亿千瓦时的发电量，对应用电缺口将扩大到 920.17 亿千瓦时及 919.90 亿千瓦时，天中直流和青豫 直流（包含一期和二期）共计 840 亿千瓦时的输运电量均不错被消纳。                           表 14-6 2020-2023 年河南省全社会用电量及增长率                                                                                       单元：亿千瓦时               河南省                    2020 年           2021 年               2022 年      2023 年           全社会用电量                     3,391.86         3,646.91             3,908.18    4,089.53               增长率                       -              7.52%                7.16%       4.64%             平均增长率                                                6.44%/年             复合增长率                                                6.43%/年        此外，测试顶点情况下的临界情形，青豫直流一期和二期共计每年可向河南省输送清洁电能 二期投产后当年完了最大满负荷 231 亿千瓦时（本质由于青豫直发配套技俩全部为新能源电站，当 年满负荷运营技巧难度较大），即不研讨河南省 2023 年的现存用电缺口，假设青豫直流二期 231 亿千瓦时的最大新增供应量全部用来知足河南省 2024 年的新增用电需求，算计浮现只需 2024 年河 南省全省用电量增长率不低于 5.65%，则顶点的情况下，河南省全省的新增用电量部分即可透顶消 纳青豫直流二期最大额度输送电量。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 14-7 2024 年度河南省用电增速临界情形分析                                                       单元：亿千瓦时                        增速         比增速                          量的增多          增量电量      临界增长率             5.65%         231              231    ②哈密光伏技俩送电价在世界范围内具备较强供给竞争力    世界各省区（除西藏）脱硫煤标杆电价平均水平约 0.3700 元/千瓦时（含税），其中最低的新 疆电价为 0.2500 元/千瓦时（含税），河南省脱硫煤标杆电价为 0.3779 元/千瓦时（含税），新疆的 脱硫煤标杆电价低于河南省电价水暖和世界电价平均水平。根据《新疆发展转换委河南省发展改 革委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受电公约》（2023 年签署），哈郑直流工程 输电价钱 0.0613 元/千瓦时，输电线损率 7.2%。综合研讨新疆自治区较低的电价、天中直流输电价 格及线损率，天中直流寇地电价对受电端具有眩惑力。    说七说八，咫尺河南省电力缺口较大，青豫直流工程是天中直流工程的补充。天中直流上网 电价低于世界平均水平与河南省脱硫煤标杆电价，具有较高的经济性。    ③青豫直流二期的影响    根据《河南省“十四五”当代能源体系和碳达峰碳中庸盘算推算的通知》：“主要办法，到 2025 年， 全省能源消费增量的 50%以上由非化石能源知足”。结合上述能源结构办法，即使青豫直流全部投 运，冲击最大的应该是河南省内的火电电源。    为了充分考量青豫直流二期投运对哈密光伏技俩估值的影响，假设 2024 年河南省用电量不增 长，青豫直流二期新增输送的 231 亿千瓦时供给通过责难系数存量电源供给的方式进行消纳，则所 有存量电源发电量同步下降 5.65%（即青豫直流二期新增输送的 231 亿千瓦时/河南省 2023 年全社 会用电量 4,089.53 亿千瓦时）。    此外，结合河南省的能源消费增量结构办法，即“全省能源消费增量的 50%以上由非化石能源 知足”，研讨到天中直流清洁能源配套技俩装机占比较高（58.35%），预估对天中直流输电量的冲 击为系数存量电源的 50%，即 2.82%。    综合上述信息，自然 2023 年哈密光伏技俩本质限电率仅 1.57%，但出于对青豫直流等因素影 响的研讨，哈密光伏技俩 2024-2026 年的限电率在原预测取值 8.47%的基础上分别增多 0.94%、1.88% 和 2.82%，即分别提高至 9.41%、10.35%和 11.30%，2027 年及以后保持在 11.30%不变。    此外，在改日预期方面，对于哈密光伏技俩，如天中直流因青豫直流二期影响导致输电量下 降，原则上该部分余量发电量不错通过省间交易或疆内替代交易进行消纳，获取相应结算收入与                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国补收入（国补含税电价为 0.65 元/千瓦时）。但出于严慎研讨，在大幅上调限电率的前提下，该 部分限电量的省间/疆内替代交易收入并未研讨，该部分余量发电量顺利体现为限电，对应收入为 0， 预测更为严慎。    ④外送天中具体上网电量和结算电价情况    具体来看，哈密光伏技俩外送天中历史电量结算时刻为合同内电量和合同外 5电量，合同外电 量为本质外送天中上网电量超出前述合同内电量的部分，在每月电量结算单中对应“自身原因超发 电量、上调电量”等，该部分电量根据本质情况具有波动性。哈密光伏技俩从 2021 年动手产生合同 外电量，2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏技俩外送天中具体上网电量和结算电价情况如下：         表 14-8 2021-2023 年哈密光伏技俩外送天中具体上网电量和结算电价情况                                                 单元：万千瓦时、元/千瓦时            技俩                2021 年         2022 年        2023 年 外送天中合同内电量                       20,392.42     22,450.96     17,020.17 外送天中合同外电量                        4,817.98       643.04       9,269.06 外送天中上网电量                        25,210.39     23,094.00     26,289.23 外送天中合同内平均电价（含税）                   0.2136         0.2119       0.22906 外送天中合同外平均电价（含税）                   0.1734        0.2204         0.2567 外送天中平均结算电价（含税）                    0.2059        0.2121         0.2459    从历史年度本质售电结构来看，哈密光伏技俩主要通过外送天中进行消纳，外送天中售电量 占比稳固在 93%以上。    （2）省间交易及疆内替代交易    根据国度“电力援疆”政策，及《天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替 代交易实施笃定（试行）》，哈密光伏技俩未通过天中直流消纳的发电量，不错通过电力市集参 与省间及疆内替代交易。 年签署），哈密光伏技俩 2023 年外送天中合同内电价为 0.2290 元/千瓦时（含税）。根据新疆维吾尔自治区发展和 转换委员会于 2021 年 8 月 13 日发布的《对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的通知》，技俩公司于 2023 年收到 研讨了补结电费。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） “电力援疆”是指通过援疆政策指引和市集化运作的方式，促进新疆与各省份签订电力援疆政府间协 议，优先安排“电力援疆”政府间公约送电。经过多年发展，“电力援疆”从 2016 年向 7 个省份送电 约 30 亿千瓦时，扩大至 2022 年向 20 个省份送电超 200 亿千瓦时，有劲带动疆电外送电量增长。   ①省间交易展业历程   在《电力中持久交易基本规则》（发改能源规〔2020〕889 号）、《北京电力交易中心跨区跨 省电力中持久交易实施笃定（改良版）》等指导文献要求下，由原始权益东谈主及运营管制机构特变 电工新疆新能源股份有限公司自主洽谈所在电网公司或售电公司，签订交易合同并按约定交易执 行。   ②省间交易订价逻辑   上网电价包括结算电价和可再生能源补贴电价（以下简称“国补电价”）两部分。哈密光伏技俩 已纳入可再生能源补贴名录清单（以下简称“国补名录”），因此正当领有国补收入。根据《哈密地 区发展转换委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电技俩上网电价的通知》（哈地发改价 格〔2015〕64 号），哈密光伏技俩践诺的上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之 日起践诺。国网新疆电力有限公司哈密供电公司（以下简称“国网哈密”）与哈密华风签订的购售电 合同中约定，哈密光伏技俩践诺的结算电价为 0.25 元/千瓦时（含税）。   结合《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发改价钱20131638 号）及其 附件《世界光伏电站标杆上网电价表》的轨则，新疆哈密属于 I 类资源区，光伏电站标杆上网电价 高出当地燃煤机组标杆上网电价（含脱硫等环保电价，下同）的部分，通过可再生能源发展基金 赐与补贴。哈密光伏技俩的国补电价为 0.9-0.25=0.65 元/千瓦时（含税）。   在本质践诺过程中，哈密光伏技俩销售电量主要通过外送天中、省间交易及疆内替代交易三 种神气，各自对应的电价除同样的国补电价 0.65 元/千瓦时（含税）之外，分别为外送天中结算电 价、省间交易结算电价和疆内替代交易结算电价。其中，省间交易合同中约定的结算电价由购售 电两边协商确定，因此哈密华风一般优先签署结算电价较高的合同。   ③省间交易的稳固性   省间交易是外送天中消纳方式的补充。哈密光伏技俩 2021-2023 年的累计售电量中，省间交易 电量占比为 1.14%，省间交易占比较低，对哈密光伏技俩举座消纳的影响较小。收成于新疆地区较 低的上网电价，哈密光伏技俩在省间交易方面存在一定的价钱竞争优势。   根据《天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替代交易实施笃定（试                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 行）》，天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替代交易是指在保证电网运 行安全、确保疆内新能源消纳和配套新能源外送电量逐年普及的基础上，在天中直流因技巧原因 等送出才能受限的情况下，充分挖掘燃煤自备电厂和不同调度抑制区内火电机组调峰空间，可临 时通过加大燃煤自备电厂机组和不同调度抑制区内火电机组调峰力度，将配套新能源发电企业外 送经营之外的弃电量置换给燃煤自备电厂所属企业和不同调度抑制区内的火电机组的所属负荷， 以实质性提高配套新能源发电企业的发电量。    ①疆内替代交易展业历程    根据《新疆维吾尔自治区 2024 年电力中持久交易实施决策》，新能源与燃煤自备电厂实施调 峰替代交易（以下简称“疆内替代交易”）。哈密光伏技俩疆内替代交易每月通过集合竞价神气开展 交易，购售两边分别按时段申报电量、电价，系统综合研讨发用电企业供需才能意愿、电网调峰、 网架受限等因素，最终以调度安全校核后成交电量为准。    ②疆内替代交易订价逻辑    疆内替代交易采取集合竞价方式，通过边缘电价法7出清。受调峰影响，新疆区域燃煤自备电 厂不发电期间产生的用电需求由新能源电站发电代替。疆内替代交易结算电价取决于燃煤自备电 厂需求情况，成交价钱存在一定波动。在改日现款流预测及估值评估模子中，2024 年及以后年度 结算电价参考 2023 年疆内替代交易平均结算电价，即 0.0137 元/千瓦时（含税）确定。    ③疆内替代交易的稳固性    哈密光伏技俩 2021-2023 年的累计售电量中，疆内替代交易电量占比为 1.88%，疆内替代交易 占比较低，对哈密光伏技俩举座消纳的影响较小。该交易模式为对天中直流与省间交易之外的补 充消纳方式。    （3）可再生能源电价附加资金补助（“国补”）    国补政策的基础是我国相干法律律例，政策具有稳固性：    国补法律律例基础完善：国补基于《中华东谈主民共和国可再生能源法》（2009 年）、《可再生 能源发展基金征收使用管制暂行办法》（2011 年）、《可再生能源电价附加补助资金管制办法》 （2020 年）等法律律例，具有持久完善的政策基础。国补由可再生能源发展基金披发，资金起首 于照章向坚决电力用户征收的可再生能源电价附加。 系，根据供需均衡关系确定计帐价钱并看成结算价钱。电力市集的供需方通过投标或要约方式，向市集管制机构提 交交易期许的电量和价钱。电力市集管制机构对交易订单匹配，确定订单的电量和价钱。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏技俩齐备纳入补贴清单：根据国度电网公司的新能源综合服务平台国网新能源云的 补贴清单公布情况，哈密光伏技俩全部机组并网时间为 2016 年 6 月 13 日，技俩鸿沟 150MW，于   哈密光伏技俩已通过国补合规核查：2022 年 3 月，国度发改委、国度能源局、财政部联合印 发《对于开展可再生能源发电补贴自查管事的通知》，对可再生能源发电补贴技俩进行核查，核 查结果看成补贴资金披发的重要依据。哈密光伏技俩看成第一批可再生能源发电补贴合规技俩， 已于 2023 年 1 月 6 日在国网新能源云进行公告。   最新文献要求对国补实行常态化范例管制：2024 年 1 月 15 日，财政部办公厅、国度发展转换 委办公厅、国度能源局综合司联合下发《对于加强可再生能源电价附加补助资金常态化管制关系 管事的通知》（财办建〔2024〕6 号），要求：“电网企业应严格按照现行政策轨则审核和拨付补 助资金，并依据补贴清单调理、技俩核查查验等情况，实时作念好已拨付补助资金的调理和收回等 管事。电网企业应加速鼓动可再生能源发电补贴技俩清单审核、公布等管事，并与省级主管部门、 信息中心、技俩业主等作念好调换衔尾，逐月统计已申报技俩补贴清单审核进展情况。”   说七说八，国补政策已形成“依据法律律例、起首分散、专款专用、清单管制、核查补漏”的系 统化政策体系，国补相干政策切实饱读吹了行业发展。哈密光伏技俩运营以来各项合规文献都全， 伏技俩获取国补正当合规。 发电健康发展的些许意见》（以下简称“财建〔2020〕4 号文”），明确按合理利用小时数核定可再 生能源发电技俩中央财政补贴资金额度。为确保存量技俩合理收益，基于核定电价时全生命周期 发电小时数等因素，现确定光伏技俩全生命周期合理利用小时数如下：“光伏发电一类、二类、三 类资源区技俩全生命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。” 非水可再生能源发电健康发展的些许意见>关系事项的补充通知》（财建〔2020〕426 号），明确 光伏发电技俩全生命周期补贴电量=技俩容量×技俩全生命周期合理利用小时数，其中技俩容量按 核准（备案）时确定的容量为准。如技俩本质容量小于核准（备案）容量的，以本质容量为准。 光伏发电技俩自并网之日起满 20 年后，岂论技俩是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财 政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。绿证交易买卖两边自行协商或者通过竞价确定认购价                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 格，该价钱不得高于该绿证所对应电量的可再生能源电价附加资金补贴金额。原始权益东谈主欢喜主 动让渡绿证收益，与投资者分享清洁能源电站产生的绿色能源附加收益。    哈密光伏技俩位于光伏发电一类资源地区，技俩全生命周期合理利用小时数为 32,000 小时， 全生命周期补贴电量=150MW×32,000 小时=48 亿千瓦时。 （发改价钱〔2021〕833 号），明确“2021 年起，对新备案集合式光伏电站、工生意溜达式光伏项 目和新核准陆优势电技俩，中央财政不再补贴，实行平价上网”，标明存量可再生能源发电技俩的 国补总量已锁定，不再有增长可能。2022 年 3 月动手的国补合规核查则进一步厘清了总国补金额 的范围。2023 年 1 月，首批国补合规技俩在国网新能源云平台进行公告，尔后国补回款情况较着 改善。    世界范围内：根据国网新能源云《对于 2023 年度可再生能源电价附加补助资金转付情况的公 告》，2023 年 9 月、11 月和 12 月，财政部分别下达 3 次可再生能源电价附加补助资金年度预算， 金额分别为 500 亿元、255 亿元和 255.38 亿元，统统 1,010.38 亿元。    哈密光伏技俩：根据哈密光伏技俩国补回款情况，历史年度国补回收周期最大值 4.08 年、最 小值 1.45 年，结合哈密光伏技俩的平均回款金额占比，为止 2023 年末，哈密光伏技俩国补应收账 款历史加权平均回款期为 3.00 年。    哈密光伏技俩的上网电价由结算电价和补贴电价两部分组成，即上网电价=结算电价+补贴电 价。    （1）结算电价    哈密光伏技俩销售电量主要通过外送天中及市集交易两种方式，其中市集交易包含省间交易 及疆内替代交易，因此结算电价分为天中直流结算电价、省间交易结算电价和疆内替代交易结算 电价。    ①电价依据文献    天中直流外送电价主要包括两部分，一部分为外送天中合同内电价，另一部分为外送天中合 同外电价。    （a）外送天中合同内电价                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    哈密地区发改委于 2015 年 9 月 21 日向哈密华风出具编号为哈地发改价钱201564 号的《哈密 地区发展转换委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电技俩上网电价的通知》，该通知明 确：“根据《国度发展转换委对于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价钱〔2011〕 〔2013〕1638 号）和《自治区发展转换委对于托付地（州、市）发改委审批风力发电和太阳能光 伏发电技俩上网电价的通知》（新发改能价〔2013〕3819 号），哈密华风的哈密东南部山口 150 兆 瓦光伏发电技俩上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之日起践诺。” 用名）签署《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》，该合同期 限为自 2015 年 12 月 31 日至 2019 年 12 月 31 日止，并约定合同期满后，两边如未签订新的合同或 公约（原合同的补充公约除外），仍按该合同践诺。该合同约定上网电量依据《可再生能源法》 全额保障性收购；上网电价经政府价钱主管部门批准或按照政府价钱主管部门的轨则，光伏上网 电价为 0.90 元/千瓦时。其中，购电东谈主结算电价即经政府价钱主管部门批准或阐明确当地脱硫燃煤 机组标杆上网电价为 0.25 元/千瓦时；可再生能源补贴为 0.65 元/千瓦时。合同期内，如遇国度价钱 主管部门调理上网电价，按调理后电价模范践诺。    为保持疆电价钱优势，扩大疆电外送市集鸿沟，促进电力消纳和能源资源优势鬈曲，经新疆 自治区东谈主民政府同意，新疆自治区发展和转换委于 2016 年 4 月 8 日下发了《新疆自治区发展转换 委对于印发（试行）的通知》（〔2016〕553 号），轨则 时，自 2016 年 1 月 1 日起践诺。    根据 2021 年 8 月 13 日发布的《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配套 电源电费结算的通知》，从 2021 年 7 月 1 日起，“哈郑直流”配套新能源上网电价按 0.2176 元/千瓦 时践诺（即提高 0.0114 元/千瓦时，此处的上网电价不包含补贴电价）；第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价连续按 售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》，该合同期限为自 2023 年 1 月 1 日至 外），仍按该合同践诺，该合同持久灵验。该合同约定上网电量依据《可再生能源法》全额保障                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 性收购；上网电价经政府价钱主管部门批准或按照政府价钱主管部门的轨则，购电东谈主结算电价即 经政府价钱主管部门批准或阐明确当地脱硫燃煤机组标杆上网电价为 0.25 元/千瓦时。合同期内， 如遇国度价钱主管部门调理上网电价，按调理后电价模范践诺。    根据《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受 电公约》（2023 年签署）：“三、（二）配套新能源上网电价，2022 年底前已投运配套新能源机组， 准价、新疆新能源年度中持久交易价钱等情况，进一步协商确定。”哈密光伏技俩 2023 年哈郑直流 结算电价均按照 0.2290 元/千瓦时（含税）进行结算。    （b）外送天中合同外电价    外中天中合同外电量和电价根据本质情况具有波动性，从历史经营情况来看，哈密光伏技俩    ②本质结算电价情况 千瓦时、23,094.00 万千瓦时和 26,289.23 万千瓦时，平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 量的比分别为 80.89%、97.22%和 64.74%，合同内平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 0.2136 元/千瓦时、0.2119 元/千瓦时和 0.2290 元/千瓦时；合同外电量占天中直流消纳的结算电量的比例分 别为 19.11%、2.78%和 35.26%，合同外平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 0.1734 元/千瓦时、 价处于逐年增长态势。    省间交易属于哈密华风自行寻找发电权替发的交易，参与方有替代方、北京电力交易中心、 西北电力交易中心、新疆电力交易中心、替代方发展转换委员会、国度能源局新疆监管办公室等， 同期受输配表现断面、市集供需关系、替发侧电源可参与量等因素影响，交易电量及价钱存在不 确定性。2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏技俩省间交易电量分别为 31.01 万千瓦时、810.19 万千瓦时和 39.29 万千瓦时，平均交易价钱（含税）分别为 0.1650 元/千瓦时、0.1997 元/千瓦时和 际收益电价进行结算，不再波及电力交易服务费。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    疆内替代交易价钱受疆内用电方需求量、参加市集化交易场站申报价钱等因素影响，用电方 （购电方）为自备电厂。2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏技俩疆内替代交易电量分别为 瓦时、0.0384 元/千瓦时和 0.0137 元/千瓦时。    （2）补贴电价    根据《哈密地区发展转换委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电技俩上网电价的通 知》（哈地发改价钱〔2015〕64 号），哈密光伏技俩践诺的上网电价为 0.9 元/千瓦时（含税）， 自机组并网发电之日起践诺。按照国网新疆电力有限公司哈密供电公司与哈密华风新能源发电有 限公司签订的《光伏电站购售电合同》，哈密光伏技俩践诺的结算电价为 0.25 元/千瓦时（含税）， 即哈密光伏技俩践诺的可再生能源补贴电价（国补电价）为 0.65 元/千瓦时（含税），可再生能源 补贴由可再生能源发展基金承担。    哈密光伏技俩收入起首主要为发电收入，发电收入包含上网电量结算收入和可再生能源补贴 收入两部分。根据 2016 年哈密华风与国网新疆电力公司（国网新疆电力有限公司曾用名）签署的 《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》和 2023 年哈密华风与国 网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光 伏发电技俩）》，哈密华风的上网电量结算收入（包含上述通过天中直流消纳、省间交易和疆内 替代交易的上网电量结算收入）由国网新疆电力有限公司承担，可再生能源补贴收入由可再生能 源发展基金承担。    技俩公司在北京电力交易中心申报相应电量，该申报电量需经国度电网有限公司（以下简称 “国网公司”）安全校核。电费收入由国网哈密支付至哈密华风的账户，其中国补收入由可再生能源 发展基金承担，按照国度法律律例和相干轨则践诺。    可再生能源补贴部分来自中央政府性基金中的“其他政府性基金开销”，由国网新疆电力有限公 司哈密供电公司代发，穿透后为使用者付费，技俩收益赓续稳固且起首合理分散，顺利或穿透后 起首于多个现款流提供方。适合《基础设施基金指引》第八条第（四）项的相干要求“现款流起首 合理分散，且主要由市集化运营产生，不依赖第三方补贴等非常常性收入”。    技俩公司的各样业务分别通过 PM 系统、财务分享系统、OA 系统传输至 ERP 进行核算，波及 到现款、银行存款和票据结算业务通过企业管制平台、财务分享系统，对企业的资金流进行监控                                中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及收付款。各样系统传输至 ERP 的账务审核无误后，形成的司帐凭证再传到总账系统，抽取 ERP 财务数据青年景财务报表。       （三）运营数据（刊行前为止 2023 年 12 月 31 日） 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦时，分别完了售电收入 19,108.96 万元、18,563.45 万元和 20,612.30 万 元。哈密光伏技俩历史发售电情况如下：                             表 14-9 哈密光伏技俩历史发售电情况            技俩                     2023 年                    2022 年                2021 年 上网电量（万千瓦时）                             26,503.01               24,600.35             25,811.28 平均结算电价（不含税，不含 补贴，元/千瓦时） 国 补 电 价 （ 不 含 税 ，元/千 瓦 时） 两个笃定有观看用度（万元）                              -363.56                    -89.52            -313.89 电力销售收入9（万元）                            20,612.30               18,563.45             19,108.96 其他收入10（万元）                                   6.02                         -                    -        收入共计（万元）                        20,618.31               18,563.45             19,108.96    从历史年度本质售电结构来看，外送天中为哈密光伏技俩的主要消纳方式，且比较稳固， 历史售电结构如下表：                             表 14-10 哈密光伏技俩历史售电结构                                                                                  单元：万千瓦时   售电分类          2021 年        2022 年         2023 年                                                                计售电量              计售电量占比   外送天中          25,210.39     23,094.00      26,289.23           74,593.62             96.98%   省间交易             31.01         810.19             39.29             880.49               1.14% 疆内替代交易            569.88         696.16         174.49               1,440.53              1.88%       共计        25,811.28     24,600.35      26,503.01           76,914.64           100.00%    哈密光伏技俩的组件拓荒厂商主要为合肥晶澳太阳能科技有限公司、隆基乐叶光伏科技有限 各别为上网电量、平均结算电价和国补电价四舍五入后的尾差所致。                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司等行业主流组件分娩厂商，哈密光伏技俩电站想象寿命为 25 年，光伏组件想象寿命同为 25 年。 哈密光伏技俩于 2016 年 6 月 13 日全容量并网投产，从 2023 年 12 月 31 日起算计，组件剩余想象寿 命约为 17.5 年，拓荒成新率11为 70%，光伏组件平均衰减率为 0.7%/年，衰减水平与行业普遍水平 一致。    哈密光伏技俩的光伏组件分娩厂家提供 10 年的居品性量保证及 25 年的组件发电功率保证（即 投产 25 年内累计衰减率不高于 20%），组件的发电功率保证期隐敝本基金存续期。哈密光伏技俩 光伏组件的分娩厂商、型号、应用鸿沟、质保等情况如下：                        表 14-11 哈密光伏技俩组件主要信息                                          应用规                                                             组件质   组件功率                                 数目        模        供应商     类型     型号                            衰减率     保时间   保证时间                                （块）       （MWp                                                             （年）   （年）                                           ） 隆基乐叶光伏 科技有限公司                                             首年 3%，                     LR156- （上市公司隆         单晶              312,498    100.00   以后每年      10    25 基绿能下属公                                             0.7% 司） 合肥晶澳太阳                                                    首年 能科技有限公                     JAP-72-                        2.5%，以 司（上市公司         多晶              159,570     49.47             10    25 晶澳科技下属 公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA326                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶                1,782      0.46             10    25 阳新特能源有 限公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA325                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶               48,774     12.44             10    25 阳新特能源有 限公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA325                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶                6,578      1.64             10    25 阳新特能源有 限公司）        共计                      529,202    164.01    哈密光伏技俩的历史损失电量分为三部分，分别为限电量、拓荒故障损失电量、拓荒磨练损                                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      失电量。2021-2023 年，哈密光伏技俩历史损失电量情况如下：                                 表 14-122021-2023 年哈密光伏技俩损失电量情况表                                                                         拓荒故                                            标杆机表面                                       拓荒磨练                                                              限电量        障损失                                       拓荒磨练                             装机容量            电量                                         损失电量              限电率               年度                                             （万千         电量                                        损失率                             （MW）           （万千瓦                                        （万千瓦              （%）                                                              瓦时）        （万千                                        （%）                                             时）                                          时）                                                                         瓦时）        注：（1）标杆机表面电量=单元标杆机发电量×电池板总面积，标杆机的运行不受限电、拓荒      故障、磨练等因素的影响，因此标杆机表面电量不错代表哈密光伏技俩的表面发电才能；        （2）限电率=限电量/标杆机表面电量*100%；        （3）拓荒磨练损失率=（拓荒故障损失电量+拓荒磨练损失电量）/标杆机表面电量*100%。             （1）国补应收账款回款周期             为止 2023 年 12 月 31 日，按月详备算计哈密光伏技俩国补回款情况，历史年度国补回收周期      介于最大值 4.08 年和最小值 1.45 年之间，结合哈密光伏技俩的平均回款金额占比，加权算计得出      平均回款期为 3.00 年12。                                        表 14-13 2021-2023 年国补回收金额情况                                                                                                      单元：万元，%，年 国补回款年份                2020 年               2021 年              2022 年                 2023 年                  统统                                                                                                                             回款                    国补                  国补                   国补                  国补                       国补                 时间 国补所属年份                      占比                    占比                 占比                      占比                    占比                    金额                  金额                   金额                  金额                       金额     共计             13,474        -    15,606          -     46,191       -      14,530               -   89,800   100.00     3.00             从各年国补应收账款余额来看，国补应收账款呈逐年下降趋势。2022 年末，技俩公司国补应                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 收账款余额为 2.85 亿元，较 2021 年末责难 51.43%。2023 年末，技俩公司国补应收账款余额为 1.87 亿元，较 2022 年末责难 34.39%，主要由于收到国补回收款并对部分国补应收账款进行保理。   （2）基础设施技俩国补应收账款回收风险缓释措施 查放心完成，哈密光伏技俩国补的回款周期较着责难，2022 年国补的回款周期已责难至 1.45 年， 预计改日跟着机制的完善，国补回款周期将进一步责难。 金刊行后，如技俩公司 T 年产生的国补款在 T+2 年仍未收到，则哈密华风在 T+2 年根据本质情况 通过保理的方式平滑国补回收期，保障投资东谈主投资收益的可预期性。国补保理安排详见本招募说 明书“第三部分 基础设施基金举座架构”之“五、国补保理安排”。   哈密光伏技俩历史年度付现成本主要包括下网电费、保障费、商议费、劳务费、物料消耗、 维修磨练费、汇集站运维费、管制东谈主员职工薪酬及其他用度。历史运营成本情况如下：   （1）下网电费   下网电费是电站运营所需从电网购电产生的电费，主要与太阳辐照强度关系，在晚上、阴天 等太阳辐照强度较弱时，哈密光伏技俩发电不成知足私用，需向电网购电。哈密光伏技俩历史下 网电费情况如下表所示：                      表 14-14 哈密光伏技俩历史下网电费情况                                                                      单元：元（不含税）   技俩       2019 年         2020 年               2021 年       2022 年        2023 年  下网电费      1,172,399.36   1,050,551.76         809,410.89   901,802.60   1,379,994.21 AVC 性能试验），该测试发生的力调电费为 46.87 万元，该部分电费为电站运营中的非正常消耗。 接入风电、光伏等新能源技俩容量较大，为保持新疆电网系统电压稳固，保障新疆电网安全运行 可靠性，改日仍可能会在全新疆范围内践诺 AVC 性能试验。因此根据 2023 年本质发生力调电费的 月度平均年化水平，预计改日年度每年力调电费取值 62.5 万元（不含税）。   （2）保障费   哈密光伏技俩历史保障费情况如下表所示：                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        表 14-15 哈密光伏技俩历史保障费情况                                                                         单元：元（不含税）    技俩        2019 年         2020 年               2021 年        2022 年        2023 年   保障费        242,196.28      239,256.97           219,228.47    202,505.89   260,355.93   历史保障费仅包含财产一切险，以资产账面净值为基础确定。基金存续期，哈密光伏技俩将 新增公众使命险和营业中断险，财产一切险的保额以资产评估值为基础。   （3）汇集站运维费   技俩公司历史签订汇集站运维合同中约定的由哈密光伏技俩分担的汇集站运维费（不含税金 额）如下表所示：                  表 14-16 哈密光伏技俩分担的历史汇集站运维费                                                               单元：元（不含税）         技俩         至 2017 年 6 月 -2019 年 12 月 31 -2022 年 12 月 31 -2025 年 12 月 31   年度汇集站运维费             1,288,959.48             565,818.00     565,818.00     656,637.21 维用度和运维管制服务费，其中运维用度比拟上次签署的合同略有责难，平均每年为 51.51 万元 （不含税），然则比拟以前签署的合同新增了运维管制服务费，平均每年为 14.15 万元（不含税）。 运维管制服务费是各家电厂支付给业主牵头方的，因为业主牵头方承担了汇集站日常运维管事以 外的对外管事和管制调换管事，包括业主牵头方对汇集站运维单元的日常监督、查验，升压站厂 用电费垫付结算，协调升压站与当地政府等单元的调换，牵头网罗对汇集站运维单元进行管事检 查中发现的问题并监督运维单元落实整改，编制运维单元安全、分娩有观看目的，对运维单元进行 安全、分娩有观看等。   （4）维修磨练费   哈密光伏技俩历史维修磨练费情况如下表所示，其中 2023 年金额中包含一次性发生的稳控调 试用度 15 万元和 AVC 联调及闭环试验技巧服务费 19.5 万元，改日预计不再发生。研讨技俩运行 5 年后即 2021 年起进入平稳状态，2021-2022 年平均维修磨练费为 189.69 万元（2023 年维修磨练费 较低，严慎起见未研讨到平均值中）。                       表 14-17 哈密光伏技俩历史维修磨练费情况                                                                         单元：元（不含税）    技俩        2019 年          2020 年               2021 年       2022 年        2023 年                                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  维修磨练费        866,088.09       1,408,018.91         1,734,384.17   2,059,447.17   1,193,296.53   （5）物料消耗   哈密光伏技俩历史物料消耗情况如下表所示，其中 2022 年用度中包括重迭记账金额，本质物 料消耗金额为 69.85 万元（不含税）。研讨技俩运行 5 年后即 2021 年起进入平稳状态，2021-2023 年平均物料消耗成本为 48.95 万元（不含税）。                        表 14-18 哈密光伏技俩历史物料消耗情况                                                                              单元：元（不含税）    技俩         2019 年           2020 年                2021 年         2022 年        2023 年   物料消耗                    -      99,557.51          374,336.28     1,095,573.46    395,812.43   （6）商议费   哈密光伏技俩历史商议费情况如下表所示，其中 2020 年用度中包含一次性发生的电站数据转 发服务费 161.32 万元（不含税），2022 年商议费中包含对哈密光伏技俩进行临时性现场测试、评 估和风险分析用度共 145.63 万元（不含税）。                           表 14-19 哈密光伏技俩历史商议费情况                                                                              单元：元（不含税）    技俩       2019 年             2020 年                2021 年         2022 年        2023 年   商议费         94,339.62        1,897,067.96           236,773.28   1,718,967.15      64,077.67   （7）劳务费   哈密光伏技俩劳务费为支付给特变电工新能源运营事迹部的运维费。历史劳务费情况如下表 所示，根据已签订合同，2022 年和 2023 年劳务费金额为 311.32 万元（不含税，不研讨有观看调理）。                           表 14-20 哈密光伏技俩历史劳务费情况                                                                              单元：元（不含税）   技俩       2019 年             2020 年                 2021 年         2022 年         2023 年  劳务费       3,582,047.36       4,484,985.23          3,092,452.85   3,106,226.41   3,033,867.90   （8）管制东谈主员职工薪酬   哈密光伏技俩历史年度管制东谈主员由特变电工新能源统一安排并由其承担管制东谈主员薪酬，历史 上技俩公司未发生管制东谈主员薪酬。   （9）其他用度   哈密光伏技俩历史其他用度情况如下表所示，其中，2022 年金额中包含 2022 年 1-7 月售电交 易费 17.41 万元（不含税），2023 年后的省间交易电量收入以合同约定的送电端本质收益电价进行                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 结算，电价中已包含交易费，因此改日不再波及该项用度。2023 年金额中包含 2022 年 8-12 月的售 电交易费 18.26 万元（不含税），以及一次性发生的非付现成本废旧物资处理原材料成本 33.36 万 元（不含税）和计提的安全分娩费 123.82 万元（不含税）。                    表 14-21 哈密光伏技俩历史其他用度情况                                                                 单元：元（不含税）   技俩      2019 年       2020 年             2021 年       2022 年        2023 年  其他用度      40,776.70   184,273.10         322,509.31   251,460.00   1,765,376.74   二、基础设施资产所属行业和竞争景象分析及所在地区宏不雅经济概况   （一）行业的发展盘算推算和政策律例及对基础设施技俩运营的影响   哈密华风属于可再生能源发电行业行业，主营业务为风能、太阳能发电投资运营，服务业务。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年改良）》，哈密华风属于“电力、热力、 燃气及水分娩和供应业”（D）下属的“电力、热力分娩和供应业”（D44）行业。   电力分娩行业的行业主管部门主要包括国度发展和转换委员会、自然资源部、国度能源局等。   （1）国度发展和转换委员会   国度发展和转换委员会为国务院的组成部门，负责鼓动可赓续发展策略，负责节能减排的综 合协调管事，组织拟订发展轮回经济、全社会能源资源从简和综合利用盘算推算及政策措施并协调实 施，参与编制生态栽培、环境保护盘算推算，协调生态栽培、能源资源从简和综合利用的重要问题， 综合协调环保产业和清洁分娩促进关系管事等。同期，国度发展和转换委员会看成国度经济的宏 不雅调控部门，顺利负责制定我国的能源发展盘算推算、电价政策，并具体负责电站或电厂技俩投资及 栽培的审批。   （2）自然资源部 划职责，住房和城乡栽培部的城乡盘算推算管制职责，水利部的水资源调查和确权登记管制职责，农 业部的草原资源调查和确权登记管制职责，国度林业局的丛林、湿地等资源调查和确权登记管制 职责，国度海洋局的职责，国度测绘地舆信息局的职责整合，组建自然资源部，看成国务院组成 部门。自然资源部对外保留国度海洋局牌子。   自然资源部主要职责有履行全民系数地盘、矿产、丛林、草原、湿地、水、海洋等自然资源                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产系数者职责和系数国土空间用途管制职责，拟订自然资源和国土空间盘算推算及测绘、极地、深 海等法律律例草案，制定部门规章并监督查验践诺情况，负责自然资源统一确权登记管事，负责 自然资源的合理开发利用，组织拟订自然资源发展盘算推算和策略，组织拟订并实施地盘、海洋等自 然资源年度利用经营，负责监督实施海洋策略盘算推算和发展海洋经济，负责海洋开发利用和保护的 监督管制管事，根据中央授权，对所在政府落实党中央、国务院对于自然资源和国土空间盘算推算的 重要方针政策、决策部署及法律律例践诺情况进行督察等。   （3）国度能源局 由国度发展和转换委员会管制，不再保留国度电力监管委员会。国度能源局主要职责包括负责起 草能源发展和关系监督管制的法律律例送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展策略、盘算推算和政 策，鼓动能源体制转换，拟订关系转换决策，组织制定新能源和可再生能源等能源的产业政策及 相干模范，监管电力市集运行，范例电力市集程序，监督查验关系电价，拟订各项电力扶植服务 价钱，负责电力行政法则，按国务院轨则权限，审批、核准、审核能源固定资产投资技俩等。   （4）行业协会体系   中国光伏行业协会是由中华东谈主民共和国民政部批准成立、中华东谈主民共和国工业和信息化部为 业务主管单元的国度一级协会，于 2014 年 6 月 27 日在北京成立，是世界性、行业性、非谋利性社 会组织。其宗旨是在校服宪法、法律、律例和国度政策，校服社会谈德习尚的前提下，贵重会员 正当权益和光伏行业举座利益，加强行业自律，保障行业公谈竞争，营造细腻的发展环境，普及 行业自主创新才能并推动国际交流与合作，组织行业积极参与国际竞争，统筹应酬贸易争端。                        表 14-22 国度层面行业政策 发布     发布部                                           政策类                 政策称呼                重心内容及解读 时间       门                                            型        国度发        展   改        革、国        家能源               支柱光伏拓荒制造企业通过自主回收、联合回收或                《对于促进退役                风电、光伏拓荒 年 8    业和信               风电、光伏拓荒制造企业主动提供回收服务。支柱      支柱类                轮回利用的指导 月      息   化             第二方专科回收企业开展退役风电、光伏拓荒回收                意见》        部、生               业务等。        态环境        部、商        务部、                                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        国资委        等部门                                    明确了光伏发电用地用林用草的相干政策轨则，针        自然      资                                    对沙漠、戈壁、荒废墟区的大型光伏基地，提倡“在        源部      办                                    严格保护生态前提下，饱读吹在沙漠、戈壁、荒废等        公厅      、                                    区域选址栽培大型光伏基地”，为大型光伏基地栽培        国度      林    《对于支柱光伏        业和      草    发电产业发展规 年 3                                新任务新要求，不可偏废食粮分娩、生态保护、能 支柱类        原局      办    范用地管制关系 月                                  源发展、双碳办法和乡村振兴，提倡指引技俩合理        公室      、    管事的通知》                                    布局、光伏发电技俩用地实行分类管制、加速办理        国度      能                                    技俩用地手续、加强用地监管、妥当处置历史留传        源局      综                                    问题等，明确了光伏发电用地用林用草的相干政策        合司                                    轨则，为光伏发电发展提供有劲的地盘要素保障。                     《扩大内需策略 年 12   央、国          （  2022-2035   能源基地，以沙漠、戈壁、荒废墟区为重心加速建      支柱类 月      务院           年）》            设大型风电、光伏基地。                                    各地工业和信息化、市集监管、能源主管部门要围        工业      和                                    绕碳达峰碳中庸策略办法，科学盘算推算和管制腹地区        信息      化                                    光伏产业发展，积极妥当有序鼓动世界光伏市集建        部办      公                                    设。统筹发展和安全，强化范例和模范引颈，根据        厅、      市        场监      管 年 8                 产业链供应链协        奏，优化产业区域布局，幸免产业趋同、恶性竞争      范例类        总局      办 月                   同发展的通知》        和市集操纵。优化营商环境，范例市集程序，支柱        公厅      、                                    各样市集主体对等参与市集竞争，指引各样本钱根        国度      能                                    据双碳办法合理参与光伏产业。在光伏发电技俩开        源局      综                                    发栽培中，不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要        合司                                    求配套产业投资、采购腹地居品。                                    “十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电                                    量增量中的占比超越 50%，风电和太阳能发电量实        国度      发                   现翻倍。在“三北”地区鼎力鼓动风电和光伏发电基地        展改      革                   化开发，在中东南部地区积极鼓动风电和光伏发电        委、      国                   溜达式开发，在西南地区统筹鼓动水欢喜综合基地 年 6                 生能源发展规                                     支柱类        家能      源                   一体化开发，在东部沿海地区积极推动海优势电集 月                   划》        局等       9                  群化开发。优化近海海优势电布局，开展潜入海海        部门                          优势电盘算推算，推动近海鸿沟化开发和潜入海示范化                                    开发，重心栽培山东半岛、长三角、闽南、粤东、                                    北部湾五大海优势电基地集群。                                    在创新开发利用模式、构建新式电力系统，深化“放        国   家   发                     《对于促进新时        管服”转换，支柱指引产业健康发展，保障合理空间                     代新能源高质地        需求，充分阐明生态环境保护效益，完善财政金融 年 5    委   、   国                                               支柱类                     发展的实施方         政策等七个方面，完善政策措施，重心措置新能源 月      家   能   源                     案》             “立的问题，更好阐明新能源在能源保供增供方面的        局                                    作用。        国   家   发                   加速发展风电、太阳能发电，全面鼓动风电和太阳        展   改   革    《“十 四 五”现 代    能发电大鸿沟开发和高质地发展，优先就地就近开 年 3                                                            支柱类        委   、   国    能源体系盘算推算》        发利用，在风能和太阳能资源较好、栽培条件优 月        家   能   源                   越、具备赓续治装开发条件、适合区域生态环境保                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        局                   护等要求的地区，有序鼓动风电和光伏发电集合式                            开发，加速鼓动以沙漠、戈壁、荒废墟区为重心的                            大型风电光伏基地技俩栽培，积极鼓动黄河上游、                            新疆、冀北等多能互补清洁能源基地栽培，积极推                            动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用，推                            广光伏发电与建筑一体化应用，开展风电光伏发电                            制氢示范、饱读吹栽培海优势电基地鼓动海优势电向                            深水远岸区域布局，积极发展太阳能热发电。              《2030 年前碳达 年 10   国务院                 风电产业链，饱读吹栽培海优势电基地，到 2030 年， 支柱类              峰行动决策》 月                          风电，太阳能发电总装机量达十二亿千瓦以上。              《对于 2021 年风   2021 年，世界风电、光伏发电发电量占全社会用电        国度能   电，光伏发电开       量的比重达到 11%傍边，后续逐年提高，确保 2025 年 5                                                    支柱类        源局    发栽培关系事项       年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到 20% 月              的通知》          傍边。                            加速发展非化石能源，坚持集合式和溜达式并举，              《中华东谈主民共和                            鼎力普及风电、光伏发电鸿沟，加速发展东中部分        世界东谈主                 布式能源，有序发展海优势电，加速西南水电基地 年 3          会发展第 14 个五                                支柱类        大                   栽培，安全妥当推动沿海核电栽培，栽培一批多能 月            年盘算推算和 2035 年                            互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量              远景办法纲目》                            比重提高到 20%傍边。              《对于加速建立              健全绿色低碳循 年 2    国务院                 电发展，因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢      支柱类              环发展经济体系 月                          能、生物资能、光热发电。              的指导意见》              《对于 2019 年国              民经济和社会发        世界东谈主   展经营践诺情况 年 5                        发展先进核电，保持风电光伏发电合剃头展，推动      支柱类        大     与 2020 年国民经 月                          非化石能源成为增量主体。              济和社会发展计              划的决议》              《对于 2020 年风        国度能   电光伏发电技俩 年 3                        备、并网运行等方面的基数范例，尽快发布相干技      范例类        源局    栽培关系事项的 月                          术模范。              通知》   （二）2021-2023 年行业发展情况和改日发展趋势   （1）可再生能源发电行业发展近况   可再生能源是指风能、太阳能、水能、生物资能等非化石能源，是清洁能源。可再生能源是 绿色低碳能源，是中国多轮驱动能源供应体系的重要组成部分，对于改善能源结构、保护生态环 境、应酬阵势变化、完了经济社会可赓续发展具有重要深嗜。 安全新策略，锚定碳达峰碳中庸办法任务，落实“十四五”可再生能源发展盘算推算，加速鼓动大型风电                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 光伏基地、大型水电站和抽水蓄能电站等重要技俩栽培，聚焦能源安全供应和民生保障，努力推 动可再生能源高质地跃升发展。   中共中央总文告、国度主席习近平在 2020 年 9 月 22 日召开的第七十五届联合国大会一般性辩 论上表示：“中国将提高国度自主孝顺力度，采取愈加有劲的政策和措施，二氧化碳排放力图于 《对于齐备准确全面贯彻新发展理念作念好碳达峰碳中庸管事的意见》，依据意见要求，2025 年、 低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系，完了碳中庸办法。   连年来我国可再生能源发电行业装机容量及发电鸿沟呈现快速增长势头。2022 年，我国可再 生能源发电新增装机 1.52 亿千瓦，占世界新增发电装机的 76.2%。其中，风电新增 3,763 万千瓦、 太阳能发电新增 8,741 万千瓦、生物资发电新增 334 万千瓦、旧例水电新增 1,507 万千瓦、抽水蓄 能新增 880 万千瓦，分别占世界新增装机的 24.72%、57.41%、2.19%、9.90%和 5.78%。为止 2022 年末，我国可再生能源发电装机达到 12.13 亿千瓦，占总发电装机容量的 47.3%。其中，风电 3.65 亿千瓦、太阳能发电 3.93 亿千瓦、生物资发电 0.41 亿千瓦、旧例水电 3.68 亿千瓦、抽水蓄能 0.45 亿千瓦，分别占世界总发电装机容量的 30.12%、32.43%、3.38%、30.36%和 3.71%。为止 2022 年 末，世界可再生能源发电量达 2.7 万亿千瓦时，占全社会用电量的 31.6%。   为止 2023 年底，世界可再生能源发电装机达 15.16 亿千瓦，占世界发电总装机的 51.9%，可再 生能源发电历史性超偏激电装机，在全球可再生能源发电总装机中的比重接近 40%。   （2）可再生能源发电行业出路及发展趋势 即二氧化碳排放量在 2030 年达到峰值，之后放心回落；努力图取 2060 年之前完了碳中庸，即 2060 年我国顺利或波折产生的二氧化碳或温室气体排放总量通过各式神气被对消完了相对“零排放”。在 放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%傍边，丛林蓄积量将比 于 2030 年完了碳达峰、2060 年完了碳中庸。   根据清华大学阵势变化与可赓续发展研究院测算，为完了 2060 年的碳中庸办法，能源相干二 氧化碳排放量需要在 2050 年责难至 14 亿吨。为完了这一目的，我国以燃煤发电为主的电力分娩结 构亟需调理，到 2050 年，应完了非化石能源占能源消费总量约 85%。在此条件下，为完了减排目                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 标，可再生能源包括光伏、风电等装机需求将有较大普及空间。 到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%傍边，非化石能源发电量比重达到 39%傍边。2021 年 世界可再生能源发电量占全社会用电量的 29.8%，因此在改日 4 年内，可再生能源发电量占比要提 高 10 个百分点。鼎力发展光伏发电适合国度十四五盘算推算发展重要办法，对于优化调理产业结构和 能源结构，完了我国绿色能源变革，推动经济社会绿色低碳发展具有重要深嗜。                    图 14-5 光伏行业全产业链   云尔起首：《新特能源股份有限公司初度公开刊行股票并在主板上市招股说明书（上会稿）》   （1）上游市集环境   光伏行业上游主如若硅料等原材料及硅锭、硅片等低级居品的制造和加工，其产量及价钱直 接影响到光伏产业的供应及成本。跟着国内务策推动光伏需求抬升以及部分硅料企业产能扩产， 硅料及硅片产量不休增多。跟着“双碳”办法的鼓动，光伏装机量逐年增多，硅料的需求也在不休上 升，以现存硅片分娩硅耗量水平测算，硅料需求年增速将略高于硅料厂商扩产速率，供需紧均衡 口头将赓续。预计上游成本的下降会使全球的大型集合式电站开工速率或将得到显耀普及，从而 带动光伏组件的需求上升。   （2）中游市集环境   光伏行业的中游主如若电池和组件的制造。中游居品的价钱一方面受到上游硅料的影响，另                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一方面还靠近技巧阶梯的选拔，咫尺行业呈现潜在技巧阶梯、拓荒选型知无不言的局面。中游的 市集参与方集合度较高，但由于电池的技巧创新是国度饱读吹的技巧创新办法，举座市集环境细腻。   （3）下流市集环境   哈密华风所处的行业属于光伏行业下流，即光伏电站栽培、运营和贵重等，并入可再生能源 发电行业。连年来，在光伏发电行业发展迅速下，我国集合式光伏电站栽培数目也快速增多。随 着光伏发电全面进入平价期间，叠加“碳中庸”办法的推动以及大基地的开发模式，集合式光伏电站 有可能迎来新一轮发展激越。另外，跟着光伏在建筑、交通等领域的阐明发展，叠加整县鼓动政 策的推动，溜达式技俩仍将保持一定的市集份额。   （1）上游技巧特色   多晶硅：当前主流的多晶硅分娩技巧主要有三氯氢硅法和硅烷流化床法，居品形态分别为棒 状硅和颗粒硅。三氯氢硅法分娩工艺相对进修，跟着 2022 年硅烷法颗粒硅产能和产量的增多，颗 粒硅市集占比有所高涨，达到 7.5%，棒状硅占 92.5%。从改日看，若颗粒硅的产能进一步扩张， 何况跟着分娩工艺的改进和下流应用的拓展，市集占比会进一步普及。   硅片：2022 年，单晶硅片（P 型+N 型）市集占比约 97.5%，其中 P 型单晶硅片市集占比降至 进一步增大，且 N 型单晶硅片占比将赓续普及。多晶硅片的市集份额由 2021 年的 5.2%下降至 2.5%， 改日呈放心下降趋势，但仍会在细分市集保持一定需求量。   （2）中游技巧特色   电池片：2022 年，鸿沟化分娩的 P 型单晶电池均采取 PERC 技巧，平均鬈曲效率达到 23.2%； 采取 PERC 技巧的黑硅多晶电池片鬈曲效率达到 21.1%；旧例黑硅多晶电池效率普及能源不彊， 均鬈曲效率达到 23.8%，两者较 2019 年均有较大普及。改日跟着分娩成本的责难及良率的普及，N 型电池将会是电池技巧的主要发展办法之一。 放，PERC 电池片市集占比下降至 88%，N 型电池片占比共计达到约 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池 片市集占比约 8.3%，异质结电池片市集占比约 0.6%，XBC 电池片市集占比约 0.2%。由于部分海 外市集如印度、巴西等国度仍对成本便宜的 BSF 居品有需求，国内一些细分市集如太阳能街灯等 居品在使用，2022 年 BSF 电池片市集占比约 2.5%。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   组件：2022 年，旧例多晶黑硅组件功率约为 345W，PERC 多晶黑硅组件功率约为 425W。采 用 166、182mm 尺寸 72 片 PERC 单晶电池的组件功率已分别达到 455W、550W；采取 210mm 尺寸 达到 570W。采取 210mm 尺寸 66 片异质结电池组件功率达到 690W。采取 166mm 尺寸 72 片 XBC 单晶组件功率达到 470W；采取 182mm 尺寸 72 片 MWT 单晶组件功率达到 550W。   薄膜太阳能电池：薄膜电池具有衰减低、分量轻、材料消耗少、制备能耗低、得当与建筑结 合（BIPV）等特色，咫尺能够商品化的薄膜太阳能电池主要包括铜铟镓硒（CIGS）、碲化镉 （CdTe）、砷化镓（GaAs）等。当前，全球碲化镉薄膜电池实验室效率记录达到 22.1%，组件量 产最高效率达 19.3%傍边，产线平均效率为 15-19%；铜铟镓硒（CIGS）薄膜太阳能电池实验室效 率记录达到 23.35%，组件量产尺寸最高效率达 17.6%（≥0.72m2，全面积组件效率）傍边，组件产 线平均效率为 15-17%；Ⅲ-Ⅴ族薄膜太阳能电池，具有超高的鬈曲效率，稳固性好，抗放射才能强， 在特殊的应用市集具备发展后劲，但由于咫尺成本高，市集有待开拓，分娩鸿沟不大；钙钛矿太 阳能电池，实验室鬈曲效率较高，但稳固性差，咫尺仍处于实验室及中试阶段。   （3）光伏系统应用技巧   咫尺，光伏系统应用技巧主要集合于光伏建筑一体化和集合式电站两个领域。光伏建筑一体 化是利用建筑物上空置的屋顶及外墙空间安装光伏组件，将光伏组件与建筑材料集成化，用光伏 组件代替屋顶、窗户和外墙，它是“新能源建筑”的典型代表，在西洋等发达国度已被等闲应用，其 技巧完了技巧无外乎光电幕墙和光电屋顶两种。集合式电站是通过太阳能、采取特殊材料诸如晶 硅板、逆变器等电子元件组成的发电体系，与电网相连并向电网输送电力的光伏发电系统，它是 光伏太阳能发电进入大鸿沟生意化发电阶段、成为电力工业组成部门的重要发展办法，是咫尺世 界光伏太阳能发电技巧的主流趋势。   （1）周期性特征   光伏行业自身具有强周期性，行业周期性起首于供给随从需求变化，但又有一定滞后性，导 致可能存在潜在的阶段性供需失调。除随从经济大环境有经济周期之外，还会有可再生能源国度 补贴退出、技巧更新迭代带来的行业内专有的周期。   （2）技巧迭代特征   光伏行业技巧翻新较快，行业内公司靠近严峻的挑战。一朝行业技巧阶梯更新，老旧拓荒往 往在莫得完成折旧的时候就靠近淘汰。以光伏产业中单晶替代多晶的技巧波浪为例，行业内存量                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的多晶炉产能大部分形成于 2010~2015 年间，按照十年折旧法来算计，距离完成折旧还早，然则面 对滂湃彭湃的单晶硅片产能，大批量的多晶产能就不得不靠近提前退出的逆境。基于行业的技巧 迭代快的特征，光伏中游制造行业并无较着先发优势。   （3）区域性特征   由于光照资源溜达受到自然资源天赋影响，下流光伏电站行业区域性特征较着。大鸿沟的集 考取光伏电站等闲溜达在光照条件好、有汜博荒废的西部地区，而东部地区自然集合用电市集， 但光照条件一般，且地盘资源稀缺，以鸿沟较小的溜达式电站为主。                  图 14-6 中国太阳能资源溜达图                                      云尔起首：中国国度地舆   （4）季节性特征   光伏发电确今日发电量跟当地的日照强度、组件的朝向和安装倾角及季节天气情况都有一定 关系。在夏令，影响光伏电站发电量的因素便是高温，高温会对组件产生影响，同样也会对逆变 器产生影响。而春秋季温度得当，光伏电站很少受到恶劣天气的影响，电站的日间发电量会更稳 定，更充足。   （1）起步期（1997 年至 2004 年）：我国光伏产业尚处于雏形，其发展的主要原能源为国外 光伏产业政策的推动。1997 年《京都议定书》获取通过，好意思国总统克林顿签署了百万屋顶经营，                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应时而生。   （2）快速发缓期（2004 年至 2010 年）：世界光伏产业园数目迅速增长，大部分光伏居品销 售依赖国际市集。从 2009 年起，我国启动了光电建筑应用示范技俩、金太阳示范工程和大型光伏 电站特准权招标等技俩。跟着光伏发电技巧的日益进修、成本放心责难、上网电价初步明确，光 伏行业进入赶快发展阶段。   （3）调理期（2010 年至 2012 年）：好意思国、欧盟纷繁对我国光伏企业开展反推销和反补贴调 查，导致光伏企业受到严重打击，一些企业先后通知停业。这一时期，部分企业回回国内市集， 政府也加大了对光伏应用的支柱力度，发布《太阳能发电发展“十二五盘算推算”》，以及溜达式光伏发 电鸿沟化应用示范区等举措，再加上光伏系统投资成本不休下降，光伏应用市集有所回暖。   （4）补贴期（2013 年至 2018 年）：2013 年，《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发 展的通知》庄重下发，我国动手实行三类资源区光伏上网电价及溜达式光伏度电补贴。补贴实施 后，国内对光伏行业需求普及，行业景气度动手回暖。但因为每年补贴力度有所变化，部分供应 商为获取更多的补贴，会选拔年中或年底“抢装”，因此我国光伏业在这一阶段出现了“抢装潮”。   （5）补贴退坡及平价上网期（2018 年于今）：跟着光伏发电电价机制的不休完善，光伏发电 补贴放心退坡，光伏平价上网赓续鼓动。在国度的支柱饱读吹下，光伏市集化竞争加重，光伏居品 价钱快速下降，行业部分过期产能遭到淘汰，行业各重要产能利用率呈现不同程度的下降且分化 较着，行业资源动手向优质企业集合。   光伏行业上、中游的需求端详对集合，供给端也呈现出较高的集合度，下流电站融入坚决电 力供给市集，供需口头举座与电力市集供需一致，边缘受到国度政策饱读吹的正向影响。多晶硅 CR5 超越 85%，硅片 CR5 超越 65%；中游电池片 CR5 超越 56%，组件 CR5 超越 60%。面对不休极 化的行业结构，现存进修技巧条件下新进入者空间有限，市集契机主要来自于技巧创新与市集创 新所带来的结构性空间。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展阶梯图（2022-2023 年）》：   上游：多晶硅方面，2022 年，世界多晶硅产量达 82.7 万吨，同比增长 63.4%。其中，名次前 五企业产量占国内多晶硅总产量的比例为 87.1%，已形成寡头口头。2023 年跟着多晶硅企业技改及 新建产能的开释，产量预计将超越 124 万吨。硅片方面，2022 年世界硅片产量约为 357GW，同比 增长 57.5%。其中，名次前五企业产量占国内硅片总产量的 66%。跟着头部企业加速扩张，预计                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 14-23 国内主要多晶硅企业产能情况    企业称呼              技巧阶梯              为止 2022 年 12 月 31 日想象产能（万吨/年）    通威股份            改良西门子法                          23.00    新特能源            改良西门子法                          20.00    协鑫科技         改良西门子法/流化床法                        18.50    大万能源            改良西门子法                          10.50    东方但愿            改良西门子法                            -    亚洲硅业            改良西门子法                            -    云尔起首：《新特能源股份有限公司初度公开刊行股票并在主板上市招股说明书（上会稿）》    中游：晶硅电池片方面，2022 年，世界电池片产量约为 318GW，同比增长 60.7%。其中，排 名前五企业产量占总产量的 56.3%，行业集合度较高产量达到 5GW 以上的电池片企业有 17 家。预 计 2023 年世界电池片产量将超越 477GW。组件方面，2022 年世界组件产量达到 288.7GW，同比 增长 58.8%，以晶硅组件为主。其中，名次前五企业产量占总产量的 61.4%，产量达 5GW 以上的 组件企业有 11 家。预计 2023 年组件产量将超越 433.1GW。根据 CPIA 中国光伏行业协会， 年 CR5 为 61.4%，较 2021 年略降，集合度仍较高。根据 Infolink 的数据，2022 年组件出货名次前 五的分别为隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯。    光伏行业的上市公司中，隆基绿能、保利协鑫、中利集团等企业在光伏发电行业业务布局均 较为各样化，波及到硅片、组件、电站运营等重要。部分上市公司专注于产业链某一重要，如清 源股份专注于光伏支架。从光伏业务占比看，隆基绿能、亿晶光电等企业专注于光伏行业，其余 部分企业为多元化经营。    下流：光伏电站末端对接电力市集，因此投资运营主体以电力行业的主要发电企业为主。我 国发电企业竞争主体包括国有大型发电企业（“五大六小”）、所在能源国企和民营新能源产业链一 体化企业，其中国有大型发电企业布局世界，电源结构涵盖火电、水电、非水可再生能源和核电， 为止 2022 年底，“五大六小”共计装机鸿沟世界占比超越 55%，其中国度电力投资集团有限公司总 装机 2.1 亿千瓦（清洁能源装机 1.4 亿千瓦，占比 65.87%），光伏装机容量 53.3GW，占其装机容 量的 25.18%，光伏装机容量稳居世界、全球第一；所在能源国企依托所在资源天赋偏重于某一类 电源结构，咫尺我国 31 个省市自治区已建立各自的所在能源国企集团；民企则基于新能源产业链 延长下流适合的契机，如金风科技、正泰电器、信义能源、晶科科技、特变电工新能源等。由于                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国内主要大型发电企业的电源结构仍以火电为主，综合各样电源，主业专注于可再生能源发电的 上市公司举座装机鸿沟低于大型发电企业。                    表 14-24 国内光伏产业链相干上市公司盈利情况                       总市值          市盈率 PE           营业收入         净利润       净资产收益  证券代码       公司简称     （2023/12/3    （2023/12/3      （2022 年，      （2022      率（2022 上游硅料 中游组件 下流电站运营             京能清洁能             源                                                                     云尔起首：Wind     （1）光伏电站细分     根据装机鸿沟和发电场景，光伏发电技俩可分为集合式和溜达式，集合式光伏电站修建在空 旷边远的地区，占大地积广相应装机鸿沟较大；溜达式光伏电站是指在安装在用户现场、装机规 模较小的光伏发电供电系统，一般利用屋顶、建筑墙面等零碎面积。根据发电模式，光伏发电系 统可分为并网系统和离网（孤独）系统，并网系统将所发电量接入电网消纳，离网（孤独）系统                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 则直供用户或通过配套储能安设（如蓄电池）保存电能后孤独使用。    从装机总量上来看，存量电站中集合式光伏占比超越 80%，但新增装机鸿沟中溜达式占比逐 渐普及。近几年，集合式光伏新增装机占总装机的比例呈现下降趋势。2021 年一季度，溜达式光 伏新增装机初度超越集合式光伏。2022 年，新增装机鸿沟中集合式电站占比为 41.5%，溜达式电站 占比为 58.5%。2023 年，我国新增光伏发电并网装机容量约 21,630.0 万千瓦，其中集合式光伏电站 预计 2023 年新增装机中，集合式电站的装机占比将重新超越溜达式，跟着光伏发电全面进入平价 期间，叠加“碳中庸”办法的推动以及大基地的开发模式，集合式光伏电站有可能迎来新一轮发展热 潮。溜达式市集方面，整县鼓动及其他工生意溜达式和户用光伏栽培将连续复古溜达式光伏发电 市集，自然占比下降，但装机总量仍将呈现上升态势。“十四五”时期将形成集合式与溜达式并举的 发展口头。    （2）行业壁垒    优质资源稀缺：跟着国内光伏发电市集十余年的发展，光照资源条件好、送出安排合理的电 源点渐渐稀缺，其后者获取优质电源点的价钱渐渐提高。    本钱门槛要求高：光伏电站投资运营是本钱密集型行业，自然经过十几年的发展，咫尺光伏 电站单元装机成本已降至 3-5 元/W 的水平，但结书册合式光伏电站的装机鸿沟算计，投资门槛相 对较高。溜达式电站的进初学槛相对较低。    回收周期长：光伏电站的投资收益依靠每年产生的电费收入，根据行业平均投资水平，光伏 电站的回本周期较长，普遍在 8-10 年傍边。    综上，光伏发电行业具有投资鸿沟大且需集合干预、回收周期长等行业特色，上述因素决定 了光伏发电行业进入壁垒较高的特色。    （3）供求景象    供给方面，2022 年我国新增光伏发电并网装机容量 8,741 万千瓦，连气儿 10 年稳居世界首位。 为止 2023 年末，我国光伏发电并网装机容量达到 6.1 亿千瓦。具体如下图所示：                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                           单元：万千瓦                     图 14-7 2016-2023 年我国光伏发电累计装机容量统计情况                                                                    数据起首：国度能源局                                                                           单元：万千瓦                     图 14-8 2016-2023 年我国光伏发电新增装机容量统计情况                                                                    数据起首：国度能源局   需求方面，2023 年世界光伏发电量 5,833 亿千瓦时，同比增长 36.4%，世界光伏发电利用率                                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                                                                 单元：亿千瓦时                                图 14-9 2016-2023 年中国太阳能发电量统计情况                                                                                                       数据起首：国度统计局   跟着新能源技巧高出和产业鸿沟化发展，欢喜等新能源电站的投资成本不休下降，进一步贴 近用户需求。根据国际可再生能能源署（IRENA）数据，为止 2022 年，全球光伏、海优势电、陆 优势电的加权平均全投资成老实别为 876 好意思元/KW、3,461 好意思元/KW、1,274 好意思元/KW，较 2010 年全 投资成老实别下降 82.90%、41.53%、34.34%。                                                                                                                 单元：好意思元/KW                                      陆优势电                            光伏                           海优势电                          图 14-10 2010-2022 年全球新能源发电加权平均装机成本                                                                                              数据起首：国际可再生能源署   我国大地光伏系统的运行全投资主要由组件、逆变器、支架、电缆、一次拓荒、二次拓荒等 关键拓荒成本，以及地盘用度、电网接入、建安、管制用度等部分组成。其中，一次拓荒包含箱                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变、主变、开关柜、升压站（50MW，110kV）等拓荒，二次拓荒包括监控、通讯等拓荒。地盘费 用包括全生命周期地盘房钱以及植被规复费或相干补偿用度；电网接入成本仅含送出 50MW， 要为东谈主工用度、土石方工程用度及旧例钢筋水泥用度等，改日下降空间不大。组件、逆变器等关 键拓荒成本跟着技巧高出和鸿沟化效益，仍有一定下降空间。接网、地盘、技俩前期开发用度等 属于非技巧成本，不同区域及技俩之间别离较大。    根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展阶梯图-2022-2023》，2022 年，我国大地光 伏系统的运行全投资成本为 4.13 元/W 傍边，其中组件约占投资成本的 47.09%，占比较 2021 年上 升 1.09 个百分点。非技巧成本约占 13.56%（不包含融资成本），较 2021 年下降了 0.54 个百分点。 预计 2023 年，跟着产业链各重要新建产能的放心开释，组件效率稳步普及，举座系统造价将显耀 责难，光伏系统运行全投资成本可下降至 3.79 元/W。    跟着投资成本的下降，新能源电站的发电成本也赓续下降。宽泛用 LCOE（Levelized Cost of Electricity，平准发电成本）来斟酌光伏电站通盘生命周期的单元发电量成本，并可用来与其他电 源发电成本对比。从 LCOE 来看，为止 2022 年，全球光伏、海优势电、陆优势电的加权平均 LCOE 分别为 0.049 好意思元/kW·h、0.081 好意思元/kW·h、0.033 好意思元/kW·h，较 2010 年 LCOE 分别下降 88.99%、 模子下，2022 年，全投资模子下大地光伏电站在 1,800 小时、1,500 小时、1,200 小时、1,000 小时 等效利用小时数的 LCOE 分别为 0.18 元/kW·h、0.22 元/kW·h、0.28 元/kW·h、0.34 元/kW·h。                                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                                                单元：好意思元/kW·h                           全球光伏加权平均LCOE             全球陆优势电加权平均LCOE                        全球海优势电加权平均LCOE                                  图 14-11 2010-2022 年全球新能源发电加权平均 LCOE                                                                                  数据起首：国际可再生能能源署                总体来看，连年来，光伏行业供给端及需求端都在赓续增长，反馈出我国光伏发电行业巨大        的发展出路。                （1）故意因素                国民经济赓续稳固的发展将是用电行业稳固增长的原能源，用电增长率与 GDP 增长率存在一        定程度上的正相干。我国经济繁茂发展的势头以及 GDP 在今后极度长的时间内仍将赓续稳固增长        的预期为发电行业的发展提供坚实的基础。                                       表 14-25 中国 2012-2023 年国内分娩总值                                                                                                    单元：万亿元 年份    2012      2013      2014     2015    2016    2017          2018    2019       2020       2021     2022     2023 GDP   54.04     59.52    64.40     68.91   74.36   82.71         90.03   99.09      101.60    114.37    121.02   126.06                                                                                              数据起首：国度统计局                发电行业看成国民日常生活、经济发展的复古，是国民经济的基础性、服务性产业，是合理        配置资源、提高经济运行质地和效率的重要基础，其发展享有细腻的政策环境。                工业和信息化部、住房和城乡栽培部、交通输送部、农业农村部、国度能源局等部门于 2021                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年 12 月 31 日印发《智能光伏产业创新发展行动经营（2021-2025 年）》，经营明确指出到 2025 年， 光伏行业智能化水平显耀普及，产业技巧创新取得冲破。新式高效太阳能电池量产化鬈曲效率显 著普及，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套才能。智能光伏产业生态体系栽培基 本完成，与新一代信息技巧阐明水平放心深化。生意运营模式，灵验知足多场景大鸿沟应用需求。 旨在“十四五”期间灵验指引行业智能升级，促进光伏产业健康发展，从而推动光伏发电的大鸿沟应 用，使我国保持全球光伏制造第一大国和装机应用第一大国地位。   国度发改委、国度能源局于 2022 年 5 月 30 日印发《对于促进新期间新能源高质地发展的实施 决策》，决策旨在锚定 2030 年我国太阳能发电、风力发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的办法， 加速构建清洁低碳、安全高效的能源体系。推动新能源在工业和建筑领域应用，到 2025 年，环球 机构新建建筑屋顶光伏隐敝率力图达到 50%。从国度层面来看，光伏行业是国度重心支柱的向阳 产业，改日十年国度将通过鼎力普及光伏装机容量鸿沟来促进行业发展，重塑能源体系。   近几年来，我国太阳电池量产效率以年均 0.4%～0.5%的速率快速增长，产业化技巧水平一直 全球领先。我国高效 PERC 太阳电池的量产化鸿沟已位居全球首位，主干企业量产 PERC 单晶太阳 电池的平均鬈曲效率已冲破 22.6%。结合大硅片、MBB、半片、叠片、双面等组件技巧，大鸿沟 量产的光伏组件的最高功率已冲破 400W。大硅片、铸锭单晶等硅片技巧，以及 TOPCon、HDT 等 高效电池技巧的产业化程度也在稳步鼓动。   光伏发电其自身具有安全可靠，无噪声，无稠浊排放，无公害，无尽乏危机，不受资源溜达 地域的限制、可利用不同地形进行发电，栽培周期短、获取能源花费的时间短、无需消耗燃料和 架设输电表现即可就地发电供电等一系列旧例发电不可同日而论的优势。发展出路较为轩敞。   （2）不利因素   我国光伏研究领域旨趣性研究累积不足。咫尺我国大鸿沟量产的晶硅电池技巧，其结构旨趣 来自国外高校科研院所；其他有望量产的高效电池技巧，其电池结构的原创发明东谈主也源自国外。 这给我国光伏产业的国际化发展带来了学问产权纠纷风险。自然我国在晶硅电池的研发上其后居 上，不休创造世界记录，然则在薄膜电池、量子点电池等前沿技巧研发上储备不足，一朝出现产 业化颠覆性技巧，可能会给我国光伏产业带来打击。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   自然在数目上，我国光伏国标/行标相较国际通用的 IEC 模范更多，但很大一部分实施时间较 早，技巧目的过期，仍是滞后于技巧变革与进展较快的光伏产业的本质发展，何况部分模范缺失， 尚未形成一套完善的模范体系。模范体系转换以来，各社会团体也在积极开展光伏领域内的团体 模范制定管事，但与 IEC、SEMI 等国际模范比拟，存在模范质地不高、认同度低、行业影响力弱、 企业应用积极性不高的问题。   我国光伏居品分娩成本较低，位于全球领先，但光伏电站的栽培成本和度电成本却相对较高。 全球来看仍是有多地不错完了平价上网，甚而达到廉价上网。这主如若由于我国光伏发电技俩建 设的非技巧性成本较高酿成的。   当下，我国占据光伏装机总量的 80%以上的是大型大地电站，然则在这几年来，我国出台政 策饱读吹栽培光伏电站的同期，积极推动光伏在其他产业的应用，促使光伏发电应用模式的各样化。   在改日，光伏电站的应用将与农业、衍生业、矿业、生态治理结合在一都，呈现出多元化发 展趋势，始创多种与光伏行业结合的新模式，比如光伏水泵、光伏街灯、光伏树和光伏消费品等 光伏应用居品。   在光伏发电的具体应用场景中，大型能源基地、溜达式发电、零能家庭三种应用场景将协同 发展。此外，以光伏为基础的多能互动模式中，光伏+储能是被等闲看好的能源措置决策，光伏发 电将进一步责难度电成本。   （三）基础设施技俩的竞争口头   哈密光伏技俩的行业竞争口头请见“十四部分 基础设施技俩基本情况”之“二、基础设施资产所 属行业和竞争景象分析及所在地区宏不雅经济概况”之“（二）2021-2023 年行业的发展情况和改日发 展趋势”之“6、行业竞争口头与利润水平”。   哈密光伏技俩是天中直发配套新能源技俩，天中直发配套光伏技俩的竞争口头、天中直流受 电端的具体情况请见“十四部分 基础设施技俩基本情况”之“一、基础设施技俩概况”之“（二）主要 经营模式”之“3、基础设施技俩发电售电模式”。   （四）基础设施技俩与同行业可比技俩的竞争优势与劣势   哈密光伏技俩位于新疆维吾尔自治区哈密市，哈密全年日照时数 3,170-3,380 小时，光能资源 凸起，是世界日照时数最充裕的地区之一。哈密光伏技俩的光照资源与同行业技俩比拟后天不良，                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 电力分娩有保障。   哈密光伏技俩是天中直流特高压直流工程技俩配套，发电量定向供给河南省郑州市，为优化 世界能源资源配置，知足中东部负荷中心用电需求，促进哈密经济社会高质地发展孝顺力量。哈 密市被誉为“疆电外送桥头堡”，哈密至郑州±800 千伏特高压直流输变电工程（即天中直流特高压 直流工程）是国度实施疆电外送和西北地区清洁能源打捆外送的首个特高压工程。连年来，跟着 疆电外送的实施，不但装机容量稳步增长，产业结构也进一步得到优化，灵验缓解内地用电垂危 和大气稠浊防治压力。   天中直流的受端河南省是用电大省，历史数据浮现河南省终年需要电力净输入，研讨到河南 省的电力缺口情况和新疆新能源发电成本优势，哈密光伏技俩的电力消纳较有保障。   哈密华风的波折控股股东新疆特变电工集团有限公司是隐敝光伏发电全产业链的国度级高新 技巧企业集团和我国大型能源装备制造企业集团，顺利打造了特变电工（股票代码 600089）、新 疆众和（股票代码 600888）、新特能源（股票代码 HK1799）三大上市公司集团，培育了以清洁能 源资源为基础，输变电高端装备智造、硅基新能源、铝基新材料“一高两新”三大国度策略性轮回经 济产业链。国内领有 21 个基地，国外建有 2 个基地。变压器产量稳居世界前线，硅基、铝基新材 料进入国际供应链第一梯队，光伏 EPC 装机总量位于全球前线。依托特变电工集团的全产业链优 势与行业龙头地位，哈密华风不错通过与原始权益东谈主、运营管制机构的协同优势，利用集团优势 资源，不休改善经营，保持竞争优势。   哈密光伏技俩于 2016 年 6 月并网发电，为止 2023 年 12 月 31 日，光伏组件剩余想象寿命约为 间有一定上限。   （五）基础设施技俩所在地区宏不雅经济情况   新疆维吾尔自治区，简称“新”，地处中国西北，位于亚欧大陆腹地，面积 166.49 万平方公里， 约占世界陆地总面积的六分之一；国内与西藏、青海、甘肃相邻，支配与蒙古、俄罗斯、哈萨克 斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度 8 个国度接壤；陆地范围线长 5700 多公里，约占世界陆地范围线的四分之一，是中国陆大地积最大、接壤邻国最多、陆地范围线最                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      长的省级行政区。         新疆地貌不错轮廓为“三山夹两盆”：北面是阿尔泰山，南面是昆仑山，天山横亘中部，把新疆      分为南北两部分，风俗称天山以南为南疆，天山以北为北疆。位于南疆的塔里木盆大地积约 53 万      平方公里，是中国最大的内陆盆地。塔里木盆地中部的塔克拉玛干沙漠，面积约 33 万平方公里，      是中国最大、世界第二大流动沙漠。链接塔里木盆地的塔里木河全长约 2486 公里，是中国最长的      内陆河。位于北疆的准噶尔盆大地积约 38 万平方公里，是中国第二大盆地。在天山的东部和西部，      还有被称为“火洲”的吐鲁番盆地和被誉为“塞外江南”的伊犁谷地。         经济方面，新疆维吾尔自治区地区分娩总值（GDP）从 2017 年的 11,159.87 亿元增多到 2022      年的 17,741.34 亿元，年均增长 5.2%；东谈主均分娩总值从 2017 年的 45,476 元增多到 2022 年的 68,552      元，年均增长 4.1%。三次产业比例由 2017 年的 13.9：36.7：49.4 调理为 2022 年的 14.1：41.0：      全体住户东谈主均可独揽收入从 2017 年的 19,975 元增多到 2022 年的 27,063 元，年均增长 6.3%，其中      城镇住户东谈主均可独揽收入从 2017 年的 30,775 元增多到 2022 年的 38,410 元，年均增长 4.5%；农村      住户东谈主均可独揽收入从 2017 年的 11,045 元增多到 2022 年的 16,550 元，年均增长 8.4%。      产业增多值 2,742.24 亿元，增长 6.3%；第二产业增多值 7,710.27 亿元，增长 7.2%；第三产业增多      值 8,673.40 亿元，增长 6.6%。三次产业对经济增长的孝顺率分别为 13.8%、37.8%和 48.4%。         根据《新疆维吾尔自治区国民经济和社会发展第十四个五年盘算推算和 2035 年远景办法纲目》纲      要指出，“十四五”鼓动栽培国度新能源基地。建成 3 个千万千瓦级新能源基地，栽培新能源平价上      网技俩示范区，促进可再生能源鸿沟稳固增长。哈密光伏技俩位于新疆哈密市，在支柱新疆经济      社会发展、优化新疆能源供应结构上具有重要策略深嗜。                       表 14-26 新疆维吾尔自治区能源分娩与消费结构       能源分娩    能源生     能源生    能源生     能源分娩             能源消             能源消费                                              能源消费            能源消费       总量（万     产占      产占     产占     占比：水              费占             占比：水 年份                                           占比：原            占比：天        吨模范    比：原     比：原    比：天      电、风             比：原              电、风                                                煤              然气        煤）      煤       油      然气     电、太阳               油             电、太阳                                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                能及其它                                 能及其它                                                能源发电                                 能源发电                                                                     云尔起首：国度统计局        有分娩栽培兵团十三师、中国石油自然气股份有限公司吐哈油田公司、潞安新疆煤化工（集团）        有限公司等 20 多家中央、自治区驻哈单元。           哈密地形轮廓可轮廓为四山夹三盆，中间高南北低，地势各别大，中部是天山主脉，呈北东        －南西走向延展；南北两侧是中低山区，通盘山区面积占全市总面积的五分之三。哈密属温带大        陆性干旱阵势，但由于天山山脉的影响，酿成各地阵势各别较着，肤浅上山南干热，降水极少；        山北阴冷，降水稍多。矿产资源丰富，已探明矿种 88 种、占全新疆的 63.8%，储量居全新疆前线        的有 17 种。           哈密市是世界风资源和光资源最好的地区之一，全年日照时数 3,170-3,380 小时，是世界日照        时数最多的地区之一。2022 年以来，哈密市依托完善疆电外送通谈条件，加速新能源鸿沟化开发、        构建新式电力系统，为止 2022 年年底，哈密市并网电力总装机容量达 2,403.8 万千瓦，其中新能源        装机 1,510.8 万千瓦，占比达到 62.58%。           哈密是丝绸之路经济带重要节点城市，是新疆向故国内地绽放的流派、我国向西绽放的桥头        堡，具有东联、西出、南通、北拓的区位优势，被列为世界陆港型国度物流关键承载城市、国度        公路输送关键城市、新疆铁路关键城市，G30（连霍高速）、G7（京新高速）横贯哈密，兰新高        铁、哈罗铁路、哈临铁路建成投运；哈密机场被确定为新疆次关键机场，11 条航路结合疆表里，                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 综合立体交通关键初步形成。2023 年，哈密市分娩总值 982.7 亿元，同比增长 11.3%，增速位居全 新疆第一。 增长 14.5%，预计城乡住户东谈主均可独揽收入分别达到 43,410 元、23,620 元，分别增长 7%、8%。   连年来，哈密市积极融入新疆自治区“八大产业集群”栽培，着力发展当代煤化工、新能源、新 材料、装备制造、当代物流和文旅产业，推动经济高质地发展，完了了较快速率的增长。2023 年， 哈密市煤炭煤化工产业快速发展，煤炭产量 1.5 亿吨，增长 22.6%；煤炭煤化工产业增多值占全市 鸿沟以上工业增多值的 65.5%。新能源产业升级扩能，新能源总装机容量达 1,710.85 万千瓦，占全 年电力总装机容量的 66%，鸿沟全新疆第一。   三、基础设施技俩合规情况   （一）技俩适合宏不雅管制政策要求的情况   （1）适合国度重要策略、国度宏不雅调控政策情况   中共中央总文告、国度主席习近平在 2020 年 9 月 22 日召开的第七十五届联合国大会一般性辩 论上表示：“中国将提高国度自主孝顺力度，采取愈加有劲的政策和措施，二氧化碳排放力图于 中央财经委员会第九次会议，进一步明确了完了碳达峰、碳中庸的基本念念路及主要举措。会议特 别强调：“实施可再生能源替代行动，深化电力体制转换，构建以新能源为主体的新式电力系统”。   碳达峰是指我国承诺 2030 年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后放心责难；碳中庸 是指企业、团体或个东谈主测算在一定时间内顺利或波折产生的温室气体排放总量，通过植物造树造 林、节能减排等神气，对消自身产生的二氧化碳排放量，完了二氧化碳“零排放”。   风力发电和太阳能发电属于新能源发电，不错知足高效的能源供应要求并推动完了碳减排目 标。   （2）适合国民经济和社会发展总体盘算推算情况   根据《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十四个五年盘算推算和二〇三五年远景办法的建 议》要求，“加速推动绿色低碳发展……强化绿色发展的法律和政策保障，发展绿色金融，支柱绿 色技巧创新，鼓动清洁分娩，发展环保产业，鼓动重心行业和重要领域绿色化改造。推动能源清 洁低碳安全高效利用。发展绿色建筑。开展绿色生活创建行径。责难碳排放强度，支柱有条件的 所在率先达到碳排放峰值，制定二〇三〇年前碳排放达峰行动决策。”鼎力开展新能源发电适合我                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国“十四五”时期经济社会发展主要办法。 景办法纲目》，其中第三十八章“赓续改善环境质地”第四节“积极应酬阵势变化”分别对“碳达峰”和 “碳中庸”轨则了具体发展要求，一是落实 2030 年应酬阵势变化国度自主孝顺办法、制定 2030 年前 碳排放达峰行动决策，并细化能源消费、碳排放强度等发展要求；二是锚定努力图取 2060 年前实 现碳中庸，采取愈加有劲的政策和措施。提倡青睐我国阵势变化的不雅测和评估管事，积极参与应 对阵势变化国际合作等内容。     鼎力发展太阳能发电适合国度十四五盘算推算发展重要办法，故意于完了我国绿色能源发展模式， 对保护地球环境、鼓动应酬阵势变化的国际合作具有重要深嗜。 “太阳能光伏发电系统集成技巧开发应用”和“氢能、风电与光伏发电互补系统技巧开发与应用”均作     （二）固定资产投资管制相干手续     经核查，哈密光伏技俩在栽培阶段已取得了技俩可行性研究陈诉、技俩核准、环境影响陈诉 表及批复、地质灾害评估备案、社会稳固风险评估陈诉审查意见、施工图想象文献审查及格书、 选址意见书、接入系统审查意见的批复、栽培用地盘算推算许可证、栽培工程盘算推算许可证、用地预审 文献、用地批复、国有地盘使用证、压覆矿产资源说明、建筑工程施工许可证、消防想象备案、 节能审查登记备案、水土保持决策批复、文物调查意见、军事设施核查及防雷安设想象核准，通 过并获取了工程齐全陈诉、电力质地监督查验、消防齐全验收备案、环保齐全验收、水土保持设 施验收、防雷安设齐全验收、栽培工程齐全盘算推算认同书、不动产权证。哈密光伏技俩固定资产投 资栽培的重要手续都全。               表 14-27 哈密光伏技俩固定资产投资手续办理情况                  哈密光伏技俩固定资产投资手续办理情况 （一）取得技俩审批、核准或备案手续情况     《自治区发展转换委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电技俩核准的     批复》（新发改能源20141528 号）新疆维吾尔自治区发改委于 2014 年 7 月 22 日出具 （二）取得盘算推算、用地、环评手续情况     《栽培技俩选址意见书》（编号：选字第 650000201400057 号）新疆维吾尔自治区住房和城     乡栽培厅于 2014 年 6 月 17 日核发                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    《栽培用地盘算推算许可证》（编号：652201201500037 号）哈密市盘算推算管制局局于 2015 年 7 月    《栽培工程盘算推算许可证》（编号：652201201500077）哈密市盘算推算管制局于 2015 年 9 月 17    日核发    《对于哈密东南部山口区域 500MWp 光伏并网发电站及配套 220kV 升压站栽培用地的预审    出具    《对哈密市东谈主民政府对于审批哈密东南部山口区域 150MWP 光伏发电技俩五号地工程栽培    《对于对哈密东南部山口区域 150MWP 光伏发电技俩（五号地）栽培技俩的用地批复》    （哈市国土资发2015433 号）哈密市国土资源局于 2015 年 6 月 16 日出具    《中华东谈主民共和国国有栽培用地划拨决定书》（哈市划拨 2015-78）哈密市国土资源局于    《国有地盘使用证》（哈密市国用（2016）第 0182 号）哈密市伊州区国土资源局于 2016 年    《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩环境影响陈诉表的批复》（哈地环    监函201448 号）哈密地区环保局于 2014 年 5 月 9 日出具    《对于支柱特变电工新疆新能源股份有限公司哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电    环境厅于 2022 年 7 月 19 日出具 （三）取得施工许可、齐全验收手续（或栽培、勘测、想象、施工、监理“五方验收单”，或项 目转入商运文献）情况    《建筑工程施工许可证》（652201202004230301 号）哈密市伊州区住房和城乡栽培局于    《国网新疆电力公司对于哈密风电基地二期 7 个光伏技俩接入系统审查意见的批复》（新电    发2015167 号）国网新疆电力公司于 2015 年 4 月 13 日出具    《哈密东南部山口特变电工 15 万光伏发电技俩首批并网前工程质地监督查验陈诉》新疆电    力栽培工程质地监督中心站于 2015 年 11 月 28 日出具 （四）依据相干法律律例需办理的其他重要手续情况      《哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩可行性研究陈诉（坚决稿）》中国水电      顾问人集团西北勘测想象研究院于 2014 年 1 月编制      《对于对哈密东南部山口区域 500MWp 光伏发电技俩及配套 220kV 升压站是否压覆矿产资      具      《地质灾害性评估陈诉备案登记表》（技俩编号 2D2014052）新疆国土资源厅于 2014 年 3      月 25 日出具      《对于     月 27 日出具      《对于哈密东南部山口区域 500MWp 光伏发电技俩及配套 220kV 升压站未压覆重要矿产资      源的函》（新国土资压覆2014212 号）新疆国土资源厅于 2014 年 4 月 15 日出具      《固定资产投资技俩节能登记表》（新发改节能登2014510 号）华风新能源于 2014 年 5 月                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           （新水办水保2014228 号）新疆水利厅办公室于 2014 年 10 月 17 日出具           《施工图想象文献审查及格书》（S2015-303）哈密地区建筑工程施工图想象文献审查中心           于 2015 年 9 月 11 日出具           《对于特变电工哈密东南部山口 150MWp 光伏技俩场址范围军事设施核查的求教》（哈地           发改能源201618 号）哈密地区发改委于 2016 年 5 月 10 日出具           《防雷安设想象核准意见书》（新雷审字2016第 0160016 号）新疆维吾尔自治区风物局于           《防雷安设验收意见书》（新雷验20160300114 号）新疆维吾尔自治区风物局于 2016 年 7           月 26 日出具           《对于印发特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩水土保持设施验收鉴           定书的通知》（新水办水保2016222 号）新疆水利厅办公室于 2016 年 11 月 8 日出具           《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩齐全环保验收意见的函》（哈地环           监验函201655 号）哈密地区环保局于 2016 年 12 月 15 日出具           《栽培工程消防想象备案受理凭证》（备案号：650000WSJ180004754）哈密市公安消防支           队伊州区大队于 2018 年 8 月 6 日出具           《栽培工程齐全验收消提防案受理凭证》（备案号：650000WYS180004872）哈密市公安消           防支队伊州区大队于 2018 年 8 月 9 日出具           《对于哈密东南部山口 150MWp 光伏并网发电技俩社会稳固风险评估陈诉审查意见》（伊           区发改工业202026 号）哈密市伊州区发改委于 2020 年 5 月 27 日出具           《哈密华风新能源发电有限公司哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩职业病危           害抑制效果评价陈诉》新疆海斯曼职业病危害检测评价有限公司于 2021 年 5 月出具           《〈特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩职业病危害抑制效果评价报           告〉审查意见》           《栽培技俩职业病危害抑制效果评价和职业病防护设施验收管事过程陈诉（神情）》哈密           华风于 2021 年 5 月 20 日编制           《栽培工程齐全盘算推算认同书（建筑工程）》（2022-05 号）哈密市自然资源局伊州分局于           《不动产权文凭》（新（2022）哈密市伊州区不动产权第 0004827 号）哈密市自然资源局于       （三）技俩权属及他项权利情况       （1）哈密光伏技俩电力收费权益       哈密光伏技俩电力收费权益系指哈密华风照章享有的经营并收取哈密光伏技俩项下电力收入 的收费权益。对于哈密华风持有哈密光伏技俩电力收费权益的相干文献依据主要如下：       国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 22 日颁发许可证编号为 1031417-00432 的《电力业 务许可证》，登记称呼：哈密华风新能源发电有限公司，住所：新疆哈密地区哈密市广东工业园 区，法定代表东谈主：王薄菘，许可类别：发电类，灵验期：自 2017 年 5 月 15 日至 2037 年 5 月 14 日。       运营管制机构将协助技俩公司根据《电力业务许可证管制轨则》第三十条13，《电力业务许可                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 证监督管制办法》第十三登科十五条14等相干轨则实时办理电力业务许可证续期相干管事，同期运 营管制机构将根据《运营管制公约》之约定赓续保持知足办理和复古电力业务许可证所需资质的 管当事者谈主员。    就《光伏电站并网调度公约》而言，公约中已约定在公约期满前 3 个月，两边应就续签公约的 关系事宜进行商谈。基金管制东谈主届时将督促运营管制机构协助技俩公司实时完成《光伏电站并网 调度公约》的续签管事。    《电力业务许可证》的续期和《光伏电站并网调度公约》的到期续签属于电力行业比较旧例 的事项，预计不会对基础设施技俩存续期间正常分娩酿成影响。    哈密地区发改委于 2015 年 9 月 21 日向哈密华风出具编号为哈地发改价钱201564 号的《哈密 地区发展转换委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电技俩上网电价的通知》，根据《国 家发展转换委对于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价钱〔2011〕1594 号）、 《国度发展转换委对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发改价钱〔2013〕 目上网电价的通知》（新发改能价〔2013〕3819 号）轨则，哈密华风哈密东南部山口 150 兆瓦光 伏发电技俩上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之日起践诺。    根据 2021 年 8 月 23 日新疆维吾尔自治区发展和转换委员会《对于作念好“哈郑直流”配套电源电 费结算的通知》（以下简称“《结算通知》”），2021 年 7 月 1 日起“哈郑直流”配套新能源上网电价 按 0.2176 元/千瓦时践诺（即提高 0.0114 元/千瓦时）；第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价连续按 0.2176 元/千瓦时执 行，100 亿千瓦时以上部分的上网电价按 0.2290 元/千瓦时践诺。2021 年 7 月 1 日-2022 年 12 月 31 日，按照上述价钱机制践诺调增电费的 50%由河南省电力公司正常结算，剩余 50%由河南省电力 满 30 日前向电监会提倡恳求。电监会应当在电力业务许可证灵验期届满前作出是否准予延续的决定。逾期未作出 决定的，视为同意延续并补办相应手续。   第十三条 持证企业具有下列情形之一的，应当自变化之日起 30 日内向派出机构提倡许可事项变更恳求：（一） 发电企业新建、改建发电机组干预运营的；（二）发电企业取得或者转让已运营的发电机组的；（三）发电企业发 电机组退役的；（四）供电企业供电营业区变更的。前款第一项所列情形应在本办法第七条文定的时限内完成许可 事项变更。   第十五条 发电机组运行达到想象使用年限的，应当向派出机构恳求退役或恳求延续运行。恳求延续运行的， 应当适合下列条件：（一）适合国度产业政策和节能减排政策；（二）未纳入政府关系部门关停或停运经营；（三） 机组实行必要的改造并经过相干安全评估。机组延续运行时限依据相干评估论断确定。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司于 2023 年 1-12 月按月均匀结算完了，具体由国度电网公司统筹组织实施。哈密光伏技俩的 费结算中补结完了，上述调增电费不会影响后续现款流预测，调增电费补结也未在哈密光伏技俩 估值和现款流预测中研讨。   按照国网新疆电力有限公司与哈密华风新能源发电有限公司签订的《光伏电站购售电合同 （哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》的约定，发电企业上网价钱按国度最新模范执 行，合同内仅体现国网新疆电力有限公司哈密供电公司与发电企业结算的电价部分，为 0.25/kW·h， 国度新能源发电补贴电价不在合同内体现。根据《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展 的通知》（发改价钱20131638 号）及其附件《世界光伏电站标杆上网电价表》的轨则，新疆哈密 属于 I 类资源区，光伏电站标杆上网电价为 0.9 元 kW·h，光伏电站标杆上网电价高出当地燃煤机组 标杆上网电价（含脱硫等环保电价，下同）的部分，通过可再生能源发展基金赐与补贴。哈密光 伏技俩的可再生能源补贴价（国补电价）为 0.65 元/kW·h。   ①并网调度公约 为 SGXJHM00DKBD2200744 的《光伏电站并网调度公约》。该公约期限自签订之日起至 2027 年 6 月 15 日止，并约定在该公约期满前 3 个月，两边应就续签该公约的关系事宜进行商谈。基金管制 东谈主届时将督促运营管制机构协助技俩公司实时完成《光伏电站并网调度公约》的续签管事。   《光伏电站并网调度公约》主要约定了如下内容：国网新疆电力有限公司哈密供电公司同意 哈密光伏技俩并入电网运行；就范例调度和并网运行的相劳动项，约定了国网新疆电力有限公司 哈密供电公司和技俩公司的权利义务；约定了哈密光伏技俩的并网条件、并网恳求及受理、调试 期的并网调度、调度运行、发电经营、拓荒磨练、涉网性能、继电保护及安全自动安设、调度自 动化、调度通讯、电力监控系统安全防护、事故处理与调查等内容。   ②购售电合同   （a）优先发电部分 发布的《对于印发电力体制转换配套文献的通知》（发改经体20152752 号）及其附件、《国度发 展转换委对于完善跨省跨区电能交易价钱形成机制关系问题的通知》（发改价钱〔2015〕962 号） 等轨则，为落实国度能源策略、确保清洁能源送出，跨省跨区送受电中的国度经营、所在政府协                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议送电量属于二类优先保障，优先安排发电15；其电价按照“风险共担、利益分享”原则协商或通过 市集化交易方式确定16。根据《自治区发展转换委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千 瓦光伏发电技俩核准的批复》，哈密光伏技俩所发电量通过哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电 工程外送消纳。经法律顾问人于 2023 年 3 月 14 日与基金管制东谈主、经营管制东谈主赶赴新疆维吾尔自治区 发展和转换委员会进行探问商议，新疆维吾尔自治区与河南省已签署政府间公约，就哈密南-郑州 ±800 千伏特高压直流输电工程送电的电价调理机制进行约定。 购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电技俩）》。该合同期限自 2023 年 1 月 1 日至 电力有限公司哈密供电公司与发电企业结算的电价部分，国度新能源发电补贴电价不在合同内体 现；可再生能源发展基金承担的上网电费部分按照国度法律律例和相干轨则践诺。   （b）市集交易部分   根据我国《电力中持久交易基本规则（2020 年改良）》，在优先安排优先发电合同输电容量 的前提下，发电企业利用剩余输电容量顺利进行跨区跨省交易是受到饱读吹的17，成交价钱应当由市 场主体通过双边协商、集合交易等市集化方式形成18，跨区跨省交易受电地区落地价钱由电能量交 易价钱（送电侧）、输电价钱、扶植服务用度、输电损耗组成19。哈密华风已在北京电力交易中心 实施意见》三、建立优先发电轨制 （二）优先发电适用范围。为便于依照盘算推算阐发落实可再生能源发电保障性收购轨制，纳入盘算推算的风能、太阳能、 生物资能等可再生能源发电优先发电；为知足调峰调频和电网安全需要，调峰调频电量优先发电；为保障供热需要， 热电联产机组实行“以热定电”，供热方式合理、完了在线监测并适合环保要求的在采暖期优先发电，以上原则上列 为一类优先保障。为落实国度能源策略、确保清洁能源送出，跨省跨区送受电中的国度经营、所在政府公约送电量 优先发电；为减少煤炭消耗和稠浊物排放，水电、核电、余热余压余气发电、超低排放燃煤机组优先发电，以上原 则上列为二类优先保障。各省（区、市）可根据腹地区本质情况，按照确保安全、兼顾经济性和调动性的原则，合 理确定优先步伐。 一、跨省跨区送电由送电、受电市集主体两边在自发对等基础上，在贯彻落实国度能源策略的前提下，按照“风险 共担、利益分享”原则协商或通过市集化交易方式确定送受电量、价钱，并建立相应的价钱调理机制。 励发电企业、电力用户、售电公司利用剩余输电容量顺利进行跨区跨省交易。   跨区跨省交易不错在区域交易平台开展，也不错在相干省交易平台开展；点对网专线输电的发电机组（含网对 网专线输电但明确配套发电机组的情况）视同为受电地区发电机组，纳入受电地区电力电量均衡，根据受电地区发 电经营放开情况参与受电地区电力市集化。 交易的成交价钱应当由市集主体通过双边协商、集合交易等市集化方式形成，第三方不得干扰。   电能量市集化交易（含省内和跨区跨省）价钱包括脱硫、脱硝、除尘和超低排放电价。 格（送电侧）、输电价钱、扶植服务用度、输电损耗组成。输电损耗在输电价钱中已明确包含的，不再单独收取； 未明确的，暂按该输电通谈前三年输电损耗的平均值算计，报国度能源局备案后践诺。输电损耗原则上由买方承担， 也可由市集主体协商确定承担方式。                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 完成市集主体注册，根据哈密华风出具的《对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基 金所涉相劳动项的说明与承诺》，为止 2023 年 12 月 31 日，哈密华风已签署的 2023 年主要市集交 易合注重况如下表所示：           表 14-28 为止 2023 年 12 月 31 日哈密华风已签署的 2023 年主要市集交易合同  序       售电方/替                                                       交易类                   购电方/被替代方         签署日历               合同期限  号        代方                                                          型                  大唐韩城第二发电有限                       2023 年 3 月 1 日至    发电权                  使命公司                             2023 年 12 月 31 日   交易                  华能陕西能源销售有限                       2023 年 5 月 1 日至    电能量                  公司                               2023 年 5 月 31 日    交易                  华能陕西能源销售有限                       2023 年 6 月 1 日至    电能量                  公司                               2023 年 12 月 31 日   交易      根据新疆发改委于 2013 年 10 月 28 日出具的编号为新发改能源20133434 号的《对于印发哈 密风电基地二期技俩实施管事决策的通知》，哈密光伏技俩属于哈密风电基地二期技俩。      哈密光伏技俩电站装机容量 164MWp，交流侧容量 150MW20，根据国度电网公司的新能源综 合服务平台国网新能源云21的补贴清单公布情况，哈密光伏技俩全部机组并网时间为 2016 年 6 月 日在国网新能源云进行公告22。      （2）哈密光伏技俩相干的地盘使用权、建筑物等情况      哈密华风提供了为止 2023 年 12 月 31 日与哈密光伏技俩所波及地盘关系的基础文献，包括但 不限于相干《中华东谈主民共和国国有栽培用地划拨决定书》《国有地盘使用证》等权属证明相干文 件。      经审查，并根据哈密华风的说明，为止 2023 年 12 月 31 日，哈密华风于 2015 年 6 月 16 日获取 了哈密光伏技俩项下的坐落于哈密市大泉湾乡的地盘使用权的《中华东谈主民共和国国有栽培用地划 生能源发电补贴核查认定关系政策解释的通知》第四条的说明，“依照《光伏发电系统效力范例》（NB/T 10394- “MWp”），备案容量按交流侧容量认定，需核查逆变器容量、无需核查技俩容配比；若备案文献中装机鸿沟的单 位是“MWp”，备案容量按直流侧容量认定，应核查组件安装容量”。哈密光伏技俩于 2014 年 7 月 22 日获取新疆发 改委《自治区发展转换委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电技俩核准的批复》（新发改能 源20141528 号），核准装机鸿沟为 15 万千瓦，因此哈密光伏技俩的备案容量应当按照交流侧容量阐明。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 拨决定书》，并于 2016 年 10 月 24 日取得了编号为哈密市国用（2016）第 0182 号的《国有地盘使 用证》。由于办理哈密光伏技俩附庸设施《不动产权文凭》所需，上述《国有地盘使用证》已被 哈密市自然资源局伊州分局收回，哈密华风持有的地盘使用权信息与附庸设施信息合并至编号为 新（2022）哈密市伊州区不动产权第 0004827 号的《不动产权文凭》中。   根据前述《不动产权文凭》的记载，哈密华风享有坐落于伊州区大泉湾乡、宗大地积为 系数权，前述《国有地盘使用证》的收回及《不动产权文凭》的换领不影响哈密光伏技俩的分娩 经营行径。哈密光伏技俩的地盘使用权及附庸设施部均权属明晰，资产范围明确，已依照轨则完 成相应权属登记。   经称职调查管事组和法律顾问人于 2022 年 2 月 23 日至哈密光伏技俩现场探问，该等地盘均用于 光伏发电技俩及必备综合分娩楼等附庸设施，地盘本质用途与其盘算推算用途及地盘使用证证载用途 相符。   哈密华风提供了为止 2023 年 12 月 31 日与哈密光伏技俩所波及建筑物关系的基础文献，包括 但不限于哈密光伏技俩项下附庸设施的《不动产权文凭》等权属证明相干文献。   经审查，并根据哈密华风的说明，为止 2023 年 12 月 31 日，哈密华风已照章取得哈密光伏项 目项下综合楼、警卫室等附庸建筑物的不动产权文凭。   （3）哈密光伏技俩电力收费权益及相干资产的权利职守与消灭情况   经核查，为止 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏技俩的电力收费权益及相干资产的既有权利职守 情况与消灭安排如下：   哈 密 华 风 于 2015 年 4 月 8 日 与 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 签 订 一 份 编 号 为 一笔用于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩栽培的、金额为 1,100,000,000 元东谈主民币 的贷款，贷款期限自 2015 年 4 月 8 日起，至 2032 年 4 月 7 日止，共计 17 年（含宽限期 1 年）。为 担保前述告贷合同项下债务，哈密华风与国度开发银行股份有限公司于 2015 年 4 月 8 日签署《国 家开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金 贷款应收账款质押合同》，以哈密光伏技俩建成后的固定资产（机器拓荒）为前述告贷合同项下 债务作典质担保，以哈密光伏技俩电费收费权及其项下全部收益所形成的应收账款为前述告贷合 同项下债务作质押担保。根据《东谈主民币资金告贷合同》第十六条第（十一）项的约定，“告贷东谈主承                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 诺在技俩贷款期内，未经开行同意，不得将本技俩项下相干资产（地盘使用权和房产）刑事使命、抵 押给第三方”；第二十二条第（六）项的约定，“告贷东谈主如进行合并、分立、对外投资、股权转让及 股份制改造、实质性增多债务融资及其他重要产权结构变动的，告贷东谈主应提前 60 个营业日将关系 变动决策通知贷款东谈主，并征得贷款东谈主的书面同意。上述变动决策不得挫伤贷款东谈主在本合同项下的 正当权益”，哈密华风刑事使命、典质哈密光伏技俩项下资产，或转让其股权，均需取得贷款东谈主的提前 同意。根据《东谈主民币资金告贷合同》第十二条的约定，“（一）告贷东谈主如需提前还款，应在其拟还 款日 30 日前向贷款东谈主提倡书面恳求。经贷款东谈主预先书面同意，告贷东谈主不错提前偿还本合同项下借 款。……（三）贷款东谈主有权要求告贷东谈主支付提前还款补偿金。补偿金的算计公式为：补偿金额=提 前还款金额×提前还款天数×合同利率/360×20%。”哈密华风提前偿还告贷需取得贷款东谈主的同意，并 可能支付相应补偿金。   就上述机器拓荒典质，哈密市工商行政管制局已于 2017 年 5 月 25 日出具编号为新抵 L012017024 号的《动产典质登记书》，典质东谈主为哈密华风，典质权东谈主为国度开发银行股份有限公 司，典质拓荒价值 889,497,044.86 元。2022 年 6 月 21 日，国度开发银行将该笔动产典质在中国东谈主 民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进行了补充登记，获取了编号为   就上述应收账款质押，两边已在中国东谈主民银行征信中心动产融资统一登记公示系统办理了应 收账款质押登记，获取了编号为 02006596000243624073 的动产权属统一登记-运行登记。 行”）签署了编号为 6510201501100000491001 的《东谈主民币资金告贷合同变更公约》，对编号为 议》约定，告贷东谈主、典质东谈主、出质东谈主瞻念察且同意：根据国度开发银行授权，原告贷合同、典质合 同、质押合同项下贷款东谈主、典质权东谈主、质权东谈主的签约主体均由国度开发银行股份有限公司调理为 国度开发银行新疆维吾尔自治区分行；国度开发银行新疆维吾尔自治区分行有权代表国度开发银 行签订、履行本变更公约；国度开发银行新疆维吾尔自治区分行有权享有原贷款东谈主国度开发银行 股份有限公司在原告贷合同、典质合同、质押合同项下系数权利和义务；如需办理原告贷合同及 其项下担保合同关系技俩的保障、抵质押登记等变更手续，告贷东谈主应配合贷款东谈主完成相应变更手 续，如担保东谈主为第三东谈主，告贷东谈主应确保担保东谈主配合贷款东谈主完成上述相干变更手续。《东谈主民币资金 告贷合同变更公约》还就界说、告贷利率、计结息、告贷东谈主强制提前还款、担保东谈主阐明、通知送 达等内容进行了约定。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 民币资金告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第 二次变更。该次变更主要变更了《东谈主民币资金告贷合同》的贷款利率要求，并阐明担保东谈主连续为 变更后的《东谈主民币资金告贷合同》提供担保。 民币资金告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第 三次变更。该次变更主要变更了《东谈主民币资金告贷合同》的贷款利率要求，并阐明担保东谈主连续为 变更后的《东谈主民币资金告贷合同》提供担保。 告贷合同变更公约》，对编号为 6510201501100000491 的《东谈主民币资金告贷合同》进行第四次变更。 《东谈主民币资金告贷合同变更公约》约定将质押财产变更为“哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏 发电技俩建成后出质东谈主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：告贷东谈主为止 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）”。2023 年，哈密华风与国开行新疆分行 签署了编号为 6510201501100000491004 的《应收账款质押合同变更公约》，将应收账款变更为“哈 密华风新能源发电有限公司以其正当享有的哈密东南山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩建成后 出质东谈主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：出质东谈主为止 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可 再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）所形成的应收账款”。   就前述应收账款质押财产的变更，两边已在中国东谈主民银行征信中心动产融资统一登记公示系 统办理了应收账款质押变更登记，获取了编号为 02006596002978013561 的动产权属统一登记-变更 登记。   就电力收费权益及相干资产在上述《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》 及《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款应收账款质押合同》项下的权利限制和权利职守 的消灭安排具体如下：   根据哈密华风与国开行新疆分行恳求，国开行新疆分行已就提前还款与消灭典质/质押等相干 事宜作念出阐明，同意：（1）由哈密华风屡次或一次性偿还前述《东谈主民币资金告贷合同》项下的未 偿贷款本息，至前述《东谈主民币资金告贷合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还完了。 自该等贷款本息等应付款项偿还完了之时，前述《东谈主民币资金告贷合同》间隔，相应的《国度开 发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款 应收账款质押合同》项下的典质/质押财产之上的权利职守与限制消灭；（2）在前述《东谈主民币资金                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 告贷合同》项下的贷款归赵完了后的 15 个管事日内，国开行新疆分行积极配合哈密华风办理完成 全部的拓荒典质/应收账款质押的刊出登记手续。      根据哈密华风书面阐明、2022 年 3 月 23 日由哈密市伊州区市集监督管制局盖印出具的《证明》  、称职调查管事组于 2024 年 3 月 26 日登录中国东谈主民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进 行的核查及哈密市不动产登记中心于 2024 年 3 月 28 日出具的《不动产登记云尔查询结果证明》， 除前述《国度开发银行股份有限公司东谈主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司 东谈主民币资金贷款应收账款质押合同》项下的典质/质押权利职守外，电力收费权益及相干资产之上 不存在其他权利职守、权利限制。哈密华风已就电力收费权益及相干资产的既有权利限制和权利 职守的消灭取得了相应权利东谈主的原则同意。      哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东谈主民币资金告贷合同》项下剩余借 款，对应固定资产（机器拓荒）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消灭。      （四）基础设施技俩的用地、保障及维修改造      经核查，就哈密光伏技俩环境影响评价审批相干的情况，具体分析如下：      哈密地区环保局于 2014 年 5 月 9 日向华风新能源出具编号为哈地环监函201448 号的《对于 哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩环境影响陈诉表的批复》，载明原则同意本工程 按照陈诉表所列性质、鸿沟在拟定的地点栽培。      根据技俩栽培时适用的《中华东谈主民共和国环境影响评价法》（2002 年 10 月 28 日发布，那时适 用）第二十三条24的轨则，除国务院环境保护行政主管部门负责审批的栽培技俩外，其他栽培技俩 的环境影响评价文献的审批权限，由省、自治区、直辖市东谈主民政府轨则。根据《新疆维吾尔自治 区环境保护局对于发布自治区栽培技俩环境影响评价文献分级审批轨则的通知》（新环监发 年 1 月 1 日起，中国东谈主民银行征信中心承担分娩拓荒、原材料、半制品、居品等四类动产典质的登记管事。政策过 渡期暂定 2 年，自 2021 年 1 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。过渡期满后，对于已补录的历史登记，当事东谈主不错 在统一登记系统查询；对于未补录的历史登记，市集监督管制部门和统一登记系统原则上不再提供查询服务，当事 东谈主不错向征信中心恳求相干电子化登记信息的离线查询。 政主管部门负责审批下列栽培技俩的环境影响评价文献：     （一）核设施、绝密工程等特殊性质的栽培技俩；     （二）跨省、自治区、直辖市行政区域的栽培技俩；     （三）由国务院审批的或者由国务院授权关系部门审批的栽培技俩。     前款轨则之外的栽培技俩的环境影响评价文献的审批权限，由省、自治区、直辖市东谈主民政府轨则。     栽培技俩可能酿成跨行政区域的不良环境影响，关系环境保护行政主管部门对该技俩的环境影响评价论断有争 议的，其环境影响评价文献由共同的上一级环境保护行政主管部门审批。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 〔2009〕160 号）第五条25的轨则，哈密光伏技俩由自治区发改委核准，其环境影响评价文献应当 由自治区环境保护局负责审批26。哈密光伏技俩于 2014 年 5 月 9 日获取了哈密地区环保局27的批复。 哈密光伏技俩已于 2016 年 12 月 15 日取得了哈密地区环保局出具的齐全环保验收意见。 《对于支柱特变电工新疆新能源股份有限公司哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩发 行基础设施公募 REITs 的复函》（新环环评函2022554 号）（以下简称“《支柱复函》”），写明 “我厅支柱你公司拟采选哈密东南部山口光伏园区 150MW 光伏技俩看成底层资产刊行基础设施公 募 REITs”；“2014 年，原哈密地区环境保护局出具了《对于哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光 伏发电技俩环境影响陈诉表的批复》（哈地环监函〔2014〕48 号），2016 年原哈密地区环境保护 局出具了《对于哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩齐全环保验收意见的函》（哈地 环监验函〔2016〕55 号）。环评相干手续完备。”    说七说八，根据新疆维吾尔自治区生态环境厅出具的《支柱复函》，哈密光伏技俩环评相干 手续完备。    经核查，为止 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏技俩的投保情况具体如下： TBEA-FNKJXYFW-202306-001 的《保障订单》，投标险种称呼为财产一切险及其附加险，保障项 目称呼为哈密华风新能源发电有限公司财产一切险技俩，投保东谈主为哈密华风，被保障东谈主为哈密华 风，保障标的地址为新疆哈密伊州区大泉湾乡雅满苏光伏产业园，保障期限为 2023 年 6 月 16 日 0 时起至 2024 年 6 月 15 日 24 时止。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《财产一切险投保 单》，技俩公司就基础设施技俩拓荒、建筑物投保了财产一切险（保障单号： 发〔2009〕160 号）第五条：自治区环境保护局负责审批下列类型的栽培技俩环境影响评价文献：   （二）跨地（州、市）行政区域的栽培技俩。   （三）由自治区关系部门审批、核准或备案的栽培技俩。 号）的轨则，大地集合光伏电站（总容量大于 6,000 千瓦，且接入电压品级不小于 10 千伏）及风力发电技俩的技俩 环境影响评价文献，审批权限已下放，由地州市环保局进行审批。 函〔2016〕9 号）的批复内容，哈密地区和县级哈密市被销毁，设立时级哈密市，哈密市设立伊州区，以原县级哈 密市的行政区域为伊州区的行政区域。哈密地区环保局机构调理为哈密市环保局。                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年 12 月 31 日二十四时。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《营业中断险投保 单》，技俩公司就基础设施技俩营业收入投保了营业中断险（保障单号： 年 12 月 31 日二十四时。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《公众使命险投保 单》，技俩公司就基础设施技俩投保了公众使命险（保障单号：124650036544），保障金额    （1）哈密光伏技俩的安全分娩情况    哈密光伏技俩运营中严格校服特变电工新能源《发电运营事迹部风险分级管控实施笃定》 《安全关键拓荒管制轨制》《发电运营事迹部安全分娩使命制管制笃定》《发电运营事迹部安全 分娩事故、空匮、未遂、异常、差错管制办法》《安全警示绚丽管制轨制》等轨制轨则，为止 产重要事故而受到主管部门重要行政处罚的情况。    （2）哈密光伏技俩的环境保护情况    哈密光伏技俩前期栽培阶段已取得哈密地区环保局出具的编号为哈地环监函201448 号的《关 于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩环境影响陈诉表的批复》及新疆维吾尔自治区 生态环境厅出具的编号为新环环评函2022554 号的《对于支柱特变电工新疆新能源股份有限公司 哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩刊行基础设施公募 REITs 的复函》，获取了有权 主管机关对于环境影响陈诉书的批复；其齐全验收阶段，取得了哈密地区环保局出具的编号为哈 地环监验函201655 号的《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电技俩齐全环保验收意 见的函》。综上，哈密光伏技俩已通过环保验收。    （3）哈密光伏技俩的盘算推算情况    哈密华风于 2015 年 7 月 10 日取得由哈密市盘算推算管制局颁发的编号为 652201201500037 的《建 设用地盘算推算许可证》；于 2015 年 9 月 17 日取得由哈密市盘算推算管制局颁发的编号为 652201201500077 的《栽培工程盘算推算许可证》。    就哈密光伏技俩的综合楼、警卫室等附庸设施，哈密华风于 2022 年 3 月 7 日取得哈密市自然 资源局伊州分局出具的编号为 2022-05 号的《栽培工程齐全盘算推算认同书（建筑工程）》。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   综上，哈密光伏技俩已完成关系盘算推算审批及验收手续。   （4）哈密东南山口光伏技俩改日的维修改造情况   哈密华风与特变电工新疆新能源股份有限公司于 2023 年 2 月签订了托付运行贵重合同（编号 TBEA-FY-FWXS-202112-004），根据合同，哈密华风将基础设施资产的贵重交由特变电工新能源 负责。根据合同记载，在合同灵验期内特变电工新能源负责厂区内拓荒日常运行、巡检和消缺。   哈密华风咫尺资产鸿沟能够知足企业正常分娩需要，不研讨改日分娩鸿沟扩大的情况，本钱 性开销主如若对原有资产更新替换开销。根据哈密华风的现存资产情况，其主要固定资产及无形 资产包括房屋建筑物类资产、拓荒类资产及地盘使用权；其中房屋建筑物类资产预计使用寿命均 超越 25 年，在后续经营过程中不需要更新；主要发电拓荒预计使用寿命均为 25 年，在后续经营过 程中不需要更新；改日年度本钱性开销主要为逆变器、SVG 无功补偿安设的更新开销、使用寿命 到期的微型拓荒的替代性更新开销。   维修磨练费包含组件清洗、支架调理、拓荒磨练、拓荒维修、磨练试验、安技用度等，改日 年度的预测是结合历史年度电站的运营情况、企业预计改日物料消耗及维修用度的情况综合研讨 进行预测。   四、对于基础设施技俩转让安排   （一）转让安排概述   本基金通过特殊目的载体取得基础设施技俩透顶经营权利的基本安排如下：   基金管制东谈主设立基础设施基金，基础设施基金将投资于经营管制东谈主设立的专项经营并持有专 项经营项下全部资产支柱证券；专项经营受让特变电工新能源设立的 SPV 公司全部股权，SPV 公 司将受让技俩公司的 100%股权。前述交易决策完成后，基础设施基金通过资产支柱证券、SPV 公 司和技俩公司等载体取得基础设施技俩透顶经营权利。   （二）基础设施技俩公司股权转让的正当灵验性   （1）哈密华风的 100%股权转让   为刊行基础设施 REITs，特变电工新能源拟将其持有的哈密华风 100%股权转让至由特变电工 新能源设立的 SPV 公司，特变电工新能源与 SPV 公司、哈密华风拟就此签署《技俩公司股权转让 公约》。就前述相干安排，根据中国法律的相干轨则，具体分析如下：   如法律意见书“六、对于基础设施技俩/（三）基础设施技俩及相干资产的权利职守情况与消灭                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 安排”分析，哈密华风与国开行新疆分行签订的《东谈主民币资金告贷合同》约定，告贷东谈主如进行股权 转让及其他重要产权结构变动的，告贷东谈主应提前 60 个营业日将关系变动决策通知贷款东谈主，并征得 贷款东谈主的书面同意。   哈密华风已与国开行新疆分行进行调换，国开行新疆分行于 2022 年 8 月 19 日出具《阐明函》， 同意为实施 REITs 技俩之目的，特变电工新能源可将其持有的哈密华风 100%股权转让给 REITs 项 下的相干经营管制东谈主（代表专项经营）或特变电工新能源所设立的 SPV 公司，消灭相应账户监管 安排，同意哈密华风与 REITs 技俩项下的相干方签署交易文献，并提前归赵技俩贷款、配合办理完 成抵质押登记的刊动手续。   本基金刊行前，特变电工新能源持有哈密华风 100%股权。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行管事 的议案，决议同意以特变电工新能源全资子公司哈密华风持有的哈密光伏技俩看成刊行基础设施 公募 REITs 基础设施资产，开展公开召募基础设施证券投资基金的申报刊行管事；同意将持有的哈 密华风 100%股权和其他附庸权益及衍生权益（如有）转让予专项经营。特变电工新能源股东新特 能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节能太阳能科 技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》上盖印， 同意决议内容。   特变电工新能源已于 2022 年 4 月 12 日出具同意函，同意以哈密华风持有的哈密光伏技俩看成 基础资产参与基础设施公募 REITs 试点。特变电工新能源同意将哈密华风 100%股权通过正当方式 顺利或迂反转让给基础设施公募 REITs。   根据《中华东谈主民共和国城镇国有地盘使用权出让和转让暂行条例（2020 改良）》第四十五条、 《国务院办公厅对于完善栽培用地使用权转让、出租、典质二级市集的指导意见》（国办发 〔2019〕34 号）的轨则，以划拨方式取得的栽培用地使用权转让，需经有批准权的东谈主民政府审批， 变更，仅地盘使用权东谈主股权发生变动的情况是否适用前述划拨地转让历程，我国法律并无明确规 定。根据国度发改委《对于进一步作念好基础设施领域不动产投资相信基金（REITs）试点管事的通                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 知》（发改投资〔2021〕958 号）附件“基础设施领域不动产投资相信基金（REITs）试点技俩申报 要求”第（三）项第 2 点“地盘使用照章合规”中第（1）项的要求，对技俩公司领有地盘使用权的非 PPP（含特准经营）类技俩，如技俩以划拨方式取得地盘使用权，地盘所在地的市（县）东谈主民政府 或自然资源行政主管部门应酬技俩以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议。   在哈密光伏技俩中，哈密华风以划拨方式取得哈密市国用（2016）第 0182 号《国有地盘使用 证》项下的国有地盘使用权；哈密华风 100%股权拟由特变电工新能源转让至 SPV 公司，哈密华风 持有的国有地盘使用权并不转让。   哈密市自然资源局于 2022 年 3 月 30 日向特变电工新能源出具《对于支柱申报基础设施领域不 动产投资相信基金（REITs）试点技俩的意见》，对特变电工新能源按照基础设施 REITs 监管要求， 通过转让哈密华风新能源发电有限公司 100%股权的方式，以哈密华风新能源发电有限公司持有的 哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电技俩刊行基础设施 REITs 无异议。REITs 刊行后，哈密 华风新能源发电有限公司相干划拨用地应连续按照批准用途使用，并严格校服地盘管制法等相干 法律律例要求。   经审查，基金管制东谈主、经营管制东谈主和法律顾问人合计，哈密华风 100%股权转让已获取了国开行 新疆分行的同意，并履行了里面审批手续，在签署相干股权转让公约后不错正当进行。   （2）SPV 公司的 100%股权   本基金刊行前，特变电工新能源已设立 SPV 公司，持有 SPV 公司的 100%股权；为刊行基础设 施 REITs，特变电工新能源拟与中信证券（代表专项经营）签署《SPV 股权转让公约》，将前述 SPV 公司的 100%股权转让给专项经营。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行管事 的议案，决议同意特变电工新能源为本次基础设施公募 REITs 技俩设立相应特殊目的公司（SPV） （如需），并向基础设施公募 REITs 转让相应特殊目的公司（SPV）股权（如需）。特变电工新能 源股东新特能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节 能太阳能科技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》 上盖印，同意决议内容。   经审查，基金管制东谈主、经营管制东谈主和法律顾问人合计，SPV 公司 100%股权转让已履行了里面审 批手续，在签署相干股权转让公约后不错正当进行。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据谢意梁行出具的《中原基金管制有限公司拟恳求召募基础设施基金事宜所波及的哈密华 风新能源发电有限公司持有的基础设施技俩资产组价值资产评估陈诉》（以下简称“《哈密华风资 产评估陈诉》或《评估陈诉》”），谢意梁行对为止评估基准日（即 2023 年 12 月 31 日）技俩公司 持有的基础设施技俩资产组价值进行了评估，评估范围为与基础设施技俩相干的流动资产、固定 资产、无形资产及流动欠债。   根据 SPV 公司拟与特变电工新能源签署的技俩公司股权转让公约，SPV 公司应向特变电工新 能源支付的股权转让价款=基础设施基金本质召募资金鸿沟-需预留的全部用度和税费 150 万-为止 评估基准日技俩公司的既有欠债。其中，需预留的全部用度和税费包括但不限于基础设施基金层 面、专项经营层面、SPV 层面需预留款项，含 SPV 投资相干印花税、SPV 股权转让相干税费、SPV 受让技俩公司股权应支付的印花税、预留划款相干用度。   根据《基础设施基金指引》，基础设施基金份额认购价钱应当通过向网下投资者询价的方式 确定；基础设施基金召募鸿沟约等于基础设施基金份额认购价钱与基础设施基金份额总额的乘积， 基础设施基金召募鸿沟可体现公开市集投资者对基础设施技俩的认同程度。在根据上述算计公式 和基础设施基金最终召募鸿沟算计所得出的股权转让价款未较着偏离于根据《哈密华风资产评估 陈诉》算计的股权转让价款的情形下，技俩公司的股权转让对价具备公允性。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行管事 的议案，决议同意以特变电工新能源全资子公司哈密华风持有的哈密光伏技俩看成刊行基础设施 公募 REITs 基础设施资产，开展公开召募基础设施证券投资基金的申报刊行管事；同意将持有的哈 密华风 100%股权和其他附庸权益及衍生权益（如有）转让予专项经营。特变电工新能源股东新特 能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节能太阳能科 技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》上盖印， 同意决议内容。   五、基础设施技俩相干风险   详见本招募说明书之“第八部分 风险揭示”内容。   六、基础设施技俩现款流情况说明   （一）哈密光伏技俩适合“原则上运营 3 年以上，已产生赓续、稳固的现款流，投资薪金细腻， 并具有赓续经营才能，较好的增长后劲”                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    根据国度电网公司的新能源综合服务平台国网新能源云的补贴清单公布情况，哈密光伏技俩 全部机组并网时间为 2016 年 6 月 13 日，哈密华风持有国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 光伏技俩已运营 3 年以上。    哈密光伏技俩 2021-2023 年赓续产生稳固的现款流，适合《基础设施基金指引》第八条第（三） 项的相干要求。                  表 14-29 哈密光伏技俩 2021-2023 年现款流情况                                                                 单元：万元                技俩                   2023 年         2022 年度      2021 年度 息税折旧摊销前利润（EBITDA）                      18,454.79    19,228.69    17,746.50 经营性净现款流28                              27,293.49    45,945.51    18,452.47    根据《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金 2024 年度、2025 年度可供分配金额 预测表及审核陈诉》（天职业字202430536 号），预计 2024 年度、2025 年度可供分配金额分别为    为止 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏技俩 2016 年 6 月并网以来已赓续运营超越 7 年时间，咫尺 哈密华风持有灵验的电力业务许可证，且根据《对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投 资基金发售召募的法律意见书》，法律顾问人合计：哈密光伏技俩已产生赓续、稳固的现款流，不 存在影响赓续经营的法律空匮。此外，哈密光伏技俩看成天中直流的配套新能源技俩，根据《新 疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的通知》《新疆发展转换 委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受电公约》将赓续通过天中 直流消纳发电量，天中直流的受端河南省是用电大省，研讨到天中直流送受两头的电力供需情况 及新疆较低的发电成本，改日天中直流的利用率将持久复古在较高水平。综上，哈密光伏技俩具 有赓续经营才能和较好的增长后劲。    （二）国补退坡风险及风险缓释措施    哈密光伏技俩 2036 年及以后年份靠近国补退坡的风险。如国补退坡后莫得其他弥补措施，项                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70%以上。基于审慎原则，基础设施项 目估值时已研讨国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未研讨绿证交易获取收益对技俩收入的 补充。国补退坡后，可申领绿证参与交易。绿证交易买卖两边自行协商或者通过竞价确定认购价 格，该价钱不得高于该绿证所对应电量的可再生能源电价附加资金补贴金额。原始权益东谈主欢喜主 动让渡绿证收益，与投资者分享清洁能源电站产生的绿色能源附加收益。   七、基础设施技俩资产价值情况   评估机构谢意梁行就哈密光伏技俩于评估基准日 2023 年 12 月 31 日的市集价值进行了评估， 于 2024 年 4 月 10 日出具了《中原基金管制有限公司拟恳求召募基础设施基金事宜所波及的哈密华 风新能源发电有限公司持有的基础设施技俩资产组价值资产评估陈诉》。评估情况及论断如下：   （一）评估方法和评估结果   资产评估的基本方法主要有收益法、市集法和成本法。   收益法，是指将预期收益本钱化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。   市集法也称比较法、市集比较法，是指通过将评估对象与可比参照物进行比较，以可比参照 物的市集价钱为基础确定评估对象价值的评估方法。   成本法是指按照重建或者重置被评估对象的念念路，将重建或者重置成本看成确定评估对象价 值的基础，扣除相干贬值，以此确定评估对象价值的评估方法。   本次评估以赓续使用和公开市集假设为前提，结合委估对象的本质情况以及三种评估基本方 法的适用条件，综合研讨各式影响因素，本次对哈密华风新能源发电有限公司持有的基础设施项 目采取收益法进行举座评估。评估方法选拔情理具体分析如下：   研讨到委估基础设施技俩看成一个举座经营产生收益，哈密光伏技俩的改日收益不错合理预 期并用货币计量，预期收益所对应的风险能够度量，收益期限能够确定或者合理预期，故而本次 采取收益法评估。基础设施技俩资产勤恳活跃的公开交易市集，交易案例难以查询，故本次未采 用市集法评估。哈密光伏技俩地盘使用权为位置偏远的划拨地盘，支配非城镇栽培用地集合区， 其价值无法合理确定；同期本次假设哈密光伏技俩于本次评估预测期末无偿转回给特变电工新疆 新能源股份有限公司或其指定的第三方，基础设施资产组部分资产产权不齐备，成本法也无法合 理的斟酌基础设施技俩资产的价值，故本次未采取成本法评估。   本次评估结果如下：                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 14-30 哈密光伏技俩资产的评估情况                                                                     单元：万元           称呼                 账面值            评估值          评估升值       升值率 流动资产                            18,601.11 非流动资产                           78,977.93   其中：固定资产                       68,260.58     无形资产                        10,717.35   103,902.00   7,005.34    7.23% 资产统统                            97,579.04 流动欠债                              682.38 欠债统统                              682.38 基础设施技俩波及的资产组净额                  96,896.66   103,902.00   7,005.34    7.23%    （二）重要评估参数    根据《国度能源局对于加强发电企业许可监督管制关系事项的通知》（国能资质〔2016〕351 号），发电机组运行达到想象使用年限的，应当向所在地派出能源监管机构恳求退役，不得连续 并网发电。发电机组适合国度产业政策和节能减排政策，未纳入政府关系部门关停或停用经营的， 如需恳求延续运行，应当于机组想象寿命到期前 3 个月向所在地派出能源监管机构恳求延续运行； 如需要恳求延续运行的，应按照国度及所在关系轨则开展延寿改造、安全评估，并提供相应的证 明材料。研讨到难以预计发电机组能否进行延寿，故而本次评估预测期取评估基准日至发电机组 想象使用年限间隔之日。    根据《电力业务许可证》登记情况，哈密光伏技俩于 2016 年 6 月 18 日投产，机组想象使用寿 命为 25 年，本次预测期取 2024 年 1 月 1 日至 2041 年 6 月 17 日。    根据哈密光伏技俩历史年度经营情况，该技俩从 2016 年 6 月动手试运营，主要收入起首为发 电收入，所发电力主要通过哈郑直流工程外送华中地区，优先保供河南；对于哈郑直流无法消纳 的上网电量，通过国网新疆电力有限公司与国度能源局西北监管局调度由省间外送交易或者疆内 替代交易消纳。    改日年度各项收入预测公式如下：    发电收入=上网电量×电价+两个笃定有观看用度    =上网电量×结算电价+补贴上网电量×国补电价+两个笃定有观看用度                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 14-31 改日两年收入预测结果             技俩/年份                 2024 年            2025 年 表面发电利用小时数（小时）                            1,853.37        1,840.40 发电量（万千瓦时）                            24,884.27          24,450.63 上网电量（万千瓦时）                           24,503.54          24,076.54 国补电量（万千瓦时）                           24,503.54          24,076.54 平均结算电价（元/千瓦时）（不含税）                         0.1862            0.1862 国补电价（元/千瓦时）（不含税）                           0.5752            0.5752 电费销售收入（万元）                           18,380.39          18,037.83   （1）电量预测   上网电量=发电量×（1-送出线损率）   =装机容量×表面发电利用小时数×（1-衰减率）×（1-限电率-拓荒磨练损失率）×（1-送出线损 率）   表面发电利用小时数：由于影响光伏组件表面发电利用小时数的主要因素为光放射强度、温 度、灰尘、光伏板的衰减等，因此折减掉每年的物理衰减情况不错反算出光放射强度、温度、灰 尘等客不雅环境因素对表面发电利用小时数的影响。本次预测通过将历史年度本质标杆机表面发电 小时数，折减掉历史年度光伏组件逐年衰减的因素反算出历史各年度在本质正常环境下运营的首 年表面发电利用小时数，通过取平均对客不雅环境的影响因素进行平滑处理，算计得出标杆机的首 年平均表面发电利用小时数，并在该表面发电利用小时数基础上按年度进行衰减，算计得出预测 期每年表面发电利用小时数。   衰减率：根据哈密光伏技俩拓荒采购合同中列示的技巧模范，同期参考《光伏制造行业范例 条件（2015 年本）》，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件衰减率首年分别不高于 2.5%和 3%，后续 每年不高于 0.7%，25 年内不高于 20%。对于哈密光伏技俩多晶硅电池组件和单晶硅电池组件首年 衰减率分别取 2.5%及 3%，以后年度每年取 0.7%。   限电率：由于电力外送表现磨练、需求端需求不足等原因导致的电量无法进行消纳而出现的 限电情况酿成的电量占比；2023 年限电率水平远低于历史年度各期水平，其可赓续性难以预计， 不具有可参考性，本次对 2024 年度至预测期结果限电率按照 2021-2022 年平均水平，同期研讨青 豫直流工程二期预计于 2024 年-2026 年投产并放心完了达产对哈郑直流工程可能产生的限电影响综 共算计得出。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   拓荒磨练损失率、送出线损率：拓荒磨练损失率是指由发电分娩拓荒因素酿成的发电量损失 量占比，主要包括拓荒故障损失电量和拓荒磨练损失电量；送出线损率指统计周期内消耗在光伏 电站送出表现的电量占发电量的比例。根据电站的经营情况，拓荒磨练损失率、送出线损率 2021-   补贴上网电量：根据国度财政部、国度发改委、国度能源局三部委联合印发《对于非水可再生能源发电健康发展的些许意见>关系事项的补充通知》（财建〔2020〕426 号），技俩 全生命周期补贴电量=技俩容量×技俩全生命周期合理利用小时数；且光伏技俩自并网之日起满 20 年后，岂论技俩是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。哈密光伏技俩位于一类资源地区，技俩全生命周期合理利用小时数为 32,000 小时。经 测算，预计哈密光伏技俩自并网之日起满 20 年至 2036 年 6 月 12 日其全部上网电量发电利用小时 数未达到 32,000 小时，因此自 2036 年 6 月 12 日后续不再享受补贴。本次算计总补贴电量：补贴到 期之前，各预测期补贴电量等于上网电量；补贴到期当年，按照 2036 年 1 月 1 日至 2036 年 6 月 12 日的预计上网电量算计得出当年补贴上网电量。   （2）电价   电价包括结算电价和国补电价。   哈密光伏技俩销售电量主要为哈郑直流外送电量及市集交易两种方式，其中市集交易包含省 间交易及疆内替代交易。结算电价为平均结算电价，为哈郑直流（也称“外送天中”）外送电价、省 间交易电价、疆内替代交易电价的加权平均电价。   哈郑直流外送电价主要包括两部分，一部分为外送天中合同内电价，一部分为合同外电价。   ①外送天中合同内电价   对于外送天中合同内电价，根据《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配 套电源电费结算的通知》：“第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源 年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价连续按 0.2176 元/千瓦时践诺，100 亿千瓦时以上部分 的上网电价按 0.229 元/千瓦时践诺。”   对于 2024 年及以后年度的外送天中合同内电价，根据《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会 对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的通知》确定，且假设 2025 年 12 月 31 日以后保持不变。   ②外送天中合同外电价                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    对于外送天中合同外电价，根据历史年度本质消纳情况，2021-2023 均存在该部分电量，该部 分电量及电价水平呈现波动性，出于严慎性研讨，2024 年及以后年度其对应的电价按照历史年度 时（含税）；疆内替代交易电价 2024 年及以后年度电价参考 2023 年度平均结算电价确定，即    对于售电结构，本次预测时按历史齐备三年（2021-2023 年）累计售电量占比预测改日售电结 构，其中对于哈郑直流外送电量售电结构根据“2024 年 1-12 月天中直发配套电源送河南年度省间外 送交易-配套新能源”成交情况统计表结合 2023 年度预出清经营及需求侧预出清电量预测准确率进 行预测，2024 年及改日预测年度假设售电结构保持不变。最终根据预计的售电结构中的各样电量 占比、电价情况算计得出平均结算电价，具体如下：                 表 14-32 哈密光伏技俩改日平均结算电价预测情况                   时间                      2024年及以后年度 平均结算电价（不含税、元/千瓦时）                            0.1862    根据《哈密地区发展转换委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电技俩上网电价的通 知》（哈地发改价钱〔2015〕64 号），哈密光伏技俩践诺的上网电价为 0.9 元/千瓦时（含税）， 自机组并网发电之日起践诺。按照国网新疆电力有限公司哈密供电公司与哈密华风新能源发电有 限公司签订的《光伏电站购售电合同》，践诺的结算电价为 0.25/千瓦时（含税）。即哈密光伏项 目践诺的可再生能源补贴价（国补电价）为 0.65 元/千瓦时（含税），可再生能源补贴由可再生能 源发展基金承担。假设上述国补电价改日年度保持不变。    （3）两个笃定有观看用度    两个笃定有观看用度是新疆电力交易中心有限公司根据《并网扶植服务管制实施笃定》与《并 网运行管制实施笃定》相干轨则，组织实施的并网运行有观看及返还、扶植服务补偿分担，并在新 疆电力交易中心有限公司向技俩公司结算电费时调理的金额。两个笃定有观看用度账面核算金额按 照本质结算金额入账，本质结算与业务发诞辰期比拟具有一定的滞后性；根据历史核算情况，考 核的平均滞后期约为 1 年。2023 年 1-12 月，账面核算的两个笃定有观看金额对应的本质上网电量业 务发诞辰期为 2022 年 3 月至 2023 年 2 月。    本次预测时按照历史年度平均每度上网电量的有观看用度乘以上网电量预测两个笃定的有观看费                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 用，2024 年预计有观看用度对应的本质上网电量业务发诞辰期为 2023 年 3-12 月，2025 年按照历史平 均滞后期 1 年的情况预计有观看用度对应的本质上网电量业务发诞辰期为 2024 年，以后年度以此类 推，临了一年度预测上年及当年全部两个笃定有观看用度。   哈密光伏技俩历史年度营业成本主要为折旧摊销用度、下网电费、保障费、商议费、劳务费、 物料消耗、维修磨练费、汇集站运维费及其他用度。   对于折旧摊销，现存的固定资产、无形资产根据企业的折旧摊销政策计提；新增的固定资产 和无形资产按照本钱性开销的具体技俩，根据企业的折旧摊销政策计提。   下网电费，为电站运营消耗的电费，本次对 2024 年及以后年度参照 2021-2023 年度平均水平 同期参考 2024 年预计用度进行预测。   物料消耗、维修磨练费：物料消耗包含拓荒磨练材料费等，维修磨练费包含组件清洗、支架 调理、拓荒磨练、拓荒维修、磨练试验、安技用度等，本次对 2024 年及以后年度的预测是结合历 史年度电站的运营情况、企业预计改日物料消耗及维修用度的情况综合研讨进行预测。   劳务费，哈密光伏技俩的运营模式为托付运营，该劳务费为特变电工新疆新能源股份有限公 司提供电站的贵重管制的运维用度，本次对 2024 年及以后年度根据评估基准日正在践诺的合同进 行预测，结合企业本质运营管制水平，预计每年按 2%增长。   汇集站运维费，为九家公司共同承担的 220kV 汇集站的运维用度，本次对 2024 年及以后年度 根据评估基准日正在践诺的合同进行预测，结合本质运营管制水平，预计改日年度每三年按 2%增 长。   保障费，根据技俩公司的投保经营及评估基准日已取得的保障费报价单进行预测。   商议费、其他用度，对历史年度中未必性发生的用度进行了调理，在此基础上参考历史年度 平均水平进行预测。   税金及附加主要为需缴纳的城市贵重栽培税、教训费附加及所在教训附加、房产税、城镇土 地使用税、印花税；其中城市贵重栽培税税率为 7%，教训费附加及所在教训附加税率共计为 5%， 城镇地盘使用税按照每平米每年 0.96 元缴纳，房产税按照税务局核定的房产原值的 70%乘以 1.2% 征收，印花税按照历史年度收入占比的平均水平预测。   管制用度包括办公费、审计费、管制东谈主员职工薪酬用度；办公费 2019 年度之后未发生，改日                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年度不予预测；哈密华风新能源发电有限公司历史年度管制东谈主员由特变电工新疆新能源股份有限 公司统一安排并由其承担管制东谈主员薪酬，研讨到该技俩孤独运营需要一定数目管制东谈主员，本次评 估结合该技俩可研陈诉及基础设施技俩本质运营情况预测管制东谈主员薪酬，改日年度预计每年按 2% 增长。审计费参照历史年度的水平进行预测。   本钱性开销包括原有固定资产及无形资产的更新开销及分娩鸿沟扩大所需的本钱性开销。哈 密华风咫尺资产鸿沟能够知足企业正常分娩需要，不研讨改日分娩鸿沟扩大的情况，本钱性开销 主如若对原有资产更新替换开销。根据哈密华风的现存资产情况，其主要固定资产及无形资产包 括房屋建筑物类资产、拓荒类资产及地盘使用权；其中房屋建筑物类资产预计使用寿命均超越 25 年，在后续经营过程中不需要更新；主要发电拓荒预计使用寿命均为 25 年，在后续经营过程中不 需要更新；改日年度本钱性开销主要为逆变器、SVG、汇流箱模块等使用寿命到期的微型拓荒的 替代性更新开销。   基于收益法估值模子，按照收益额与折现率口径一致的原则，折现率考取所得税前加权平均 本钱成本（WACCBT）。   WACCBT=Re×We÷（1－T）+Rd×Wd   式中：T：所得税率       Wd：哈密光伏技俩的债务本钱比率；       We：哈密光伏技俩的权益本钱比率；       Rd：债务本钱成本；       Re：权益本钱成本，按本钱资产订价模子（CAPM）确定权益本钱成本。       Re＝Rf+βe×Rmf+ε   式中：Rf：无风险薪金率；       Rmf：市集风险溢价；       ε：哈密光伏技俩的脾气风险调理系数；       βe：哈密光伏技俩预期市集风险系数。   （1）无风险薪金率 Rf   无风险薪金率是对资金时间价值的补偿，结合委估资产特色，本次采取中债网公布的剩余年 限为 10 年期的国债的平均到期收益率 2.56%看成无风险薪金率。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）市集风险溢价 Rmf   市集风险溢价，是指投资者所要求的高于无风险薪金率的薪金率，一般来说，它的基本算计 方法是采取投资者投资股票市集所期许的超越无风险收益率的部分算计，即股票市集在一段时间 内的平均收益水暖和无风险薪金率之差额。   根据按照中国股票市集持久历史收益率测算市集风险收益率，具体选用上证综指和深证成指 看成斟酌中国股市波动变化的指数，以 1991 年 12 月 31 日为基期，考取年末几何平均收益率，采 用算计评估基准日近 10 年年末收益率均值的方式得出市集风险收益率为 9.46%。市集风险收益率 扣除本次无风险薪金率，求取本次市集风险溢价为 6.90%。   （3）βe 值   βe 值为斟酌公司系统风险的目的，宽泛采取生意数据服务机构所公布的公司股票的 β 值来替 代。本次评估中，谢意梁行根据与技俩公司同行业的上市公司的 Beta 算计出各公司无财务杠杆的 Beta，得出上市公司无财务杠杆的平均 Beta 看成基础设施技俩的无财务杠杆的 Beta。   企业风险系数 Beta 根据办法本钱结构 D/E 及无财务杠杆的 Beta 进行算计，算计公式如下：   βe=（1+（1-T）×D/E）×βU   式中：   βe：有财务杠杆的 Beta；   βU：无财务杠杆的 Beta，取同类上市公司加权平均数 0.6254；   T：所得税率，取本质所得税率。   哈密华风新能源发电有限公司适合国度相干西部掀开发策略企业所得税税收优惠政策，且根 据《对于延续西部掀开发企业所得税政策的公告》（财政部公告 2020 年第 23 号），该公司 2021 年 业所得税优惠政策能否延续具有一定不确定性，本次假设 2031 年及后续年度企业所得税税率为 25%。   D/E：根据可比上市公司平均水平确定办法 D/E，取 79.23%。   则根据上述算计得出企业风险系数 βe 如下：                         表 14-33 企业风险系数 βe       技俩/年度             2024 年 1 月-2030 年 12 月      2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日      无杠杆贝塔值                                0.6254                       0.6254         办法 D/E                            79.23%                       79.23%          税率                               15.00%                       25.00%                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      杠杆贝塔值                                       1.0466                       0.9970  （4）特定风险调理系数 ε 实在定  特定风险溢价表示非系统风险，是由哈密光伏技俩特定因素而要求的风险薪金，它综合反馈 技俩所处竞争环境，包括外部行业因素和里面运营因素，以揭示技俩所在的行业地位，以及具有 的优势和劣势。  研讨技俩公司咫尺的本质经营景象及经营稳固性，综合判断特定风险调理系数 ε 为 2.0%。  （5）股权本钱成本 Re 实在定  Re＝Rf+βe×Rmf+ε  算计结果如下：                         表 14-34 股权本钱成本 Re   技俩/年度              2024 年 1 月-2030 年 12 月               2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日     Re                                  11.78%                               11.44%  （6）Rd 实在定  Rd 依据评估基准日 5 年期以上贷款市集报价利率（LPR）4.2%确定。  （7）We 和 Wd 实在定  We 和 Wd 分别根据市集平均 D/E 算计，Wd 为 79.23%/(79.23%+1)=44.21%；We 为 55.79%。  （8）WACCBT 实在定  WACCBT=Re×We÷（1－T）+Rd×Wd  算计结果如下：                        表 14-35 WACCBT 算计结果    技俩/年度           2024 年 1 月-2030 年 12 月             2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日    WACCBT                                 9.59%                              10.36%  为止 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏技俩的评估价值为 103,902.00 万元，综合前文分析，基础 设施技俩估值具备合感性。   （三）明锐性分析  本次评估论断为以哈密光伏技俩历史年度运营和收益情况为基础，研讨评估基准日时点我国 现行的关系法律律例及政策、宏不雅经济情况、区域经济情况、哈密光伏技俩所处行业的发展景象， 结合哈密光伏技俩改日发展盘算推算、竞争环境及优劣势等因素经过综合分析得出。评估机构进行未                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 来收益预测及折现率测算过程中研讨了不可抗力因素的影响。对于评估基准日时点未见相干可能 发生迹象的重要自然灾害、重要社会非正常事件、政府行径等不可抗力因素，本次未进行特殊调 整。此外，技俩公司历史已购买财产保障且改日均赓续购买财产一切险、营业中断险、公众使命 险，亦不错在一定程度上责难和迁徙不可抗力因素可能带来的损失。   同期，由于评估波及的预测周期较长，哈密光伏技俩仍然可能因不可抗力或其他不可预测因 素导致收益预测数据与本质情况产生偏离。为了更好地斟酌关键因素波动对评估论断产生的影响， 基于评估基准日 2023 年 12 月 31 日的评估结果，评估机构分别针对预测期内净现款流量水平、发 电量、平均结算电价、技俩限电率、拓荒磨练损失率、送出线损率参数水平树立进行了各个情景 下的评估论断明锐性分析及压力测试，具体情况说明如下：   哈密光伏技俩的净现款流量水平受到哈密华风收入、成本、运营才能的综合影响。“基准净现 金流量水平”情景为本次估值 10.3902 亿元对应的预测期内净现款流量水平，本次对基准净现款流 量水平树立±10%范围波动的情景进行了明锐性分析及压力测试，以此不雅察技俩净现款流量水平的 变化对估值的影响，具体变动情况如下：             表 14-36 哈密光伏技俩净现款流量水平的变化对估值的影响                   评估基准日估值                      10.3902 亿元    净现款流量水平变动比例              情境下估值（亿元）          估值变动比例        增长 10%                     11.4292         10%           增长 5%                   10.9097         5%            基准                     10.3902         0.0%           下降 5%                   9.8708          -5%        下降 10%                     9.3513          -10%   哈密光伏技俩的发电量主要受到天气、光伏组件发电才能衰减情况、限电情况、拓荒故障发 生和磨练情况等因素的影响。哈密光伏技俩的发电量公式为：   发电量=装机容量×表面发电利用小时数×（1-衰减率）×（1-限电率-拓荒磨练损失率）   哈密光伏技俩历史年度发电量如下表所示：                   表 14-37 哈密光伏技俩历史年度发电量                                                 单元：万千瓦时      年度            2021 年             2022 年    2023 年                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     发电量                  25,748.62             24,932.73            26,915.33   根据历史年度发电量的变化情况，“基准发电量水平”情景为本次估值 10.3902 亿元对应的预测 期内发电量水平，本次对发电量水平在评估树立参数±10%范围波动的情景进行明锐性分析及压力 测试，以此不雅察技俩发电量水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：                 表 14-38 哈密光伏技俩发电量水平的变化对估值的影响                    评估基准日估值                                    10.3902 亿元      发电量水平         发电量水平变动比例             情境下估值（亿元）            估值变动比例     （万千瓦时）   平均结算电价为哈郑直流外送电价、省间交易电价和疆内替代交易电价的加权平均电价，该 因素影响技俩结算电价收入进而影响技俩现款流及估值。   哈密光伏技俩历史年度平均结算电价水平如下表所示：                   表 14-39 哈密光伏技俩历史年度平均结算电价                                                         单元：元/千瓦时（不含税）      年度               2021 年               2022 年              2023 年   平均结算电价                       0.1773                0.1830              0.2162   哈密光伏技俩 2018 年-2019 年全部上网电量均通过“天中直流”工程外送河南省进行消纳，2020 年动手对于“天中直流”外送工程无法消纳的电量不错参与疆内替代交易进行消纳，2021 年动手对 于“天中直流”外送工程无法消纳的电量不错参与省间交易进行消纳。受到电力交易结构变动、新疆 维吾尔自治区发展和转换委员会与河南省发展和转换委员会对“天中直流”上网电价的价钱酌量机制 等因素的影响，历史年度哈密光伏技俩的平均结算电价呈现波动的变化趋势。 其他电量通过省间交易或者疆内替代交易消纳，故而“天中直流”工程的消纳电量及电价水平对哈密 光伏技俩的平均结算电价水平影响较大。本次结合评估基准日践诺的外送天中电价文献及电价政 策、其他消纳电量及电价本质结算水平及历史年度的售电结构，对改日的平均结算电价水平进行                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 了预测，具体预测数据如下：                   表 14-40 哈密光伏技俩平均结算电价水平预测                                                           单元：元/千瓦时、不含税                  年度                                   2024 年及以后年度               平均结算电价                                                     0.1862   从 2021-2023 年水平来看，哈密光伏技俩平均结算电价水平呈现总体上升趋势，高涨的主要原 因为外送天中合同内电价小幅高涨，平均结算电价水平在 0.1773 元/千瓦时-0.2162 元/千瓦时（不含 税）之间波动，本次评估测算预计 2024 年的平均结算电价水平为 0.1862 元/千瓦时（不含税），该 电价水平低于 2023 年本质水平。根据历史年度平均结算电价水平，本次对平均结算电价在评估设 置参数±10%范围波动的情景进行明锐性分析及压力测试，以此不雅察哈密光伏技俩平均结算电价水 平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：               表 14-41 哈密光伏技俩平均结算电价水平的变化对估值的影响                       评估基准日估值                                 10.3902 亿元   平均结算电价水平                       参数树立变动比例            情境下估值（亿元）           估值变动比例    （元/千瓦时）   限电率为由于电力外送表现磨练、需求端需求不足等原因导致的电量无法进行消纳而出现的 限电情况酿成的电量损失占比，该因素影响哈密光伏技俩的发电量及上网电量进而影响哈密光伏 技俩的现款流及估值。   哈密光伏技俩 2021-2023 年限电量及限电率情况如下表所示：                        表 14-42 哈密光伏技俩历史限电情况                                                                 单元：万千瓦时       年度                 2021 年              2022 年             2023 年      限电量                      2,175.31            2,571.10               434.34      限电率                          7.70%               9.25%              1.57%   根据哈密光伏技俩的本质经营情况，2021 年度省间交易开展，自此电力交易结构分为三部分： 外送天中、省间交易及疆内替代交易，与评估基准日时点的交易结构基本一致，电力交易结构的                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 完善对哈密光伏技俩的限电率具有一定的积极作用，2023 年限电率水平远低于历史年度各期水平， 其可赓续性难以预计，不具有可参考性，因此 2021-2022 年的限电率更具有可参考性，改日预测期 内考取 2021-2022 年度平均水平预测，同期研讨青豫直流工程二期预计于 2024 年-2026 年投产并实 现达产对哈郑直流工程的影响，综合研讨预测哈密光伏技俩 2024 年度限电率水平为 9.41%。   从 2021-2023 年的限电率水平来看，该参数总体呈现下降趋势，在 1.57%-9.25%之间变动，根 据历史年度参数的变动情况，本次对限电率水平在评估树立参数±100%范围波动的情景进行明锐性 分析及压力测试，以此不雅察技俩限电率水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：             表 14-43 哈密光伏技俩限电率水平的变化对估值的影响                评估基准日估值                                           10.3902 亿元   限电率水平      参数树立变动比例            情境下估值（亿元）                   估值变动比例   拓荒磨练损失率为拓荒故障损失电量与拓荒磨练损失电量之和占发电量的比例，该因素影响 哈密光伏技俩的发电量及上网电量进而影响哈密光伏技俩的现款流及估值。   哈密光伏技俩 2021-2023 年拓荒故障损失电量、拓荒磨练损失电量及拓荒磨练损失率情况如下 表所示：   表 14-44 哈密光伏技俩历史拓荒故障损失电量、拓荒磨练损失电量及拓荒磨练损失率情况                                                                单元：万千瓦时        年度            2021 年                2022 年               2023 年   拓荒故障损失电量                     81.53                197.74                 7.44   拓荒磨练损失电量                    255.46                107.89               251.33    拓荒磨练损失率                    1.19%                 1.10%                0.94%   根据哈密光伏技俩的本质经营情况，哈密光伏技俩于 2016 年 6 月并网运营，跟着哈密光伏项 目的运营，拓荒磨练损失率于 2021-2023 年趋于稳固，因此 2021-2023 年的拓荒磨练损失率更具有 可参考性，改日预测期内考取 2021-2023 年度平均水平预测，即拓荒磨练损失率为 1.08%。   从 2021-2023 年的拓荒磨练损失率水平来看，该参数总体比较稳固，在 0.94%-1.19%之间变动， 根据历史年度参数的变动情况，本次对拓荒磨练损失率水平在评估树立参数±50%范围波动的情景                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 进行明锐性分析及压力测试，以此不雅察技俩拓荒磨练损失率水平的变化对估值的影响，具体变动 情况如下：            表 14-45 哈密光伏技俩拓荒磨练损失率水平的变化对估值的影响                    评估基准日估值                                      10.3902 亿元 技俩拓荒磨练损失率水平         参数树立变动比例                 情境下估值（亿元）          估值变动比例   送出线损率指统计周期内消耗在光伏电站送出表现的电量占发电量的比例，该因素影响哈密 光伏技俩的上网电量进而影响哈密光伏技俩的现款流及估值。   哈密光伏技俩 2021-2023 年送出线损量及送出线损率情况如下表所示：               表 14-46 哈密光伏技俩历史送出线损量及送出线损率情况                                                                 单元：万千瓦时      年度             2021 年                    2022 年            2023 年    送出线损量                     442.29                    332.38            412.32    送出线损率                     1.72%                     1.33%             1.53%   根据哈密光伏技俩的本质经营情况，跟着连年来对外送表现的磨练和完善，该参数举座呈现 下降趋势，改日预测期内考取 2021-2023 年度平均水平进行预测，即送出线损率为 1.53%。   从 2021-2023 年的送出线损率水平来看，该参数在 1.33%-1.72%之间波动，根据历史年度参数 的波动情况，本次对送出线损率水平在评估树立参数±20%范围波动的情景进行明锐性分析及压力 测试，以此不雅察技俩送出线损率水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：               表 14-47 哈密光伏技俩送出线损率水平的变化对估值的影响                   评估基准日估值                                       10.3902 亿元 送出线损率水平          参数树立变动比例                   情境下估值（亿元）           估值变动比例                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   以上明锐性分析及压力测试旨在对上述因素发生一定范围内的波动时评估论断的变动幅度进 行揭示并提供参考，而改日本质发生情况和变动幅度亦可能超出所示范围。   （四）重要评估参数合感性分析   本次预测通过将历史年度本质标杆机表面发电小时数，折减掉历史年度光伏组件逐年衰减的 因素反算出历史各年度在本质正常环境下运营的首年表面发电利用小时数，通过取平均对客不雅环 境的影响因素进行平滑处理，算计得出标杆机的首年平均表面发电利用小时数，并在该表面发电 利用小时数基础上按年度进行衰减，算计得出预测期每年表面发电利用小时数。   哈密光伏技俩考取了 2017-2023 年的历史平均首年表面发电利用小时数，隐敝哈密光伏技俩运 营以来系数齐备年度，具有审慎合感性。   哈密光伏技俩自 2016 年动手并网运营，全生命周期内的电量损失主要来自两方面，一是受客 不雅物理轨则限制的光伏组件衰减，二是限电（电网磨练、电网调度、需求端变化等影响）、拓荒 磨练和送出表现的电量损失。管制东谈主合计存续期发电损失相干假设与运营年限相匹配，具体如下：   （1）组件衰减   根据哈密光伏技俩拓荒采购合同中列示的技巧模范，同期参考《光伏制造行业范例条件 （2015 年本）》，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件衰减率首年分别不高于 2.5%和 3%，后续每年 不高于 0.7%，25 年内不高于 20%。本次评估预测哈密光伏技俩多晶硅电池组件和单晶硅电池组件 首年衰减率分别取 2.5%及 3%，以后年度取 0.7%，适合行业制造范例模范。哈密光伏技俩的光伏 组件分娩厂家提供 25 年组件发电功率保证（即投产 25 年内累计衰减率不高于 20%），组件的发电 功率保证期隐敝本基金存续期。   （2）限电（电网磨练、电网调度、需求端变化等影响）、拓荒磨练和送出表现的电量损失   天中直流于 2014 年 1 月投运，天中直流运营前期，由于配套电源在放心栽培和投运中（配套 煤电未透顶投运限制调峰调频才能），受电侧河南省灵验需求尚未开释。为止 2017 年 6 月，天中 直流累计送电量 887.06 亿千瓦时，平均每年输送 253.45 亿千瓦时。后续跟着配套电源陆续建成投 运，河南侧灵验需求放心开释，2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿 千瓦时和 472.66 亿千瓦时。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏技俩在 2021 年前未参与市集化交易，结算电量主要通过外送天中消纳，天中直流早 年外送电量有限，相应哈密光伏技俩限电率较高。跟着天中直流外送电量的普及，且哈密光伏项 目 2021 年起开展省间交易，在河南侧消纳的基础上，哈密光伏技俩不错通过主动寻求省间交易提 高消纳才能、减少限电，限电率较历史年度下降。尔后，哈密光伏技俩消纳呈现天中直流为主、 省间交易及疆内替代交易为辅的稳固结构，且改日预计持久保持上述结构。2022 年，环球卫闯祸 件影响天中直流表现磨练实时性，导致天中直流 2022 年举座输电才能较 2021 年有所下降，进而导 致哈密光伏技俩限电率上升，但上述影响因素是临时性的。2023 年，哈密光伏技俩的限电率为 低，未研讨在平均值内）期间的限电率平均水平 8.47%进行预测，且研讨青豫直流的影响进一步将 审慎合感性。   针对哈密光伏技俩，自 2016 年干预运营，于今运营已接近 8 年，电站各项拓荒本质运行已成 熟稳固。   光伏电站运行期间的旧例磨练根据光伏电站发电脾气尽可能安排在晚间无光照时，减少对发 电量的影响。哈密光伏技俩的历史拓荒磨练损失主如若配合汇集站的拓荒磨练暂停送电而酿成的 电量损失。此外，光伏电站的拓荒主要由光伏组件、逆变器及其他配件组成。光伏组件想象寿命 为 25 年，在往时近八年的历史运营期内也莫得发生过更换。逆变器电子拓荒元件跟着发电时间的 增多，拓荒故障损失将呈上升趋势。为幸免逆变器故障导致停机而酿成损失，技俩公司购置备用 逆变器，在发生逆变器实质损坏后第一时间作念更换处理。评估机构测算假设改日拓荒磨练损失率 水平为 1.08%，已充分研讨改日因拓荒老化等原因酿成损失电量上升，不错隐敝全生命周期每年设 备磨练损失。   运营管制机构结合光伏电站行业运维教训和哈密光伏技俩历史运行情况，已制定了对关键设 备的磨练顾惜经营，并将相干维修磨练、物料消耗成本充分预估在存续期的分娩成本中，确保关 键拓荒运行状态细腻，复古现行的发电效率。   研讨到其他配件可能的故障和更换，评估机构在原预测基础上增多维修费中不可预感用度 200 万元（含税），即预测期每年 300 万元（含税），进一步保障电站全生命周期拓荒磨练损失率与历 史运行情况比拟不会发生较着变化。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 未出现较着升高趋势。本次评估预测根据 2021-2023 年拓荒磨练损失率的平均水平进行预测，同期 增多逆变器开销和不可预感维修费的预测，该假设与运营年限相匹配。   哈密光伏技俩送出表现使用国标中高压铝合金电缆，表现损耗主要受电缆材质、电阻及长度 影响，咫尺送出表现电缆长度固定、材料固定，送出线损损耗将保持基本稳固。根据《采购合同》 约定，电缆居品寿命必须保证在 25 年，隐敝电站全生命周期。从电站本质运营角度来看，2021 年、 表现已建成并运营接近 8 年，无新增拓荒损耗点，拓荒全生命周期内送出线损率趋于稳固，因此送 出线损率根据 2021-2023 年平均水平进行预测审慎合理，适合电站全生命周期运营情况。   （1）下网电费   哈密光伏技俩历史下网电费具有一定的波动性，因此取历史平均水平看成改日预测具有合理 性。2023 年由于按照国网新疆的要求电站开展了无功抑制系统性能闭环试验（即 AVC 性能试验）， 该测试发生的力调电费为 46.87 万元，该部分电费为电站运营中的非正常消耗。2021-2023 年正常 下网电费（剔除上述力调电费）平均值为 87.42 万元（不含税）。由于新疆电网接入风电、光伏等 新能源技俩容量较大，为保持新疆电网系统电压稳固，保障新疆电网安全运行可靠性，改日仍可 能会在全新疆范围内践诺 AVC 性能试验。因此根据 2023 年本质发生力调电费月度平均水平，预计 改日年度每年力调电费取值为 62.5 万元（不含税）。综上取值 149.92 万元（不含税）看成改日年 度预测下网电费。   （2）保障费 光伏技俩使用年限增多，资产评估值预计将逐年下降，评估出于审慎研讨，未预测本基金存续期 内保障费下降，相干假设具有合感性。   （3）汇集站运维费   哈密光伏技俩 2024 年至 2025 年的汇集站运维费按照已签署的合同进行预测，每年不含税金额 为 656,637.21 元。2026 年起仍按照每 3 年签署一次运维服务合同、每 3 年比拟上次合同金额增长 2% 进行预测，2%的增幅主如若研讨东谈主职工资的增长幅度。根据哈密华风最新签署的汇集站运维合同， 东谈主职工资成本占汇集站运维成本的 50%傍边，而 2%的增幅是基于全部汇集站运维费来算计的，因 此将全部汇集站运维费增长额折算为东谈主职工资的增长幅度时，改日预测每 3 年东谈主职工资成本增幅在                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 对其额外承担的管事收取了合理用度，预计改日汇集站运维用度会趋于稳固。本次评估基于审慎 研讨，在汇集站运维费的改日预测中，并未假设改日汇集站运维费保持不变，而是研讨了东谈主职工 资的增长预期，相干假设具有合感性。   （4）维修磨练费   哈密光伏技俩 2021-2022 年平均维修磨练费为 189.69 万元（2023 年维修磨练费较低，严慎起见 未研讨到平均值中）。改日年度维修磨练费根据技俩维修磨练经营预测，包括组件清洗、支架调 整、拓荒维修磨练试验、安技费等技俩，2024 年起研讨组件清洗次数、拓荒磨练试验用度、部件 维修用度、安防整改用度等在现存基础上提高，每年维修磨练用度预计为 209 万元-219 万元（含 税）。在此基础上，每年在估值中额外预测 300 万元不可预感费（含税）。即维修磨练费 2024 年 起每年总额为 509 万元-519 万元（含税），不含税金额为 481.41 万元-490.84 万元。   （5）物料消耗 每年物料消耗（含税）约 100 万元，不含税金额为 88.50 万元。   （6）商议费   改日年度按照 2021-2023 年商议费剔除相当规事项后的金额的平均值 18.33 万元（不含税）预 测。   （7）劳务费 度研讨东谈主工成本高涨按每年增长 2%进行预测。   （8）管制东谈主员职工薪酬   研讨到本基金成立后仍需要运营管制机构一定数目管制东谈主员支柱技俩运营，评估结合技俩可 研陈诉及本质运营情况按 5 名管制东谈主员预测，2024 年管制东谈主员职工薪酬为 82.20 万元（不含税）， 改日年度每年按 2%增长。   （9）其他用度   改日年度按照 2021-2023 年其他用度剔除售电交易费和其他相当规事项后的平均值 13.70 万元 （不含税）预测。   综上，对比历史本质金额，改日运营成本研讨了合理的裕度和增长幅度，相干假设较为审慎。 此外，对于劳务费、管制东谈主员职工薪酬和其他用度，《运营管制公约》约定按照估值中确定的未                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 来每年预测金额包干，规避了上述用度增长超预测的风险。对于维修磨练费、物料消耗、商议费 等预测裕度较大的用度采取预算内包干的方式，为投资东谈主争取更大的利益。      （1）历史本钱性开销情况      自 2017 年至 2023 年，哈密光伏技俩发生的本钱性开销情况如下：                  表 14-48 哈密光伏技俩发生的历史本钱性开销情况                                                                   单元：万元（不含税） 序号          技俩    2017 年    2018 年     2019 年        2020 年    2021 年   2022 年   2023 年  一       固定资产        0.88     35.59              -         -        -        -    246.90        房屋建筑物、 （一）                     -         -              -         -        -        -         -        构筑物        扩大分娩鸿沟        所需 （二）    机器拓荒             -         -              -         -        -        -    246.90        扩大分娩鸿沟        所需        电子拓荒和其 （三）                  0.88     35.59              -         -        -        -         -        他拓荒        扩大分娩鸿沟        所需        无形资产及其  二                      -     23.08         273.58     72.17        -        -         -        它资产        扩大分娩鸿沟        所需        共计            0.88     58.66         273.58     72.17        -        -    246.90 使用微型拓荒；2018 年，哈密光伏技俩发生本钱性开销 58.66 万元，主要用于购买六氟化硫检测装 置、消防联动安设和 AVC 系统服务器；2019 年，哈密光伏技俩发生本钱性开销 273.58 万元，全部 用于购买快速频率响应抑制系统；2020 年，哈密光伏技俩发生本钱性开销 72.17 万元，全部用来购 买会聚安全动态管控系统；2021 年和 2022 年，哈密光伏技俩均未发生本钱性开销；2023 年，哈密 光伏技俩发生本钱性开销 246.90 万元，用于购买 2 台 SVG 拓荒和 4 台逆变器。      （2）本钱性开销假设合感性分析                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据哈密光伏技俩改日运营安排，预计 2024 年哈密光伏技俩需要购置一台 SVG 拓荒和 80KW 组串逆变器及汇流箱模块，参考 2023 年上半年购买 SVG 拓荒的合同价钱，不含税金额为每台 73.45 万元，80KW 组串逆变器及汇流箱模块不含税金额为 4.31 万元；根据对哈密光伏技俩的办公拓荒和 微型拓荒使用情况的判断，预计 2024 年需要对办公拓荒和微型拓荒进行一次更新，预计需要支付 的金额为 70 万元（不含税），2024 年共计预计发生本钱性开销 147.76 万元（不含税）。   光伏组件想象寿命为 25 年，根据光伏组件的分娩模范和光伏电站的运营教训，光伏组件在日 常使用中一般无需进行更换，如前文所述，哈密光伏技俩自 2016 年干预运营，于今运营已接近八 年，电站各项拓荒本质运行已进修稳固，往时八年的历史运营期也莫得发生过更换，因此改日没 有对光伏组件进行更换的本钱性开销预测。2025 年及以后，预计哈密光伏技俩已购置的 SVG 等设 备不错知足分娩经营需要。   办公拓荒和日常使用的微型拓荒方面，改日按照每 6 年 70 万元（不含税）本钱性开销进行预 测，即 2024 年、2030 年和 2036 年各发生 70 万元（不含税）本钱性开销。   逆变器方面，哈密光伏技俩共有 98 台 1MW 逆变器和 25 台 2MW 逆变器，其中 1MW 逆变器 往时八年共更换 2 台，2MW 逆变器往时八年更换 8 台。改日研讨到预留充足冗余拓荒复古拓荒生 命周期内的细腻运行状态，评估基准日为 2023 年 12 月 31 日的评估测算新增备用逆变器的本钱性 开销，其中 1MW 逆变器剩余 16 年研讨更换 4 台，分别在 2025 年和 2033 年各更换 2 台，每台 19.5 万元（含税）；2.5MW 逆变器（代替 2MW 逆变器）剩余 16 年研讨更换 16 台，即在 2025-2040 年 每年更换 1 台，每台 37 万元（含税）。   说七说八，管制东谈主合计，基础设施技俩改日本钱性开销的预测与基础设施技俩历史运营数据 相符，也适合光伏电站运营教训，具有合感性，适合《审核温和事项》第二十二条的相干轨则。 相干本钱性开销预测已在可供分配金额测算中赐与研讨。   本基金成立后的基础设施技俩运营情况详见本基金已流露的依期陈诉。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              第十五部分 基础设施技俩财务景象及经营功绩分析   一、技俩公司财务报表   哈密华风 2021 年、2022 年和 2023 年的财务陈诉仍是天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 审计，天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了无保钟情见的天职业字202426308 号《审 计陈诉》。   （一）资产欠债表               表 15-1 哈密华风 2021-2023 年末资产欠债表                                                             单元：万元         技俩           2023 年末           2022 年末           2021 年末 流动资产： 货币资金                      17,760.86          276.85           3,049.19 应收账款                      18,578.25        27,964.35         56,021.83 应收款项融资                             -                 -         100.00 预支款项                           22.87             59.06         121.14 其他应收款                              -        3,234.33            99.89 存货                              0.42             33.36          33.36 流动资产共计                    36,362.40        31,567.95         59,425.41 非流动资产： 固定资产                      68,260.58        71,591.69         75,160.25 无形资产                      10,717.34        11,405.05         12,105.82 递延所得税资产                        73.44         148.34            498.59 非流动资产共计                   79,051.36        83,145.08         87,764.66 资产统统                     115,413.76       114,713.03        147,190.07 流动欠债： 应付票据                           74.70                 -               - 应付账款                       1,220.17         1,150.82          1,168.02 应交税费                        718.56           689.90            622.27 其他应付款                      8,143.22              75.00         145.42 一年内到期的非流动欠债                7,400.00         7,000.00          7,000.00 流动欠债共计                    17,556.65         8,915.72          8,935.71 非流动欠债： 持久告贷                      57,600.00        65,000.00         72,000.00                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 非流动欠债共计                  57,600.00           65,000.00           72,000.00 欠债共计                     75,156.65           73,915.72           80,935.71 系数者权益： 实收本钱                     30,162.43           30,162.43           30,160.00 专项储备                          123.82                     -                 - 盈余公积                         5,572.88          4,611.46           3,609.44 未分配利润                        4,397.97          6,023.42          32,484.92 系数者权益共计                  40,257.11           40,797.31           66,254.36 欠债和系数者权益统统              115,413.76          114,713.03          147,190.07  （二）利润表                表 15-2 哈密华风 2021-2023 年利润表                                                                 单元：万元         技俩         2023 年度              2022 年度              2021 年度 一、营业总收入                20,618.31            18,563.45            19,108.96 减：营业成本                  5,134.16             5,277.94             5,036.21 税金及附加                    699.88               665.32               482.38 管制用度                          2.83                2.83                     - 财务用度                    2,679.97             3,197.95             4,096.44   其中：利息用度               2,777.58             3,204.96             4,108.90         利息收入                 97.86                7.12                 13.12 加：投资收益                   -766.45                     -                     - 信用减值损失                       87.65           2,334.99              -133.74 资产处置收益                              -                -                  4.99 二、营业利润                 11,422.68            11,754.40             9,365.18 加：营业外收入                             -                -                     - 减：营业外开销                       6.00                   -                     - 三、利润总额                 11,416.68            11,754.40             9,365.18 减：所得税用度                 1,802.47             1,734.12              453.09 四、净利润                   9,614.22            10,020.27             8,912.08 五、综合收益总额                9,614.22            10,020.27             8,912.08  （三）现款流量表                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              表 15-3 哈密华风 2021-2023 年现款流量表                                                             单元：万元             技俩                 2023 年度        2022 年度       2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                   33,096.84     51,224.91     20,899.08 收到的税费返还                                   -             -       14.54 收到其他与经营行径关系的现款                       23.24        50.20         24.73 经营行径现款流入小计                       33,120.09     51,275.11     20,938.35 购买商品、接受劳务支付的现款                      826.46       918.73        862.54 支付的各项税费                           4,982.92      4,380.86      1,590.64 支付其他与经营行径关系的现款                       17.22        30.02         32.70 经营行径现款流出小计                        5,826.60      5,329.61      2,485.88 经营行径产生的现款流量净额                    27,293.49     45,945.51     18,452.47 二、投资行径产生的现款流量： 收到其他与投资行径关系的现款                    6,272.72              -             - 投资行径现款流入小计                        6,272.72              -             - 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的 现款 支付其他与投资行径关系的现款                    2,881.07      3,300.00              - 投资行径现款流出小计                        2,935.10      3,300.00        50.02 投资行径产生的现款流量净额                     3,337.62     -3,300.00        -50.02 三、筹资行径产生的现款流量： 接纳投资收到的现款                                 -         2.43              - 收到其他与筹资行径关系的现款                            -     4,052.12              - 筹资行径现款流入小计                                -     4,054.55              - 偿还债务支付的现款                         7,000.00      7,000.00      1,900.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现款                 6,147.10     38,635.43      3,798.34 支付其他与筹资行径关系的现款                            -     3,836.96     14,760.00 筹资行径现款流出小计                       13,147.10     49,472.40     20,458.34 筹资行径产生的现款流量净额                    -13,147.10   -45,417.85    -20,458.34 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                        -             -             - 五、现款及现款等价物净增多额                   17,484.01     -2,772.34     -2,055.89 加：期初现款及现款等价物余额                      276.85      3,049.19      5,105.08 六、期末现款及现款等价物余额                   17,760.86       276.85       3,049.19                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）财务报表的编制基础   本财务报表以技俩公司赓续经营假设为基础，根据本质发生的交易事项，按照企业司帐准则 的关系轨则，并基于以下所述重要司帐政策、司帐预计进行编制。   （五）合并范围及变化情况   技俩公司无持久股权投资，不波及合并报表。   二、重要影响的司帐政策和司帐预计   对基础设施技俩有重要影响的司帐政策和司帐预计重心科目包括应收账款、固定资产和无形 资产。   （一）应收账款   对于应收账款，岂论是否存在重要融资要素，哈密华风均按照通盘存续期的预期信用损左计 量损失准备。   哈密华风基于单项和组合评估应收账款的预期信用损失。当单项应收账款无法以合理成本评 估预期信用损失的信息时，哈密华风依据信用风险特征将应收账款区分为些许组合，在组合基础 上算计预期信用损失，确定组合的依据如下：                        表 15-4 确定组合的依据         确定组合 组合类型                         计量预期信用损失的方法          的依据                   参考历史信用损失教训，结合当前景象及对改日经济景象的预测，编制         账龄组合 信用风险              应收账款账龄与通盘存续期预期信用损失率对照表，算计预期信用损失 特征组合    电费及补                   结合应收款款项回收周期研讨资金时间价值等因素后算计预期信用损失         贴款组合                      表 15-5 应收账款预期信用损失率            账龄                      应收账款预期信用损失率（%）                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 15-6 计量预期信用损失的方法 确定组合                           计量预期信用损失的方法  的依据 电费及补    结合账龄，对电费及补贴款组合账面余额按照陈诉期内五年期 LPR 下浮 10%进行 贴款组合    折现，按照账面价值与折现后金额的差额算计预期信用损失   （二）固定资产  固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营管制而持有的，使用年限超越一个司帐年 度的有形资产。  固定资产以取得时的本质成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采取年限平均法计 提折旧。                    表 15-7 固定资产的折旧方法    技俩       预计使用寿命（年）          预计净残值率（%）    年折旧率（%）  房屋及建筑物         20-25                5.00      3.80-4.75   机器拓荒          20-25                5.00      3.80-4.75   输送拓荒          5-10                 5.00     9.50-19.00   电子拓荒           3-5                 5.00     19.00-31.67   其他拓荒          5-20                 5.00     4.75-19.00  哈密华风于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核， 如发生改变，则看成司帐预计变更处理。  资产欠债表日，有迹象标明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相 应的减值准备。   （三）无形资产 方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期完了方式的，采取直线法摊销。具体如下：                    表 15-8 无形资产的摊销方法   技俩                               摊销方法 地盘使用权    按预计受益年限进行摊销。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他无形资     按预计使用年限、合同轨则的受益年限和法律轨则的灵验年限三者中最短者分期 产         平均派销。    使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，必要时进行 调理。 回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产梵衲未达到可使用状态的无形资 产，岂论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。 开发阶段的开销，同期知足下列条件的，阐明为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用 或出售在技巧上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产 生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产分娩的居品存在市集或无形资产自身存在市集， 无形资产将在里面使用的，能证明其有用性；（4）有裕如的技巧、财务资源和其他资源支柱，以 完成该无形资产的开发，并有才能使用或出售该无形资产；（5）包摄于该无形资产开发阶段的支 出能够可靠地计量。    （四）重要司帐政策变更、司帐预计变更、司帐差错更正情况 司帐差错更正情况。    三、主要报表科目分析    （一）营业收入                 表 15-9 哈密华风 2021-2023 年营业收入组成情况                                                                 单元：万元            技俩                 2023年度             2022年度        2021年度 主营业务                                 20,612.30     18,563.45     19,108.96 其他业务                                      6.02             -             -            共计                        20,618.31     18,563.45     19,108.96    根据上述表格，哈密华风营业收入中主营业务收入占比较大，2021-2023 年主营业务收入占比 分别达到 100.00%、100.00%和 99.97%。2022 年哈密华风发电业务收入较 2021 年减少了 545.51 万 元，降幅为 2.85%，主要系光伏电池发电才能衰减和哈密光伏技俩的限电率波动所致。光伏电站组 件的寿命自然较长，然则跟着使用年限的增长，光伏电池的发电功率会因光伏电池的老化而衰减， 从而影响发电量。    （二）营业成本                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 15-10 哈密华风 2021-2023 年营业成本组成情况                                                                           单元：万元          技俩                2023年度                  2022年度               2021年度 主营业务                           5,100.80                 5,277.94            5,036.21 其他业务                                33.36                          -               -          共计                    5,134.16                 5,277.94            5,036.21    根据上述表格，哈密华风营业成本中主营业务成本占比较大，2021-2023 年主营业务成本占比 分别达到 100.00%、100.00%和 99.35%，与主营业务收入占营业收入的比例基本一致。2021-2023 年，哈密华风的发电量趋于稳固，对应的发电业务成本波动较小，具体而言，2022 年哈密华风的 主营业务成本为 5,277.94 万元，较 2021 年增多了 241.73 万元，增幅为 4.80%；2023 年哈密华风的 主营业务成本为 5,100.80 万元，较 2022 年减少了 177.14 万元，降幅为 3.36%。    （三）毛利润及毛利率 经营景象较为平稳。               表 15-11 哈密华风 2021-2023 年各业务毛利润与毛利率情况                                                                           单元：万元          技俩                2023年度                   2022年度              2021年度      主营业务毛利润                       15,511.50           13,285.51           14,072.75      其他业务毛利润                             -27.34                    -               -         毛利率                          75.10%                 71.57%          73.64%    （四）期间用度 间用度占营业收入的比例分别为 21.44%、17.24%和 13.01%，哈密华风期间用度占营业收入的比例 较低，且期间用度不休下降，主如若因为跟着哈密华风逐年偿还持久告贷，持久告贷鸿沟不休减 小，利息开销和财务用度逐年责难。哈密华风的期间用度主要为财务用度，2021-2023 年，财务费 用占期间用度的比例分别为 100.00%、99.91%和 99.89%，财务用度主要为银行告贷产生的利息支 出。                 表 15-12 哈密华风 2021-2023 年各样用度及占比情况                                                                           单元：万元         技俩               2023 年度                  2022 年度              2021 年度 管制用度                                2.83                    2.83                   -                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 财务用度                             2,679.97                3,197.95                4,096.44 期间用度共计                           2,682.80                3,200.78                4,096.44 期间用度占营业总收入比重                         13.01%              17.24%                   21.44%   （五）陈诉期内重要投资收益及政府补助情况   陈诉期内，从司帐认定上，哈密华风的国补属于营业收入的一部分，不属于政府补助，因此 陈诉期内哈密华风不存在政府补助情况。陈诉期内，哈密华风的投资收益情况如下：                 表 15-13 哈密华风 2021-2023 年的投资收益情况                                                                                  单元：万元        技俩              2023 年度                    2022 年度                 2021 年度 投资收益                           -766.45                           -                      - 投资收益。   （六）各期主要资产情况 元，主要以货币资金、应收账款、固定资产和无形资产为主，其中固定资产占比最高。2021-2023 年末，哈密华风固定资产占总资产的比例分别为 51.06%、62.41%和 59.14%。                  表 15-14 2021-2023 年末哈密华风资产结构表                                                                           单元：万元，%      技俩           2023 年末                     2022 年末                  2021 年末   流动资产：         金额          占比              金额          占比           金额           占比 货币资金            17,760.86    15.39            276.85     0.24         3,049.19       2.07 应收账款            18,578.25    16.10          27,964.35   24.38        56,021.83      38.06 应收款项融资                  -        -                  -        -         100.00        0.07 预支款项               22.87      0.02             59.06     0.05          121.14        0.08 其他应收款                   -        -           3,234.33    2.82           99.89        0.07 存货                   0.42        -             33.36     0.03           33.36        0.02  流动资产共计         36,362.40    31.51          31,567.95   27.52        59,425.41      40.37  非流动资产： 固定资产            68,260.58    59.14          71,591.69   62.41        75,160.25      51.06 无形资产            10,717.34     9.29          11,405.05    9.94        12,105.82       8.22 递延所得税资产            73.44      0.06            148.34     0.13          498.59        0.34  非流动资产共计        79,051.36    68.49          83,145.08   72.48        87,764.66      59.63                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    资产统统          115,413.76   100.00      114,713.03   100.00       147,190.07     100.00 元，占总资产的比例分别为 40.37%、27.52%和 31.51%，哈密华风的流动资产以货币资金、应收账 款和其他应收款为主。   （1）货币资金 目公司流动资产比例分别为 5.13%、0.88%和 48.84%。2021-2023 年末，技俩公司的货币资金均为 银行存款，2022 年末技俩公司货币资金大幅下降主要系公司以银行存款偿还其他应付款所致。 应收账款进行保理所致。   （2）应收账款 占技俩公司流动资产比例分别为 94.27%、88.58%和 51.09%。 及国补款。为止 2023 年末，哈密华风对国网新疆电力有限公司哈密供电公司的应收账款账面余额 为 19,067.82 万元，占应收账款的比重为 100.00%，计提的坏账准备为 489.58 万元。                表 15-15 为止 2023 年末哈密华风应收账款欠款方溜达情况                                                                                  单元：万元                                                                    占应收账款                债务东谈主称呼                                               共计的比例         坏账准备                                                                     （%） 国网新疆电力有限公司哈密供电公司                                   19,067.82           100.00       489.58                  共计                                19,067.82           100.00       489.58 以及 2-3 年，哈密华风的应收账款的账龄溜达情况如下所示：                表 15-16 2021-2023 年末哈密华风应收账款账龄溜达情况                                                                                  单元：万元       账龄                2023 年末                 2022 年末                  2021 年末                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         小计               19,067.82        28,881.28        59,337.71 减：坏账准备                     489.58           916.92          3,315.89         共计               18,578.25        27,964.35        56,021.83   （3）其他应收款 司流动资产的比重分别为 0.17%、10.25%和 0.00%。2022 年末，哈密华风其他应收款较 2021 年末 增多 3,134.44 万元，主要系 2022 年哈密华风增多对特变电工新疆新能源股份有限公司的里面告贷 所致。2023 年末，哈密华风其他应收款较 2022 年末减少 3,234.33 万元，主要系 2023 年收回对特变 电工新疆新能源股份有限公司的里面告贷所致。 万元，占总资产的比例分别为 59.63%、72.48%和 68.49%，哈密华风的非流动资产以固定资产和无 形资产为主。   （1）固定资产 占哈密华风非流动资产的比重分别为 85.64%、86.10%和 86.35%，哈密华风固定资产主要为机器设 备、房屋及建筑物、输送拓荒、电子拓荒等。为止 2023 年末，哈密华风根据司帐政策对固定资产 正常计提折旧。   （2）无形资产 占哈密华风非流动资产的比重分别为 13.79%、13.72%和 13.56%，哈密华风无形资产主要为地盘使 用权（地盘使用权以取得时缴纳的耕地占用税、草原补偿费入账）及软件。   （七）各期主要欠债情况 主要以其他应付款、一年内到期的非流动欠债和持久告贷为主。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   表 15-17 2021-2023 年末哈密华风欠债结构表                                                                               单元：万元，%         技俩              2023 年末                    2022 年末                   2021 年末      流动欠债：            金额          占比             金额           占比            金额           占比 应付票据                     74.70        0.10              -            -             -          - 应付账款                   1,220.17       1.62       1,150.82       1.56        1,168.02       1.44 应交税费                    718.56        0.96         689.90       0.93         622.27        0.77 其他应付款                  8,143.22      10.83          75.00       0.10         145.42        0.18 一年内到期的非流动欠债            7,400.00       9.85       7,000.00       9.47        7,000.00       8.65     流动欠债共计            17,556.65      23.36       8,915.72      12.06        8,935.71      11.04     非流动欠债： 持久告贷                  57,600.00      76.64      65,000.00      87.94       72,000.00     88.96    非流动欠债共计            57,600.00      76.64      65,000.00      87.94       72,000.00     88.96      欠债共计             75,156.65   100.00        73,915.72     100.00       80,935.71 100.00 技俩公司欠债总额分别为 11.04%、12.06%和 23.36%，主要包括应付账款、其他应付款和一年内到 期的非流动欠债等。   （1）应付账款 动欠债比重分别为 13.07%、12.91%和 6.95%。从应付账款的账龄溜达看，哈密华风应付账款账龄 主要集合在 1 年以内（含 1 年）、1-2 年（含 2 年）和 3 年以上。                表 15-18 2021-2023 年末哈密华风应付账款账龄溜达情况                                                                                   单元：万元         账龄        2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日            2021 年 12 月 31 日         共计                   1,220.17                  1,150.82                        1,168.02   （2）其他应付款                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 欠债比重分别为 1.63%、0.84%和 46.38%，哈密华风的其他应付款主要为应付利息、应付股利和关 联方交易款。2023 年末，哈密华风其他应付款比拟 2022 年末大幅增多，主要系哈密华风新增对原 始权益东谈主 7,051.25 万元应付股利所致。                表 15-19 2021-2023 年末哈密华风其他应付款明细                                                                                  单元：万元     技俩        2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日               2021 年 12 月 31 日   应付利息                     86.40                       75.00                         94.36   应付股利                   7,051.25                            -                             -   其他应付款                  1,005.58                            -                       51.06     共计                   8,143.22                      75.00                        145.42           表 15-20 2021-2023 年末哈密华风按款项性质分类的其他应付款情况                                                                                  单元：万元     技俩         2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日              2021 年 12 月 31 日   应付用度款                   1,005.58                           -                             -   应付保证金                             -                        -                       18.45   关联方交易款                            -                        -                         4.32     其他                              -                        -                       28.29     共计                    1,005.58                           -                       51.06   （3）一年内到期的非流动欠债 一年内到期的持久告贷。 均为典质、质押持久告贷。   （八）财务目的分析                 表 15-21 2021-2023 年末哈密华风重要财务目的                                                                                  单元：万元          技俩              2023 年末                  2022 年末                    2021 年末 流动比率                                    2.07                     3.54                  6.65 速动比率                                    2.07                     3.54                  6.65                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产欠债率                          65.12%               64.44%           54.99% 哈密华风致动比率与速动比率较高，短期偿债才能细腻。2023 年末，哈密华风致动比率与速动比 率有所下降，主要系 2023 年哈密华风新增对原始权益东谈主的 7,051.25 万元应付股利所致。 哈密华风的资产欠债率处于正常水平。    （九）现款流量分析                   表 15-22 2021-2023 年哈密华风现款流量分析                                                                   单元：万元             技俩                 2023 年度            2022 年度        2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 经营行径现款流入小计                         33,120.09         51,275.11     20,938.35 经营行径现款流出小计                             5,826.60       5,329.61      2,485.88 经营行径产生的现款流量净额                      27,293.49         45,945.51     18,452.47 二、投资行径产生的现款流量： 投资行径现款流入小计                             6,272.72              -              - 投资行径现款流出小计                             2,935.10       3,300.00         50.02 投资行径产生的现款流量净额                          3,337.62      -3,300.00         -50.02 三、筹资行径产生的现款流量： 筹资行径现款流入小计                                    -       4,054.55              - 筹资行径现款流出小计                         13,147.10         49,472.40     20,458.34 筹资行径产生的现款流量净额                     -13,147.10        -45,417.85     -20,458.34 净额较 2021 年增多 27,493.04 万元，主要由于 2022 年哈密华风收回以去年份的国补应收账款所致。 国补回款时间具有一定的不确定性，对哈密华风历史经营行径产生的现款流量产生一定的影响。 无形资产和其他持久资产支付的现款金额较大所致。2021-2023 年，哈密华风筹资行径产生的现款 流量净额分别为-20,458.34 万元、-45,417.85 万元和-13,147.10 万元，2021-2023 年哈密华风筹资行径                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 现款流净额均为负，主要由于哈密华风偿还基础设施技俩栽培时借入的持久告贷以及支付告贷利 息和分成资金所致。  本基金成立后的基础设施技俩财务景象及经营功绩情况详见本基金已流露的依期陈诉。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第十六部分 现款流测算分析及改日运营瞻望  为止本基金首份招募说明书出具日，中原基金管制有限公司编制了可供分配金额算计表及其 附注，天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）进行了审核并出具了可供分配金额测算陈诉。  《可供分配金额测算陈诉》是基金管制东谈主在最好预计假设基础上编制的，但所依据的各式假 设具有不确定性，投资者进行投资决策时应严慎使用。   一、基础设施技俩现款流测算分析   （一）预测报表                     表 16-1 预测合并利润表                                                             单元：元           技俩                    2024 年预测数           2025 年预测数 一、营业总收入                            187,773,419.83     180,487,205.08 其中：营业收入                            183,803,915.07     180,378,346.61 利息收入                                            -                  - 投资收益（损失以“-”填列）                       3,969,504.76        108,858.47 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                             -                  - 其他收入（损失以“-”号填列）                                 -                  - 二、营业总成本                             90,251,227.97      79,078,679.92 其中：营业成本                             64,769,433.59      64,809,496.89 税金及附加                                8,886,333.09      10,179,142.82 管制东谈主薪金                                2,237,608.66       2,409,339.73 托管费                                   167,820.65         180,700.48 销售服务费                                           -                  - 交易用度                                            -                  - 财务用度                                11,925,000.00                  - 其他用度                                 2,265,031.98       1,500,000.00 加：其他收益                                          -                  - 信用减值损失（损失以“-”号填列）                               -                  - 三、营业利润（耗费以“-”号填列）                   97,522,191.86     101,408,525.16 加：营业外收入                                         -                  - 减：营业外开销                                         -                  - 四、利润总额（耗费总额以“-”号填列）                 97,522,191.86     101,408,525.16                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 减：所得税用度                        13,099,749.80           10,451,842.01 五、净利润（净耗费以“-”号填列）              84,422,442.06           90,956,683.15 六、综合收益总额                       84,422,442.06           90,956,683.15                   表 16-2 预测合并现款流量表                                                             单元：元              技俩                  2024 年预测数            2025 年预测数 一、经营行径产生的现款流量 销售商品、提供劳务收到的现款                       100,886,302.90   176,068,365.83 收到的税费返还                                           -                - 收到其他与经营行径关系的现款                                    -                - 经营行径现款流入小计                           100,886,302.90   176,068,365.83 购买商品、接受劳务支付的现款                        21,697,513.50    18,244,377.70 支付给职工以及为职工支付的现款                                   -                - 支付的各项税费                               48,131,553.65    42,598,532.79 支付其他与经营行径关系的现款                         3,875,572.78     3,864,983.79 经营行径现款流出小计                            73,704,639.93    64,707,894.28 经营行径产生的现款流量净额                         27,181,662.97   111,360,471.55 二、投资行径产生的现款流量 收回投资收到的现款                                         -                - 取得投资收益收到的现款                                       -                - 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回的现款                                                   -                - 净额 收到其他与投资行径关系的现款                                    -                - 投资行径现款流入小计                                        -                - 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的现款                3,727,600.00     2,922,600.00 取得子公司及其他营业单元支付的现款净额                  339,566,111.03                - 投资所支付的现款                                          -                - 支付其他与投资行径关系的现款                                    -                - 投资行径现款流出小计                           343,293,711.03     2,922,600.00 投资行径产生的现款流量净额                      -343,293,711.03     -2,922,600.00 三、筹资行径产生的现款流量 刊行基金份额收到的现款                       1,118,804,329.36                 -                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 取得告贷收到的现款                                           -                   - 收到其他与筹资行径关系的现款                                      -                   - 筹资行径现款流入小计                           1,118,804,329.36                   - 偿还告贷支付的现款                              689,398,114.88                   - 偿还利息支付的现款                               11,925,000.00                   - 向基金份额持有东谈主分配支付的现款                                     -      89,745,869.65 支付其他与筹资行径关系的现款                                      -                   - 筹资行径现款流出小计                             701,323,114.88      89,745,869.65 筹资行径产生的现款流量净额                          417,481,214.48      -89,745,869.65 四、现款及现款等价物净增多额                         101,369,166.42      18,692,001.90 加：期初现款及现款等价物余额                                      -     101,369,166.42 五、期末现款及现款等价物余额                         101,369,166.42     120,061,168.32                  表 16-3 可供分配金额测算表                                                                  单元：元           技俩                  2024 年预测数                 2025 年预测数 一、合并净利润                          84,422,442.06             90,956,683.15 二、将合并净利润调理为税息折旧及摊销前 利润 折旧和摊销                            50,639,247.80             50,916,891.61 利息开销                             11,925,000.00                          - 所得税用度                            13,099,749.80             10,451,842.01 三、其他调理                           -70,340,570.01            -41,242,466.31 基础设施基金刊行份额召募的资金                1,118,804,329.36                         - 取得告贷收到的本金                                     -                         - 偿还告贷本金支付的现款                     -689,398,114.88                         - 购买基础设施技俩的开销的现款净额                -339,566,111.03                         - 其他本钱性开销                           -3,727,600.00             -2,922,600.00 基础设施技俩资产的公允价值变动损益                             -                         - 基础设施技俩资产减值准备的变动                               -                         - 基础设施技俩资产的处置利得或损失                              -                         - 处置基础设施技俩资产取得的现款                               -                         - 应收和应付技俩的变动                      -121,248,122.37            -31,733,008.08                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 支付的利息及所得税用度                                -25,024,749.80         -10,451,842.01 加：期初/岁首现款余额                                             -         101,369,166.42 减：本期/今年分配金额                                             -          89,745,869.65 改日合理的相干开销预留                                -10,180,201.29          -6,315,217.52 ——重要本钱性开销                                               -                      - ——改日合理期间内的债务利息偿还                            -6,180,201.29          -2,315,217.52 ——改日合理期间内的运营用度                              -3,000,000.00          -3,000,000.00 ——改日合理期间内的预留不可预感费                           -1,000,000.00          -1,000,000.00 其他调理技俩                                                  -          -1,443,095.47 四、可供分配金额                                    89,745,869.65         111,082,950.46                         表 16-4 改日两年净现款流分配率                                                                     单元：元，%            技俩                2024 年预测数                        2025 年预测数        可供分配金额                         89,745,869.65               111,082,950.46       拟召募资金金额                              1,118,804,329.36       净现款流分配率                                  8.02                         9.93    在不研讨本基金扩募及资产购入或出售的情况下，以 1,118,804,329.36 元为召募资金底数，本 基金存续期内全周期 IRR 为 7.10%；2024 年度和 2025 年度，本基金的净现款流分配率分别为 8.02% 和 9.93%。    可供分配金额测算表所以本基金公开刊行后的股权架构为基础的，不才述“基本假设”和“特定 假设”所述的前提下，本着严慎的原则，按照中国证券监督管制委员会发布的《公开召募基础设施 证券投资基金指引（试行）》和中国证券投资基金业协会发布的《公开召募基础设施证券投资基 金运营操作指引（试行）》（以下合称“公募基金相干指引”）编制而成。可供分配金额测算表的预 测期为 2024 年度和 2025 年度。    本可供分配金额测算表由中原基金于 2024 年 4 月 12 日批准报出。中原基金阐明为止本可供分 配金额测算表批准报出日止，编制可供分配金额测算表所依据的各项假设依然适合。    本可供分配金额测算表仅供中原基金本次向中国证券监督管制委员会及上海证券交易所恳求 公开刊行基础设施基金份额之目的使用。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）本基金运营所在国度或所在的相干政事、法律、律例、政策及经济环境在 2024 年度及 酿成重要不利影响的任何重要事项或变化；   （2）本基金的运营及技俩公司的基础设施资产在预测期内不会因任何不可抗力事件或非本基 金管制东谈主所能抑制的任何无法料到的原因（包括但不限于发生天灾、供应短缺、劳务纠纷、重要 诉讼及仲裁）而受到严重影响。同期，技俩公司领有的基础设施资产的本质使用景象不会出现重 大不利情况等；   （3）本基金及本基金所投资的基础设施技俩的经营经营将如期完了，不会受到政府行径、行 业或劳资纠纷的重要影响；   （4）本基金及本基金所投资的基础设施技俩所从事的行业布局及居品市集景象无重要变化；   （5）本基金及技俩公司所采取的企业司帐准则或其他财务陈诉轨则在预测期内均不会发生重 大变化；   （6）预测期内本基金管制东谈主董事、高等管制东谈主员以及其他关键东谈主员能够赓续参与本基金的运 营，且本基金管制东谈主能够在备考可供分配金额预测期内保持关键管制东谈主员的稳固性；   （7）预测期内银行贷款利率不会发生重要变化；   （8）预测期内相干税律例定不会发生重要变化，公募基金及技俩公司层面适用的主要税种及 税率详见《可供分配金额测算陈诉》附注。资产支柱专项经营看成所得税穿透实体，不缴纳企业 所得税，由投资者按相干政策轨则缴纳所得税；   （9）无不可抗力或不可预感因素产生的或任何非常常性技俩的重要不利影响。   （1）假设本基金于 2024 年 1 月 1 日成立，召募资金统统东谈主民币 1,118,804,329.36 元。召募资 金拟用于向专项经营支付购买技俩公司的股权转让款、通过专项经营以股东告贷的神气干预技俩 公司以置换技俩公司存量欠债及预留本基金运行所必需的现款储备。《可供分配金额测算陈诉》 中，上述召募资金在可供分配金额算计表中列示为其他调理项，并在预测合并现款流量表中列示 为刊行基金份额收到的现款。   （2）在专项经营收购技俩公司股权前后，本基金与技俩公司均受合并方或同样的多方最终控 制，本次收购为合并抑制下企业合并。技俩公司不具有干预、加工处理过程和产出才能，不知足 对于企业合并中组成业务的判断，因此专项经营收购技俩公司股权看成一项资产购买。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）预测期的预测数以技俩公司编制的预测表为基础，并假设本基金的刊行、收购技俩公司 的安排于假设刊行日 2024 年 1 月 1 日最终完成；本基金里面资金拆借的安排、接纳合并管事于   （4）预测期内营业收入为技俩公司的发电收入。于预测期间，营业收入的价钱是按照技俩公 司与相干客户正在践诺的销售合同价钱及订价机制进行预测；销售数目是参考技俩公司历史经营 数据及在预测期间内的经营经营进行预测。   （5）投资收益包括接纳合并时折价购买哈密华风历史可再生能源补贴的收益和本基金在预测 期内预计会向生意银行保理本基金持有的可再生能源补贴产生的成本。   （6）营业成本主要包括基础设施技俩的运营成本，包括运营管制成本、折旧和摊销、电费、 保障费、汇集站运维费： 金额及订价机制预测； 资产组评估值以及研讨改日本钱性开销后的本钱性开销折旧进行预测； 情况进行预测。   （7）升值税及其附加税费、房产税、企业所得税等税项根据预测期间相干征税主体适用的税 率及预测的征税基础进行预测。   （8）本基金的管制东谈主薪金及托管费在预测期间按照《基金合同》和《托管公约》约定的费率 和算计方法，并依据对预测期间本基金的基金资产净值及可供分配金额的预计进行预测。   （9）财务用度主要为本基金刊行所发生的偿还外部告贷的利息。   （10）其他用度主要包括专科服务费以及基金刊行用度。   专科服务费参照本基金预计发生专科服务费的类型和市集询价进行预测。   （11）基础设施资产在预测期内不会发生减值；本基金与技俩公司于预测期内不会发生本质 坏账损失。   （12）预测期内无基础设施资产的处置情况。   （13）预测期内无基础设施基金刊行召募资金的情况及购买基础设施技俩的情况。   （14）预测期间内，本基金实施的收益分配比例为可供分配金额的 100%。   （15）预测期内，本基金资金起首充足，不存在因资金问题而使各项经营经营的实施发生困                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 难。   （16）预测期内，本基金并无营业外收入和营业外开销。   （1）营业收入   可供分配金额测算表中营业收入为技俩公司的发电收入。各技俩明细预测数据如下：                       表 16-5 发电收入预测                                                        单元：元      技俩           2024 年度预测数              2025 年度预测数      发电收入                183,803,915.07          180,378,346.61   哈密华风与国网新疆电力有限公司签订了《购售电合同》，本基金预计在预测期内上述合同 不错续签何况要求不发生变化。根据上述合同发电收入公式如下：   发电收入=上网电量*对应的上网电价+两个笃定有观看用度。   其中，由国网新疆电力公司承担的上网电费=上网电量*对应的结算电价（结算电价为当地燃 煤火电脱硫标杆上网电价或政府价管部门认同的结算价钱）。   由可再生能源发展基金承担的上网电费=累计购电量*上网电价 0.90 元/（kW·h）（含税）-购 电东谈主结算电价 0.25 元/（kW·h）（含税）。   于预测期内，哈密华风按照 0.65 元/千瓦时（含税）享受可再生能源电价附加补助，外送天中 结算电价根据《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的通知》 《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受电公约》 （2023 年签署）与国网新疆电力公司进行结算上网电费。2024 年及以后年度的省间交易电价参考 历史年度前三年省间交易平均结算电价确定，即 0.1651 元/千瓦时(含税);疆内替代交易电价 2024 年 及以后年度电价参考 2023 年度平均结算电价确定，即 0.0137 元/千瓦时(含税)。   两个笃定有观看用度是新疆电力交易中心有限公司根据《并网扶植服务管制实施笃定》与《并 网运行管制实施笃定》相干轨则，组织实施的并网运行有观看及返还、扶植服务补偿分担，并在新 疆电力交易中心有限公司向哈密光伏技俩公司结算电费时调理的金额。两个笃定有观看用度账面核 算金额按照本质结算金额入账，本质结算与业务发诞辰期比拟具有一定的滞后性；根据历史核算 情况，有观看的平均滞后期约为 1 年。   本基金预计上述电价及相干政策在预测期间不发生变化。   （2）投资收益                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    投资收益包括接纳合并时折价购买哈密华风历史可再生能源补贴的收益和本基金在预测期内 预计会向生意银行保理本基金持有的可再生能源补贴产生的成本。    于 2024 年度及 2025 年度预测投资收益金额分别为 3,969,504.76 元和 108,858.47 元。    （3）营业成本    营业成本主要包括运营管制成本、折旧及摊销、电费、保障费、汇集站运维费、安全分娩费 等。营业成本的明细具体如下：                           表 16-6 营业成本预测                                                                     单元：元                 技俩                     2024 年度预测数            2025 年度预测数  折旧及摊销                                       50,639,247.80     50,916,891.61  运营管制费                                       10,111,091.55     10,096,701.62  电费、保障费、汇集站运维费、安全分娩费                          4,019,094.24      3,795,903.66                 共计                           64,769,433.59     64,809,496.89    于预测期间，折旧和摊销以基于 2023 年 12 月 31 日哈密华风新能源发电有限公司所持有的基 础设施技俩资产组评估值在预测期内所需计提的折旧及摊销。    运营管制费包括商议费、劳务费、物料消耗、维修磨练费、管制东谈主员薪酬及其他用度。 目公司营业成本。    （4）税金及附加    本基金的税金及附加主要包括城市栽培贵重税、教训费附加、房产税以及印花税等。房产税 按照税务局核定的房产原值的 70%乘以 1.2%征收，印花税按照历史年度收入占比的平均水平预测， 并研讨交易重要的印花税。预测期内税金及附加的发生额分别如下：                           表16-7税金及附加预测                                                                     单元：元          技俩                 2024 年度预测数                  2025 年度预测数                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城镇地盘使用税                                  3,808,900.00          3,808,900.00 升值税附加税                                   2,862,354.93          3,028,315.42 股东告贷利息升值税                                1,405,568.97          3,268,413.90 印花税                                       790,109.19              54,113.50 房产税                                        19,400.00              19,400.00           共计                             8,886,333.09         10,179,142.82    （5）管制东谈主薪金及托管费    基础设施基金的基金管制及托管用度主要包括资产支柱专项经营和公募基金的管制用度以及 托管用度，预测期内该类开销按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报上层面基金净资产为基数 （在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募资金鸿沟（含召募期利 息）为基数），何况假设于预测期内比例保持不变。单个年度，资产支柱专项经营、公募基金管 理费共计为上年度基金净资产的 0.20%，托管费为上年度基金净资产的 0.015%。管制东谈主薪金于 年度预计分别发生 167,820.65 元、180,700.48 元。    （6）财务用度    财务用度主要为本基金刊行所发生的偿还外部告贷的利息。    财务用度于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 11,925,000.00 元、0.00 元。    （7）其他用度    其他用度主要为本基金发生的中介服务费、基金刊行用度。    中介服务费于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 1,500,000.00 元、1,500,000.00 元。    基金刊行用度于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 765,031.98 元、0.00 元。    （8）所得税用度                           表 16-8 所得税用度预测                                                                    单元：元           技俩                 2024 年度预测数                 2025 年度预测数 当期所得税用度                                 13,099,749.80         10,451,842.01           共计                            13,099,749.80         10,451,842.01                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 16-9 司帐利润与所得税用度调理过程                                                                 单元：元             技俩             2024 年度预测数                2025 年度预测数  利润总额                                97,522,191.86        101,408,525.16  按法定/适用税率算计的所得  税用度  非应税收入的影响                            -2,885,827.20         -6,461,355.67  不可抵扣的成本、用度和损失  的影响  所得税用度共计                             13,099,749.80         10,451,842.01     根据《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠政策的通知》（财税〔2008〕1 号）规 定，对本基金从证券市集中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。因此，本基金对取得的收益暂不征收企业所得税。此外，经本基金与专项 经营管制东谈主主管税务机关阐明，专项经营相干税收可由专项经营份额持有东谈主缴纳而不在专项经营 层面缴纳，因此，专项经营取得的收益暂不征收企业所得税。     根据财政部、国度税务总局、海关总署《对于深入实施西部掀开发策略关系税收政策问题的 通知》（财税201158 号）以及财政部、税务总局、国度发展转换委 2020 年第 23 号公告《对于延 续西部掀开发企业所得税政策的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地 区的饱读吹类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据上述文献，哈密华风 2021 年 1 月 1 日 至 2030 年 12 月 31 日陈诉期间减按 15%的税率征收企业所得税。     （9）其他本钱性开销     基于运营管制机构的意见并结合基金管制东谈主的审慎判断，2024 年度及 2025 年度，预计其他资 人性开销分别为 3,727,600.00 元和 2,922,600.00 元，其中，原有固定资产及无形资产的更新开销及 分娩鸿沟扩大所需的本钱性开销于 2024 年度及 2025 年度，预计分别为 1,477,600.00 元和 672,600.00 元；每年装机容量本钱性开销于 2024 年度及 2025 年度，预计分别为 2,250,000.00 元和 2,250,000.00 元。     （10）购买基础设施技俩开销的现款净额：根据本基金交易安排，预计本基金收购哈密华风 时，技俩公司留存货币资金 88,340,103.45 元；本基金预计向特变电工新能源公司支付收购对价     （11）基础设施资产在预测期内不会发生减值；本基金与技俩公司于预测期内不会发生本质 坏账损失。                                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     （12）预测期内无基础设施资产的处置情况。     （13）预测期内无基础设施基金刊行召募资金的情况及购买基础设施技俩的情况。     （14）预测期间内，本基金实施的收益分配比例为可供分配金额的 100%。     （15）预测期内，本基金资金起首充足，不存在因资金问题而使各项经营经营的实施发生困 难。     （16）预测期内，本基金并无营业外收入和营业外开销。     （17）应收和应付技俩的变动：     应收账款的减少：发电收入主要包括结算电价和可再生能源电价附加补助。其中，标杆电价 根据《购售电合同》约定按月查对后结算，预计 12 月收入不才一年度 1 月查对完了并收回；可再 生能源电价附加补助践诺《可再生能源电价附加补助资金管制办法》(财建20205 号)的轨则，由 可再生能源电价附加基金筹集并按照以收定支原则拨付，本基金参考历史回款情况及中原基金管 理有限公司与中国农业银行股份有限公司昌吉支行于 2022 年 8 月签订的《中原特变电工新能源封 闭式基础设施证券投资基金保理业务合作公约》，预计回收期为 3.00 年。2024 年度和 2025 年度， 本 基 金 预 计 结 算 电 价 和 可 再 生 能 源 电 价 附 加 补 助 引 起 的 应 收 和 应 付 项 目 变 动 金 额 分 别 为-     其 他 项 目 的 变 动 ：2024 年 度 和 2025 年 度 ， 本 基 金 预 计 其 他 项 目 的 变 动 金 额 分 别 为-     （二）影响可供分配金额测算结果完了的主要因素     上述可供分配金额测算的结果是基于一系列基本假设和特定假设得出的，而假设事项宽泛并 非如预期那样发生，从而导致可供分配金额的本质结果与预测存在各别。其中以下因素可能对可 供分配金额测算结果产生较为重要的影响。     受国度升值税税收政策影响，若升值税税率发生变化，将对本基金盈利才能及现款流酿成较 大影响；受国度所得税税收政策影响，若本基金、专项经营及技俩公司所享受所得税税收优惠政 策发生变化，将对本基金盈利才能及现款流酿成较大影响；受所在税收征收政策影响，若技俩公 司股东里面告贷利息不成按预测值进行税前抵扣，将对本基金盈利才能及现款流酿成较大影响。     基础设施资产现款流量主要起首于发电收入，发电收入与发电量正相干。如改日发电量大幅 下滑，存在本基金存续期内基础设施技俩发电收入下降的风险。如改日发电量与预测存在各别，                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会导致预测期间基础设施技俩现款流量发生变化。下表针对发电量这一关键假设进行了明锐性分 析，以说明在其他假设保持不变的情况下，该关键假设对可供分配金额预测的影响。   该明锐性分析，只是是在其他假设条件不变的前提下，研讨关键假设变动对可供分配金额预 测的影响，本质上，假设条件的变动是邃密相干的，关键假设的变动亦可能引起其他假设条件发 生变动，且变动的影响可能是相互对消或者放大。因此，针对单项假设进行的明锐性分析未必能 够与该假设相应的可供分配金额预测结果相匹配。   预测期内，发电量的变动对可供分配金额预测的明锐性分析结果如下：          表 16-10 2024 年可供分配金额预测对于发电量的明锐性分析                  调理前可供分配            调理后可供分配   技俩     变动                                            差额（元）          变动率                   金额（元）              金额（元）  发电量    上升 5%     89,745,869.65      89,373,219.81     -372,649.84    -0.42%  发电量    下降 5%     89,745,869.65      90,118,519.51      372,649.86     0.42%  发电量   上升 10%     89,745,869.65      89,000,569.96     -745,299.69    -0.83%  发电量   下降 10%     89,745,869.65      90,491,169.35      745,299.70     0.83%          表 16-11 2025 年可供分配金额预测对于发电量的明锐性分析                 调理前可供分配金额           调理后可供分配   技俩    变动                                             差额（元）          变动率                    （元）               金额（元）  发电量   上升 5%      111,082,950.46     110,741,780.65     -341,169.81   -0.31%  发电量   下降 5%      111,082,950.46      111,423,628.96     340,678.50    0.31%  发电量   上升 10%     111,082,950.46     110,371,204.24     -711,746.22   -0.64%  发电量   下降 10%     111,082,950.46      111,764,307.47     681,357.01    0.61%   根据《新疆维吾尔自治区发展和转换委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的通知》 《新疆发展转换委河南省发展转换委对于哈密南一郑州±800 千伏直畅达谈配套电源送受电公约》 （2023 年签署），哈密华风预计按照上述文献与国网新疆电力公司进行结算上网电费。结算电价 挂钩当地燃煤火电脱硫标杆上网电价或政府价管部门认同的结算价钱。如预测期内结算电价与暂 订价钱存在各别，会导致预测期间基础设施技俩现款流量发生变化。下表针对结算电价这一关键 假设进行了明锐性分析，以说明在其他假设保持不变的情况下，该关键假设对可供分配金额预测 的影响。   该明锐性分析，只是是在其他假设条件不变的前提下，研讨关键假设变动对可供分配金额预 测的影响，本质上，假设条件的变动是邃密相干的，关键假设的变动亦可能引起其他假设条件发                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 生变动，且变动的影响可能是相互对消或者放大。因此，针对单项假设进行的明锐性分析未必能 够与该假设相应的可供分配金额预测结果相匹配。   预测期内，结算电价的变动对可供分配金额预测的明锐性分析结果如下：          表 16-12 2024 年可供分配金额预测对于结算电价的明锐性分析                  调理前可供分配金                调理后可供分配   技俩     变动                                               差额（元）           变动率                    额（元）                   金额（元）  结算电价   上升 5%       89,745,869.65         91,439,887.24   1,694,017.59     1.89%  结算电价   下降 5%       89,745,869.65         88,051,852.08   -1,694,017.57   -1.89%  结算电价   上升 10%      89,745,869.65         93,133,904.83   3,388,035.18     3.78%  结算电价   下降 10%      89,745,869.65         86,357,834.50   -3,388,035.15   -3.78%          表 16-13 2025 年可供分配金额预测对于结算电价的明锐性分析                  调理前可供分配             调理后可供分配   技俩     变动                                               差额（元）           变动率                   金额（元）               金额（元）  结算电价   上升 5%     111,082,950.46         112,935,448.21    1,852,497.75   1.67%  结算电价   下降 5%     111,082,950.46         109,230,452.71   -1,852,497.75   -1.67%  结算电价   上升 10%    111,082,950.46         114,787,945.99    3,704,995.53   3.34%  结算电价   下降 10%    111,082,950.46         107,377,954.93   -3,704,995.53   -3.34%   （三）可供分配现款流与评估现款流的各别   《评估陈诉》与《可供分配金额测算陈诉》对现款流预测的口径不同，《评估陈诉》的范围 基于与基础设施技俩相干的流动资产、固定资产、无形资产及流动欠债，《可供分配金额测算报 告》基于公募基金获取的技俩公司 100%股权，并研讨了公募基金层面发生的用度和基金管制东谈主对 合理预留项的假设，二者预测的现款流结果不宜顺利对比，对比“息税折旧摊销前利润（EBITDA） 扣除本钱性开销”较有可比性。   根据下表对比结果，2024 年度及 2025 年度《可供分配金额测算陈诉》预测的 EBITDA 扣除资 人性开销较《评估陈诉》预测数分别低 4.08%和 6.87%，其中主营业务收入、运营管制费、电费、 保障费、汇集站运维费等主要付现成本二者预测结果无各别，《可供分配金额测算陈诉》研讨了 交易重要印花税、股东告贷利息升值税及附加、管制东谈主薪金与托管费、改日刊行公募基金的相干 中介用度及额外预留的本钱性开销、安全分娩费计提。   根据《可供分配金额测算陈诉》，基金 2024 年及 2025 年可分配的金额与上述 EBITDA 扣除资 人性开销存在各别，主要各别产生原因为所得税、财务用度、应收应付调理、收购期初技俩公司 现款余额的分配、基金管制东谈主基于审慎假设每年预留的不可预感费和合理运营用度。                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       表 16-14 可供分配现款流与评估现款流之各别                                                                                单元：元，%    技俩                        《可供分配金额                               《可供分配金额             《评估陈诉》                                《评估陈诉》                               测算陈诉》                                 测算陈诉》 主营业务收入      183,803,915.00       183,803,915.07   180,378,346.60      180,378,346.61   无各别 付现成本         19,311,506.91        24,743,884.70    19,283,732.30       26,941,883.43 商议费、劳务 费、物料消 耗、维修磨练 费、其他、管 理东谈主员薪酬/运 营管制费 电费、保障 费、汇集站运        2,575,998.77         2,575,998.77     2,575,998.77        2,575,998.77   无各别 维费                                                                                        交易重要                                                                                        印花税、 税金及附加         6,624,416.59         8,151,365.07     6,582,730.02       10,179,142.82   股东告贷                                                                                        利息升值                                                                                        税及附加                                                                                        《评估报 管制东谈主薪金与                          -         2,405,429.31                -        2,590,040.21   告》不涉 托管费                                                                                        及                                                                                        基金管制                                                                                        东谈主预测未                                                                                        来刊行公                                                                                        募基金的 中介机构用度                   -         1,500,000.00        28,301.89        1,500,000.00   相干中介                                                                                        用度，                                                                                        《评估报                                                                                        告》不涉                                                                                        及 EBITDA      164,492,408.09       160,086,439.66   161,094,614.30      152,325,416.77                                                                                        基金管制 本钱性开销         1,477,566.37         3,727,600.00      672,566.37         2,922,600.00                                                                                        东谈主预留资                                                                                        人性开销 EBITDA 扣除 本钱性开销 《可供分配金 额测算陈诉》                         -4.08%                               -6.87% 较《评估报 告》之各别      二、改日运营瞻望                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （一）所属行业出路好，改日发展可期   基础设施技俩属于新能源行业，根据清华大学阵势变化与可赓续发展研究院测算，为完了 我国以燃煤发电为主的电力分娩结构亟需调理，到 2050 年，应完了非化石能源占能源消费总量约   （二）基础设施技俩所处阶段运营进修，收益较为稳固 万元，研讨光伏组件衰减因素后基础设施技俩发电收入较为稳固，且基础设施技俩运营超越三年， 举座收益较为平稳。   （三）运营管制机构教训丰富，保障技俩健康运营   基础设施技俩的运营管制机构为特变电工新能源公司，特变电工新能源是世界领先的绿色智 慧能源服务商，业务普遍全球 20 余个国度和地区，专注于光伏、风电、电力电子、能源互联网等 领域，提供清洁能源技俩开发、投（融）资、想象、栽培、智能拓荒、调试、运维举座措置决策， 在光伏、风电 EPC、逆变器等领域占据全球领先地位。特变电工新能源的光伏业务和风电业务在 全球范围内保持领先地位，光伏逆变器全球出货量冲破 46GW，TSVG 全球出货量冲破 17Gvar，新 能源想象总量超越 27GW，现运营光伏、风电电站数目 50 余座。   本基金成立后的可供分配金额及分配率情况详见已流露的依期陈诉。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         第十七部分 原始权益东谈主   一、基本概况   （一）基本信息   本基金运行召募资金投资的基础设施技俩的原始权益东谈主为特变电工新能源公司，为止本基金                        表 17-1 原始权益东谈主基本信息     公司称呼      特变电工新疆新能源股份有限公司    法定代表东谈主      彭旭     注册地址      新疆乌鲁木都高新技巧产业开发区（新市区）长春南路 399 号     注册本钱      522,840 万东谈主民币     成立日历      2000 年 8 月 30 日  统一社会信用代码     91650000625555217H               许可技俩：栽培工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和               试验；栽培工程勘测；栽培工程想象；发电业务、输电业务、供（配）               电业务。（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营活               动，具体经营技俩以相干部门批准文献大约可证件为准）一般技俩：新               能源原动拓荒制造；新能源原动拓荒销售；新兴能源技巧研发；光伏设               备及元器件销售；光伏拓荒及元器件制造；陆优势力发电机组销售；风               力发电机组及零部件销售；风电场相干装备销售；电力电子元器件制               造；电力电子元器件销售；工程技巧服务（盘算推算管制、勘测、想象、监     经营范围      理除外）；风力发电技巧服务；太阳能发电技巧服务；发电技巧服务；               储能技巧服务；配电开关抑制拓荒研发；配电开关抑制拓荒制造；输配               电及抑制拓荒制造；智能输配电及抑制拓荒销售；变压器、整流器和电               感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售；信息系统               集成服务；智能抑制系统集成；信息系统运行贵重服务；风电场相干系               统研发；软件销售；软件开发；技巧服务、技巧开发、技巧商议、技巧               交流、技巧转让、技巧推广；货品相差口；技巧相差口；光伏发电拓荒               租赁；电池制造；电池销售；充电抑制拓荒租赁。（除照章须经批准的               技俩外，凭营业派司照章自主开展经营行径）   （二）原始权益东谈主的设立及重要历史沿革情况 任公司”可行性研究的批复》（昌州计外字（96）026 号），同意新疆特种变压器制造股份有限公 司，昌吉市石油公司与英国商东谈主刘秉成先生结伴设立“新疆贝斯电子仪器拓荒有限使命公司”；注册 本钱 280 万元，在注册本钱中新疆特种变压器制造股份有限公司出资 120 万，占 42.86%；昌吉市 石油总公司出资 80 万，占 28.57%；英国华裔刘秉诚出资 80 万，出资比例为 28.57%。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 备有限公司”合同、轨则的批复》（昌州外经贸字（1997）31 号），批准结伴合同、轨则，合营期 限为十五年。   新疆特变贝斯电子仪器拓荒有限公司取得《中华东谈主民共和国台港澳侨投资企业批准文凭》， 批准号新外经贸外资企字19970013 号，批准日历 1997 年 4 月 17 日。 中《外商投资企业登记经办记录表》浮现受理东谈主意见“材料都全，准予受理”。 资设立新疆特变贝斯电子仪器拓荒有限公司（中外结伴经营），注册本钱 280 万元东谈主民币。其中， 新疆特变电工股份有限公司出资东谈主民币 120 万元，出资比例为 42.86%；昌吉市石油总公司出资东谈主 民币 80 万元，出资比例为 28.57%；英国华裔刘秉诚出资东谈主民币 80 万元，出资比例为 28.57%。 为企合新总字第 1000745 号-1/2 的《企业法东谈主营业派司》。 的批复》（新政函2000186 号），同意在新疆特变贝斯电子仪器拓荒有限使命公司的基础上，吸 收五家企业法东谈主股东和八名自然东谈主股东实施增资扩股，变更设立新疆新能源股份有限公司（原始 权益东谈主曾用名）。 司设立时由新疆特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、新疆维吾尔自治区投资公司 （占公司总股本的 20%）、北京清华大学企业集团（占公司总股本的 20%）、昌吉市特种变压器 厂（占公司总股本的 10%）、北京清华科技创业投资有限公司（占公司总股本的 5%）、上海邦联 投资有限公司（占公司总股本的 4%）、刘杰（占公司总股本的 3%）、雷霆（占公司总股本的 本的 0.8%）、卢强（占公司总股本的 0.64%）、赵争鸣（占公司总股本的 0.64%）、王军峰（占公 司总股本的 0.4%）、鞠成立（占公司总股本的 0.4%）等十五家股东共同出资组建，设立时的注册 本钱为东谈主民币 5,000 万元。   （1）2004 年 1 月股东变更 体情况为：                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   股东新疆特变电工股份有限公司改名为特变电工股份有限公司，北京清华大学企业集团改名 为清华控股有限公司，昌吉市特种变压器厂改名为新疆天山投资有限使命公司。   股东新疆维吾尔自治区投资公司将其所持公司 1,000 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限 公司；股东上海邦联投资有限公司将其所持公司 200 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限公司； 自然东谈主股东鞠成立将其所持公司 20 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限公司；自然东谈主股东热 依汗将其所持公司 40 万股的股份转让给新疆天山投资有限使命公司；自然东谈主股东敬忠将其所持公 司 40 万股的股份转让给新疆天山投资有限使命公司。 为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本 的 24.4%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 20%）、新疆天山投资有限使命公司（占公司总 股本的 11.6%）、北京清华科技创业投资有限公司（占公司总股本的 5%）、刘杰（占公司总股本 的 3%）、雷霆（占公司总股本的 1.16%）、叶军（占公司总股本的 1.16%）、卢强（占公司总股 本的 0.64%）、赵争鸣（占公司总股本的 0.64%）、王军峰（占公司总股本的 0.4%）。   （2）2005 年 3 月股东变更   根据 2005 年 1 月 9 日的《新疆新能源股份有限公司 2005 年第一次临时股东大会修 正案》：股东北京清华科技创业投资有限公司将其持有公司 250 万股的股份转让给自然东谈主股东雷霆； 自然东谈主股东王军峰将其持有公司 20 万股的股份转让给自然东谈主股东雷霆；股东新疆天山投资有限责 任公司称呼变更为新疆天山电气有限公司。 特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本的   （3）2005 年 8 月增多注册本钱 约定中国环境保护公司将已拨付给新疆新能源股份有限公司的 1,500 万元国债资金转为新疆新能源 股份有限公司的注册本钱。2005 年 8 月 23 日，新疆维吾尔自治区东谈主民政府下发《对于同意新疆新 能源股份有限公司增资扩股的批复》（新政函2005125 号），同意新疆新能源股份有限公司新增 股本 4,000 万股，股本总额变更为 9,000 万股。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 册本钱由东谈主民币 5,000 万元变更为东谈主民币 9,000 万元，变更后的股东为特变电工股份有限公司（占 公司总股本的 52.81%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本的 13.56%）、清华控股有限 公司（占公司总股本的 11.11%）、中国环境保护公司（占公司总股本的 9.41%）、新疆天山电气有 限公司（占公司总股本的 6.44%）、雷霆（占公司总股本的 3.64%）、刘杰（占公司总股本的 股本的 0.36%）。   （4）2008 年 7 月增多注册本钱及股权变更   根据新疆新能源股份有限公司于 2006 年 9 月 20 日出具的《新疆新能源股份有限公司程>修改说明》，公司股东上海宏联创业投资有限公司将其持有公司 1,220 万股股份中的 238 万股 股份转让给特变电工股份有限公司；公司股东新疆天山电气有限公司将其持有公司 580 万股股份中 的 500 万股股份转让给特变电工股份有限公司，将其持有公司 580 万股股份中的 80 万股股份转让 给公司自然东谈主股东叶军。   根据新疆新能源股份有限公司于 2007 年 8 月 2 日出具的《新疆新能源股份有限公司 修改说明》，公司自然东谈主股东卢强将其持有公司 32 万股股份全部转让给上海宏联创业投资有限公 司；公司自然东谈主股东赵争鸣将其持有公司 32 万股股份全部转让给上海宏联创业投资有限公司。 了增资扩股的议案，本次增资扩股鸿沟拟增 4,110 万股，原自然东谈主股东刘杰以货币资金认购 110 万 股，新的策略投资者中国对外经济贸易相信投资有限公司以货币资金认购 4,000 万股。 万股是原有股份，110 万股是新增股份）照章转让给刘秉诚。 本钱由东谈主民币 9,000 万元变更为东谈主民币 13,110 万元，变更后的股东为特变电工股份有限公司（占公 司总股本的 42.44%）、中国对外经济贸易相信有限公司（占公司总股本的 30.51%）、上海宏联创 业投资有限公司（占公司总股本的 7.98%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 7.63%）、中国 环境保护公司（占公司总股本的 6.46%）、雷霆（占公司总股本的 2.5%）、刘秉诚（占公司总股 本的 1.43%）、叶军（占公司总股本的 1.05%）等。   （5）2009 年 5 月股权变更                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本的 2.5%）转让给张建新。 有公司 328 万股股份（占公司总股本的 2.5%）转让给新疆宏联创业投资有限公司，自然东谈主股东叶 军将其持有公司 138 万股股份（占公司总股本的 1.05%）转让给新疆宏联创业投资有限公司，公司 股东上海宏联创业投资有限公司改名为“新疆宏联创业投资有限公司”。本次股权变更后，新疆新能 源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 42.44%）、中国对外经济贸易 相信有限公司（占公司总股本的 30.51%）、新疆宏联创业投资有限公司（占公司总股本的   （6）2009 年 11 月公司改名 了改良公司轨则的议案，同意将公司称呼由“新疆新能源股份有限公司”变更为“特变电工新疆新能 源股份有限公司”。2009 年 11 月 5 日，原始权益东谈主完成了公司称呼变更的工商变更登记。   （7）2009 年 12 月股权变更 审议通过了公司轨则改良的议案。中国对外经济贸易相信有限公司将其持有公司的 4,000 万股股份 （占公司总股本的 30.51%）转让给特变电工股份有限公司，股权变更完成后，特变电工新疆新能 源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投资 有限公司（占公司总股本的 11.53%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 7.63%）、中国环境 保护公司（占公司总股本的 6.46%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）等。   （8）2010 年 7 月股权变更 议通过了公司股东清华控股有限公司转让其所持公司股份的议案，同意股东清华控股有限公司将 其所持公司 1,000 万股股份转让给新疆特变电工集团有限公司，股权变更完成后，特变电工新疆新 能源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投 资有限公司（占公司总股本的 11.53%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股本的 7.63%）、 中国环境保护公司（占公司总股本的 6.46%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）等。   （9）2011 年 3 月股权变更                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议通过了修改公司轨则的议案，同意公司股东新疆特变电工集团有限公司将其所持公司 1,000 万股 股份中的 500 万股（占公司总股本的 3.81%）转让给新疆远卓企业管制商议有限公司，股权变更完 成后，特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 总股本的 6.46%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股本的 3.82%）、新疆远卓企业管制咨 询有限公司（占公司总股本的 3.81%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）。   （10）2011 年 6 月增多注册本钱 公司 2010 年度利润分配及本钱公积金转增股本和修改公司轨则的议案，同意公司以 2010 年总股本 本由 13,110 万元变更为 26,220 万元，注册本钱变更后，特变电工新疆新能源股份有限公司的股东 及其持股比例不变。   （11）2011 年 10 月股东变更 公司总股本的 6.46%）转让给中节能太阳能科技有限公司，股权转让后公司股东变更为特变电工股 份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投资有限公司（占公司总股本的 11.53%）、 中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 6.46%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股 本的 3.82%）、新疆远卓企业管制商议有限公司（占公司总股本的 3.81%）、刘秉诚（占公司总股 本的 1.43%）。   （12）2011 年 12 月股东变更 审议通过了如下议案：因公司股东特变电工股份有限公司控股子公司特变电工新疆硅业有限公司 （以下简称“硅业公司”）与公司产业进行整合，公司部分股东特变电工新疆新能源股份有限公司、 新疆宏联创业投资有限公司、新疆特变电工集团有限公司、新疆远卓企业管制商议有限公司、刘 秉诚以其持有公司的股份（共计 24,526 万股）向硅业公司增资，增资后，硅业公司成为公司第一 大股东。   上述股权变更后，公司的股东变更为特变电工新疆硅业有限公司（占公司总股本的 93.54%）、                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 6.46%）。   （13）2012 年 1 月增资 议 通 过了 公司 增资 扩股的 议 案， 同意 公司 控股股 东 特变 电工 新疆 硅业有 限 公司 以货 币资 金   （14）2014 年 4 月增资 通过了特变电工新疆新能源股份有限公司增资扩股的议案，本次共计增多注册本钱 78,410 万元， 其中利润分配及本钱公积金转增 26,308.8 万股（每股面值 1 元），增多注册本钱 26,308.8 万元；新 股东特变电工股份有限公司以东谈主民币 62,000.428 万元对特变电工新疆新能源股份有限公司增资，其 中 52,101.2 万元增多特变电工新疆新能源股份有限公司注册本钱，9,899.228 万元增多本钱公积金。 增资扩募完成后，特变电工新疆新能源股份有限公司的注册本钱为东谈主民币 125,390 万元。 特变电工新疆新能源股份有限公司的注册本钱由东谈主民币 46,980 万元变更为东谈主民币 125,390 万元，变 更后的股东为新特能源股份有限公司（2012 年 10 月，“特变电工新疆硅业有限公司”改名为“新特能 源股份有限公司”）（占公司总股本的 56.34%）、特变电工股份有限公司（占公司总股本的   （15）2014 年 5 月股东称呼变更 修改公司轨则的议案，股东中节能太阳能科技有限公司称呼变更为“中节能太阳能科技股份有限公 司”。2014 年 5 月 20 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更登记，变更 后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 56.34%）、 特变电工股份有限公司（占公司总股本的 41.55%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总 股本的 2.11%）。   （16）2014 年 12 月股东变更 议通过了公司股东特变电工股份有限公司将其所持公司全部股权向公司股东新特能源股份有限公                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司增资的议案。2014 年 12 月 31 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更 登记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本 的 97.89%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总股本的 2.11%）。    （17）2015 年 7 月增资 扩股的议案，公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东谈主民币 799,999,996.08 元对公司增资，其 中 606,060,603 元进入注册本钱，193,939,393.08 元进入本钱公积。2015 年 7 月 2 日，特变电工新疆 新能源股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登记，注册本钱由东谈主民币 125,390 万元变更为 东谈主民币 185,996.0603 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公 司（占公司总股本的 98.58%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总股本的 1.42%）。    （18）2016 年 2 月股东称呼变更 科技股份有限公司的称呼变更为“中节能太阳能科技有限公司”。2016 年 5 月 3 日，特变电工新疆新 能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更登记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的 股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 98.58%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司 总股本的 1.42%）。    （19）2016 年 12 月增资 资扩股的议案，同意公司注册本钱由东谈主民币 185,996.0603 万元变更为东谈主民币 238,187.8411 万元，新 增注册本钱全部由公司股东新特能源股份有限公司以货币神气出资。2016 年 12 月 8 日，特变电工 新疆新能源股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登记，注册本钱由东谈主民币 185,996.0603 万 元变更为东谈主民币 238,187.8411 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股 份有限公司（占公司总股本的 98.89%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 1.11%）。    （20）2018 年 12 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意新股东农银金融资产投资有限公司以货币资金 10 亿元向公司 增资，其中注册本钱增多 617,598,703.00 元，本钱公积增多 382,401,297.00 元。本次增资完成后， 特变电工新疆新能源股份有限公司的注册本钱为 299,947.7114 万元。2018 年 12 月 29 日，特变电工 新 疆 新能 源股 份有 限公司 完 成了 注册 本钱 和股东 变 更的 工商 变更 登记， 注 册资 本由 东谈主民 币                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 78.53%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总 股本的 20.59%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.88%）。    （21）2019 年 2 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金 8 亿元向公司增资， 其中注册本钱增多 493,827,160.00 元，本钱公积增多 306,172,840.00 元。本次增资完成后，公司注 册本钱变更为东谈主民币 3,493,304,274.00 元。2019 年 2 月 26 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完 成 了 注 册 资 本 变 更 的 工 商 变 更 登 记 ， 注 册 资 本 由 东谈主 民 币 299,947.7114 万 元 变 更 为 东谈主 民 币 公司总股本的 81.56%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 17.68%）、中节能太阳能 科技有限公司（占公司总股本的 0.76%）。    （22）2019 年 4 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意交银金融资产投资有限公司以东谈主民币 10 亿元向公司增资，其 中注册本钱增多 617,598,703.00 元，本钱公积增多 382,401,297.00 元。本次增资扩股完成后，公司 注册本钱变更为 4,110,902,977.00 元。2019 年 4 月 10 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了 注 册 资 本 和 股 东 变 更 的工 商 变 更 登 记 ， 注 册 本钱 由 东谈主 民 币 349,330.4274 万 元 变 更 为 东谈主 民 币 公司总股本的 69.32%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 15.02%）、交银金融资产 投资有限公司（占公司总股本的 15.02%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.64%）。    （23）2020 年 11 月增资 审议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东谈主民币 2.75 亿 元向公司增资，其中注册本钱增多 162,717,023.00 元，本钱公积增多 112,282,977.00 元。本次增资 扩股完成后，公司注册本钱变更为 4,273,620,000.00 元。2020 年 11 月 24 日，特变电工新疆新能源 股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登记，注册本钱由东谈主民币 411,090.2977 万元变更为东谈主 民币 427,362.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司 （占公司总股本的 70.48%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 14.45%）、交银金融                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产投资有限公司（占公司总股本的 14.45%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的    （24）2021 年 12 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金 2.93 亿元对公司 增资，增资金额中 16,404.00 万元计入股本，剩余计入本钱公积。    本次增资扩股完成后，公司注册本钱由 427,362.00 万元变更为 443,766.00 万元，变更后特变电 工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司持有 3,176,036,194 股（占公司总股本 的 71.57%），农银金融资产投资有限公司持有 617,598,703 股（占公司总股本的 13.92%），交银金 融资产投资有限公司持有 67,598,703 股（占公司总股本的 13.92%），中节能太阳能科技有限公司 持有 26,426,400 股（占公司总股本的 0.60%）。    （25）2022 年 7 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东谈主民币 17 亿元向 公司增资，其中注册本钱增多 765,740,000.00 元，本钱公积增多 934,260,000.00 元。本次增资扩股 完成后，公司注册本钱由 443,766.00 万元变更为 520,340.00 万元。2022 年 7 月 1 日，特变电工新疆 新能源股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登记，注册本钱由东谈主民币 443,766.00 万元变更 为东谈主民币 520,340.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公 司（占公司总股本的 75.75%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）、交银金 融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的    （26）2024 年 7 月股东变更 议通过了公司股权转让的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司回购农银金融资产投资有限 公司（占公司总股本的 11.87%）、交银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）的持有 新能源公司的股权。新特能源于 2024 年 7 月 8 日完成回购农银投及交银投所持新能源公司股份相 关管事。2024 年 8 月 9 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登 记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （27）2024 年 9 月增资 过了公司增多注册本钱的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东谈主民币 5,000 万元 向公司增资，其中注册本钱增多 2,500.00 万元，本钱公积增多 2,500.00 万元。本次增资扩股完成后， 公司注册本钱由 520,340.00 万元变更为 522,840.00 万元。2024 年 10 月 11 日，特变电工新疆新能源 股份有限公司完成了注册本钱变更的工商变更登记，注册本钱由东谈主民币 520,340.00 万元变更为东谈主民 币 522,840.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占 公司总股本的 99.49%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.51%）。    （三）股权结构    为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，特变电工新能源的股权结构如下图所示：                       图 17-1 原始权益东谈主股权结构图    （四）控股股东及本质抑制东谈主    为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，新特能源股份有限公司持有特变电工新能 源 99.49%股权，是特变电工新能源公司的控股股东。    最近三年，特变电工新能源的本质抑制东谈主为自然东谈宗旨新，未发生变化。    （五）组织架构、治理结构和里面抑制情况    特变电工新能源根据自身经营管制需要树立了总司理办公室、东谈主力资源部、发展筹谋部、新 云智能中心、历程与数字化管制部、集成供应链中心、工程管制部、安全质地环保部、财务部、                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 融资部、制造业质地管制部、研究院、集成技巧管制部、物业公司、合规与法律事务部、审计监 察部、保安公司、策略市集部、制造业经营管制部、工程业经营管制部等部门。为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，特变电工新能源组织架构如下图所示：                   图 17-2 原始权益东谈主组织架构图   （六）治理结构及里面抑制轨制   原始权益东谈主按照《中华东谈主民共和国公司法》等关系法律律例的要求建立了法东谈主治理结构，并 按关系轨则例范运作。   （1）股东会   公司股东为照章持有公司股份的法东谈主或自然东谈主，股东会是公司的权力机关。股东会照章利用 下列权利：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）董事会  公司设董事会，对股东会负责。董事会由七名董事组成，设董事长别称。  董事会照章利用下列权益： 式的决策； 东谈主等高等管制东谈主员，并决定其薪金事项和赏罚事项；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）总司理  公司设总司理别称，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总司理、副总司理或者其他高等 管制东谈主员，但兼任总司理、副总司理或者其他高等管制东谈主员职务的董事不得超越公司董事总额的 二分之一。  总司理对董事会负责，照章利用下列权益：  （4）监事会  公司设监事会。监事会由五名成员组成，其中：股东提名两名，由股东会选举产生，职工监 事三名，职工代表监事由公司职工选举顺利产生。监事会设监事会主席别称，负责召集和主办监 事会。监事会照章利用下列权益： 进行监督； 向股东会或国度关系主管机关陈诉；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  为进一步增强风险防备才能，范例里面抑制，促进可赓续发展，完了策略办法，原始权益东谈主 制定了齐备的规章轨制。  （1）财务管制轨制  为范例原始权益东谈主的财务行径，加强财务管制和监督，提高经济效益，原始权益东谈主根据《中 华东谈主民共和国司帐法》《企业财务通则》《企业司帐准则》《司帐东谈主员基础管事范例》等国度有 关法律、律例，结合本质情况制定《新能源公司财务管制程序》《新能源公司财务分析管制制 度》、《新能源公司司帐核算管制轨制》《新能源公司交易款项管制轨制》等一系列的较为完善 的财务管制轨制。  陈诉期内原始权益东谈主财务管制轨制运行细腻。  （2）关联交易轨制  为加强原始权益东谈主对联公司及参股公司的关联交易管制，范例子公司的财务行径，原始权益 东谈主根据相干法律、律例，结合本质情况制定了包括《新能源公司关联交易及关联资金交易范例管 理办法》等一系列的较为完善的关联交易管制轨制。  原始权益东谈主轨则，财务部应严格审核与关联方的资金交易，向关联方收、付资金时，必须审 查相干公约、合同、关联交易合同审批单。合同审批单上应有新特能源股份公司董事会秘书签署 的同意意见。资金支付内容应与合同约定内容一致，款项总额不得超越合同约定金额。业务东谈主员 无法提供相干证明文献的，应不予办理。  （3）子公司管制轨制  原始权益东谈主制定了《新能源公司子公司管制办法》，轨则了公司包括财务部、融资部、法律 部、审计监察部等部门对于子公司的管制职责；对联公司投资决策程序，注册历程，证照应管维 护，资产处置与刊出，投资管制，对外担保，清醒业务管制，融资管制，经营管制，东谈主事管制等 多方面业务进行范例化管制，以保证子公司范例细腻运营运转。  （4）信息流露轨制  为范例信息流露行径，加强信息流露事务管制，保护企业和投资者正当权益，原始权益东谈主根 据《香港联交所上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司信息流露管制办法》以                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及《上海证券交易所上市公司信息流露事务管制轨制指引》等轨则，特制定《新能源公司信息披 露管制办法》（以下简称为“信息流露轨制”）。   信息流露轨制对融资部、总司理办公室等部门的管制职责进行约定，同期要求各运营单元、 各职能部门可能对公司经营管制产生重要影响的事宜实时通知融资部。信息流露轨制同期对管制 原则、信息流露要求、应当流露的重要事项等信息作出了明确轨则，确保信息流露正当、真确、 准确、齐备、实时、公谈。   （5）担督察制轨制   为加强公司及子公司对外担督察制，保障公司担保业务开展适合轨制要求。根据《香港联交 所上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》《对于范例上市公司对外担保行径的通知》《公 司轨则》等相干轨则，特制定担督察制轨制。   担督察制轨制明确了融资部是公司担保恳求审批部门、担保信息管制部门、担保总体管制部 门。轨制对担保的原则作念出了轨则，同期对担保风险评估、不得提供担保情形、担保履行程序等 担督察制进行了范例指导，确保公司担督察制的正当合规性。   （6）风险管制轨制   为了范例公司的风险管制体系栽培，建立范例、灵验的风险抑制体系，提高风险防备才能， 保障公司安全、稳健运行，提高经营管制水平，结合《公司法》《中央企业全面风险管制指引》 《企业里面抑制基本范例》等法律规章文献，特制定《新能源公司风险管制轨制》。   风险管制轨制明确了公司风险抑制由公司 TMT 决策委员会、风险防控办公室牵头承担管制职 责，要求各经营单元设立风险管制携带小组，对风险进行实时刻析和把控。风险管制轨制对风险 管制办法制定、风险信息网罗、风险识别、风险应酬、风险监测与评审、风险抑制评价等管制原 则进行范例，形成统一有层次的风险管制体系，保障公司在经营过程中对风险的实时灵验应酬。   二、业务情况   （一）营业总体情况   特变电工新疆新能源股份有限公司领有电力工程施工总承包壹级、建筑工程总承包贰级、市 政公用工程总承包贰级、建筑机电安装工程专科承包贰级、城市及谈路照明工程专科承包贰级、 起重拓荒安装工程专科承包贰级、承（装、修、试）二级电力设施许可证资质文凭。   特变电工新能源经营范围包括：许可技俩：栽培工程施工；输电、供电、受电电力设施的安 装、维修和试验；栽培工程勘测；栽培工程想象；发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依 法须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营行径，具体经营技俩以相干部门批准文献或                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可证件为准）一般技俩：新能源原动拓荒制造；新能源原动拓荒销售；新兴能源技巧研发；光 伏拓荒及元器件销售；光伏拓荒及元器件制造；陆优势力发电机组销售；风力发电机组及零部件 销售；风电场相干装备销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；工程技巧服务（盘算推算 管制、勘测、想象、监理除外）；风力发电技巧服务；太阳能发电技巧服务；发电技巧服务；储 能技巧服务；配电开关抑制拓荒研发；配电开关抑制拓荒制造；输配电及抑制拓荒制造；智能输 配电及抑制拓荒销售；变压器、整流器和电感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系 统销售；信息系统集成服务；智能抑制系统集成；信息系统运行贵重服务；风电场相干系统研发； 软件销售；软件开发；技巧服务、技巧开发、技巧商议、技巧交流、技巧转让、技巧推广；货品 相差口；技巧相差口；光伏发电拓荒租赁；电池制造；电池销售；充电抑制拓荒租赁。（除照章 须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展经营行径）。    （二）2021-2023 年营业收入、毛利润及毛利率情况   特变电工新能源主营业务收入按板块区分情况如下：                          表 17-2 原始权益东谈主营业收入情况                                                                                单元：万元，%     业务板块                     金额            占比              金额          占比         金额           占比  新能源电站栽培            609,777.02     56.96         768,808.87    75.40    776,143.71     74.92  新能源电站运营            221,300.41     20.67         132,860.22    13.03    187,354.50     18.08      其他             231,612.19     21.64         104,997.17    10.30     57,378.36      5.54  主营业务收入小计         1,062,689.61     99.27    1,006,666.26       98.73   1,020,876.58    98.54     其它业务              7,774.52      0.73          12,951.78     1.27     15,093.61      1.46      共计           1,070,464.14    100.00    1,019,618.04      100.00   1,035,970.19   100.00 电站运营业务，原始权益东谈主新能源电站栽培业务收入分别为 776,143.71 万元、768,808.87 万元和    三、财务景象    （一）2021-2023 年财务数据   根据特变电工新能源 2021-2023 年经审计的财务报表，特变电工新能源财务数据如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              表 17-3 原始权益东谈主 2021-2023 年末合并资产欠债表                                                          单元：万元         技俩            2023 年末          2022 年末         2021 年末 流动资产： 货币资金                     390,793.96       235,648.41     279,179.06 交易性金融资产                    5,245.46         6,679.89       7,698.59 应收票据                       3,593.57         5,616.21      20,126.17 应收账款                     480,439.65       509,661.01     579,647.15 应收款项融资                      7,211.26        3,904.99      41,554.01 预支款项                      39,428.90        46,423.82      40,864.39 其他应收款                     27,889.47        43,363.93      93,766.73 存货                       273,975.96       188,918.78     217,924.79 合同资产                     171,372.38       132,601.64     122,183.49 其他流动资产                    31,375.94        26,237.23      13,112.48 流动资产共计                  1,431,326.55    1,199,055.93    1,416,056.86 非流动资产： 其他债权投资                             -               -       3,502.40 持久股权投资                    42,003.85        39,587.72      43,749.28 其他权益器具投资                     100.00          100.00          100.00 固定资产                    1,553,782.93    1,396,812.10    1,396,072.02 在建工程                     309,438.80       411,981.92      17,358.03 使用权资产                     44,320.77        33,180.46      14,150.58 无形资产                      80,450.13        76,655.64      71,082.81 持久待摊用度                     3,921.92         3,056.09               - 递延所得税资产                   47,303.95        40,327.88      26,464.86 其他非流动资产                  219,967.17       137,274.52     127,747.67 非流动资产共计                 2,301,289.52    2,138,976.32    1,700,227.65 资产统统                    3,732,616.07    3,338,032.25    3,116,284.50 流动欠债： 短期告贷                               -      142,485.49      67,534.35 交易性金融欠债                      553.68          326.33                - 应付票据                     380,731.47       286,523.51     434,745.63 应付账款                     477,742.27       411,042.34     359,318.14                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合同欠债                       62,317.17               106,073.38          84,714.14 应付职工薪酬                     30,392.86                19,687.49          17,345.88 应交税费                       13,752.75                17,347.30          33,669.43 其他应付款                     156,400.48                27,675.17          43,114.19 一年内到期的非流动欠债               104,936.25               127,472.85          94,877.09 其他流动欠债                      2,089.32                 9,083.09           8,698.20 流动欠债共计                  1,228,916.24              1,147,716.95       1,144,017.04 非流动欠债： 持久告贷                    1,439,033.25              1,203,456.47       1,120,498.64 租赁欠债                       27,002.07                23,820.22          14,136.51 预计欠债                       21,586.29                22,775.19          10,528.34 递延收益                       12,433.71                11,477.18           7,213.83 递延所得税欠债                      665.91                    753.01                   - 非流动欠债共计                 1,500,721.22              1,262,282.07       1,152,377.31 欠债共计                    2,729,637.47              2,409,999.02       2,296,394.35 股东权益： 股本                        520,340.00               520,340.00         443,766.00 本钱公积                      332,921.34               291,029.93         195,690.32 其他综合收益                       -743.08                  -585.35            -595.33 专项储备                        1,385.42                         -                  - 盈余公积                       56,796.98                44,018.98          27,984.39 未分配利润                      92,229.05                73,229.67         152,163.58 包摄于母公司股东权益共计            1,002,929.71               928,033.23         819,008.96 少数股东权益                        48.89                          -            881.19 股东权益共计                  1,002,978.60               928,033.23         819,890.15 欠债和股东权益统统               3,732,616.07              3,338,032.25       3,116,284.50                表 17-4 原始权益东谈主 2021-2023 年合并利润表                                                                       单元：万元           技俩                   2023 年度               2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                            1,070,464.14       1,019,618.04   1,035,970.19 二、营业总成本                             949,286.81          975,095.39    969,478.24 其中：营业成本                             761,918.67          793,195.94    789,682.56 税金及附加                                  7,186.33           9,246.78      7,903.84                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 销售用度                              68,649.45        62,010.54       71,060.52 管制用度                              43,692.86        43,103.21       40,915.58 研发用度                              18,105.64        15,548.98       13,538.08 财务用度                              49,733.86        51,989.95       46,377.66 加：其他收益                             5,771.51         4,114.15        3,790.69 投资收益（损失以“-”号填列）                   11,756.38         4,029.98       28,228.94 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                  -70.58          -606.72            8.80 信用减值损失（损失以“-”号填列）                 -9,009.85       -14,555.18       -10,387.50 资产减值损失（损失以“-”号填列）                -23,697.31       -47,047.92       -17,597.10 资产处置收益（损失以“-”号填列）                    -80.60           233.87         -448.27 三、营业利润（耗费以“－”号填列）                105,846.88        -9,309.17       70,087.51 加：营业外收入                            3,578.24         6,122.72        1,894.80 减：营业外开销                            2,142.81         5,747.75        1,390.04 四、利润总额（耗费总额以“－”号填列）              107,282.30        -8,934.20       70,592.27 减：所得税用度                           17,375.28         4,396.16        9,984.49 五、净利润（净耗费以“－”号填列）                 89,907.02       -13,330.36       60,607.78 六、其他综合收益的税后净额                       -157.73             9.98         -595.33 七、综合收益总额                          89,749.28       -13,320.38       60,012.46 包摄于母公司系数者的综合收益的税后净 额 包摄于少数股东的综合收益的税后净额                     -0.11                -          139.96              表 17-5 原始权益东谈主 2021-2023 年合并现款流量表                                                                   单元：万元            技俩                      2023 年度        2022 年度         2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                     1,049,757.16   1,245,443.38   1,107,123.94 收到的税费返还                               11,200.73     29,878.83       2,456.76 收到其他与经营行径关系的现款                        31,158.84    100,417.51      22,140.84 经营行径现款流入小计                         1,092,116.74   1,375,739.72   1,131,721.54 购买商品、接受劳务支付的现款                      753,122.22    1,022,528.42    820,796.87 支付给职工以及为职工支付的现款                       86,550.33     79,046.06      71,899.86 支付的各项税费                               60,700.84     86,245.03      48,423.61 支付其他与经营行径关系的现款                        44,095.23     54,111.83      74,283.61 经营行径现款流出小计                          944,468.62    1,241,931.34   1,015,403.95                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 经营行径产生的现款流量净额               147,648.12    133,808.38    116,317.59 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款                      9,784.85    21,217.73       5,421.06 取得投资收益收到的现款                    7,657.22      1,780.13      3,311.97 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回的                                       -             -        43.49 现款净额 处置子公司及其他营业单元收到的现款净额          94,599.02     19,856.39     74,365.74 收到其他与投资行径关系的现款               10,817.12       1,993.73    60,519.60 投资行径现款流入小计                  122,858.20     44,847.98    143,661.86 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的 现款 投资支付的现款                        6,854.20    12,259.00     13,648.19 取得子公司及其他营业单元支付的现款净额                   -             -      2,000.00 支付其他与投资行径关系的现款                  935.82       4,094.72      1,089.86 投资行径现款流出小计                  359,574.29    392,892.87    373,035.48 投资行径产生的现款流量净额               -236,716.09   -348,044.90   -229,373.62 三、筹资行径产生的现款流量： 接纳投资收到的现款                             -   170,000.00     29,347.63 取得告贷所收到的现款                  777,088.77    532,030.89    405,037.43 收到其他与筹资行径关系的现款              159,985.82     43,775.39    109,610.27 筹资行径现款流入小计                  937,074.59    745,806.27    543,995.33 偿还债务所支付的现款                  618,636.02    340,567.99    303,247.60 分配股利、利润或偿付利息所支付的现款           67,220.94    134,643.29     79,894.90 支付其他与筹资行径关系的现款               13,141.76       3,118.08   113,378.14 筹资行径现款流出小计                  698,998.72    478,329.37    496,520.64 筹资行径产生的现款流量净额               238,075.87    267,476.91     47,474.69 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响              339.84        865.89        542.60 五、现款及现款等价物净增多额              149,347.74     54,106.28     -65,038.74 加：期初现款及现款等价物余额              156,170.82    102,064.54    167,103.28 六、期末现款及现款等价物余额              305,518.55    156,170.82    102,064.54  （二）主要财务目的分析                                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 17-6 原始权益东谈主 2021-2023 年末资产情况                                                                             单元：万元，%      技俩                    金额           占比             金额           占比         金额           占比 货币资金               390,793.96    10.47         235,648.41     7.06    279,179.06      8.96 交易性金融资产              5,245.46     0.14           6,679.89     0.20      7,698.59      0.25 应收票据                 3,593.57     0.10           5,616.21     0.17     20,126.17      0.65 应收账款               480,439.65    12.87         509,661.01    15.27    579,647.15     18.60 应收款项融资               7,211.26     0.19           3,904.99     0.12     41,554.01      1.33 预支款项                39,428.90     1.06          46,423.82     1.39     40,864.39      1.31 其他应收款               27,889.47     0.75          43,363.93     1.30     93,766.73      3.01 存货                 273,975.96     7.34         188,918.78     5.66    217,924.79      6.99 合同资产               171,372.38     4.59         132,601.64     3.97    122,183.49      3.92 其他流动资产              31,375.94     0.84          26,237.23     0.79     13,112.48      0.42 流动资产共计           1,431,326.55    38.35    1,199,055.93       35.92   1,416,056.86    45.44 其他债权投资                      -        -                  -        -      3,502.40      0.11 持久股权投资              42,003.85     1.13          39,587.72     1.19     43,749.28      1.40 其他权益器具投 资 固定资产             1,553,782.93    41.63    1,396,812.10       41.85   1,396,072.02    44.80 在建工程               309,438.80     8.29         411,981.92    12.34     17,358.03      0.56 使用权资产               44,320.77     1.19          33,180.46     0.99     14,150.58      0.45 无形资产                80,450.13     2.16          76,655.64     2.30     71,082.81      2.28 持久待摊用度               3,921.92     0.11           3,056.09     0.09              -        - 递延所得税资产             47,303.95     1.27          40,327.88     1.21     26,464.86      0.85 其他非流动资产            219,967.17     5.89         137,274.52     4.11    127,747.67      4.10 非流动资产共计          2,301,289.52    61.65    2,138,976.32       64.08   1,700,227.65    54.56 资产统统             3,732,616.07   100.00    3,338,032.25      100.00   3,116,284.50   100.00 和 38.35%；非流动资产总额分别为 1,700,227.65 万元、2,138,976.32 万元和 2,301,289.52 万元，在总 资产中的占比分别为 54.56%、64.08%和 61.65%。2021-2023 年末，原始权益东谈主资产主要以货币资                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金、应收账款、存货、合同资产、固定资产、在建工程和其他非流动资产为主。                       表 17-7 原始权益东谈主 2021-2023 年末欠债情况                                                                              单元：万元，%      技俩                     金额            占比              金额          占比         金额           占比 短期告贷                         -         -         142,485.49     5.91     67,534.35      2.94 交易性金融欠债                553.68       0.02            326.33      0.01              -        - 应付票据                380,731.47     13.95         286,523.51    11.89    434,745.63     18.93 应付账款                477,742.27     17.50         411,042.34    17.06    359,318.14     15.65 合同欠债                 62,317.17      2.28         106,073.38     4.40     84,714.14      3.69 应付职工薪酬               30,392.86      1.11          19,687.49     0.82     17,345.88      0.76 应交税费                 13,752.75      0.50          17,347.30     0.72     33,669.43      1.47 其他应付款               156,400.48      5.73          27,675.17     1.15     43,114.19      1.88 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债                2,089.32      0.08           9,083.09     0.38      8,698.20      0.38 流动欠债共计            1,228,916.24     45.02     1,147,716.95      47.62   1,144,017.04    49.82 持久告贷              1,439,033.25     52.72     1,203,456.47      49.94   1,120,498.64    48.79 租赁欠债                 27,002.07      0.99          23,820.22     0.99     14,136.51      0.62 预计欠债                 21,586.29      0.79          22,775.19     0.95     10,528.34      0.46 递延收益                 12,433.71      0.46          11,477.18     0.48      7,213.83      0.31 递延所得税欠债                665.91       0.02            753.01      0.03              -        - 非流动欠债共计           1,500,721.22     54.98     1,262,282.07      52.38   1,152,377.31    50.18 欠债共计              2,729,637.47    100.00     2,409,999.02     100.00   2,296,394.35   100.00 动欠债总额分别为 1,152,377.31 万元、1,262,282.07 万元和 1,500,721.22 万元，在总欠债中的占比分 别为 50.18%、52.38%和 54.98%。2021-2023 年末，原始权益东谈主负借主要以短期告贷、应付票据、 应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动欠债和持久告贷为主。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-8 原始权益东谈主 2021-2023 年末系数者权益情况                                                                                  单元：万元，%       技俩                       金额              占比          金额            占比            金额            占比 股本                   520,340.00         51.88   520,340.00      56.07       443,766.00      54.13 本钱公积                 332,921.34         33.19   291,029.93      31.36       195,690.32      23.87 其他综合收益                  -743.08         -0.07      -585.35       -0.06         -595.33       -0.07 专项储备                   1,385.42          0.14            -              -            -           - 盈余公积                  56,796.98          5.66    44,018.98       4.74        27,984.39        3.41 未分配利润                 92,229.05          9.20    73,229.67       7.89       152,163.58      18.56 包摄于母公司股东权 益共计 少数股东权益                     48.89         0.00            -              -      881.19         0.11 股东权益共计              1,002,978.60      100.00    928,033.23     100.00       819,890.15     100.00 为 819,008.96 万元、928,033.23 万元和 1,002,929.71 万元，分别占股东权益共计 99.89%、100.00% 和 100.00%；少数股东权益分别为 881.19 万元、0.00 万元和 48.89 万元，分别占股东权益共计 0.11%、 利才能分析如下：                  表 17-9 原始权益东谈主 2021-2023 年盈利才能分析表                                                                                  单元：万元，%        技俩               2023 年度                   2022 年度                      2021 年度 营业收入                        1,070,464.14              1,019,618.04                 1,035,970.19 营业成本                         761,918.67                793,195.94                    789,682.56 销售用度                          68,649.45                  62,010.54                       71,060.52 管制用度                          43,692.86                  43,103.21                       40,915.58 研发用度                          18,105.64                  15,548.98                       13,538.08 财务用度                          49,733.86                  51,989.95                       46,377.66 营业外收入                              3,578.24                  6,122.72                     1,894.80 营业外开销                              2,142.81                  5,747.75                     1,390.04                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  毛利润                         308,545.47          226,422.10          246,287.63  利润总额                        107,282.30           -8,934.20           70,592.27  净利润                          89,907.02          -13,330.36           60,607.78  营业毛利率                           28.82               22.21               23.77  总资产收益率                            2.41               -0.41                2.00  净资产收益率                            8.96               -1.53                7.59    注：（1）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；    （2）总资产收益率=净利润/（期初总资产+期末总资产）/2；    （3）净资产收益率=净利润/（期初净资产+期末净资产）/2。 和 761,918.67 万元，营业成本与营业收入的波动较小。 元，营业毛利率分别为 23.77%、22.21%和 28.82%，营业毛利率总体处于增长趋势。利润总额分别 为 70,592.27 万元、-8,934.20 万元和 107,282.30 万元，净利润分别为 60,607.78 万元、-13,330.36 万 元和 89,907.02 万元。 和 1,092,116.74 万元；经营行径现款流出分别为 1,015,403.95 万元、1,241,931.34 万元和 944,468.62 万元；经营行径产生的现款流量净额分别为 116,317.59 万元、133,808.38 万元和 147,648.12 万元。 投资行径产生的现款流量净额分别为-229,373.62 万元、-348,044.90 万元和-236,716.09 万元。特变电 工新能源 2021-2023 年投资行径现款净流出较大，投资行径的现款流出主要体现在购建固定资产、 无形资产支付的现款。 筹资行径产生的现款流量净额分别为 47,474.69万元、267,476.91万元和 238,075.87 万元，2021-2023 年筹资行径产生的现款流量保持净流入。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-10 原始权益东谈主 2021-2023 年偿债才能分析表        目的               2023 年末          2022 年末           2021 年末 资产欠债率（%）                      73.13%               72.20             73.69 流动比率（倍）                           1.16              1.04              1.24 速动比率（倍）                           0.94              0.88              1.05    注：（1）资产欠债率=总欠债/总资产*100%；    （2）流动比率=流动资产/流动欠债；    （3）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债。    从短期偿债目的来看，2021-2023 年末，特变电工新能源的流动比率分别为 1.24、1.04 和 1.16， 速动比率分别为 1.05、0.88 和 0.94，流动比率均大于 1，速动比率有所波动。 举座变动较小。    四、信用情况    （一）资信水平    特变电工新能源资信景象细腻，2021-2023 年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在延 期偿付的情况；在 2021-2023 年与其主要客户发生的重要业务交易中，未始发生任何严重误期。    （二）2021-2023 年在投资栽培等方面无重要不良记录情况    根据陈诉日历为 2024 年 3 月 26 日的特变电工新能源《企业信用陈诉（自主查询版）》，无被 追偿余额、温和类余额或不良类余额，亦无欠税记录、强制践诺记录以及行政处罚记录。    为止 2024 年 4 月 3 日，根据查询中国证监会网站、国度企业信用信息公示系统、证券期货市 场失信记录查询平台、“信用中国”平台、中华东谈主民共和国最高手民法院“世界法院被践诺东谈主信息查 询”平台及“世界法院失信被践诺东谈主名单信息公布与查询”平台、财政部网站、国度税务总局网站， 最近 3 年，特变电工新能源在投资栽培、分娩运营、金融监管、工商、税务等方面均不存在重要不 良记录，不存在因严重罪人失信行径被有权部门认定为失信被践诺东谈主、失信分娩经营单元或者其 他失信单元并被暂停或者限制进行融资的情形。    （三）历史信用表现    经查询中国践诺信息公开网（网址：http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）及世界法院失信被践诺 东谈主名单信息公布与查询平台（网址：http://zxgk.court.gov.cn/shixin/），为止 2024 年 4 月 3 日，未在 前述网站公布的信息中发现原始权益东谈主被纳入被践诺东谈主或失信被践诺东谈主名单的情况。                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （四）2021-2023 年重要罪人违游记径    经查询中华东谈主民共和国救急管制部网站（网址：http://www.mem.gov.cn/）、中华东谈主民共和国生 态 环 境 部 网 站 （ 网 址 ：http://www.mee.gov.cn/） 、 中 华 东谈主 民 共 和 国 自 然 资 源 部 （ 网 址 ： http://www.mnr.gov.cn/） 、 中 国 证 监 会 证 券 期 货 市 场 失 信 记 录 查 询 平 台 （http://neris.csrc.gov.cn/shixinchaxun/）、中国证监会网站（http://www.csrc.gov.cn/）、国度市集监 督管制总局网站（网址：http://www.samr.gov.cn/）、中华东谈主民共和国国度发展和转换委员会网站 （ 网 址 ：http://www.ndrc.gov.cn/） 、 中 华 东谈主 民 共 和 国 财 政 部 网 站 （ 网 址 ： http://www.mof.gov.cn/index.htm） 、 中 华 东谈主 民 共 和 国 住 房 和 城 乡 建 设 部 网 站 （http://www.mohurd.gov.cn/）、中华东谈主民共和国公安部网站（https://www.mps.gov.cn/）、信用中 国网站（网址：http://www.creditchina.gov.cn/）、中国政府采购网政府采购严重罪人失信行径信息 记 录 网 站 （http://www.ccgp.gov.cn/） 、 全 国 建 筑 市 场 监 管 公 共 服 务 平 台 （http://jzsc.mohurd.gov.cn/））、中国践诺信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn/）和中国裁判文书 网（https://wenshu.court.gov.cn/），为止查询日 2024 年 4 月 3 日，未在前述网站公布的信息中发现 原始权益东谈主在最近 3 年内存在重要罪人违纪或不诚信记录的情况。    五、原始权益东谈主的主要义务    原始权益东谈主的主要义务包括但不限于：    （一）不得侵占、挫伤基础设施基金所持有的基础设施技俩；    （二）配合基金管制东谈主、基金托管东谈主以及其他为基础设施基金提供服务的专科机构履行职责；    （三）确保基础设施技俩真确、正当，确保向基金管制东谈主等机构提供的文献云尔真确、准确、 齐备，不存在装假记载、误导性述说或者重要遗漏；    （四）依据法律律例、基金合同及相干公约约定实时移交基础设施技俩及相干图章证照、账 册合同、账户管制权限等；    （五）主要原始权益东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主提供的文献云尔存在瞒哄重要事实或者编 造重要装假内容等重要罪人违游记径的，应当购回全部基金份额或基础设施技俩权益；    （六）实时配合技俩公司到工商行政管制机关提交办理技俩公司股权转让的相干云尔，办理 股权变更的工商变更登记手续；    （七）法律律例及相干公约约定的其他义务。    六、原始权益东谈主及控股股东、本质抑制东谈主承诺函    （一）发改委申报阶段承诺函                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   特变电工新能源已于 2023 年 10 月 18 日出具《特变电工新疆新能源股份有限公司承诺函》， 承诺：   “1、特变电工新能源已按影相干轨则或公约的要求，如实办理完了以哈密东南山口光伏技俩 刊行基础设施 REITs 所波及转让行径的系数相劳动项，不存在职何缺失、遗漏或装假形容。 设施 REITs 存续期间，除法律轨则或政府相干部门另有要求外，哈密光伏技俩波及的地盘使用权将 赓续由哈密华风新能源发电有限公司持有，在基础设施 REITs 存续期间不发生迁徙；哈密光伏技俩 经营收益权到期后，哈密光伏技俩波及的地盘使用权届时随剩余资产按影相干公约无偿转回特变 电工新能源。 管事，拟将全部净回收资金用于特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能技俩或其他适合 发改委募投要求的技俩。特变电工新能源承诺拟投资技俩真确存在，投资决策程序适合关系轨则， 召募资金用途真确并适合相干法律律例轨则。 能波及的地盘升值税等相干税费，特变电工新能源将按要求缴纳（或全额补偿其他相干缴税主体） 相应税金并承担系数相干经济和法律使命。   特变电工新能源对等对待哈密光伏技俩和旗下的其他技俩，将根据自身针对新能源发电类项 目同类资产的既有管制范例和模范，严格按照敦厚信用、勤勉尽责、公谈刚正的原则，不会以低 于所管制的同类资产的运营管制模范提供运营管制服务。对于可能组成实质竞争的其他发电技俩， 采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密光伏技俩在同等条件下享有优先获取 该业务契机的权利，充分保护基金份额持有东谈主的利益。特变电工新能源将为本技俩运营管制干预 裕如的东谈主力和资金，保障本技俩的运营管制服务正常开展。当本技俩运营管制管事与特变电工新 能源提供运营管制服务的其他技俩存在东谈主员及管事安排冲突时，应优先保障本技俩的运营管制工 作。特变电工新能源将坚持公谈合理、互惠互利和基金份额持有东谈主利益之上的职业行径准则，在 履行职责的过程中对利益冲突保持明锐和进行识别；对于是否波及利益冲突存疑的，将实时向基 金管制东谈主商议；对于已识别的利益冲突，将实时向基金管制东谈主陈诉并采取灵验的措施对相干利益 冲突进行管制。若特变电工新能源违犯上述承诺给基础设施基金及基金份额持有东谈主酿成损失的， 该等损失将由特变电工新能源承担。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   特变电工新能源将采取措施范例并尽量减少与基础设施 REITs 之间的关联交易。对于正常经营 范围内无法幸免或有合理情理存在的关联交易，将本着公开、公谈、刚正的原则确定交易价钱， 照章与基础设施 REITs 项下相干载体签订范例的关联交易合同，保证关联交易价钱的公允性。严格 按照关系法律律例和相干主体的里面管制轨则履行批准程序，包括但不限于必要的关联方隐敝表 决等义务，并按照关系法律、律例和相干主体的里面管制轨则履行关联交易的信息流露义务。保 证欠亨过关联交易行恶迁徙基础设施 REITs 的资金、利润，不利用关联交易挫伤基础设施 REITs 及 其基金份额持有东谈主的正当权益。”   （二）证监会、交易所申报阶段承诺函 函》，承诺：   “（1）为止本承诺函出具之日，特变电工新能源承诺适合适用律例对基础设施基金原始权益 东谈主的相干资质要求，包括但不限于： 技俩当前的实质系数东谈主，顺利或波折领有其透顶系数权或经营权利。 担保权利职守及其他他项权利设定。 记录，不存在因严重罪人失信行径被有权部门认定为失信被践诺东谈主、失信分娩经营单元或者其他 失信单元并被暂停或者限制融资的情形。   （2）特变电工新能源本次提交系数申报材料真确、灵验、合规、完备，不存在职何瞒哄、虚 假记载、误导性述说或者重要遗漏，相干材料上系数署名与图章真确，复印件与原件一致。   （3）为止本承诺函出具之日，特变电工新能源看成本技俩基础设施运营管制机构，近 3 年在 投资栽培、分娩运营、金融监管、市集监督管制、税务等方面无重要罪人违纪记录，技俩运营期 间未出现安全、质地、环保等方面重要问题。   （4）特变电工新能源已流露基础设施 REITs 所涉转让事宜相干的系数适度条件，并已按照各 种相干轨则或公约的要求，如实办理完了系数以哈密东南山口光伏技俩刊行基础设施公募基金所 波及转让行径的系数相劳动项，不存在职何缺失、遗漏或装假述说。   （5）特变电工新能源承诺，在适正当律律例要求的前提下，将积极响应国度基础设施领域补 短板管事，拟将全部净回收资金用于特变电工若羌县若羌河 100 万风电及配套储能技俩或其他适合                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 发改委募投要求的技俩。特变电工新能源承诺拟投资技俩真确存在，投资决策程序适合关系轨则， 召募资金用途真确并适合相干法律律例轨则。   （6）特变电工新能源已设立哈密市旭辉光伏发电有限公司（以下简称“SPV”）。专项经营设 立后，SPV 将按照《技俩公司股权转让公约》的约定受让哈密华风 100%股权，经营管制东谈主将以专 项经营设立时的认购资金向特变电工新能源收购 SPV 的 100%股权，进而持有哈密华风。上述程序 完成后，将由哈密华风对 SPV 进行接纳合并。   特变电工新能源承诺，若本基金刊行之日起六个月内前述接纳合并未完成（包括未完成技俩 公司工商变更登记与 SPV 公司刊出），则由此导致的技俩公司、SPV 较可供分配金额测算的预估 情形多缴纳的企业所得税和其他税费（如有）的部分由特变电工新能源承担。特变电工新能源承 诺将根据基础设施 REITs 基金管制东谈主的通知，通过将等额于技俩公司、SPV 公司多缴纳的企业所得 税和其他税费（如有）的资金支付至本基金持有的资产支柱专项经营托管账户或其他基金管制东谈主 通知的指定账户的方式履行上述承诺义务，且资金接纳方不负任何返还义务。   （7）特变电工新能源承诺，本次向证监会提交的技俩估值中不含哈密东南山口光伏技俩使用 地盘的地盘使用权市集价值；基础设施 REITs 存续期间，除法律轨则或政府相干部门另有要求外， 哈密东南山口光伏技俩波及的地盘使用权将赓续由哈密华风新能源发电有限公司持有，在基础设 施 REITs 存续期间不发生迁徙；哈密东南山口光伏技俩经营收益权到期后，哈密东南山口光伏技俩 波及的地盘使用权届时随剩余资产按影相干公约无偿转回特变电工新能源。   （8）基础设施 REITs 刊行或存续期间，如税务部门要求补充缴纳刊行基础设施 REITs 过程中 可能波及的地盘升值税等相干税费，特变电工新能源将按要求缴纳（或全额补充其他相干缴税主 体）相应税金并承担系数相干经济和法律使命。   （9）特变电工新能源承诺，特变电工新能源及基础设施技俩适合《公开召募基础设施证券投 资基金指引（试行）》及其配套规则等监管轨则的条件。若特变电工新能源或基础设施技俩不符 合上述条件，以糊弄技巧骗取公募基金注册刊行或提供的文献云尔存在瞒哄重要事实或者虚拟重 大装假内容等重要罪人违游记径的，特变电工新能源应当购回公募基金全部份额或基础设施技俩 权益。   （10）针对基础设施 REITs 可能波及的同行竞争与关联交易，特变电工新能源承诺如下：   特变电工新能源对等对待哈密东南山口光伏技俩和旗下其他技俩，将根据自身针对新能源发 电类技俩同类资产的既有管制范例和模范，严格按照敦厚信用、勤勉尽责、公谈刚正的原则，不                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会以低于所管制的同类资产的运营管制模范提供运营管制服务。对于可能组成实质竞争的其他发 电技俩，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密东南山口光伏技俩在同等条 件下享有优先获取该等业务契机的权利，充分保护基金份额持有东谈主的利益。   特变电工新能源将为本技俩运营管制干预裕如的东谈主力和资金，保障本技俩的运营管制服务正 常开展。当本技俩运营管制管事与特变电工新能源提供运营管制服务的其他技俩存在东谈主员及管事 安排冲突时，应优先保障本技俩的运营管制管事。   特变电工新能源将坚持公谈合理、互惠互利和基金份额持有东谈主利益至上的职业行径准则，在 履行职责的过程中对利益冲突保持明锐和进行识别；对于是否波及利益冲突存疑的，将实时向基 金管制东谈主商议；对于已识别的利益冲突，将实时向管制东谈主陈诉并采取灵验的措施对相干利益冲突 进行管制。   若特变电工新能源违犯上述承诺给基础设施基金及基金份额持有东谈主酿成损失的，该等损失将 由特变电工新能源承担。   特变电工新能源将采取措施范例并尽量减少与基础设施 REITs 之间的关联交易。对于正常经营 范围内无法幸免或有合理情理存在的关联交易，将本着公开、公谈、公证的原则确定交易价钱， 照章与基础设施 REITs 项下相干载体签订范例的关联交易合同，保证关联交易价钱的公允性。严格 按照关系法律律例和相干主体的里面管制轨则履行批准程序，包括但不限于必要的关联方隐敝表 决等义务，并按照关系法律、律例和相干主体的里面管制轨则履行关联交易的信息流露义务。保 证欠亨过关联交易行恶迁徙基础设施 REITs 的资金、利润，不利用关联交易挫伤基础设施 REITs 及 其基金份额持有东谈主的正当权益。   （11）特变电工新能源将照章履行《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》第四十 三条文定的对于原始权益东谈主的各项义务。   除以上事项外，本公司将严格校服《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律 律例及上海证券交易所相干业务规则对基础设施基金原始权益东谈主的其他轨则。   （12）特变电工新能源阐明本承诺函所载的每一项承诺均为可孤独践诺之承诺。任何一项承 诺若被视为无效或间隔不影响其他各项承诺的灵验性。   （13）在基础设施基金间隔并计帐完了前，本承诺持久灵验，且是不可销毁的。若本公司违 反上述承诺给基础设施基金及其基金份额持有东谈主酿成损失，一切损失将由本公司承担。”                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 函》，就特变电工新能源公司看成原始权益东谈主提供本基金可供分配金额保障相劳动项承诺如下：   “（1）预测可供分配金额   根据《资产评估陈诉》（谢意评报字2024第 007 号）、《可供分配金额预测表及审核陈诉 （天职业字202430536 号）》及合理预测，本基金初度发售时的基础设施技俩在 2024 年至 2028 年 五个齐备司帐年度的预期可供分配金额分别为 8,974.59 万元、11,108.30 万元、13,720.57 万元、   （2）可供分配金额保障   出于对哈密光伏技俩的认同和运管才能的信心，特变电工新能源承诺：   如上述任一年度本基金本质可供分配金额小于对应年度的预测可供分配金额，特变电工新能 源自发放胆所持有的本基金份额在该年度对应的全部或部分可供分配金额，以最大程度上保障本 基金的其他基金份额持有东谈主（不含原始权益东谈主及其关联方）获取其所持有的本基金份额对应的预 测可供分配金额，其他基金份额持有东谈主（不含原始权益东谈主及其关联方）预测可供分配金额=对应年 度的预测可供分配金额×该基金份额持有东谈主（不含原始权益东谈主及其关联方）持有的本基金份额比例。 在其他基金份额持有东谈主（不含原始权益东谈主及其关联方）足额获取对应年度预测可供分配金额的前 提下，如有剩余可供分配金额再向原始权益东谈主按其持有的本基金份额比例进行分配。特变电工新 能源承诺自发放胆的可供分配金额，以特变电工新能源持有的本基金份额对应的该年度的本质可 供分配金额为限，本质可供分配金额以本基金对应年度经审计的本质可供分配金额为准。如有现 有登记结算机构或收益分配所必须的系统或技巧安排无法完了上述操作，则由特变电工新能源将 等额的货币资金支付给本基金，由本基金按照上述方式对其他基金份额持有东谈主（不含原始权益东谈主 及其关联方）进行分配。   （3）可供分配金额保障义务的承担 关联方）于可供分配金额分配日前向特变电工新能源发出通知，通知特变电工新能源其届时需要 放胆的其所持有的本基金份额在该年度对应的可供分配金额。   七、回收资金用途   原始权益东谈主特变电工新能源公司通过本次基础设施 REITs 刊行周转资产，完了的回收资金将主 要用于特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能技俩，或其他适合发改委募投要求的技俩， 具体情况如下：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-11 原始权益东谈主回收资金用途         类别                     召募资金投资技俩情况        技俩称呼        特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能技俩      技俩总投资（亿元）                      53.52      技俩本钱金（亿元）                      16.06  技俩本钱金缺口（亿元）                        16.06       栽培内容和鸿沟                  装机容量 1,000MW                  完成技俩核准、地质灾害评估、环境影响平价、用地预审、安全评       前期管事进展                               价等手续        开工时间                     2023 年 9 月 7 日           特变电工 拟使用召募资金鸿沟                          1.68 亿元            新能源 召募资金干预技俩的 特变电工                                   技俩本钱金   具体方式     新能源   截止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，原始权益东谈主回收资金已按照经营用途使用 完了，详见本基金 2024 年年度陈诉。   八、原始权益东谈主承担运营管制使命相干安排   为保障基础设施技俩刊行后特变电工新能源公司看成运营管制机构能够灵验促进技俩赓续健 康平稳运营，基础设施技俩对运营管制机构树立了严格、科学的权责利结构及赏罚机制，详备情 况请参见本招募说明书“第十八部分 基础设施技俩运营管制安排”相干内容。   九、对于技俩赓续健康平稳运营的保障措施   特变电工新能源公司看成本基金的原始权益东谈主和运营管制机构，为确保本基金存续期内基础 设施技俩赓续健康运营，从技俩公司、运营管制机构、原始权益东谈主等各层面研讨具有多重保障措 施：   （一）特变电工新能源公司担任运营管制机构脚色   在运营管制安排上，基金管制东谈主聘用特变电工新能源公司担任基础设施技俩的运营管制机构， 负责基础设施技俩的部分服务和运营管制职责，保证技俩赓续健康平稳运营。特变电工新能源公 司将会严格谨守《运营管制公约》的约定并履行相应的运营管制职责，根据自身针对同类资产的 既有管制范例和模范，阐明运营管制机构在新能源发电运营领域的专科优势，保障技俩赓续稳固 运营。   （二）原始权益东谈主连续持有较高比例的公募 REITs 基金份额   本基金刊行后，原始权益东谈主连续持有 35%的公募基金份额。因此，原始权益东谈主也将具有保障                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 技俩运营健康稳固、获取持久收益的内生能源。   （三）特变电工新能源公司打造新能源发电领域的 REITs 上市平台   特变电工新能源公司这次刊行基础设施基金的目的是搭建特变电工新能源公司在新能源发电 领域的的资产上市平台，今后特变电工新能源公司将以适合相干政策的新能源基础设施技俩通过 扩募神气纳入本基础设施 REITs 平台。   十、原始权益东谈主认购本基金情况   原始权益东谈主或其合并抑制下的关联方认购的基金份额数目，承诺的锁依期限以及基金份额转 让的前置条件（如有），详见本招募说明书“第九部分 基金的召募”之“五、策略配售原则、数目、 比例及持有期限安排”。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第十八部分 基础设施技俩运营管制安排      一、外部管制机构基本概况      本基础设施技俩由基金管制东谈主、资产支柱证券管制东谈主、技俩公司看成托付方共同托付特变电 工新疆新能源股份有限公司担任本基础设施技俩的外部管制机构。外部管制机构应具备充分的运 营才能并勤勉尽责的履行《运营管制公约》项下各项义务，外部管制机构应就《运营管制公约》 项下受托的运营管制事项承担使命。      （一）基本情况      外部管制机构基本情况，包括设立、存续和历史沿革情况；股权结构及治理结构；主营业务 情况、财务报表及主要财务目的分析、本钱市集公开融资情况及历史信用表现、主要债务情况详 见本招募说明书“第十七部分 原始权益东谈主”。      （二）与基础资产相干的业务情况      根据《基础设施基金指引》第四十条文定，外部管制机构应当按照《基金法》轨则经中国证 监会备案。在《运营管制公约》等相干法律文献成效且特变电工新能源按照《基金法》在中国证 监会完成备案后，特变电工新能源具备看成外部管制机构的资质，适合《基础设施基金指引》第 四十条第（一）项的相干轨则。      特变电工新能源公司是世界领先的绿色贤惠能源服务商，业务普遍全球 20 余个国度和地区， 专注于光伏、风电、电力电子、能源互联网等领域，为客户提供清洁能源技俩开发、投（融）资、 想象、栽培、智能拓荒、调试、运维举座措置决策，在光伏、风电 EPC、逆变器等领域占据全球 领先地位。截止 2025 年 5 月，特变电工新能源公司的光伏业务和风电业务在全球范围内保持领先 地位，光伏逆变器全球出货量累计近 100GW，TSVG 全球出货量冲破 55Gvar，光伏和风电想象总 量超越 37GW，持有光伏、风电电站数目超 30 余座。      通过多年来持有运营各样光伏、风电、储能等新能源技俩，特变电工新能源在轨制栽培和内 部抑制、东谈主才培养引进和运营增收等方面累积了丰富的基础设施运营管制教训，并形成了一套行 之灵验的运营管制方法和轨制，处于国内新能源领域的领先行列。           表 18-1 为止 2024 年末特变电工新能源在运营的主要技俩情况表                                                 场站容量 序号                   技俩称呼                  类型                                                 （兆瓦）                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                    场站容量 序号                     技俩称呼                   类型                                                    （兆瓦）      山西阳泉市采煤千里陷区国度先进技巧光伏发电示范基地贾家垴-赵      家垴 100MWp 光伏发电技俩      巴基斯坦哈瓦尔布尔 QUAID-E-AEAM 光伏区 100MW 太阳能光伏      电站运营贵重技俩                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                   场站容量 序号                     技俩称呼                 类型                                                   （兆瓦）                          小计                       3,039.30      丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦欢喜储氢一体化技俩（风电部分      新疆特变电工楼兰新材料一期 10 万吨高纯硅配套 205MW 风电      风电/      +60MW 光伏及 60MWh 储能发电技俩                 光伏      包头市固阳县 40 万千瓦风电基地技俩（标段二）16 万千瓦风电场      区                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                        场站容量 序号                         技俩称呼                   类型                                                        （兆瓦）                             小计                          4,381.00                             小计                           100.00                             共计                          7,520.30   注：序号 1-13、35-58 和 70，系特变电工新能源自营电站；序号 14-34 和 59-69，系特变电工 新能源为第三方客户提供电站运维服务。      （三）主要负责东谈主员在基础设施技俩运营或投资管制领域的教训情况、其他专科东谈主员配备情 况      彭旭，男，汉族，43 岁，中共党员，硕士研究生学历。现任特变电工股份有限公司副总裁、 新能源事迹部总司理，曾任三一重能股份有限公司副总司理、数智化总监、工艺院院长、智能化 院院长；埃森哲（中国）有限公司技巧商议副董事总司理等职务。      张建新，男，汉族，51 岁，中共党员，博士，高等经济师。现任特变电工新疆新能源股份有 限公司总司理，兼任新特能源股份有限公司董事长；曾任特变电工股份有限公司投资发展部副部 长、策略发展部部长、证券投资部部长、副总经济师等职务。      何明成，男，汉族，48 岁，硕士学历，国际注册司帐师、注册税务师、注册司帐师、中级理 财盘算推算师，现任特变电工新疆新能源股份有限公司总司帐师；曾任特变电工股份有限公司出纳、 特变电工相差口公司财务部部长、特变电工相差口公司总司帐师、特变电工相差口公司副总司理、 特变电工相差口公司纪委文告、首席合规官。      为止 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源职工 3094 东谈主，本科以及本科以上东谈主员占比 90.85%。      （1）在职职工总额量                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 18-2 2022-2024 年特变电工新能源在职职工总额量变化          年份              2024 年末            2023 年末         2022 年末 在职职工数目                              3,094         2,475            2,296 系主要由研发团队引申所致。   （2）按司龄区分 量占比较高，东谈主才留存率较高。                 表 18-3 2022-2024 年末特变电工新能源职工司龄结构变化         司龄溜达             2024 年末            2023 年末         2022 年末          共计                         3,094         2,475            2,296   为止 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源 3,094 名职工司龄具体情况如下：                表 18-4 为止 2024 年 12 月 31 日特变电工新能源职工司龄结构          司龄             东谈主数（东谈主）               占总职工东谈主数的比例（%）          共计                        3094                           100.00   为止 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源 1-3 年司龄的职工占比相对最高，为 29.06%。   （3）按学历区分 以上职工占比 90.85%，员奥秘体学历较高。                 表 18-5 2022-2024 年末特变电工新能源职工学历结构变化          司龄溜达              2024 年末           2023 年末        2022 年末                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 研究生及以上                             806             545       487 大学本科学历                         2005               1,654     1,552 大学本科以下                             283             276       257       共计                      3,094               2,475     2,296            表 18-6 为止 2024 年 12 月 31 日特变电工新能源职工学历结构       学历                 东谈主数（东谈主）                   占总职工东谈主数的比例（%） 研究生及以上                                    806             26.05% 大学本科学历                                   2,005            64.80% 大学本科以下                                    283              9.15%       共计                                 3,094             100.00   为止 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源本科及以上职工占比 90.85%，其中本科学历的职工 占比为 64.80%，研究生及以上学历的职工占比为 26.05%，员奥秘体学历较高。   （四）里面组织架构情况、里面抑制的监督和评价轨制的灵验性   外部管制机构里面组织架构详见本招募说明书“第十七部分原始权益东谈主”之“一、基本概况”之 “（五）组织架构、治理结构和里面抑制情况”。   （五）同类基础设施技俩运营管制的开展情况   同类基础设施技俩运营管制的开展情况详见本招募说明书“第十八部分 基础设施技俩运营管制 安排”之“一、外部管制机构基本概况”之“（二）与基础资产相干的业务情况”之“2、基础设施技俩 运营管制资质及运营管制教训”。   （六）基础设施技俩与外部管制机构自有资产或其他受托资产相孤独的保障措施   为防备与外部管制机构之间的利益冲突，基金管制东谈主采取了如下措施：   起点，对技俩公司设立孤独的基本账户和技俩公司监管账户，由基金管制东谈主和基金托管东谈主管 控，对技俩公司收入和预算开销进行监管。具体来说，基础设施技俩的系数收入均归集至技俩公 司监管账户，在基金管制东谈主和托管东谈主的管控下，基本账户和技俩公司监管账户中的资金均可对外 划付，以上两个账户在对外划付的事项上有明确单干，除必须由基本账户向外划付的资金外，项 目公司对外的划付均通过技俩公司监管账户。以上机制可灵验防备基础设施技俩现款流被混同和 挪用。   其次，基金管制东谈主向技俩公司派驻财务东谈主员，对技俩公司日常财务管制事项进行监督和管制。 同期，基金管制东谈主每年聘用审计机构对技俩公司的财务景象进行审计。   （七）基础设施技俩运营相干业务历程、管制轨制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   通过多年的基础设施技俩运营管制管事，特变电工新能源形成了一系列稳固、灵验的基础设 施资产运营管制体系和业务历程。   特变电工新能源看成基础设施技俩的顺利运营方，从多个方面开展运营管制管事。起点，特 变电工新能源协助技俩公司建立完善的公司轨制和里面抑制管制体系、制订运营决策、编制预算、 拟定发展盘算推算等具体践诺管事；其次，技俩公司根据本质情况负责基础设施技俩的日常运营管制 的践诺管事，包括运营维保、拓荒管制、物料管制、安全保卫、综合治理、消防、通讯、进犯事 故救急管制等相干管事。   特变电工新能源按照当代企业轨制建立，产权明晰，责权明确，运作高效。建立起一整套保 证公司奏凯、稳步发展的组织机构和规章轨制，并在分娩经营实践中取得了较好的效果，具体情 况详见“第十七部分 原始权益东谈主”之“一、基本情况”之“（六）治理结构及里面抑制轨制”。   二、运营管制公约的主要内容   （一）公约各方的主要权利义务   根据《运营管制公约》，基金管制东谈主的权利如下：   （1）基金管制东谈主有权在发生外部管制机构奉命事件且经《运营管制公约》约定的审批程序及 《基金合同》约定的适合程序后，决定奉命外部管制机构。   （2）基金管制东谈主有权对外部管制机构对标的基础设施技俩的运营管制情况进行监督和查验， 并要求外部管制机构提供相干云尔和说明。   （3）基金管制东谈主有权随时查阅和复制标的基础设施技俩运营、管制相干云尔（包括但不限于 标的基础设施技俩相干证照以及重要经营合同）。   （4）基金管制东谈主有权对标的基础设施技俩运营管制情况和外部管制机构履行职责的才能和情 况进行现场查验。   （5）基金管制东谈主有权对标的基础设施技俩的安全、外部管制机构的运营管制进行监督；基金 管制东谈主发现标的基础设施技俩存在安全隐患等问题的，有权要求外部管制机构放手隐患。   （6）基金管制东谈主有权派员负责基础设施技俩的财务管制，基金管制东谈主或基金管制东谈主聘用的会 计师事务系数权查阅技俩公司司帐账簿及记录。   （7）基金管制东谈主有权按照法律律例的轨则对外部管制机构的履职情况进行监督和审计。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （8）基金管制东谈主有权根据《运营管制公约》约定对外部管制机构进行安全分娩、环境保护等 方面的有观看，并根据功绩有观看情况，按照《运营管制公约》约定的算计方式调理托付运营管制费。  （9）基金管制东谈主有权决策重要运营管制事项。  （10）基金管制东谈主有权对外部管制机构的运营团队的行径进行监督，可根据运营团队的绩效 水暖和管事表现向外部管制机构提倡调理或更换运营团队成员的建议。  （11）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他权利。  根据《运营管制公约》，基金管制东谈主的义务如下：  （1）基金管制东谈主应当对运营管制机构履行其对标的基础设施技俩的运营管制职责给予配合。  （2）除发生运营管制机构奉命事件且经《运营管制公约》约定的审批程序被决定奉命外，基 金管制东谈主不得单方奉气运营管制机构。  （3）基金管制东谈主应当派财务负责东谈主负责技俩公司的财务管制。  （4）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他义务。  根据《运营管制公约》，资产支柱证券管制东谈主的权利如下：  （1）资产支柱证券管制东谈主有权在其职责范围内，要求技俩公司为外部管制机构履行《运营管 理公约》提供必要的协助。  （2）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他权利。  根据《运营管制公约》，资产支柱证券管制东谈主的义务如下：  （1）资产支柱证券管制东谈主应在其职责范围内，为基金管制东谈主与外部管制机构履行《运营管制 公约》提供必要的协助，包括但不限于出具相应股东决定等。  （2）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他义务。  根据《运营管制公约》，技俩公司的权利如下：  （1）技俩公司有权收取标的基础设施技俩运营收益。  （2）技俩公司有权对外部管制机构对标的基础设施技俩的运营管制情况进行监督和查验。  （3）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他权利。  根据《运营管制公约》，技俩公司的义务如下：  （1）技俩公司应当按照《运营管制公约》的约定支付托付运营管制费。  （2）技俩公司应当对外部管制机构履行其对标的基础设施技俩的运营管制职责给予积极的配                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合。   （3）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他义务。   根据《运营管制公约》，外部管制机构的权利如下：   （1）外部管制机构有权根据《运营管制公约》约定的方式、要求和条件收取托付运营管制费。   （2）在提供《运营管制公约》项下服务的过程中，外部管制机构不错在《运营管制公约》约 定的及/或公募基金管制东谈主另行批准的范围内，在适合《运营管制公约》其它约定和限制且不影响 基础设施环球服务正常提供的前提下，以公募基金份额持有东谈主利益优先为原则，代表技俩公司采 取一切为提供《运营管制公约》下的服务所需的必要行动。   （3）在提供《运营管制公约》项下服务的过程中，外部管制机构有权在适合《运营管制公约》 约定和限制的前提下负责与基础设施技俩运营相干的系数合同的要求谈判，并根据《运营管制协 议》约定以技俩公司的口头签署相干合同。   （4）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他权利。   根据《运营管制公约》，外部管制机构的义务如下：   （1）在提供《运营管制公约》项下的服务时，外部管制机构应：1）按照敦厚信用、勤勉尽 责的原则实时地提供各项服务；2）按照《运营管制公约》的约定，校服基金管制东谈主作念出的正当而 且合理的书面指示和指示；3）校服对标的基础设施技俩及相应电力收费权益等技俩公司相劳动项 有影响的或与标的基础设施技俩及相应电力收费权益等技俩公司相劳动项关系的系数相干的中国 法律；4）校服《运营管制公约》对关系事项的约定和安排。   （2）外部管制机构根据《运营管制公约》约定从事标的基础设施技俩运营管制的，不得表露 因职务便利获取的生意微妙或其他未公开信息，不得利用该信息从事或者昭示、表示他东谈主从事相 关交易行径。外部管制机构同期为其自有技俩或向其他机构提供相干技俩运营管制服务的，应当 采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突。   （3）外部管制机构对等对待标的基础设施技俩和持有或管制的其他基础设施技俩，根据自身 针对新能源发电类技俩同类资产的既有管制模范，严格按照敦厚信用、勤勉尽责、公谈公证的原 则，不以低于所管制的同类资产的运营管制模范提供运营管制服务。对于可能组成的实质竞争的 其他发电业务，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得标的基础设施技俩在同等 条件下享有优先获取该业务契机的权利，充分保护公募基金份额持有东谈主的利益。   （4）外部管制机构应当配合基金管制东谈主、资产支柱证券管制东谈主、技俩公司履行相干的信息披                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 露义务，应当在托付协助支柱范围内积极配合基金管制东谈主或基金管制东谈主聘用的第三方中介服务机 构查阅技俩公司司帐账簿及记录。  （5）外部管制机构应当对基金管制东谈主的监督查验管事赐与积极协助和配合。  （6）外部管制机构不得以基础设施技俩在用地、固定资产投资管制手续方面、资产权属等方 面存在的问题为由断绝履行《运营管制公约》项下的义务。  （7）在服务期限表里部管制机构应照章经营，若发生相干使命事故酿成基础设施技俩挫伤的， 外部管制机构应协助基金管制东谈主和技俩公司实时向相干保障公司进行理赔，并照章根究顺利使命 东谈主的法律使命。  （8）外部管制机构应当合理全心组织技俩公司的运营，量入制出基础设施技俩的运行成本，幸免 不对理的用度和成本开销。  （9）外部管制机构应当根据《运营管制公约》约定向基金管制东谈主出具标的基础设施技俩运营 陈诉。  （10）外部管制机构应当积极配合基金管制东谈主对其开展的履职情况监督和审计（如适用）。  （11）外部管制机构应配合接受监管机构、相干证券交易所、中国证券投资基金业协会等的 查验。  （12）《运营管制公约》约定和法律律例轨则的其他义务。   （二）运营服务内容  （1）运营管制机构应根据过往本质情况和从改日资产运营的保障开赴，为标的基础设施技俩 的保障选聘保障机构，保障合同由技俩公司签订，相应保障用度由技俩公司承担（如财产一切险、 公众使命险、营业中断险等）。  （2）践诺及落实标的基础设施技俩运营策略。运营管制机构应按照《运营管制公约》制定项 目首个经营经营、年度经营经营与预算，并制定运营管制手册，实时报送标的基础设施技俩运营 陈诉。  （3）参与相干方酌量、谈判，必要时协助技俩公司签署或与技俩公司共同签署围绕标的基础 设施技俩运营的相干合同、公约。  （4）践诺已签署的与标的基础设施技俩运营相干的各项公约。  （5）按照技俩公司要求建立健全并贵重各式记录、台账、档案、轨制、规程等云尔；  （6）践诺标的基础设施技俩的日常运营管制管事，包括但不限于：                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营管制机构应制订相应的轨制规程以轨则贵重、磨练管事的内容、模范及频率并报技俩公司审 批； 施。   （7）根据托付方的指示，实施标的基础设施技俩相干的基建行径、必要的大修、更新改造工 作，用度另行协商；   （8）负责电力收费收入的查对、结算、清单干作；   （9）负责开展电量市集化交易，尽量争取市集化交易电价不低于当地市集化交易平均电价；   （10）按照《运营管制公约》6.2 条的要求采取救急保障措施。   （1）协助技俩公司与当田主管部门、监管机关等就技俩公司标的基础设施技俩运营管制过程 中相劳动项进行调换、对接、协调等，包括但不限于技俩公司收取政府补贴的调换、对接、协调。   （2）与托付方博采众长，确保标的基础设施技俩经营的正当合规，包括但不限于发现技俩公 司决策事项践诺偏离时提倡意见并向托付方陈诉、负责积极协调并督促技俩公司向有权主管机关 实时恳求、复古、更新或补办（如适用）与标的基础设施技俩运营相干的各项批准或核准、许可、 备案、陈诉、文凭/证照、图章等手续/云尔，运营管制机构需具备知足办理和复古电力业务许可证 所需资质的管当事者谈主员。运营管制机构应就托付方以清单列明的重要技俩档案单独存放和管制。   （3）协助技俩公司建立齐备的技俩档案和台账。   （4）协助技俩公司建立、运营和完善电子化信息系统。   （5）协助技俩公司完成包括但不限于日常记账、报表编制、凭证贵重、现款盘货、银行余额                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 调动、交易对账、付款恳求、电力收费台账管制、票据管制、报税等具体财务管事，以及季度、 半年度以及年度财务陈诉编制、审计、评估。   （6）协助技俩公司追收标的基础设施技俩应收款项；协助技俩公司托付外部机构参与司法程 序；协助技俩公司申领和取得照章不错取得的政府补贴。   （7）协助技俩公司参与公募基金投资者服务和照章进行的信息流露。   （8）协助技俩公司实施核证自发减排量等碳资产、绿电、绿证开发及交易。   （9）托付方依据法律律例或监管轨则托付运营管制机构协助的其他事项。   （三）监督、查验及督促   托付方、技俩公司对运营管制机构包括但不限于下列的履行《运营管制公约》约定职责的情 况每半年至少进行一次监督和查验。托付方、技俩公司应当在监督和查验前 3 个管事日通知运营管 理机构，以便运营管制机构进行相应准备。 相干轨则或约定；   运营管制机构应当配合托付方、技俩公司的监督和查验要求，包括但不限于根据监督和查验 内容进行说明、提供相干文献、协助安排现场查验等。   托付方发现运营管制机构未按相干法律轨则或《运营管制公约》约定履行《运营管制公约》 约定的职责，或经技俩公司奉告前述情况，应当责令运营管制机构整改；运营管制机构拒不改正 或情节严重的，运营管制机构应当承担误期使命。由运营管制机构主不雅原因未在完成整改的，基 金管制东谈主可暂缓支付管制费，直至整改完成。   （四）信息流露   外部管制机构应根据基础设施基金、专项经营的监管流露要求，依期向基金管制东谈主、经营管 理东谈主提供相干流露所需材料。   外部管制机构应依期向基金管制东谈主、经营管制东谈主提供资产运营相干的陈诉，具体包括依期报 告和临时陈诉。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   《月度标的基础设施技俩运营陈诉》《季度标的基础设施技俩运营陈诉》《中期标的基础设 施技俩运营陈诉》和《年度标的基础设施技俩运营陈诉》的内容包括但不限于在对应的陈诉期 （为免疑义，就《月度标的基础设施技俩运营陈诉》而言，在专项经营设立日当月，系指专项计 划设立日当日（含）至专项经营设立日当月的临了一个自然日（含）；其余时间系指所对应的自 然月。就《季度标的基础设施技俩运营陈诉》而言，系指所对应的季度。就《中期标的基础设施 技俩运营陈诉》而言，系指所对应司帐年度的 1-6 月（如适用）。就《年度标的基础设施技俩运营 陈诉》而言，系指所对应的司帐年度）内的相应技俩公司运营收入、技俩公司运营开销和用度情 况、标的基础设施技俩运营管制情况、季度预算践诺和分析陈诉、中期预算践诺和分析陈诉、年 度预算践诺和分析陈诉、技俩公司和运营管制机构职工变更情况（包括辞职、新聘任等情况）等， 但《月度标的基础设施技俩运营陈诉》可仅陈诉技俩公司运营管制、财务情况、安全分娩及运营 管制机构合计需要陈诉的其他事项。稀零地，如监管部门就依期运营陈诉出台模板文献，依期标 的基础设施技俩运营陈诉应参照届时灵验的监管模板文献制定。   当发生下述可能对公募基金投资价值或价钱有实质性影响的重要事件时，运营管制机构在该 等事件发生后 1 日内制定《标的基础设施技俩运营临时陈诉》；运营管制机构应在该等事件发生后   （1）金额占标的基础设施技俩净资产 10%及以上的交易；   （2）金额占标的基础设施技俩净资产 10%及以上的损失；   （3）标的基础设施技俩运营情况、现款流或产生现款流才能发生重要变化，技俩公司、运营 管制机构发生重要变化；   （4）预计标的基础设施技俩现款流比拟预期减少 20%以上；   （5）运营管制机构总司剃头生变动；   （6）技俩公司因罪人、违游记径受到主管机构处罚；   （7）技俩公司、运营管制机构波及重要诉讼或者仲裁；   （8）重要基础设施技俩的分娩经营景象、外部环境仍是或者预计发生重要变化的，或重要变 化情形取得进展或者发生进一步影响的，包括：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ①技俩公司 1 个季度内主营业务收入同比变动超越 20%；   ②基础设施技俩 1 个季度内平均月度拓荒利用效力、上网电量、结算电量等任一数据同比变动 超越 20%；   ③主要居品或者服务的分娩、采购、销售等情况发生其他重要变化。   ④基础设施技俩法律权属发生重要争议或者重要变更，或者基础设施技俩发生典质、质押、 查封、扣押、冻结等他项权利限制；   （9）重要基础设施技俩现款流发生重要变化的，包括： 以上； 进入停业程序或者发生其他资信景象的重要不利变化；   （10）运营管制机构稳固运营管制才能发生变化的，包括： 处罚或者证监会行政处罚；   （11）可能对投资者利益产生重要影响的其他情形；   标的基础设施技俩运营临时陈诉的内容包括但不限于事件的发生时间、对技俩公司及标的基 础设施技俩的影响、预计赓续时间及措置方式等。稀零地，如监管部门就临时陈诉事项提倡新的                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 流露要求，流露事项具体以监管要求为准。   （五）用度收取   外部管制机构就提供《运营管制公约》项下的运营管制服务有权收取运营管制费，运营管制 费由以下两部分用度组成：   运营管制费=基本管制费+激励管制费   基本管制费包括劳务费、管制东谈主员薪酬、其他用度、物料消耗成本、维修磨炼就本及商议费。 其中，物料消耗成本、维修磨炼就本及商议费根据每年经公募基金管制东谈主审批的预算按季度支付； 劳务费、管制东谈主员薪酬和其他用度按照《运营管制公约》约定的金额按季度支付。   如行业发生补贴变化、电价市集化等重要变化，经公募基金管制东谈主和运营管制机构两边协商 一致、履行法律律例和基金合同轨则的审批历程并书面阐明后，不错调理基本管制费金额。   各年份激励管制费=（本质 EBITDA-办法 EBITDA）×20%，该金额为不含税金额。   EBITDA=营业收入-营业成本-管制用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），本质 EBITDA 算计基础以技俩公司对应期 间的审计陈诉为准（但不包含激励管制费、审计费、评估费等中介用度）。办法 EBITDA 以评估 陈诉预测为准（但不包含审计费），其中基金运行刊行后的前两年（如不悦两年则为止第二年的 议》附件中约定。基金运行刊行满两年之后年份（如不悦两年则为止第二年的 12 月 31 日），办法 EBITDA 以当年更新评估陈诉流露的 EBITDA 为准。运营管制机构或公募基金管制东谈主就办法 EBITDA 值有调理建议的，由公募基金管制东谈主提交公募基金份额持有东谈主大会投票表决。   以上公式算计结果小于 0 的，运营管制机构不享有激励管制费，何况公募基金管制东谈主将对下一 年度应付的基本管制费进行相应调理，以如下公式算计：   公募基金合同成效后各年份基本管制费=当年基本管制费＋（上年本质 EBITDA-上年办法 EBITDA）×20%。如公募基金合同成效后各年份基本管制费算计结果小于 0 的，则结果以 0 为准。   （六）有观看   本质 EBITDA 连气儿三年未达到办法 EBITDA 的 95%时，基金管制东谈主有权更换运营管制机构运 营团队的负责东谈主；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本质 EBITDA 连气儿三年未达到办法 EBITDA 的 90%时，基金管制东谈主有权暂缓支付尚未支付的 运营管制费，直至基础设施技俩最近一个年度的本质 EBITDA 达到办法金额的 100%；   本质 EBITDA 连气儿三年未达到办法 EBITDA 的 85%时，基金管制东谈主有权提交公募基金份额持 有东谈主大会表决是否解聘运营管制机构。 有观看。有观看满分 100 分，如发生安全分娩、环境保护事件或事故，根据《运营管制公约》约定的各 类事件、事故品级对应的分数进行扣减。基金管制东谈主每年根据有观看分数和《运营管制公约》的约 定对运营管制机构进行奖励或贬责。   （七）解聘情形和程序   运营管制机构奉命事件系指以下任一事件： 的重要损失； 运营管制机构的其他情形。   上述 1 至 3 项情形为奉气运营管制机构的法定情形，为幸免歧义，运营管制机构任期内因适用 的法律律例或监管规则变更导致上述法定情形调理（包括内容变更、模范细化、新增或减少情形 等）的，上述法定情形应相应调理并顺利适用，且无需另行签署补充公约。   公募基金管制东谈主发出运营管制机构奉命通知后，运营管制机构应连续履行《运营管制公约》 项下运营管制机构的全部职责和义务，并接受托付方的监督，直至下列日历中的较晚者：（1）公 募基金管制东谈主任命继任运营管制机组成效之日；（2）运营管制机构奉命通知中确定的日历。   在继任运营管制机构被任命后，被奉命的运营管制机构应协助托付办法继任运营管制机构移 交与标的基础设施技俩及相应电力收费权益运营管制关系的全部云尔。   除发生运营管制机构奉命事件且经公募基金管制东谈主或公募基金份额持有东谈主大会决定被奉命外，                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公募基金管制东谈主不得奉气运营管制机构。   （八）公约误期   任何一方违犯《运营管制公约》，包括但不限于不履行公约的义务、履行合同义务不适合约 定、述说与保证不真确等，守约方因此而碰到的顺利损失扣除第三方承担（如有）部分后仍有损 失的，由误期方足额补偿，并向守约方支付关系用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、讼师费、 差旅费等为完了债权而支付的用度）。除补偿损失及支付关系用度外，守约方还可要求误期方承 担连续履行、采取解救措施、支付误期金等其他误期使命，其中误期金为误期发生年度基础运管 用度的 3%。   发生下列情形之一的，运营管制机构承担误期使命：   （1）运营管制机构未履行、怠于履行或未透顶履走运营管制职责或协助职责，给技俩公司、 公募基金酿成损失的；   （2）运营管制机构未配合公募基金管制东谈主等机构履行信息流露义务，或流露信息存在装假记 载、误导性述说或重要遗漏的；   （3）运营管制机构违犯守密义务的；   （4）运营管制机构违犯相干法律律例、运营管制公约约定的其他事项。   运营管制机构不履行《运营管制公约》义务或履行合同义务不适合约定的，经公募基金管制 东谈主通知后，运营管制机构仍怠于履行的，公募基金管制东谈主不错请求第三东谈主代为履行，相干用度由 运营管制机构承担。   资产运营管制期间，如因运营管制机构不履行《运营管制公约》义务或履行合同义务不适合 约定酿成托付方、技俩公司、基础设施技俩或第三方发生东谈主员伤一火或者财产损失的，运营管制机 构应就该等损失承担补偿使命。如因运营管制机构罪责酿成损失由公募基金管制东谈主、技俩公司先 行赔付的（包括但不限于重要安全事故、使命事故、交通事故等），应从其托付运营管制费中相 应折抵。如《运营管制公约》间隔前仍未能透顶扣除的，公募基金管制东谈主或其代表的公募基金向 运营管制机构根究误期使命。   运营管制机构根据《运营管制公约》约定提供相应管制服务时，因第三方原因受到损失的， 不错向第三方追偿；因可归责于技俩公司的事由受到损失的，运营管制机构可向技俩公司请求赔 偿损失。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  技俩公司未按约定实时支付运营管制用度的，应就未支付金额对运营管制机构承担逐日万分 之三的罚息。   （九）间隔和争议措置方式  《运营管制公约》的签订、成效、履行、解释、修改和间隔等事宜均适用中国法律。  对于《运营管制公约》各方在履行《运营管制公约》过程中发生的争议，由各方协商措置。 如无法协商措置，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院仲裁，按该会届时灵验的仲裁规则 在深圳进行仲裁。仲裁裁决是终局性的，对各方均有拘谨力。除非仲裁裁决另有轨则，各方为仲 裁而本质支付的用度（包括但不限于仲裁费和合理的讼师费）由败诉方承担。除各方发生争议的 事项外，各方仍应当本着善意的原则按照《运营管制公约》的约定连续履行各自义务。  除各方发生争议的事项外，各方仍应当本着善意的原则按照《运营管制公约》的约定连续履 行各自义务。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第十九部分 利益冲突与关联交易      一、本基金利益冲突的情形      （一）基金管制东谈主      为止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具日，中原基金不存在管制其他同类型基础设施基 金、基础设施技俩的情形。      （二）原始权益东谈主      为止 2024 年末，原始权益东谈主办有的主要新能源基础设施技俩情况如下表：            表 19-1 为止 2024 年末特变电工新能源公司持有的主要技俩情况                                                  场站容量（兆 序号                   技俩称呼                类型                                                    瓦）       山西阳泉市采煤千里陷区国度先进技巧光伏发电示范基地贾家       垴-赵家垴 100MWp 光伏发电技俩                       小计                            994.70                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦欢喜储氢一体化技俩（风电部分                         小计                        2,226.00                         小计                         100.00                         共计                        3,320.70   为止 2024 年末，除哈密光伏技俩外，特变电工新能源持有超越 30 个新能源电站，溜达于新疆 维吾尔自治区、内蒙古自治区、山东省、山西省、河北省、河南省、辽宁省、云南省、甘肃省等 多个省市自治区。   新疆哈密风电基地二期技俩景峡第六风电场 200MW 风电技俩与哈密光伏技俩都位于哈密市， 都通过天中直流主要向河南地区供电，两者之间存在一定的同行竞争关系。除此之外，我国正在 鼓动电力市集化转换，市集化交易的电量比例在不休提高，哈密光伏技俩也存在一定比例的市集 化交易电量。在市集化交易过程中，不同地区的发电企业不错向合并地区的购电客户进行电力销 售，原始权益东谈主办有的其他新能源基础设施技俩与哈密光伏技俩也存在竞争同样购电客户的可能 性。   说七说八，特变电工新能源公司持有的其他新能源基础设施技俩与哈密光伏技俩存在一定的 同行竞争关系。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      （三）运营管制机构      本基金的运营管制机构为特变电工新能源公司有限公司，特变电工新能源公司有限公司运营 的其他同类型基础设施技俩的情况如下：           表 19-2 为止 2024 年末特变电工新能源在运营的主要技俩情况表                                                     场站容量 序号                      技俩称呼                   类型                                                     （兆瓦）       山西阳泉市采煤千里陷区国度先进技巧光伏发电示范基地贾家垴-赵       家垴 100MWp 光伏发电技俩       巴基斯坦哈瓦尔布尔 QUAID-E-AEAM 光伏区 100MW 太阳能光伏       电站运营贵重技俩                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                  场站容量 序号                     技俩称呼                 类型                                                  （兆瓦）                         小计                       3,039.30      丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦欢喜储氢一体化技俩（风电部分                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                     场站容量 序号                      技俩称呼                  类型                                                     （兆瓦）       新疆特变电工楼兰新材料一期 10 万吨高纯硅配套 205MW 风电       风电/       +60MW 光伏及 60MWh 储能发电技俩                  光伏       包头市固阳县 40 万千瓦风电基地技俩（标段二）16 万千瓦风电场       区                           小计                        4,381.00                           小计                         100.00                           共计                        7,520.30   注：序号 1-13、35-58 和 70，系特变电工新能源自营电站；序号 14-34 和 59-69，系特变电工 新能源为第三方客户提供电站运维服务。   二、利益冲突的防备与流露安排   （一）与基金管制东谈主之间的利益冲突与风险防备   基金管制东谈主将严格作念到风落魄塞，基金财产阻塞，防备利益冲突。改日对于拟刊行同类资产 的基础设施基金，在遴择技俩时，将充分评估标的技俩与现存基础设施技俩的竞争关系，如存在 较大利益冲突的可能性，基金管制东谈主拼集基础设施基金建立相干的利益冲突防备机制，在基金管 理东谈主的各项轨制中明确防备办法和措置方式，并严格按影相干法律律例以及基金管制东谈主里面管制 轨制防备利益冲突。 基金管制有限公司异常交易监控与陈诉管制办法》《中原基金管制有限公司公谈交易轨制》和 《中原基金管制有限公司公募基金参与重要关联交易管制轨制》等，能够灵验防备本基金层面的 利益冲突和关联交易风险，保障基金管制东谈主管制的不同基金之间的公谈性。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   针对公募 REITs 业务，基金管制东谈主还制定了《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投 资基金投资管制轨制》《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金技俩运营管制制 度》和《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资风险管制轨制》等，建立了 基础设施证券投资基金的里面运营管制规则，能够灵验防备不同基础设施基金之间的利益冲突。   针对公募 REITs 业务的潜在利益冲突的防备，基金管制东谈主专门制定了《中原基金管制有限公司 公开召募基础设施证券投资基金公谈交易轨制（试行）》（以下简称“《公谈交易轨制》”），该制 度从基础设施基金的资产交易及运营管制的里面抑制、运营管制利益冲突和输送的防备、信息管 理和其他里面抑制角度，对防备措施进行了细化。 同的基础设施基金原则上应聘用不同的运营管制机构，且不同基础设施基金的运营管制机构之间 原则上不应存在关联关系。《公谈交易轨制》还约定了基础设施技俩公司的年度经营及预算应当 根据《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金技俩运营管制轨制》制定并审批， 必要时不错请外部专科机构对年度经营和预算提供专科意见。同期，《公谈交易轨制》还针对不 同基础设施基金之间相互投资和资金拆借进行了明确的退却，上述轨则能够顺利灵验地防备利益 输送和冲突的风险。   针对运营管制过程中的关联交易事项，《公谈交易轨制》进行了细化的轨则，明确基础设施 基金关联方和关联交易的界定、关联交易的订价原则、关联交易的审批和信息流露等。因此，华 夏基金已建立了进修的关联交易审批轨制和查验机制，且根据基金合同轨则，基础设施基金的重 大关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分之二以上的孤独董事通过。基金管制东谈主董 事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。此外，对于连气儿 12 个月内累计发生金额超越基金净 资产 5%的关联交易且不属于无需另行决策与审批的关联交易事项，还应当提交基金份额持有东谈主大 会表决。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管制过程中关联交易的合感性和公允 性，能够充分防备利益冲突。   同期，基金管制东谈主须对基础设施基金存在的相干利益冲突事项进行依期流露，必要情况下还 需要进行临时流露。通过信息流露的方式接受公众监督，故意于督促基金管制东谈主公谈、刚正、妥 善处理相干利益冲突问题，防备相干风险。 对于托付事项之外的经营管制事项，可由基金司理经基础设施与不动产投委会授权后进行决策， 或由基金司理提倡建议报基金管制东谈主相干部门会签或经基础设施与不动产投委会审议通过后践诺。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金司理需要依期向基础设施与不动产投委会陈诉技俩公司经营管制情况，以确保基金司理勤勉 尽责。基金管制东谈主制定了完善的技俩公司层面的运营管制、决策以及监督查验机制，能够灵验防 范不同基础设施基金之间的利益冲突或关联交易风险。 故意于不同基础设施基金孤独运作，防备利益冲突。 础设施基金通过明确新购入基础设施技俩原则、孤独决策、东谈主员阻塞、信息阻塞等方式来防备利 益冲突。  新购入基础设施技俩原则方面，公司看成基金管制东谈主原则上不主动发起与公司管制的基础设 施基金所持资产具有同行竞争、利益冲突风险的扩募收购。新购入资产为基础设施基金初度刊行 的原始权益东谈主及其关联方持有或收购，且基金管制东谈主就该资产的扩募收购决策中已包含对应的同 业竞争、利益冲突防备机制的除外。  孤独决策方面，基础设施基金决策主体根据各自的职责和权限，根据基金管制东谈主里面相干制 度轨则的投资和运营管制决策历程，在保证决策孤独性的同期，在获取可供交易的资产相干信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公谈的契机。  东谈主员阻塞方面，从投资管制层面，基金管制东谈主所管制的基础设施基金拟收购资产的，起点应 当对拟收购资产是否有可能产生同行竞争、利益冲突进行评估，阐明具有上述潜在风险的，基金 管制东谈主需对基金司理进行东谈主员阻塞。不同基础设施基金的基金司理当贵重本基金持有东谈主的利益， 严禁顺利或波折在不同基金间进行利益输送，不同基金的基金司理孤独立项、孤独尽调、孤独谈 判、孤独决策。如存在基金司理兼任的情况，应采取适合方式（包括但不限于：基金司理在可能 存在利益冲突不同居品的立项、尽调、谈判、决策等过程中进行隐敝）以确保收购过程的公谈。 从决策层面，当基础设施与不动产投委会委员合计其自身对某一决议事项有本质或潜在利益冲突， 该委员应以书面神气向基础设施与不动产投委会秘书陈诉详情。超越全体决策委员半数以上认定 其存在利益冲突的，则应要求该委员避席该决议。当基础设施与不动产投委会合计其他东谈主员对某 一决议事项有本质或潜在利益冲突时，可要求其隐敝该事项。  在信息的阻塞方面，基金管制东谈主应与运营管制机构建立并践诺信息阻塞墙轨制，通过对存在 利益冲突的业务在机构树立、东谈主员、资金、账户、系统等方面的孤独运作、分开管制，办公场所 相互阻塞等措施防备利益冲突。  说七说八，基金管制东谈主为同类型基础设施基金的管制、投资扩募建立了灵验的里面轨制和决                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 策机制，配备了充足的运营管制东谈主员和运营管制团队，能够灵验防备不同基础设施基金之间的利 益冲突和关联交易风险，不存在因自身决策挫伤管制的其他同类型基金利益的情况，为各基础设 施基金合规、公谈、平稳运作提供保障。改日，基金管制东谈主将根据法律律例、监管轨则以及基础 设施基金本质运作情况赓续完善里面轨制、优化决策历程、东谈主员配备和运营管制机制。   （二）与原始权益东谈主之间的利益冲突与风险防备  原始权益东谈主办有同类型基础设施技俩，且原始权益东谈主及其关联方持有本基金较大比例的基金 份额。此外，在本基金初度召募时，原始权益东谈主与运营管制机构为合并机构，原始权益东谈主可能通 过其看成本基金基金份额重要持有东谈主地位影响本基金的重要事项决策。  稀零的，如本基金在存续期间通过扩募等法律律例允许的方式连续购买原始权益东谈主或其关联 方领有的其他新能源基础设施技俩的，则组成本基金与原始权益东谈主之间的关联交易，鉴于基础设 施技俩买卖两边处于不同的法律地位，本基金与原始权益东谈主届时亦将存在潜在利益冲突。  为缓释上述与原始权益东谈主之间的利益冲突所产生的风险，本基金树立了相应风险缓释措施：  特变电工新能源公司已出具《特变电工新疆新能源股份有限公司承诺函》，承诺：  特变电工新能源对等对待哈密东南山口光伏技俩和旗下其他技俩，将根据自身针对新能源发 电类技俩同类资产的既有管制范例和模范，严格按照敦厚信用、勤勉尽责、公谈刚正的原则，不 会以低于所管制的同类资产的运营管制模范提供运营管制服务。对于可能组成实质竞争的其他发 电技俩，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密东南山口光伏技俩在同等条 件下享有优先获取该等业务契机的权利，充分保护基金份额持有东谈主的利益。  特变电工新能源将为基础设施技俩运营管制干预裕如的东谈主力和资金，保障基础设施技俩的运 营管制服务正常开展。当基础设施技俩运营管制管事与特变电工新能源提供运营管制服务的其他 技俩存在东谈主员及管事安排冲突时，应优先保障基础设施技俩的运营管制管事。   （三）与运营管制机构之间的利益冲突与风险防备  本基金的运营管制机构为特变电工新疆新能源股份有限公司，运营管制机构运营管制的同类 型基础设施技俩与本基金投资的基础设施技俩存在一定的竞争关系。  运营管制机构存在为其他同类型基础设施技俩提供运营管制服务的情形，运营管制机构在东谈主 员、拓荒配备、管制模式和水平、资源分配、市集所位等方面可能与本基金存在利益冲突。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   与特变电工新疆新能源股份有限公司之间的利益冲突的风险防备参见本部分“二、利益冲突的 防备与流露安排”之“（二）与原始权益东谈主之间的利益冲突与风险防备”。   三、利益冲突发生时的流露方式、流露内容及流露频率   基金管制东谈主在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年度陈诉登载在轨则网 站上，并将年度陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。在上半年结果之日起两个月内，编制完成基 金中期陈诉，将中期陈诉登载在轨则网站上，并将中期陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。基金 管制东谈主将在年度陈诉和中期陈诉中流露本基金波及的关联关系、陈诉期内发生的关联交易及相干 利益冲突防备措施。   对利益冲突的流露内容包括：   （一）本基金与基金管制东谈主管制其他同类型基础设施基金利益冲突及防备措施。   （二）对本基金与运营管制机构/主要原始权益东谈主管制的或持有的其他同类基础设施技俩利益 冲突及防备措施。   （三）其他可能存在利益冲突的情形。   四、利益冲突防备机制   《基金法》第九条文定“基金管制东谈主、基金托管东谈主管制、运用基金财产，基金服务机构从事基 金服务行径，应当恪称职守，履行敦厚信用、严慎勤勉的义务。”上述轨则确立了基金管制东谈主对基 金份额持有东谈主的两项基本义务：诚恳义务和勤勉义务。利益冲突的管制原则在基金管制东谈主的诚恳 义务基础之上。《相信法》和《基金法》基于基金管制东谈主的诚恳义务确定了两项利益冲突管制原 则：   （一）基金份额持有东谈主利益优先   中国证监会发布的《证券投资基金管制公司治理准则（试行）》第二条从基金公司治理的角 度对基金份额持有东谈主利益优先原则作出陈述：“公司治理当当谨守基金份额持有东谈主利益优先的基本 原则。公司、股东以及公司职工的利益与基金份额持有东谈主的利益发生冲突时，应当优先保障基金 份额持有东谈主的利益。”因此，基金份额持有东谈主利益优先原则是基金管制东谈主处理利益冲突时的基本原 则。   （二）退却利益输送   利益输送是在利益冲突中违犯基金份额持有东谈主利益优先的原则而发生的主要情形，退却利益 输送是基金管制东谈主处理利益冲突时的退却性原则。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金管制东谈主与基金托管东谈主的制衡机制   基金管制东谈主与基金托管东谈主各自既孤独履行职责又相互监督制衡的基金治理结构为基金的利益 冲突管制提供了基金里面监督机制。   基金托管东谈主履行安全督察基金财产、开立基金投资所需资金账户和证券账户、根据基金管制 东谈主指示办理基金投资的计帐和交割之职，完了了基金投资管制与财产督察的分离，确保基金财产 不被基金管制东谈主和基金托管东谈主侵占或挪用。   基金托管东谈主复核基金财务司帐陈诉和依期陈诉、对基金估值、基金管制东谈主算计的基金净值进 行复核，故意于防备非公允估值的潜在利益输送风险，确保基金管制东谈主流露的财务司帐陈诉和定 期陈诉的准确性，其中包括关联交易等潜在利益冲突事项的流露。   五、关联交易情况   （一）技俩公司与原始权益东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主之间是否波及关联交易   根据天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为天职业字202426308 号的审计报 告，2021 年、2022 年和 2023 年，哈密华风的关联交易情况如下：   （1）采购商品/接受劳务情况               表 19-3 技俩公司采购商品/接受劳务关联交易情况                                                                           单元：元        关联方          关联交易内容        2023 年度          2022 年度             2021 年度 特变电工新疆新能源股份有限                    接受劳务           3,033,867.90     3,106,226.42       3,092,452.83 公司 特变电工西安电气科技有限公                    采购商品           1,814,159.29                -                  - 司 特变电工新疆新能源股份有限                    资金占用费开销                   -      686,348.60        3,164,915.00 公司   （2）销售商品/提供劳务情况               表 19-4 技俩公司销售商品/提供劳务关联交易情况                                                                           单元：元         关联方           关联交易内容         2023 年度         2022 年度           2021 年度 特变电工新疆新能源股份有限公                      销售商品              60,176.99                  -              - 司 特变电工新疆新能源股份有限公       资金占用费收 司                    入   （3）关联方资金拆借                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 19-5 2023 年技俩公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆出 特变电工新疆新能源股份 有限公司              表 19-6 2022 年度技俩公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆入 特变电工新疆新能源股份 有限公司 拆出 特变电工新疆新能源股份 有限公司              表 19-7 2021 年度技俩公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆入 特变电工新疆新能源股份有                             -          -        -           连气儿年度滚动告贷 限公司  （1）应收技俩  为止 2023 年末，技俩公司应收关联方款项余额为 0 元。2021 年末和 2022 年末，技俩公司应收 关联方款项情况如下：               表 19-8 2022 年末技俩公司应收关联方款项                                                                    单元：元  技俩称呼             关联方                                             账面余额              坏账准备 应收账款     固阳县风源发电有限使命公司                         85,061.98        85,061.98 其他应收款    特变电工新疆新能源股份有限公司                    33,003,345.83      660,066.92               表 19-9 2021 年末技俩公司应收关联方款项                                                                    单元：元  技俩称呼             关联方                                             账面余额              坏账准备                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应收账款       特变电工新疆新能源股份有限公司                     3,082,157.25        1,126,471.85 应收账款       固阳县风源发电有限使命公司                         85,061.98            42,530.99 其他应收款      特变电工新疆新能源股份有限公司                     1,019,246.73           20,384.93     （2）应付技俩               表 19-10 2021-2023 年末技俩公司应付关联方款项                                                                        单元：元     技俩称呼        关联方            特变电工新疆新能源股份有     应付账款                      1,557,000.01        584,700.01       1,802,134.39            限公司            特变电工西安电气科技有限     应付账款                          122,000.00                  -                 -            公司            特变电工新疆新能源股份有 其他应付款                                      -                  -       43,200.00            限公司            特变电工新疆新能源股份有     应付股利                     70,512,450.51                    -                 -            限公司     （二）技俩公司关联交易的内容是否适合相干法律律例的轨则及公司里面管制抑制要求     本基金基础设施技俩波及的关联交易均适合相干法律律例的轨则和技俩公司及关联方里面管 理抑制要求。     （三）订价依据是否充分，订价是否公允，与市集交易价钱或孤独第三方价钱是否有较大差 异及其原因     技俩公司与原始权益东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主等关联方之间的关联交易均已按照里面制 度履行相干程序，价钱合理公允，不存在与市集交易价钱或孤独第三方价钱存在较大各别的情形。     （四）基础设施技俩现款流起首中起首于关联方的比例，是否影响基础设施技俩的市集化运 营     技俩公司关联交易占基础设施技俩当期营业成本比例较低，且订价合理公允，故对基础设施 技俩的市集化运营的影响较小。     六、关联交易的界定     本基金的关联东谈主包括关联法东谈主和关联自然东谈主。认定本基金的关联方时，投资者持有的基金份 额包括登记在其名下和虽未登记在其名下但该投资者不错本质独揽表决权的份额。     （一）关联方及关联关系的界说     顺利或者波折持有本基金 30%以上基金份额的法东谈主或其他组织，及其顺利或波折抑制的法东谈主 或其他组织；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）持有本基金 10%以上基金份额的法东谈主或其他组织；  基金管制东谈主、基金托管东谈主、经营管制东谈主、运营管制机构及其控股股东、本质抑制东谈主或者与其 有其他重要好坏关系的法东谈主或其他组织；  （2）合并基金管制东谈主、经营管制东谈主管制的同类型居品，同类型居品是指投资对象与本基金投 资基础设施技俩类型同样或相似的居品；  （3）由本基金的关联自然东谈主顺利或者波折抑制的，或者由关联自然东谈主担任董事、高等管制东谈主 员的除本基金及其控股子公司之外的法东谈主或其他组织；  （4）根据实质重于神气原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其歪斜 的法东谈主或其他组织。  （1）顺利或者波折持有本基金 10%以上基金份额的自然东谈主；  （2）基金管制东谈主、经营管制东谈主、运营管制机构、技俩公司的董事、监事和高等管制东谈主员；  （3）本条第（1）项和第（2）项所述东谈主士的关系密切的家庭成员，包括鸳侣、年满 18 周岁的 子女及其鸳侣、父母及鸳侣的父母、兄弟姐妹及其鸳侣、鸳侣的兄弟姐妹、子女鸳侣的父母；  （4）根据实质重于神气原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其歪斜 的自然东谈主。   （二）关联交易类型  本基金的关联交易，是指本基金或其抑制的特殊目的载体与关联东谈主之间发生的迁徙资源或者 义务的事项，除传统基金界定的买卖关联方刊行的证券或承销期内承销的证券等事项外，还应当 包括但不限于以下交易： 构等。 售等行径。  （1）购买或者出售资产；  （2）对外投资（含托付清醒、托付贷款等）；  （3）提供财务资助；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）提供担保；  （5）租入或者租赁资产；  （6）托付或者受托管制资产和业务；  （7）赠与或者受赠资产；  （8）债权、债务重组；  （9）签订许可使用公约；  （10）转让或者受让研究与开发技俩；  （11）购买原材料、燃料、能源；  （12）销售居品、商品；  （13）提供或者接受劳务；  （14）托付或者受托销售；  （15）在关联方的财务公司存贷款；  （16）与关联方共同投资；  （17）根据实质重于神气原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务迁徙的事项；  （18）法律律例轨则的其他情形。  （三）本基金的运行关联交易  根据关联方和关联交易的界说，本基金成立时，关联方及开展的关联交易情况如下表所示：                  表 19-11 本基金的运行关联交易  关联方           关联关系                   关联交易                                本基金 80%以上基金资产投资于中信证券 中信证券   中信证券是基金管制东谈主的控股股东         看成经营管制东谈主而设立的基础设施资产支                                持专项经营 特变电工   特变电工新能源公司看成原始权益                                本基金聘用特变电工新能源公司担任基础 新能源公   东谈主，且原始权益东谈主认购本基金 35%的                                设施技俩的运营管制机构 司      基金份额                                农行很可能将看成保理银行径技俩公司符 农行     农行是本基金的基金托管东谈主                                合要求的国补应收账款提供保理服务  七、关联交易的决策与审批  （一）基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主或 者与其有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易 的，应当适合基金的投资办法和投资策略，谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，防备利益冲突， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集公谈合理价钱践诺。相干交易必须预先得到基金托                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管东谈主的同意，并按法律律例赐与流露。重要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分 之二以上的孤独董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   除本基金以初度发售召募资金收购基础设施技俩外，金额超越本基金净资产 5%的关联交易且 不属于下述“（二）无需另行决策与审批的关联交易事项”，应当召开基金份额持有东谈主大会进行审议。 前述轨则之外的其他关联交易由基金管制东谈主自主决策并践诺。上述关联交易的金额算计系指连气儿   （二）无需另行决策与审批的关联交易事项   就基金合同、招募说明书等信息流露文献以及专项经营文献已明确约定的关联交易事项，该 等关联交易事项无需另行进行决策与审批，但在发生后应按法律律例、监管机构的要求实时进行 信息流露（如需）。   八、关联交易的内控和风险防备措施   （一）固定收益投资部分关联交易的内控措施   本基金固定收益投资部分的关联交易将依照普通证券投资基金关联交易的内控措施管制。   针对普通证券投资基金的关联交易，基金管制东谈主仍是制定了完善的关联交易管制办法。在基 金的运作管制过程中，对关联方和关联交易在认定、识别、审议、管制和信息流露等方面进行全 历程管制。具体来说，基金管制东谈主梳理了相干关联交易退却清单，并实时在里面系统中进行更新 贵重；此外，基金管制东谈主根据法律律例进行关联交易前的审批与合规性查验，只消合理阐明相干 交易适合基金管制东谈主的关联交易政策后方可连续践诺。   （二）基础设施技俩投资部分关联交易的内控措施   针对基础设施证券投资基金，基金管制东谈主制定了投资管制、运营管制和风险管制及里面抑制 的专项轨制；其中，在专门的基础设施技俩投资风险管制轨制中，针对基金管制东谈主运用基金资产 收购基础设施技俩后波及的其他重要关联交易，基金管制东谈主应当按影相干法律律例、里面要求防 范利益冲突，并会同各相干部门按律例要求召开基金份额持有东谈主大会。   针对于此，在本基金成立前，基金管制东谈主根据关联方的识别模范，针对本基金投资于基础设 施技俩所波及的相干主体，判断是否组成关联方；如组成关联方的，在不属于退却或限制交易的 基础上，结合关联交易的性质，严格按照法律律例、中国证监会的相干轨则和里面审议程序，在 审议通过的基础上践诺相干交易，并严格按照轨则履行信息流露和陈诉的义务。在本基金的运作 管制过程中，但凡波及新增关联交易的，均应当根据关联交易的性质履行相干程序（举例，由本 基金的基金份额持有东谈主大会等在各自权限范围内审议），在严格履行适合程序后方践诺相干交易，                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 并严格按照轨则履行信息流露和陈诉的义务。   （三）关联交易的风险防备措施  本基金在存续期间可能存在日常运作方面的关联交易；基础设施技俩亦可能存在日常经营所 必要的关联交易，或者故意于业务奏凯开展和正常经营的关联交易。基金管制东谈主将积极采取相干 措施，以幸免利益输送、影响基础设施技俩利益从而影响基金份额持有东谈主利益的潜在风险： 其中，关联交易审批程序含里面审批程序和外部审批程序。里面审批程序系指根据法律律例、中 国证监会的轨则和基金管制东谈主的内控轨制所应履行的程序，举例，部分关联交易需由基金份额持 有东谈主大会以一般决议通过、部分关联交易需由基金份额持有东谈主大会以稀零决议通过，并根据相干 律例赐与流露。 计等专科服务，以确保关联交易价钱的公允性。 样查阅交易文献及银行资金活水、现场查验等方式，以核查该等关联交易的履行情况、对基础设 施技俩的影响等；如存在可能影响基础设施技俩利益和基金份额持有东谈主利益的情形的，应当实时 采取措施幸免或减少损失。   （四）关联交易的信息流露安排  基金管制东谈主应在依期陈诉中流露关联关系、陈诉期内发生的关联交易及相干风险防备措施， 并以临时公告的方式流露基础设施基金发生重要关联交易。  本基金拟流露的关联交易属于国度微妙、生意微妙或者上交所认同的其他情形，流露或者履 行相干义务可能导致其违犯国度关系守密的法律律例或严重挫伤相干方利益的，基金管制东谈主不错 进取交所恳求豁免流露或者履行相干义务。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第二十部分 基础设施基金扩募   一、基金扩募的条件   在适正当律律例、监管机构、业务规则的相干轨则的情况下，新购入基础设施技俩时，本基 金应当适合下列条件：   （一）适合《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》《业务办法》及相干轨则的要 求；   （二）本基金投资运作稳健，上市之日至提交基金变更注册恳求之日原则上满 12 个月，运营 功绩细腻，治理结构健全，不存在运营管制紊乱、里面抑制和风险管制轨制无法得到灵验践诺、 财务景象恶化等重要经营风险；   （三）持有的基础设施技俩运营景象细腻，现款流稳固，不存在坚赓续经营有重要不利影响 的情形；   （四）司帐基础管事范例，最近 1 年财务报表的编制和流露适合企业司帐准则或者相干信息披 露规则的轨则，最近 1 年财务司帐陈诉未被出具辩说意见或者无法表示意见的审计陈诉；最近 1 年 财务司帐陈诉被出具保钟情见审计陈诉的，保钟情见所波及事项对基金的重要不利影响仍是消 除；   （五）中国证监会和上交所轨则的其他条件。   二、基金扩募的程序   （一）初步酌量   基金管制东谈主与交易对方就基础设施技俩购入进行初步酌量时，应当立即采取必要且充分的保 密措施，制定严格灵验的守密轨制，适度相干明锐信息的瞻念察范围。基金管制东谈主及交易对方聘用 专科机构的，应当立即与所聘用专科机构签署守密公约。   基金管制东谈主流露拟购入基础设施技俩的决定前，相干信息已在媒体上传播或者基础设施基金 交易出现异常波动的，基金管制东谈主应当立行将关系经营、决策或者相劳动项的近况以及相干进展 情况和风险因素等赐与公告，并按照关系信息流露规则办理其他相劳动宜。   （二）称职调查   基金管制东谈主应当按照《基础设施基金指引》等相干轨则对拟购入的基础设施技俩进行全面尽 职调查，基金管制东谈主不错与资产支柱证券管制东谈主联合开展称职调查，必要时还不错聘用财务顾问人 开展称职调查，称职调查要求与基础设施基金初度发售要求一致。   基金管制东谈主或其关联方与新购入基础设施技俩原始权益东谈主存在关联关系，或享有基础设施项                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目权益时，应当聘用第三方财务顾问人孤独开展称职调查，并出具财务顾问人陈诉。   波及新设基础设施资产支柱证券的，基金管制东谈主应当与基础设施资产支柱证券管制东谈主协商确 定基础设施资产支柱证券设立、刊行等相劳动宜，确保基金变更注册、扩募（如有）、投资运作 与资产支柱证券设立、刊行之间灵验衔尾。   基金管制东谈主应当聘用适正当律律例轨则的讼师事务所、评估机构、司帐师事务所等专科机构 就新购入基础设施技俩出具意见。   （三）基金管制东谈主决策   基金管制东谈主应当在作出拟购入基础设施技俩决定前履行必要里面决策程序，并按轨则流露临 时公告，同期流露拟购入基础设施技俩的决定、居品变更决策、扩募决策（如有）等。   （四）向中国证监会、上交所同期提交恳求文献，召开基金份额持有东谈主大会   基金管制东谈主照章作出拟购入基础设施技俩决定的，应当履行中国证监会变更注册、上交所基 础设施基金居品变更和基础设施资产支柱证券相干恳求阐明程序（以下简称“变更注册程序”）。对 于基础设施技俩交易金额超越基金净资产 20%的或者波及扩募安排的，基金管制东谈主应当在履行变 更注册程序后提交基金份额持有东谈主大会批准。基金管制东谈主就拟购入基础设施技俩召开基金份额持 有东谈主大会的，基础设施基金应当自基金份额持有东谈主大会召开之日（以现场方式召开的）或者基金 份额持有东谈主大司帐票之日（以通讯方式召开的）开市起停牌，至基金份额持有东谈主大会决议成效公 告日复牌（如公告日为非交易日，公告后第一个交易日复牌）。   基金管制东谈主初度发布新购入基础设施技俩临时公告至提交基金变更注册恳求之前，应当依期 发布进展公告，说明本次购入基础设施技俩的具体进展情况。若本次购入基础设施技俩发生重要 进展或者重要变化，基金管制东谈主应当实时流露。   基金管制东谈主向中国证监会恳求基础设施基金居品变更注册的，基金管制东谈主和资产支柱证券管 理东谈主应当同期进取交所提交基础设施基金居品变更恳求和基础设施资产支柱证券相干恳求，以及 《业务办法》第十二条、第五十一条文定的恳求文献，上交所认同的情形除外。基金管制东谈主应当 同期流露提交基金居品变更恳求的公告及相干恳求文献。   （五）其他 向不特定对象发售包括向原基础设施基金持有东谈主配售份额（以下简称“向原持有东谈主配售”）和向不特 定对象召募（以下简称“公开扩募”）。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三、扩募订价原则、订价方法   （一）向原持有东谈主配售   基金管制东谈主、财务顾问人（如有）应当谨守基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据基础设施基 金二级市集交易价钱和新购入基础设施技俩的市集价值等关系因素，合理确定配售价钱。   （二）公开扩募   基金管制东谈主、财务顾问人（如有）应当谨守基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据基础设施基 金二级市集交易价钱和新购入基础设施技俩的市集价值等关系因素，合理确定公开扩募的发售价 格。公开扩募的发售价钱应当不低于发售阶段公告招募说明书前 20 个交易日或者前 1 个交易日的 基础设施基金交易均价。   （三）定向扩募 象，且发售对象属于下列情形之一的，订价基准日不错为本次扩募的基金居品变更草案公告日、 基金份额持有东谈主大会决议公告日或者发售期首日：   （1）持有份额超越 20%的第一大基础设施基金持有东谈主或者通过认购本次发售份额成为持有份 额超越 20%的第一大基础设施基金持有东谈主的投资者；   （2）新购入基础设施技俩的原始权益东谈主或者其合并抑制下的关联方；   （3）通过本次扩募拟引入的策略投资者。 （如有）应当以竞价方式确定发售价钱和发售对象。基金份额持有东谈主大会决议确定部分发售对象 的，确定的发售对象不得参与竞价，且应当接受竞价结果，并明确在通过竞价方式未能产生发售 价钱的情况下，是否连续参与认购、价钱确定原则及认购数目。   四、扩募的发售方式   具体见届时基金管制东谈主发布的扩募发售公告等相干公告。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十一部分 基金资产的估值   一、估值日   基金资产的估值日为基金合同成效后自然年度的半年度和年度临了一日，以及当发生或潜在 对基础设施资产有重要影响的事件而应调理基金估值之日。如果基金合同成效少于 2 个月，期间的 自然半年度临了一日或自然年度临了一日不看成估值日。   基金管制东谈主依据中国证监会的相干轨则、《企业司帐准则》《公开召募基础设施证券投资基 金运营操作指引（试行）》等轨则，对基础设施基金个体与合并主体进行司帐核算并编制司帐报 表。   基金管制东谈主与基金托管东谈主应酬估值日的基金财产景象，在要求的流露期限内完成估值结果的 查对管事。   二、估值对象   估值对象为纳入基金合并及个别财务报表范围内的各样资产及欠债，即基金所领有的资产支 持证券份额以及固定资产、无形资产、债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。   三、估值原则   本基金通过特殊目的载体获取基础设施技俩透顶系数权或经营权利，并领有特殊目的载体及 基础设施技俩透顶的抑制权和处置权，按照《企业司帐准则》的轨则，谨守实质重于神气的原 则，编制基础设施基金合并及个别财务报表，以反馈基础设施基金举座财务景象、经营效果和现 金流量。   在编制企业合并财务报表时，应当统一基础设施基金和被合并主体所采取的司帐政策。如被 合并主体采取的司帐政策与基础设施基金不一致的，基金管制东谈主应当按照基础设施基金的司帐政 策对其财务报表进行必要的调理。   在个别财务报表中基金管制东谈主取得的以基础设施技俩为最终投资标的的资产支柱证券应阐明 为持久股权投资，按《企业司帐准则第 2 号--持久股权投资》要求进走运行阐明、后续计量。   基础设施基金持有的其他资产或欠债的处理，参照《企业司帐准则》的轨则践诺。基金管制 东谈主在确定相干金融资产和金融欠债的公允价值时，应适合《企业司帐准则》、监管部门关系规 定。   （一）对存在活跃市集且能够获取同样资产或欠债报价的投资品种，在估值日有报价的，除 司帐准则轨则的例外情况外，应将该报价不加调理地应用于该资产或欠债的公允价值计量。估值                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重要事件的，应采取最近交易日的报价确定 公允价值。有充足左证标明估值日或最近交易日的报价不成真确反馈公允价值的，应酬报价进行 调理，确定公允价值。   与上述投资品种同样，但具有不同特征的，应以同样资产或欠债的公允价值为基础，并在估 值技巧中研讨不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技巧中不应将该限制看成特征研讨。此外，基金管制东谈主不应试虑因其大 量持有相干资产或欠债所产生的溢价或折价。   （二）对不存在活跃市集的投资品种，应采取在当前情况下适用何况有裕如可利用数据和其 他信息支柱的估值技巧确定公允价值。采取估值技巧确定公允价值时，应优先使用可不雅察输入 值，只消在无法取得相干资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才不错使用不可 不雅察输入值。   四、估值方法   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各样资产及欠债的估值方法。基础设施技俩评估应当 以现款流折现法看成主要评估方法，并选拔其他分属于不同估值技巧的估值方法进行校验，同期 说明基础设施技俩的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可采取公允价值进行后续计量外，原则 上采取成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计量模式确定 后不得纯粹变更。   对于非金融资产选拔采取公允价值模式进行后续计量的，基金管制东谈主应经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》及其他相干轨则在依期陈诉中流露相劳动 项，包括但不限于：公允价值实在定依据、方法及所用假设的全部重要信息；影响公允价值确定 结果的重要参数、采取公允价值模式计量的合感性说明等。   （一）基础设施资产支柱专项经营及基础设施技俩的估值   基金管制东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产支柱证券在个别财务报表上阐明为 一项持久股权投资，采取成本法进行后续计量。   根据准则轨则，如有可信左证标明该基础设施技俩的公允价值能够赓续可靠取得，即相干资 产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱及其他相干 信息，从而对相干资产的公允价值作出合理的预计，基础设施技俩不错按照公允价值进行后续计 量。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  使用公允价值进行后续计量的基础设施技俩在合并报表编制过程中使用经审慎评估的评估值 看成公允价值入账依据并在依期陈诉中流露相劳动项。采取收益法评估时选拔现款流量折现法作 为主要的评估方法，并选拔其它分属于不同估值技巧的估值方法进行校验。司帐师事务所在年度 审计中应当评价基金管制东谈主和评估机构采取的评估方法和参数的合感性。  合并报表对于按照《企业司帐准则》轨则采取成本法计量的持久资产，若存在减值迹象的， 应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金管制东谈主应至少于每年年末进行 减值测试。阐明发生减值时，基金管制东谈主应当按照《企业司帐准则》轨则在依期陈诉中进行披 露，包括但不限于可回收金额算计过程等。  （二）证券交易所上市的有价证券的估值 应品种当日的估值全价进行估值； 品种当日的独一估值全价或推选估值全价进行估值； 让的资产支柱证券（不包括本基金投资的基础设施技俩对应的基础设施资产支柱证券），采取估 值技巧确定公允价值； 场上未经调理的报价看成估值日的公允价值；对于活跃市集报价未能代表估值日公允价值的情况 下，应酬市集报价进行调理以阐明估值日的公允价值；对于不存在市集行径或市集行径很少的情 况下，应采取估值技巧确定其公允价值。  （三）初度公开刊行未上市的债券，采取估值技巧确定公允价值。  （四）对世界银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当 日的估值全价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种 当日的独一估值全价或推选估值全价估值。对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市集的固定收 益品种，采取估值技巧确定其公允价值。  （五）对于含投资东谈主回售权的固定收益品种，利用回售权的，在回售登记日至本质收款日历 间采取第三方估值机构提供的相应品种的独一估值全价或推选估值全价估值。回售登记期截止日 （含当日）后未利用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。  （六）合并证券同期在两个或两个以上市集交易的，按证券所处的市集分别估值。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （七）本基金不错采取第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价钱数据。   （八）上述第三方估值机构提供的估值全价指第三方估值机构顺利提供的估值全价或第三方 估值机构提供的估值净价加每百元应计利息。   （九）如有可信左证标明按原有方法进行估值不成客不雅反馈上述资产或欠债公允价值的，基 金管制东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反馈公允价值的方法估值。   （十）税收按影相干法律律例、监管机构等的轨则以及行业惯例进行处理。   （十一）其他资产按法律律例或监管机构关系轨则进行估值。   （十二）相干法律律例以及监管部门有强制轨则的，从其轨则。如有新增事项，按国度最新 轨则估值。   本基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式及合感性说明，请参见本招募说明书 “第二十四部分 基金的司帐与审计”。   如基金管制东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违犯基金合同订明的估值方法、程序及相干法律法 规的轨则或者未能充分贵重基金份额持有东谈主利益时，应立即通知对方，共同查明原因，两边协商 措置。   根据关系法律律例，基金净值算计和基金司帐核算的义务由基金管制东谈主承担。本基金的基金 司帐使命方由基金管制东谈主担任，因此，就与本基金关系的司帐问题，如经相干各方在对等基础上 充分计议后，仍无法达成一致的意见，按照基金管制东谈主对基金净值信息的算计结果对外赐与公 布。   五、估值程序   （一）基金份额净值是按照估值日本基金合并财务报表基金资产净值除以当日基金份额的余 额数目算计，精准到 0.0001 元，少许点后第 5 位四舍五入，由此产生的错误计入基金财产。国度另 有轨则的，从其轨则。   基金管制东谈主应至少于中期及年度估值日算计本基金合并财务报表基金资产净值及基金份额净 值，并按轨则公告。   （二）根据《基础设施基金指引》的关系轨则，基础设施基金存续期间，基金管制东谈主应当聘 请评估机构对基础设施技俩资产每年进行 1 次评估，并在基础设施基金年度陈诉中流露评估陈诉。 对于采取成本模式计量的基础设施技俩资产，上述评估结果不影响基础设施基金合并财务报表的 净资产及基金份额净值。   （三）基金管制东谈主应至少每半年度、每年度对基金资产估值。但基金管制东谈主根据法律律例或                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本基金合同的轨则暂停估值时除外。基金管制东谈主每半年度、每年度对基金资产估值后，将基金净 资产和基金份额净值结果发送基金托管东谈主，经基金托管东谈主复核无误后，由基金管制东谈主对外公布。   六、估值错误的阐明与处理   基金管制东谈主和基金托管东谈主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、实时 性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的重要错误 时，视为基金份额净值错误。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：   （一）估值错误类型   本基金运作过程中，如果由于基金管制东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、或投资 东谈主自身的罪责酿成估值错误，导致其他当事东谈主碰到损失的，罪责的使命东谈主应当对由于该估值错误 碰到损欠妥事东谈主（“受损方”）的顺利损失按下述“估值错误处理原则”给予补偿，承担补偿使命。   上述估值错误的主要类型包括但不限于：云尔申报差错、数据传输差错、数据算计差错、系 统故障差错、下达指示差错等。对于因技巧原因引起的差错，若系同行业现存技巧水平不成预 见、不成幸免、不成克服，则属不可抗力，按照下述轨则践诺。   由于不可抗力原因酿成投资东谈主的交易云尔灭失或被错误处理或酿成其他差错，因不可抗力原 因出现差错确当事东谈主不对其他当事东谈主承担补偿使命，但因该差错取得欠妥得利确当事东谈主仍应负有 返还欠妥得利的义务。   （二）估值错误处理原则 行更正，因更正估值错误发生的用度由估值错误使命方承担；由于估值错误使命方未实时更正已 产生的估值错误，给当事东谈主酿成损失的，由估值错误使命方对顺利损失承担补偿使命；若估值错 误使命方仍是积极协调，何况有协助义务确当事东谈主有裕如的时间进行更正而未更正，则其应当承 担相应补偿使命。 的关系顺利当事东谈主负责，不对第三方负责。 应酬估值错误负责。如果由于获取欠妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还欠妥得利酿成其他当事 东谈主的利益损失（“受损方”），则估值错误使命方应补偿受损方的损失，并在其支付的补偿金额的范 围内对获取欠妥得利确当事东谈主享有要求托福欠妥得利的权利；如果获取欠妥得利确当事东谈主仍是将                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其仍是获取的补偿额加上仍是获取的欠妥得利返 还的总和超越其本质损失的差额部分支付给估值错误使命方。 间点前无法阐明的交易，导致的对基金资产净值的影响，不看成基金资产估值错误处理。   （三）估值错误处理程序   估值错误被发现后，关系确当事东谈主应当实时进行处理，处理的程序如下： 的使命方； 正。   （四）基金份额净值估值错误处理的方法如下： 误时，视为基金份额净值错误。基金份额净值算计出现错误时，基金管制东谈主应当立即赐与纠正， 通报基金托管东谈主，并采取合理的措施防护损失进一步扩大；错误偏差达到基金份额净值的 0.25% 时，基金管制东谈主应当通报基金托管东谈主并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.5% 时，基金管制东谈主应当公告，并报中国证监会备案。 和基金托管东谈主应根据本质情况界定两边承担的使命，经阐明后按以下要求进行补偿：   （1）本基金的基金司帐使命方由基金管制东谈主担任，与本基金关系的司帐问题，如经两边在平 等基础上充分计议后，尚不成达成一致时，按基金管制东谈主的建议践诺，由此给基金份额持有东谈主和 基金财产酿成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。   （2）若基金管制东谈主算计的基金份额净值已由基金托管东谈主复核阐明后公告，而且基金托管东谈主未 对算计过程提倡疑义或要求基金管制东谈主书面说明，基金份额净值出错且酿成基金份额持有东谈主损失 的，应根据法律律例的轨则对投资者或基金支付补偿金，就本质向投资者或基金支付的补偿金 额，基金管制东谈主与基金托管东谈主按照管制费和托管费的比例各自承担相应的使命。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）如基金管制东谈主和基金托管东谈主对基金份额净值的算计结果，自然屡次重新算计和查对，尚 不成达成一致时，为幸免不成按时公布基金份额净值的情形，以基金管制东谈主的算计结果对外公 布，由此给基金份额持有东谈主和基金酿成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。  （4）由于基金管制东谈主提供的信息错误，进而导致基金份额净值算计错误而引起的基金份额持 有东谈主和基金财产的损失，由基金管制东谈主负责赔付。 算结果为准。 管制东谈主、基金托管东谈主应本着对等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   七、暂停估值的情形及处理  （一）基金投资所波及的证券交易市集遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；  （二）因不可抗力致使基金管制东谈主、基金托管东谈主无法准确评估基金资产价值时；  （三）法律律例轨则、中国证监会和基金合同认定的其它情形。   八、基金合并报表及份额净值的阐明  本基金合并财务报表、相干财务信息及基金份额净值由基金管制东谈主负责算计，基金托管东谈主负 责进行复核。基金管制东谈主流露本基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将相干财务信息、 净资产和基金份额净值算计结果发送给基金托管东谈主。基金托管东谈主复核阐明后发送给基金管制东谈主， 由基金管制东谈主按轨则在依期陈诉中对外公布。   九、特殊情况的处理  （一）基金管制东谈主或基金托管东谈主按基金合同约定的估值方法进行估值时，所酿成的错误不作 为基金资产核算及估值错误处理。  （二）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司等机构发送的数据错误，或国 家司帐政策变更、市集规则变更等，基金管制东谈主和基金托管东谈主自然仍是采取必要、适合、合理的 措施进行查验，但未能发现错误的，由此酿成的基金资产核算及估值错误，基金管制东谈主和基金托 管东谈主免除补偿使命。但基金管制东谈主、基金托管东谈主应当积极采取必要的措施松开或放手由此酿成的 影响。   十、基础设施技俩的评估   （一）基础设施技俩评估结果不代表真确市集价值，也不代表基础设施技俩资产能够按照评 估结果进行转让。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）基金管制东谈主应聘用评估机构对基础设施技俩资产进行评估的情形包括但不限于：   本基金的基金份额初度发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得超越 6 个月；基金运作 过程中发生购入或出售基础设施技俩等情形时，评估基准日距离签署购入或出售公约等情形发生 日不得超越 6 个月。   （三）评估机构的要求   基础设施基金存续期间内，基金管制东谈主应当聘用资产评估机构对基础设施技俩资产每年进行 1 次评估。   评估机构应当经中国证监会备案。   评估机构为本基础设施基金提供评估服务不得连气儿超越 3 年。   基金管制东谈主有权自行决定更换资产评估机构为本基金提供资产评估服务，基金管制东谈主更换评 估机构后应按轨则在轨则媒介公告。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十二部分 基金的收益与分配   一、基金可供分配金额的算计方式   基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调理算计得出的金额，在 可供分配金额算计过程中，应最初将合并财务报表净利润调理为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上综合研讨技俩公司赓续发展、技俩公司偿债才能、经营现款流等因素 后确定可供分配金额算计调理项。   将净利润调理为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调理项：   （一）折旧和摊销；   （二）利息开销；   （三）所得税用度。   将税息折旧及摊销前利润调理为可供分配金额波及的调理项包括：   （一）当期购买基础设施技俩等本钱性开销；   （二）基础设施技俩资产的公允价值变动损益（包括处置当年转回以去年度累计调理的公允价 值变动损益）；   （三）取得告贷收到的本金；   （四）偿还告贷本金支付的现款；   （五）基础设施技俩资产减值准备的变动；   （六）基础设施技俩资产的处置利得或损失；   （七）支付的利息及所得税用度；   （八）应收和应付技俩的变动；   （九）改日合理相干开销预留，包括重要本钱性开销（如固定资产正常更新、大修、改造 等）、改日合理期间内的债务利息、运营用度等；波及改日合理开销相干扰留调理项的，基金管 理东谈主应当充分说明情理；基金管制东谈主应当在依期陈诉中流露合理相干开销预留的使用情况；   （十）其他可能的调理项，如基础设施基金刊行份额召募的资金、处置基础设施技俩资产取得 的现款、金融资产相干调理、期初现款余额、本期/今年分配金额、支付基金设立日前包摄于原始 权益东谈主的利润等。   二、基金可供分配金额相干算计调理项的变更程序   （一）根据法律律例、司帐准则变动或本质运营管制需要而发生的算计调理项变更，由基金 管制东谈主履行里面审批程序后进行变更并流露，于下一次算计可供分配金额时动手实施，无需基金                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东谈主大会审议；   （二）除根据法律律例或司帐准则变动而变更算计调理项的，经基金管制东谈主与基金托管东谈主协 商一致后决定对本基金可供分配金额算计调理项的变更事宜。   三、基金收益分配原则   （一）本基金收益分配采取现款分成方式；   （二）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现款神气分配给投资者。本基 金的收益分配在适合分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同成效不悦 6 个月可不进行收 益分配；   （三）每一基金份额享有同等分配权；   （四）法律律例或监管机关另有轨则的，从其轨则。   在不违犯法律律例、基金合同的约定以及对基金份额持有东谈主利益无实质不利影响的前提下， 基金管制东谈主可在与基金托管东谈主协商一致，并按照监管部门要求履行适合程序后对基金收益分配原 则和支付方式进行调理，不需召开基金份额持有东谈主大会，但应于变更实施日在轨则媒介公告。   四、收益分配决策   基金收益分配决策中应载明为止收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、分配 时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   五、收益分配决策实在定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金管制东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，依照《信息流露办法》的有 关轨则在轨则媒介公告。   六、基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资东谈主自行承担。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十三部分 基金的用度与税收   一、基金用度的种类  （一）基金管制费；  （二）基金托管费；  （三）基金上市初费及年费、登记结算用度；  （四）基金合同成效后与基金相干的信息流露用度，法律律例、中国证监会另有轨则的除 外；  （五）基金合同成效后与基金相干的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉讼费和仲 裁费；  （六）基金份额持有东谈主大会用度；  （七）基金的证券交易用度；  （八）基金的银行汇划用度；  （九）基金相干账户的开户及贵重用度；  （十）波及要约收购时基金聘用财务顾问人的用度；  （十一）基金在资产出售过程中产生的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉讼费等 相干中介用度；  （十二）按照国度关系轨则、《基金合同》、专项经营文献等，在资产支柱证券和基础设施 技俩运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   二、基金用度计提方法、计提模范和支付方式   （一）基金管制费  本基金的基金管制费包括固定管制费和浮动管制费两个部分。  固定管制费包括基金管制东谈主管制费和经营管制东谈主管制费。  （1）基金管制东谈主管制费  基金管制东谈主管制费自基金合同成效之日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报 上层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金募 集资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同生 效日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及 之前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 召募期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，算计方法如下：   B＝A×0.16%÷当年天数   B 为逐日应计提的基金管制东谈主管制费，逐日计提的基金管制东谈主管制费均以东谈主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 为上年度经审计的年度陈诉流露的合并报上层面基金净资产（在初度经审计的年度陈诉所载 的司帐年度期末日历及之前，A 为基金召募资金鸿沟（含召募期利息）。若波及基金扩募导致基金 鸿沟变化时，自扩募基金合同成效日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度 陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，A 为以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募召募资金鸿沟（含召募期利息）之和）   基金管制东谈主管制费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）经营管制东谈主管制费   经营管制东谈主管制费自专项经营设立日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同成效 日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日算计，算计方法如下：   C＝A×0.04%÷当年天数   C 为逐日应算计的经营管制东谈主管制费，逐日算计的经营管制东谈主管制费均以东谈主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 的界说同上   经营管制东谈主管制费按年支付，基金管制东谈主、经营管制东谈主与专项经营托管东谈主三方查对无误后， 以协商确定的日历及方式从专项经营财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   公募基金基金合同成效后各年份浮动管制费=（本质 EBITDA-办法 EBITDA）×20%，该金额为 不含税金额   EBITDA=营业收入-营业成本-管制用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），本质 EBITDA 算计基础以技俩公司对应期                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 间的审计陈诉为准（但不包含浮动管制费、审计费、评估费等中介用度）。办法 EBITDA 以评估 陈诉预测为准（但不包含审计费），其中基金运行刊行后的前两年（如不悦两年则为止第二年的 公约》。基金运行刊行满两年之后年份（如不悦两年则为止第二年的 12 月 31 日），办法 EBITDA 以当年更新评估陈诉流露的 EBITDA 为准。运营管制机构或公募基金管制东谈主就办法 EBITDA 值有 调理建议的，由公募基金管制东谈主提交公募基金份额持有东谈主大会投票表决。   以上公式算计结果小于 0 的，运营管制机构不享有浮动管制费，何况公募基金管制东谈主将对下一 年度应付的基本管制费（基本管制费为除浮动管制费外的运营管制费）进行相应调理，以如下公 式算计：   公募基金合同成效后各年份基本管制费=当年基本管制费＋（上年本质 EBITDA-上年办法 EBITDA）×20%（如公募基金合同成效后各年份基本管制费算计结果小于 0 的，则结果以 0 为准）   除由于补贴等国度政策变化、电价剧烈波动或其他第三方因素，本质 EBITDA 连气儿三年未达 到办法 EBITDA 的 95%时，基金管制东谈主有权更换运营管制机构运营团队的负责东谈主；本质 EBITDA 连气儿三年未达到办法 EBITDA 的 90%时，基金管制东谈主有权暂缓支付尚未支付的运营管制费，直至 基础设施技俩最近一个年度的本质 EBITDA 达到办法金额的 100%；本质 EBITDA 连气儿三年未达到 办法 EBITDA 的 85%时，基金管制东谈主有权提交公募基金份额持有东谈主大会表决是否解聘运营管制机 构。   浮动管制费由技俩公司每年支付一次，由技俩公司阐明并经基金管制东谈主和基金托管东谈主查对无 误后将浮动管制费支付至《运营管制公约》约定的运营管制机构指定账户；支付时点不晚于公募 基金年度合并审计陈诉报表出具后的 20 个管事日，但前提是收到运营管制机构开具的及格的升值 税专用发票。公募基金成立当年不流露年度陈诉的，当年浮动管制费并入次年浮动管制费算计。   （二）基金托管费   本基金的托管费自基金合同成效之日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同成效 日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，算计方法如下：   E＝A×0.015%÷当年天数                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  E 为逐日应计提的基金托管费，逐日计提的基金托管费均以东谈主民币元为单元，四舍五入保留两 位少许  A 的界说同上  基金托管费逐日计提，按年支付。基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的 日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。  上述“一、基金用度的种类”中的（三）至（十二）项用度，根据关系法律律例及相应公约规 定，按用度本质开销金额列入当期用度，由基金托管东谈主从基金财产中支付。   三、不列入基金用度的技俩  下列用度不列入基金用度：  （一）基金管制东谈主和基金托管东谈主因未履行或未透顶履行义务导致的用度开销或基金财产的损 失；  （二）基金管制东谈主和基金托管东谈主处理与基金运作无关的事项发生的用度；  （三）《基金合同》成效前的相干用度；  （四）基金召募期间产生的评估费、财务顾问人费（如有）、司帐师费、讼师费等各项用度不 得从基金财产中列支。如基金召募失败，上述相干用度不得从投资者认购款项中支付；  （五）其他根据相干法律律例及中国证监会的关系轨则不得列入基金用度的技俩。   四、基金税收  本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、律例践诺。  基金财产投资的相干税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管制东谈主或者其他扣缴义务东谈主按照国 家关系税收征收的轨则代扣代缴。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第二十四部分 基金的司帐与审计   一、基金司帐政策   （一）基金管制东谈主为本基金的基金司帐使命方；   （二）基金的司帐年度为公积年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金初度召募的司帐年度按如下 原则：如果《基金合同》成效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度流露；   （三）基金核算以东谈主民币为记账本位币，以东谈主民币元为记账单元；   （四）司帐轨制践诺国度关系司帐轨制；   （五）本基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式   本基金合并层面各项可辨别资产主如若固定资产、无形资产、金融资产等，可辨别负借主要 是金融欠债，后续计量模式如下：   固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营管制而持有的，使用年限超越一个司帐年 度的有形资产。   固定资产以取得时的本质成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采取年限平均法计 提折旧。   无形资产包括地盘使用权、特准经营权、软件、专利权等，按成本进走运行计量。   使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产关系的经济利益的预期完了方 式系统合理地摊销，无法可靠确定预期完了方式的，采取直线法摊销。   使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，必要时进行 调理。   使用寿命确定的无形资产，在资产欠债表日有迹象标明发生减值的，按照账面价值与可收回 金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产梵衲未达到可使用状态的无形资 产，岂论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。   金融资产于运行阐明时根据本基金管制金融资产的业务模式和金融资产的合同现款流量特征 分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以 及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类。   金融资产在运行阐明时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产，相干交易用度顺利计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相干交易用度计入运行阐明 金额。因建造服务、销售居品或提供劳务而产生的、未包含或不研讨重要融资要素的应收账款或 应收票据，本基金按照预期有权收取的对价金额看成运行阐明金额。   金融欠债于运行阐明时刻类为以摊余成本计量的金融欠债和以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融欠债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，相干交易用度顺利 计入当期损益，其他金融欠债的相干交易用度计入其运行阐明金额。   （1）以摊余成本计量的金融欠债   本基金的金融负借主要为以摊余成本计量的金融欠债，包括应付票据、应付账款、其他应付 款、告贷、应付债券、持久应付款等。该类金融欠债采取本质利率法进行后续计量。   （2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债   适合以下条件之一的金融欠债可在运行计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融欠债：1）该项指定能够放手或显耀减少司帐错配；2）根据庄重书面文献载明的公司风险 管制或投资策略，以公允价值为基础对金融欠债组合或金融资产和金融欠债组合进行管制和功绩 评价，并在公司里面以此为基础向关键管制东谈主员陈诉；3）该金融欠债包含需单独分拆的镶嵌衍生 器具。   该类金融欠债按照公允价值进行后续计量，除与套期司帐关系外，公允价值变动计入当期损 益。   （六）本基金孤独建账、孤独核算；   （七）基金管制东谈主及基金托管东谈主各自卫留齐备的司帐账目、凭证并进行日常的司帐核算，按 照关系轨则编制基金司帐报表；   （八）基金托管东谈主与基金管制东谈主于每年中期陈诉和年度陈诉出具前就基金的司帐核算、报表 编制等进行查对并以书面方式阐明；   （九）基金管制东谈主应当按照法律律例、企业司帐准则及中国证监会相干轨则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括合并及个别资产欠债 表、合并及个别利润表、合并及个别现款流量表、合并及个别系数者权益变动表及报表附注。   二、基金的年度审计   （一）基金管制东谈主聘用与基金管制东谈主、基金托管东谈主相互孤独的适合《证券法》轨则的司帐师 事务所及其注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （二）司帐师事务所更换经办注册司帐师，应预先征得基金管制东谈主同意。  （三）基金管制东谈主合计有充足情理更换司帐师事务所，须通报基金托管东谈主。更换司帐师事务 所需按轨则在轨则媒介公告。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第二十五部分 基金的信息流露  本基金的信息流露应适合《基金法》《运作办法》《信息流露办法》《基础设施基金指引》 《基金合同》及其他业务办法及关系轨则。相干法律律例对于信息流露的流露方式、流露内容、 登载媒介、报备方式等轨则发生变化时，本基金从其最新轨则。   一、信息流露义务东谈主  本基金信息流露义务东谈主包括基金管制东谈主、基金托管东谈主、召集基金份额持有东谈主大会的基金份额 持有东谈主、基金的收购及基金份额权益变动行径中的信息流露义务东谈主等法律、行政律例和中国证监 会轨则的自然东谈主、法东谈主和行恶东谈主组织。  本基金信息流露义务东谈主以保护基金份额持有东谈主利益为根底起点，按照法律律例和中国证监 会的轨则流露基金信息，并保证所流露信息的真确性、准确性、齐备性、实时性、简明性和易得 性。  本基金信息流露义务东谈主应当在中国证监会轨则时间内，将应予流露的基金信息通过轨则媒介 流露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开流露的信息 云尔。   二、本基金信息流露义务东谈主承诺公开流露的基金信息，不得有下列行径：  （一）装假记载、误导性述说或者重要遗漏；  （二）对质券投资功绩进行预测；  （三）违纪承诺收益或者承担损失；  （四）谩骂其他基金管制东谈主、基金托管东谈主或者基金销售机构；  （五）登载任何自然东谈主、法东谈主和行恶东谈主组织的祝福性、捧场性或推选性的翰墨；  （六）中国证监会退却的其他行径。   三、本基金公开流露的信息应采取中语文本。如同期采取外文文本的，基金信息流露义务东谈主 应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中语文本为准。  本基金公开流露的信息采取阿拉伯数字；除稀零说明外，货币单元为东谈主民币元。   四、公开流露的基金信息  公开流露的基金信息包括：   （一）基金招募说明书、《基金合同》《托管公约》、基金居品云尔概要 会召开的规则及具体程序，说明基金居品的脾气等波及基金投资东谈主重要利益的事项的法律文献。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 说明基金认购安排；基金投资；基金居品脾气；风险揭示；信息流露及基金份额持有东谈主服务；本 基金举座架构及持有特殊目的载体的情况；基金份额发售安排；预计上市时间表；基金召募及存 续期相干用度；原始权益东谈主回收资金用途；资产支柱证券基本情况；基础设施技俩基本情况（包 括技俩所在地区宏不雅经济概况、基础设施技俩所属行业和市集概况、技俩概况、运营数据、合规 情况、风险情况等）；基础设施财务景象及经营功绩分析；基础设施技俩现款流测算分析；基础 设施技俩运营改日瞻望；为管制本基金配备的主要负责东谈主员情况；基础设施技俩运营管制安排； 告贷安排；关联关系、关联交易等潜在利益冲突及防控措施；原始权益东谈主基本情况及原始权益东谈主 或其合并抑制下的关联方拟认购基础设施基金份额情况；基金召募失败的情形和处理安排；基金 拟持有的基础设施技俩权属到期、处置等相干安排；主要原始权益东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主 对相劳动项的承诺；基础设施技俩最近 3 年及一期的财务陈诉及审计陈诉；经司帐师事务所审阅的 基金可供分配金额测算陈诉；基础设施技俩称职调查陈诉、财务顾问人陈诉（如有）；基础设施项 目评估陈诉；主要参与机构基本情况；策略投资者考取模范、向策略投资者配售的基金份额数 量、占本次基金发售数目的比例以及持有期限安排；可能影响投资者决策的其他重要信息。《基 金合同》成效后，基金招募说明书的信息发生重要变更的，基金管制东谈主应当在三个管事日内，更 新基金招募说明书并登载在轨则网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管制东谈主至少 每年更新一次。基金间隔运作的，基金管制东谈主不再更新基金招募说明书。 权利、义务关系的法律文献。 息。《基金合同》成效后，基金居品云尔概要的信息发生重要变更的，基金管制东谈主应当在三个工 作日内，更新基金居品云尔概要，并登载在轨则网站及基金销售机构网站或营业网点；基金居品 云尔概要其他信息发生变更的，基金管制东谈主至少每年更新一次。基金间隔运作的，基金管制东谈主不 再更新基金居品云尔概要。 售公告、基金招募说明书教唆性公告和基金合同教唆性公告登载在轨则报刊上，将基金份额发售 公告、基金招募说明书、基金居品云尔概要、基金合同和《托管公约》登载在轨则网站上，并将 基金居品云尔概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管东谈主应当同期将基金合同、《托 管公约》登载在轨则网站上。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）基金份额询价公告   基金管制东谈主应当就基础设施基金询价的具体事宜编制基金份额询价公告，并赐与流露。   （三）基金份额发售公告   基金管制东谈主应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额认购首日 的 3 日之前登载于轨则媒介上。   （四）《基金合同》成效公告   基金管制东谈主应当在收到中国证监会阐明文献的次日在轨则媒介上登载《基金合同》成效公 告。基金管制东谈主应当在公告中流露最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额 数目及其比例，获配策略投资者、网下投资者称呼以及每个获配投资者的报价、认购数目、获配 数目以及策略投资者的持有期限安排等，并明确说明自主配售的结果是否适合预先公布的配售原 则。对于提供灵验报价但未参与认购，或本质认购数目较着少于报价时拟认购数目的网下投资者 应列表公示并防卫说明。   （五）基金份额上市交易公告书   基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管制东谈主应当在基金份额上市交易的三个管事日 前，将基金份额上市交易公告书登载在轨则网站上，并将上市交易公告书教唆性公告登载在轨则 报刊上。   （六）基金净值信息   基金管制东谈主应当在中期陈诉和年度陈诉中流露期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金 份额净值、基金总资产占基金净资产比例等。   （七）基金依期陈诉，包括基金年度陈诉、基金中期陈诉和基金季度陈诉   基金管制东谈主应当在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年度陈诉登载在规 定网站上，并将年度陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。基金年度陈诉中的财务司帐陈诉应当经 过适合《证券法》轨则的司帐师事务所审计。   基金管制东谈主应当在上半年结果之日起两个月内，编制完成基金中期陈诉，将中期陈诉登载在 轨则网站上，并将中期陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。   基金管制东谈主应当在季度结果之日起 15 个管事日内，编制完成基金季度陈诉，将季度陈诉登载 在轨则网站上，并将季度陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。   《基金合同》成效不足 2 个月的，基金管制东谈主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉或者年度报 告。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  本基金依期陈诉除按照律例要求流露相干信息外，还应当设立专门章节详备流露下列信息： 润、本期经营行径产生的现款流量、本期可供分配金额和单元可供分配金额及算计过程、本期及 过往本质分配金额（如有）和单元本质分配金额（如有）等；中期陈诉和年度陈诉主要财务目的 除前述目的外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金份额净值、基金总资产占 基金净资产比例等，年度陈诉需说明本质可供分配金额与测算可供分配金额各别情况（如有）； 收入的公允性和稳固性； 的情况说明；  本基金季度陈诉流露内容可不包括前款第 3、6、9、10 项，本基金年度陈诉还应当载有年度审 计陈诉和评估陈诉。   （八）临时陈诉  本基金发生重要事件，关系信息流露义务东谈主应当按《信息流露办法》《临时陈诉指引》等规 定编制临时陈诉书，并登载在轨则报刊和轨则网站上。  前款所称重要事件，是指可能对基金份额持有东谈主权益或者基金份额的价钱产生重要影响的下 列事件：                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计师事务所等专科机构； 托付基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 动； 基金托管部门的主要业务东谈主员在最近 12 个月内变动超越百分之三十； 刑事处罚，基金托管东谈主或其专门基金托管部门负责东谈主因基金托管业务相干行径受到重要行政处 罚、刑事处罚； 与其有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易事 项，但中国证监会另有轨则的除外； 机构发生重要变化；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 对基础设施技俩资产进行评估并出具评估陈诉； 营管制机构等波及重要诉讼或者仲裁； 有东谈主权益的传说或者报谈； 履行信息流露义务 有东谈主权益或者基金份额的价钱产生重要影响的其他事项。   （九）基础设施技俩购入及基金扩募相干公告 金交易出现异常波动的，基金管制东谈主应当立行将关系经营、决策或者相劳动项的近况以及相干进 展情况和风险因素等赐与公告，并按照关系信息流露规则办理其他相劳动宜。 流露临时公告，同期至少流露以下文献：  （1）拟购入基础设施技俩的决定。  （2）居品变更草案，内容包括交易概况、拟购入基础设施技俩及交易对方的基本情况、拟购 入基础设施技俩订价方式和订价依据、资金起首、交易主要风险、交易各方声明与承诺，以及本 次交易存在的其他重要因素等。  （3）扩募决策（如有），内容包括刊行方式、刊行对象、订价方式、召募资金用途、对原基 金份额持有东谈主的影响、刊行前累计收益的分配决策（如有）等。 期发布进展公告，说明本次购入基础设施技俩的具体进展情况。若本次购入基础设施技俩发生重 猛进展或者重要变化，基金管制东谈主应当实时流露。 管制东谈主应当同期进取交所提交基础设施基金居品变更恳求和基础设施资产支柱证券相干恳求，以                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及《业务办法》轨则的恳求文献，上交所认同的情形除外。基金管制东谈主应当同期流露提交基金产 品变更恳求的公告及相干恳求文献。   （1）收到中国证监会或者上交所的受理通知书；   （2）收到上交所问询；   （3）提交问询恢复及相干文献；   （4）收到上交所对于变更恳求的无异议函或者间隔审核通知；   （5）收到中国证监会对于基金变更注册或者不予注册的批复。   履行变更注册程序期间，基金管制东谈主决定颤抖恳求的，应当说明原因，并赐与公告。 金变更注册程序后，至少提前 30 日发布召开基金份额持有东谈主大会的通知并附相干表决议案。招募 说明书、基金合同、托管公约和法律意见书等文献或其相干改良情况（如有）应当与基金份额持 有东谈主大阐明知公告同期流露。 师事务所对本次会议的召集程序、召集东谈主和出席东谈主员的资格、表决程序、表决结果等事项出具的 法律意见书。 目、交易价钱、资金起首等作出变更，组成对原交易决策重要调理的，应当重新履行变更注册程 序并实时公告相干文献。履行交易决策变更程序期间，基金管制东谈主决定颤抖恳求的，应当说明原 因，并赐与公告。 过（如需）后，应当实时实施交易决策，并于实施完了之日起 3 个管事日内编制交易实施情况陈诉 书赐与公告。波及扩募的，应当按照《新购入基础设施技俩指引》的要求流露扩募程序相干公 告。   基础设施基金在实施基础设施技俩交易的过程中，发生法律律例要求流露的重要事项的，应 当实时作出公告。重要事项导致本次交易发生实质性变动的，须重新履行变更注册程序并提交基 金份额持有东谈主大会审议。   基础设施基金拟间隔新购入基础设施技俩的，应当实时作出公告并召开基金份额持有东谈主大会 审议间隔事项，基金份额持有东谈主大会已授权基金管制东谈主在必要情况下办理间隔新购入基础设施项                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目相劳动宜的除外。   （十）权益变动公告   本基金发生下述权益变动情形，关系信息流露义务东谈主应进行公告： 之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通知基金管制东谈主，并予公告； 易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%时，应当在该事实发生 之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通知基金管制东谈主，并予公告； 公司权益变动陈诉书内容与格式轨则以及其他关系上市公司收购及股份权益变动的轨则编制相干 份额权益变动陈诉书等信息流露文献并予公告。   投资者及其一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者超越基金份额的 10%但未达到 30%的， 应当参照《上市公司收购管制办法》第十六条文定编制权益变动陈诉书。   投资者及其一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者超越基金份额的 30%但未达到 50%的， 应当参照《上市公司收购管制办法》第十七条文定编制权益变动陈诉书。 基础设施基金份额的，应当参照《上市公司收购管制办法》以及其他关系上市公司收购及股份权 益变动的关系轨则，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但适合上交所业务规则轨则 情形的可免于发出要约；被收购基础设施基金的管制东谈主应当参照《上市公司收购管制办法》的规 定，编制并公告管制东谈主陈诉书，聘用孤独财务顾问人出具专科意见并予公告。   （十一）澄澈公告   在《基金合同》存续期限内，任何环球媒介中出现的或者在市集崇高传的音讯可能对基金份 额价钱产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能挫伤基金份额持有东谈主权益的，相干信息流露 义务东谈主瞻念察后应当立即对该音讯进行公开澄澈，并将关系情况立即陈诉基金上市交易的证券交易 所。   （十二）回拨份额公告   基金管制东谈主应在召募期届满后的次一个交易日（或指定交易日）日终前，将公众投资者发售 与网下发售之间的回拨份额通知上海证券交易所并公告。   （十三）策略配售份额消灭限售的公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   策略投资者持有的基础设施基金策略配售份额适合消灭限售条件的，不错通过基金管制东谈主在 限售消灭前 5 个交易日流露消灭限售安排。恳求消灭限售时，基金管制东谈主应当向证券交易所提交基 金份额消灭限售的教唆性公告。   （十四）基金份额持有东谈主大会决议   基金份额持有东谈主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并赐与公告。   （十五）计帐陈诉   基金间隔运作的，基金管制东谈主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进行计帐并作出清 算陈诉。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在轨则网站上，并将计帐陈诉教唆性公告登载在 轨则报刊上。   （十六）中国证监会轨则的其他信息。   五、信息流露事务管制   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当建立健全信息流露管制轨制，指定专门部门及高等管制东谈主员负 责管制信息流露事务。   基金信息流露义务东谈主公开流露基金信息，应当适合中国证监会相干基金信息流露内容与格式 准则等律例以及证券交易所的自律管制规则轨则。   基金托管东谈主应当按影相干法律律例、中国证监会的轨则和《基金合同》的约定，对基金管制 东谈主编制的基金资产净值、基金份额净值、基金依期陈诉、更新的招募说明书、基金居品云尔概 要、基金计帐陈诉等相干基金信息进行复核、审查，并向基金管制东谈主进行书面或电子阐明。   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当在轨则报刊中选拔一家报刊流露本基金信息。基金管制东谈主、基 金托管东谈主应当向中国证监会基金电子流露网站报送拟流露的基金信息，并保证相干报送信息的真 实、准确、齐备、实时。   基金管制东谈主、基金托管东谈主除照章在轨则媒介上流露信息外，还不错根据需要在其他环球媒介 流露信息，然则其他环球媒介不得早于轨则媒介和基金上市的证券交易所网站流露信息，何况在 不同媒介上流露合并信息的内容应当一致。   基金管制东谈主、基金托管东谈主除按法律律例要求流露信息外，也可着眼于为投资者决策提供有用 信息的角度，在保证公谈对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提下，自主 普及信息流露服务的质地。具体要求应当适合中国证监会及自律规则的相干轨则。前述自主流露 如产生信息流露用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息流露义务东谈主公开流露的基金信息出具审计陈诉、法律意见书的专科机构，应当制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 作管事底稿，并将相干档案至少保存到《基金合同》间隔后 10 年，法律律例另有轨则的从其规 定。   六、信息流露文献的存放与查阅   照章必须流露的信息发布后，基金管制东谈主、基金托管东谈主应当按影相干法律律例轨则将信息置 备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   七、暂缓或豁免流露基金相干信息的情形   拟流露的信息存在不确定性、属于临时性生意微妙等情形，实时流露可能会挫伤基金利益或 者误导投资者，且同期适合以下条件的，经审慎评估，基金管制东谈主等信息流露义务东谈主不错暂缓披 露：   （一）拟流露的信息未表露；   （二）关系内幕信息知情东谈主已书面承诺守密；   （三）基础设施基金交易未发生异常波动。   暂缓流露的信息如实难以守密、仍是表露或者出现市集传说，导致基础设施基金交易价钱发 生大幅波动的，信息流露义务东谈主将立即赐与流露。   拟流露的信息属于国度微妙、永恒性生意微妙或者生意明锐信息，按轨则流露可能导致其违 反法律律例或者危害国度安全，或者引致欠妥竞争、挫伤公司及投资者利益或者误导投资者，且 同期适合前款（一）至（三）条件的，经审慎评估及严格履行里面决策程序后，基金管制东谈主等信 息流露义务东谈主不错豁免流露。   八、暂停或延迟流露基金相干信息的情形   当出现下述情况时，基金管制东谈主和基金托管东谈主协商一致的，可暂停或延迟流露基金相干信 息：   （一）基金投资所波及的证券交易所遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；   （二）不可抗力；   （三）出现基金管制东谈主合计属于会导致基金管制东谈主不成出售或评估基金资产的进犯事故的任 何情况；   （四）法律律例轨则、中国证监会或《基金合同》认定的其他情形。   九、本部分对于信息流露的轨则，但凡顺利援用法律律例或监管规则的部分，如法律、行政 律例或监管部门取消或变更上述轨则，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行适合程序后，则本基 金可不受上述轨则的限制或以变更后的轨则践诺。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          第二十六部分 基金合同的变更、间隔与基金财产的计帐   一、《基金合同》的变更   （一）变更基金合同波及法律律例轨则或基金合同约定应经基金份额持有东谈主大会决议通过的 事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律律例轨则和基金合同约定可不经基金份 额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管制东谈主和基金托管东谈主同意后变更并公告。   （二）对于《基金合同》变更的基金份额持有东谈主大会决议自成效后方可践诺，并自决议成效 后按轨则在轨则媒介公告。   二、《基金合同》的间隔事由   有下列情形之一的，经履行相干程序后，基金合同应当间隔：   （一）本基金存续期届满，且未延长合同灵验期限；   （二）基金份额持有东谈主大会决定间隔的；   （三）基金管制东谈主、基金托管东谈主职责间隔，在 6 个月内莫得新基金管制东谈主、新基金托管东谈主衔接 的；   （四）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产支柱证券份额的；   （五）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内，未 顺利购入技俩公司的全部股权；   （六）本基金投资的全部基础设施技俩无法复古正常、赓续运营；   （七）本基金投资的全部基础设施技俩难以再产生赓续、稳固现款流；   （八）本基金通过全部专项经营持有的全部基础设施技俩在《基金合同》期限届满前全部变 现，且连气儿 6 个月未顺利购入新的基础设施技俩的；   （九）本基金投资的全部专项经营发生相应专项经营文献中约定的事件导致全部专项经营终 止且本基金在 6 个月内仍未能顺利认购其他专项经营的资产支柱证券；   （十）《基金合同》约定的其他情形；   （十一）相干法律律例和中国证监会轨则的其他情况。   三、基金财产的计帐   （一）基金财产计帐小组：自出现《基金合同》间隔事由之日起 30 个管事日内成立计帐小 组，基金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。   （二）在基金财产计帐小组禁受基金财产之前，基金管制东谈主和基金托管东谈主应按照《基金合                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同》和托管公约的轨则连续履行保护基金财产安全的职责。   （三）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金管制东谈主、基金托管东谈主、适合 《证券法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的管当事者谈主员。   （四）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的督察、清理、估价、变现 和分配，并按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。基金财产计帐小组不错照章进 行必要的民事行径。   （五）基金财产计帐程序： 规和主管部门有相应资质要求的，应当适合其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估并 确定评估价值，届时如相干法律律例或主管部门对基金财产评估事宜另有轨则，从其轨则； 书；   （六）基金财产计帐的期限为 24 个月，但因本基金所持资产支柱证券份额、其他证券或基础 设施资产的流动性受到限制而不成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则 应当以公告神气奉告基金份额持有东谈主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金管制 东谈主不错将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。   （七）基金计帐波及基础设施技俩处置的，基金管制东谈主应当谨守基金份额持有东谈主利益优先的 原则，按照法律律例轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金管制 东谈主应当按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。   四、计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   五、基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 缴纳所欠税款并归赵基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   六、基金财产计帐的公告   计帐过程中的关系重要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经适合《证券法》轨则的司帐师 事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐公告于基 金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个管事日内由基金财产计帐小组进行公告。   七、基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及关系文献由基金托管东谈主保存，保存期限不少于法律律例轨则的最低期 限。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十七部分 基金合同的内容节录   一、基金合同当事东谈主权利义务   （一）基金管制东谈主的权利与义务 包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自《基金合同》成效之日起，根据法律律例和《基金合同》孤独运用并管制基金财产；  （3）依照《基金合同》收取基金管制费以及法律律例轨则或中国证监会批准的其他用度；  （4）发售基金份额；  （5）按照轨则召集基金份额持有东谈主大会；  （6）依据《基金合同》及关系法律轨则监督基金托管东谈主，如合计基金托管东谈主违犯了《基金合 同》及国度关系法律轨则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资东谈主 的利益；  （7）在基金托管东谈主更换时，提名新的基金托管东谈主；  （8）在运营管制机构更换时，提名新的运营管制机构；  （9）选拔、更换基金销售机构，对基金销售机构的相干行径进行监督和处理；  （10）担任或托付其他适合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取《基金合 同》轨则的用度；  （11）依据《基金合同》及关系法律轨则决定基金收益的分配决策；  （12）为基金的利益利用因基金财产投资于资产支柱证券所产生的权利，包括但不限于：决 定专项经营扩募、决定延长专项经营期限、决定修改专项经营法律文献重要内容及其他资产支柱 证券持有东谈主权利，通过特殊目的载体波折利用对基础设施技俩公司所享有的权利、派员负责基础 设施技俩公司财务管制；前述事项如果波折波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管 理东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内利用相干权利；  （13）为基金的利益通过专项经谋利用对基础设施技俩公司所享有的权利，包括但不限于： 决定技俩公司的经营方针和投资经营、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准项 目公司践诺董事的陈诉、审议批准技俩公司的年度财务预算决策和决算决策等；前述事项如果间 接波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内 利用相干权利；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （14）以基金管制东谈主的口头，代表基金份额持有东谈主的利益利用诉讼权利或者实施其他法律行 为；  （15）依照法律律例和相干公约选拔、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、评估 机构、财务顾问人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（基金合同另有约定的除 外）；  （16）在适合关系法律、律例的前提下，制订和调理关系基金认购、非交易过户等业务规 则；  （17）遴择适合本基金投资范围和投资策略的基础设施技俩看成潜在投资标的，进行投资可 行性分析、称职调查和资产评估等管事；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东谈主大会召集事 由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后根据大会决议实施基 金扩募或出售其他基金资产等方式并购买相干标的；  （18）对相干资产进行出售可行性分析和资产评估等管事，对于属于《基金合同》第八部分 基金份额持有东谈主大会召集事由的，应将相干资产出售事项提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通 过后根据大会决议实施资产出售；  （19）决定金额占本基金净资产 20%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的基础 设施技俩购入或出售事项；  （20）决定金额占本基金净资产 5%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的关联交 易；  （21）在适合关系法律、律例的前提下，制订、实施、调理并决定关系基金顺利或波折的对 外告贷决策；  （22）在依据法律律例履行相干程序后变更基金可供分配金额的相干算计调理项，并依据法 律律例及基金合同进行信息流露；  （23）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）照章召募资金，办理或者托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售和 登记事宜；  （2）办理基金备案和基金上市所需手续；  （3）自《基金合同》成效之日起，以敦厚信用、严慎勤勉的原则管制和运用基金财产；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）配备裕如的具有专科资格的东谈主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式管制和 运作基金财产；  （5）制定完善的称职调查里面管制轨制，建立健全业务历程；建立健全里面风险抑制、监察 与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，保证所管制的基金财产和基金管制东谈主的财产相互孤独，对 所管制的不同基金分别管制，分别记账，进行证券投资；  （6）除依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东谈主谋取利益，不得托付第三东谈主运作基金财产；  （7）照章接受基金托管东谈主的监督和对相劳动项的复核；  （8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价钱；  （9）进行基金司帐核算并照法律律例、企业司帐准则及中国证监会相干轨则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、 现款流量表、系数者权益变动表及报表附注；  （10）编制基金依期与临时陈诉，编制基金中期与年度合并及单独财务报表；  （11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他关系轨则，履行信息流露及陈诉义务；  （12）保守基金生意微妙，不表露基金投资经营、投资意向等。除《基金法》《基金合同》 及其他关系法律律例或监管机构另有轨则或要求外，在基金信息公开流露前应予守密，不向他东谈主 表露，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科顾问人提供服务而向其 提供的情况除外；  （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东谈主分配基金收 益；  （14）依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则召集基金份额持有东谈主大会或配合基金托 管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；  （15）按轨则保存基金财产管制业务行径的司帐账册、报表、记录和其他相干云尔不低于法 律律例轨则的最低期限；按轨则保留路演、订价、配售等过程中的相干云尔不低于法律律例轨则 的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、全面反馈询价、订价 和配售过程；法律律例或监管规则另有轨则的从其轨则；  （16）确保需要向基金投资东谈主提供的各项文献或云尔在轨则时间发出，何况保证投资东谈主能够 按照《基金合同》轨则的时间和方式，随时查阅到与基金关系的公开云尔，并在支付合理成本的 条件下得到关系云尔的复印件；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （17）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的督察、清理、估价、变现和分配，并 按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务；   （18）基金计帐波及基础设施技俩处置的，应谨守基金份额持有东谈主利益优先的原则，按照法 律律例轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）靠近落幕、照章被销毁或者被照章宣告停业时，实时陈诉中国证监会并通知基金托管 东谈主；   （20）因违犯《基金合同》导致基金财产的损失或挫伤基金份额持有东谈主正当权益时，应当承 担补偿使命，其补偿使命不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东谈主按法律律例和《基金合同》轨则履行我方的义务，基金托管东谈主违犯 《基金合同》酿成基金财产损失机，基金管制东谈主应为基金份额持有东谈主利益向基金托管东谈主追偿；   （22）当基金管制东谈主将其义务托付第三方处理时，应当对第三方处理关系基金事务的行径承 担使命；   （23）以基金管制东谈主口头，代表基金份额持有东谈主利益利用诉讼权利或实施其他法律行径；   （24）基金管制东谈主在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不成成效，基金管制 东谈主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结果后 30 日内退还基 金认购东谈主；   （25）践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （26）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （27）本基金运作过程中，基金管制东谈主应当按照法律律例轨则和基金合同约定专科审慎运营 管制基础设施技俩，主动履行基础设施技俩运营管制职责，包括： 金流流失、挪用等；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营管制义务，保障环球利益； 冲突风险、利益输送和里面东谈主抑制风险等基础设施技俩运营过程中的风险；   （28）基金管制东谈主不错设立专门的子公司承担基础设施技俩运营管制职责，也不错托付运营 管制机构负责上述第（27）条第 4）至 9）项运营管制职责，其照章应当承担的使命不因托付而免 除。   基金管制东谈主托付运营管制机构运营管制基础设施技俩的，应当自行派员负责基础设施技俩公 司财务管制。基金管制东谈主与运营管制机构应当签订基础设施技俩运营管制公约，明确两边的权利 义务、用度收取、运营管制机构有观看安排、运营管制机构解聘情形和程序、公约间隔情形和程序 等事项。   （29）基金管制东谈主应当对接受托付的运营管制机构进行充分的称职调查，确保其在专科资质 （如有）、东谈主员配备、公司治理等方面适正当律律例要求，具备充分的履职才能。   基金管制东谈主应当赓续加强对运营管制机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评 估，确保其勤勉尽责履走运营管制职责。基金管制东谈主应当依期查验运营管制机构就其获托付从事 基础设施技俩运营管制行径而保存的记录、合同等文献，查验频率不少于每半年 1 次。   托付事项间隔后，基金管制东谈主应当妥善督察基础设施技俩运营贵重相干档案。   （30）发生下列情形之一的，基金管制东谈主应当解聘运营管制机构：   （31）发生《运营管制公约》约定的除上述第（30）条情形之外的运营管制机构解聘情形 时，基金管制东谈主应按《基金合同》的约定召集基金份额持有东谈主大会，并提请基金份额持有东谈主大会                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 就奉气运营管制机构、聘任新的运营管制机构等具体决策进行表决；经召开基金份额持有东谈主大会 作出灵验表决后，基金管制东谈主应解聘或更换运营管制机构。  （32）本基金存续期间，基金管制东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每年进行 1 次评 估。出现下列情形之一的，基金管制东谈主应当实时聘用评估机构对基础设施技俩资产进行评估：  （33）核实受益东谈主身份并向托管东谈主提供受益系数东谈主信息。  （34）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。   （二）基金托管东谈主的权利与义务 包括但不限于：  （1）自《基金合同》成效之日起，照章律律例和《基金合同》的轨则安全督察基金财产、权 属文凭及相干文献；  （2）依《基金合同》约定获取基金托管费以及法律律例轨则或监管部门批准的其他用度；  （3）监督基础设施基金资金账户、技俩公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金 流向，确保适正当律律例轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （4）监督基金管制东谈主对本基金的投资运作，如发现基金管制东谈主有违犯《基金合同》及国度法 律律例行径，对基金财产、其他当事东谈主的利益酿成重要损失的情形，应呈报中国证监会，并采取 必要措施保护基金投资东谈主的利益；  （5）监督基金管制东谈主为基础设施技俩购买裕如的保障；  （6）根据相干市集规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易资金清 算；  （7）提议召开或召集基金份额持有东谈主大会；  （8）在基金管制东谈主更换时，提名新的基金管制东谈主；  （9）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 包括但不限于：  （1）以敦厚信用、勤勉尽责的原则安全督察基金财产、权属文凭及相干文献；  （2）设立专门的基金托管部门，具有适合要求的营业场所，配备裕如的、及格的熟谙基金托 管业务的专职东谈主员，负责基金财产托管事宜；  （3）建立健全里面风险抑制、监察与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，确保基金财产的安 全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产相互孤独；对所托管的不 同的基金分别树立账户，孤独核算，分账管制，保证不同基金之间在账户树立、资金划拨、账册 记录等方面相互孤独；  （4）除依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东谈主谋取利益，不得托付第三东谈主托管基金财产；  （5）督察由基金管制东谈主代表基金签订的与基金关系的重要合同及关系凭证；  （6）按轨则开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》的约 定，根据基金管制东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）监督基础设施技俩公司借进款项安排，确保适正当律律例轨则及约定用途；  （8）保守基金生意微妙，除《基金法》《基金合同》及其他关系法律律例或监管机构另有规 定或要求外，在基金信息公开流露前赐与守密，不得向他东谈主表露，但向监管机构、司法机关提供 或因审计、法律等外部专科顾问人提供服务而向其提供的情况除外；  （9）办理与基金托管业务行径关系的信息流露事项；  （10）对基金财务司帐陈诉、季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉出具意见，说明基金管制东谈主在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的轨则进行；如果基金管制东谈主有未践诺《基金合 同》轨则的行径，还应当说明基金托管东谈主是否采取了适合的措施；  （11）监督、复核基金管制东谈主按照法律律例轨则和基金合同约定进行投资运作、收益分配、 信息流露等；  （12）保存基金托管业务行径的记录、账册、报表和其他相干云尔，保存期限不少于法律法 规轨则的最低期限；  （13）从基金管制东谈主或其托付的登记机构处接纳并保存基金份额持有东谈主名册；  （14）按轨则制作相干账册并与基金管制东谈主查对；  （15）依据基金管制东谈主的指示或关系轨则向基金份额持有东谈主支付基金收益；  （16）依据《基金法》《基金合同》及其他关系轨则，召集基金份额持有东谈主大会或配合基金                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管制东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；  （17）按照法律律例和《基金合同》的轨则监督基金管制东谈主的投资运作；  （18）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的督察、清理、估价、变现和分配，并按照法 律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务；  （19）靠近落幕、照章被销毁或者被照章宣告停业时，实时陈诉中国证监会和银行业监督管 理机构，并通知基金管制东谈主；  （20）因违犯《基金合同》导致基金财产损失机，应承担补偿使命，其补偿使命不因其退任 而免除；  （21）按轨则监督基金管制东谈主按法律律例和《基金合同》轨则履行投资运作、收益分配、信 息流露等义务，基金管制东谈主因违犯《基金合同》酿成基金财产损失机，应为基金份额持有东谈主利益 向基金管制东谈主追偿；  （22）践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议；  （23）监管本基金资金账户、技俩公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金流 向，确保适正当律律例轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （24）监督基金管制东谈主为基础设施技俩购买裕如的保障；  （25）复核本基金信息流露文献；复核、审查基金管制东谈主算计的基金资产净值、基金份额净 值；  （26）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。   （三）基金份额持有东谈主的权利和义务 权利包括但不限于：  （1）分享基金财产收益；  （2）参与分配计帐后的剩余基金财产；  （3）照章转让其持有的基金份额；  （4）按照轨则要求召开基金份额持有东谈主大会或者召集基金份额持有东谈主大会；  （5）出席或者请托代表出席基金份额持有东谈主大会，对基金份额持有东谈主大会审议事项利用表决 权；  （6）查阅或者复制公开流露的基金信息云尔；  （7）监督基金管制东谈主的投资运作；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）对基金管制东谈主、基金托管东谈主挫伤其正当权益的行径照章拿起仲裁；   （9）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。 义务包括但不限于：   （1）阐发阅读并校服《基金合同》、基金居品云尔概要、招募说明书等信息流露文献以及基 金管制东谈主按照轨则就本基金发布的相干公告；   （2）了解所投资基金居品，了解自身风险承受才能，自主判断基金的投资价值，自主作念出投 资决策，自行承担投资风险；   （3）温和基金信息流露，实时利用权利和履行义务；   （4）缴纳基金认购款项及法律律例和《基金合同》所轨则的用度；   （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金耗费或者《基金合同》间隔的有限使命；   （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事东谈主正当权益的行径；   （7）领有权益的基金份额达到特定比例时，按照轨则履行份额权益变动相应的程序或者义 务；   （8）领有权益的基金份额达到 50%时，连续增持基础设施基金份额的，按照轨则履行基础设 施基金收购的程序或者义务；   （9）践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （10）返还在基金交易过程中因任何原因获取的欠妥得利；   （11）策略投资者应校服基金合同等信息流露文献对于其持有基金份额期限的轨则；   （12）配合基金管制东谈主和基金托管东谈主根据法律律例、监管部门关系反洗钱要求开展相干反洗 钱管事，提供真确、准确、齐备的云尔，校服各方反洗钱与反恐怖融资相干管制轨则；   （13）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。 公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第五十五条第一款、第二款的轨则 买入在基础设施基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内，对该超越轨则比例部分的 基金份额不利用表决权。   （1）不得侵占、挫伤基础设施基金所持有的基础设施技俩；   （2）配合基金管制东谈主、基金托管东谈主以及其他为基础设施基金提供服务的专科机构履行职责；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）确保基础设施技俩真确、正当，确保向基金管制东谈主等机构提供的文献云尔真确、准确、 齐备，不存在装假记载、误导性述说或者重要遗漏；  （4）依据法律律例、基金合同及相干公约约定实时移交基础设施技俩及相干图章证照、账册 合同、账户管制权限等；  （5）主要原始权益东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主提供的文献云尔存在瞒哄重要事实或者虚拟 重要装假内容等重要罪人违游记径的，应当购回全部基金份额或基础设施技俩权益；  （6）实时配合技俩公司到工商行政管制机关提交办理技俩公司股权转让的相干云尔，办理股 权变更的工商变更登记手续；  （7）法律律例及相干公约约定的其他义务。   二、基金份额持有东谈主大会  基金份额持有东谈主大会由基金份额持有东谈主组成，基金份额持有东谈主的正当授权代表有权代表基金 份额持有东谈主出席会议并表决。基金份额持有东谈主办有的每一基金份额领有对等的投票权。  本基金份额持有东谈主大会不设日常机构。  若将来法律律例对基金份额持有东谈主大会另有轨则的，以届时灵验的法律律例为准。   （一）召开事由 监会另有轨则的除外：  （1）提前间隔《基金合同》；  （2）更换基金管制东谈主；  （3）更换基金托管东谈主；  （4）鬈曲基金运作方式；  （5）提高基金管制东谈主、基金托管东谈主的薪金模范，但法律律例或中国证监会另有轨则的除外；  （6）变更基金类别；  （7）本基金与其他基金的合并；  （8）对基金的投资办法、投资策略、投资范围等作出重要调理；  （9）变更基金份额持有东谈主大会程序；  （10）提前间隔基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所间隔上市的除外；  （11）本基金进行扩募；  （12）本基金以初度发售召募资金收购基础设施技俩后，对金额超越基金净资产 20%的其他                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基础设施技俩或基础设施资产支柱证券的购入或处置（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （13）本基金以初度发售召募资金收购基础设施技俩后，金额超越本基金净资产 5%的关联交 易（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （14）延长基金合同期限；   （15）除本基金合同约定解聘运营管制机构的法定情形外，基金管制东谈主解聘、更换运营管制 机构的；   （16）基金管制东谈主或基金托管东谈主要求召开基金份额持有东谈主大会；   （17）单独或共计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主（以基 金管制东谈主收到提议当日的基金份额算计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东谈主大会；   （18）法律律例及中国证监会轨则的和基金合同约定的对基金合同当事东谈主权利和义务产生重 大影响的其他事项；   （19）法律律例、《基础设施基金指引》《基金合同》或中国证监会轨则的其他应当召开基 金份额持有东谈主大会的事项。   （1）收取法律律例要求增多的基金用度和其他应由基金和特殊目的载体承担的用度；   （2）基础设施技俩系数权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；   （3）调理关系基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；   （4）增多、减少或调理基金份额类别树立及对基金份额分类办法、规则进行调理；   （5）因相干法律律例发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （6）因相干业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （7）在对基金份额持有东谈主利益无实质性不利影响或修改不波及《基金合同》当事东谈主权利义务 关系发生重要变化的情况下，对基金合同进行修改；   （8）履行相干程序后，基金推出新业务或服务；   （9）若上交所、中国结算增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管制东谈主在履行相干 程序后增多相应功能；   （10）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产支柱证券份额的，从而间隔《基金合 同》；   （11）中信证券-特变电工新能源 1 号资产支柱专项经营在基金合同成效之日起 6 个月内，未                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 顺利购入技俩公司全部股权，从而间隔《基金合同》；   （12）本基金所持有的基础设施技俩无法复古正常、赓续运营，或难以再产生赓续、稳固现 金流，从而间隔《基金合同》；   （13）基金管制东谈主因第三方机构提供服务时存在罪人违纪或其他挫伤基金份额持有东谈主利益的 行径而解聘上述机构，但若因发生运营管制机构法定奉命情形之外的事项需解聘运营管制机构 的，应提交基金份额持有东谈主大会表决；   （14）基金管制东谈主在发生运营管制机构法定奉命情形时解聘运营管制机构从而应当对《基金 合同》及相干文献进行修改；   （15）按照专项经营文献的约定，在专项经营文献中约定的分配兑付日外，增设专项经营的 分配兑付日；   （16）履行适合程序后，本基金恳求在包括境应酬易所在内的其他交易场所上市交易；   （17）根据法律律例、司帐准则变动或本质运营管制需要而发生的可供分配金额算计方法变 更；   （18）技俩公司按照保理业务合作公约和/或保理合同约定平价转让基础设施技俩国补应收账 款债权予相干银行开展保理业务；   （19）在未发生运营管制机构变更的情况下，技俩公司等相干方与运营管制机构续签《运营 管制公约》，且续签的《运营管制公约》对基金份额持有东谈主利益无实质性不利影响；   （20）按照法律律例和《基金合同》轨则不需召开基金份额持有东谈主大会的其他情形。   （二）提案东谈主   基金管制东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主以及基金合 同约定的其他主体（如有），不错向基金份额持有东谈主大会提倡议案。   （三）会议召集东谈主及召集方式 金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面奉告基金托管东谈主。基金管制东谈主 决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集，基金托管东谈主仍认 为有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并奉告基金 管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有东谈主大会，应当向基金管制东谈主提倡书面提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定 是否召集，并书面奉告提倡提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基金管制东谈主决定召集的， 应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集，单独或共计代表基金份额 10% 以上（含 10%）的基金份额持有东谈主仍合计有必要召开的，应当向基金托管东谈主提倡书面提议。基金 托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面奉告提倡提议的基金份额持有东谈主 代表和基金管制东谈主；基金托管东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并奉告基金 管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。 份额持有东谈主大会，而基金管制东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或共计代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有 东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管制东谈主、基金托管东谈主应当配合，不得阻碍、干扰。   （四）召开基金份额持有东谈主大会的通知时间、通知内容、通知方式 持有东谈主大阐明知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时间、地点和会议神气；   （2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；   （3）有权出席基金份额持有东谈主大会的基金份额持有东谈主的权益登记日；   （4）授权托付证明的内容要求（包括但不限于代理东谈主身份，代理权限和代理灵验期限等）、 投递时间和地点；   （5）会务常设酌量东谈主姓名及酌量电话；   （6）出席会议者必须准备的文献和必须履行的手续；   （7）召集东谈主需要通知的其他事项。 额持有东谈主大会所采取的具体通讯方式、托付的公证机关及其酌量方式和酌量东谈主、表决意见寄交的 截止时间和收取方式。 监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面通知基金管制东谈主到指定地点对表决意见的计票进行                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面通知基金管制东谈主和基金托管东谈主到指定地点对表 决意见的计票进行监督。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不 影响表决意见的计票效力。 东谈主应当照章公告持有东谈主大会事项，流露相干重要事项的详备决策及法律意见书等文献，决策内容 包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要风 险、交易各方声明与承诺等。   （五）基金份额持有东谈主出席会议的方式   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律律例和监管机关、基金合同 允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。 会时基金管制东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管制东谈主或基金托管 东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期适合以下条件时，不错进行基金份额持有东谈主 大会议程：   （1）亲身出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的托付东谈主办有基金份额的凭 证及托付东谈主的代理投票授权托付证明适正当律律例、《基金合同》和会议通知的轨则，何况持有 基金份额的凭证与基金管制东谈主办有的登记云尔相符；   （2）经查对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证浮现，灵验的基金份额不 少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登记日代表的 灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份 额持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有东谈主大 会。重新召集的基金份额持有东谈主大会到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金 在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址或系统。通讯开会应以书面方式或大会 公告载明的其他方式进行表决。   在同期适合以下条件时，通讯开会的方式视为灵验：   （1）会议召集东谈主按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个管事日内连气儿公布相干教唆性 公告，监管机构另有要求的除外；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）召集东谈主按基金合同约定通知基金托管东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则为基金管制东谈主） 到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主， 则为基金管制东谈主）和公证机关的监督下按照会议通知轨则的方式收取基金份额持有东谈主的表决意 见；基金托管东谈主或基金管制东谈主经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；   （3）本东谈主顺利出具表决意见或授权他东谈主代表出具表决意见的，基金份额持有东谈主所持有的基金 份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本东谈主顺利出具表决意见或授 权他东谈主代表出具表决意见基金份额持有东谈主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分 之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审 议事项重新召集基金份额持有东谈主大会。重新召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）基金份额的持有东谈主顺利出具表决意见或授权他东谈主代表出具表决意见；   （4）上述第（3）项中顺利出具表决意见的基金份额持有东谈主或受托代表他东谈主出具表决意见的 代理东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理东谈主出具的托付东谈主办有基金份 额的凭证及托付东谈主的代理投票授权托付证明适正当律律例、《基金合同》和会议通知的轨则，并 与基金登记机构记录相符。 基金份额持有东谈主不错采取书面、会聚、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召集东谈主 确定并在会议通知中列明。在会议召开方式上，本基金亦可采取其他非现场方式或者以现场方式 与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有东谈主大会，会议程序比照现场开会和通讯方式开会的 程序进行。 式不错采取书面、会聚、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。   （六）议事内容与程序   议事内容为本部分“一、召开事由”中所述应由基金份额持有东谈主大会审议决定的事项。   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集合议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份额持 有东谈主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施技俩或发生其他中国证监会或相干律例轨则的需履行变更注 册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条相干轨则履行变更注册等程序。需提交基金 份额持有东谈主大会投票表决的，应当预先履行变更注册程序。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东谈主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （1）现场开会   在现场开会的方式下，起点由大会主办东谈主按照下列第八条文定程序确定和公布监票东谈主，然后 由大会主办东谈主宣读提案，经计议后进行表决，并形成大会决议。大会主办东谈主为基金管制东谈主授权出 席会议的代表，在基金管制东谈主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东谈主授权其出席会议的 代表主办；如果基金管制东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主办大会，则由出席大会的基 金份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生别称基金份额持有东谈主 看成该次基金份额持有东谈主大会的主办东谈主。基金管制东谈主和基金托管东谈主拒不出席或主办基金份额持有 东谈主大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元名 称）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、托付东谈主姓名（或单元称呼）和酌量 方式等事项。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，起点由召集东谈主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提前 30 日 公布提案，在所通知的表决截止日历后 2 个管事日内在公证机关监督下由召集东谈主统计全部灵验表 决，在公证机关监督下形成决议。   （七）表决   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东谈主与表决事项存在 关联关系时，应当隐敝表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总额。   与运营管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换运营管制机构事项无需隐敝表 决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和稀零决议： 上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第 2 项所轨则的须以稀零决议通过事项之外的其他事项均 以一般决议的方式通过。 以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律律例、监管机构另有轨则或基金合同另有约定外，涉 及如下事项须稀零决议通过方为灵验：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）鬈曲基金运作方式；   （2）本基金与其他基金合并；   （3）更换基金管制东谈主或者基金托管东谈主；   （4）提前间隔《基金合同》；   （5）对本基金的投资办法、投资策略、投资范围等作出重要调理；   （6）金额占基金净资产 50%及以上的基础设施技俩或基础设施资产支柱证券购入或处置（金 额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （7）金额占基金净资产 50%及以上的扩募（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （8）本基金成立后发生的金额占基金净资产 20%及以上的关联交易（金额是指连气儿 12 个月内 累计发生金额）。   基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背左证证明，不然提交适合会议通知中 轨则的阐明投资东谈主身份文献的表决视为灵验出席的投资东谈主，口头适合会议通知轨则的表决意见视 为灵验表决，表决意见轻浮不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份 额持有东谈主所代表的基金份额总额。   基金份额持有东谈主大会的各项提案或合并项提案内比肩的各项议题应当分开审议、逐项表决。   （八）计票   （1）如大会由基金管制东谈主或基金托管东谈主召集，基金份额持有东谈主大会的主办东谈主应当在会议动手 后通知在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大会召集东谈主授权 的别称监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会自然由基金管制东谈主或基 金托管东谈主召集，然则基金管制东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份额持有东谈主大会的主办东谈主应当 在会议动手后通知在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基金份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基 金管制东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效力。   （2）监票东谈主应当在基金份额持有东谈主表决后立即进行清点并由大会主办东谈主马上公布计票结果。   （3）如果会议主办东谈主或基金份额持有东谈主或代理东谈主对于提交的表决结果有怀疑，不错在通知表 决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票东谈主应当进行重新清点，重新清点以一次为限。 重新清点后，大会主办东谈主应当马上公布重新清点结果。   （4）计票过程应由公证机关赐与公证，基金管制东谈主或基金托管东谈主拒不出席大会的，不影响计                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 票的效力。  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授权代表 （若由基金托管东谈主召集，则为基金管制东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票 过程赐与公证。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和 表决结果。   （九）成效与公告  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起成效。  基金份额持有东谈主大会决议自成效之日起 2 日内按照法律律例和中国证监会相干轨则的要求在规 定媒介上公告。  基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当践诺成效的基金份额持有东谈主大会的决议。生 效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主均有拘谨力。基 金管制东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会成效决议行事的结果由全体基金份额持有东谈主承 担。   （十）本部分对于基金份额持有东谈主大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等轨则， 但凡顺利援用法律律例或监管规则的部分，如将来法律律例或监管规则修改导致相干内容被取消 或变更的，基金管制东谈主与基金托管东谈主根据新颁布的法律律例或监管规则协商一致并提前公告后， 可顺利对本部老实容进行修改和调理，无需召开基金份额持有东谈主大会审议。   三、基础设施技俩运营管制  基金管制东谈主托付运营管制机构对基础设施技俩提供运营管制服务，为此基金管制东谈主、经营管 理东谈主、运营管制机构、技俩公司应签订《运营管制公约》。  运营管制机构的基本情况、运营管制服务内容、各方权利义务安排、运营服务用度算计方 法、支付方式及有观看安排、补偿使命承担等内容具体见《运营管制公约》。   （一）运营管制机构职责间隔的情形  有下列情形之一的，则基金管制东谈主有权解聘运营管制机构，运营管制机构职责在基金管制东谈主 发出的解聘通知中载明的间隔日历间隔：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 情形合称为“运营管制机构法定奉命情形”）； 基金份额持有东谈主大会决议奉命的。   （二）运营管制机构的更换程序   发生《基金合同》约定的运营管制机构法定解聘情形的，基金管制东谈主应当解聘运营管制机 构，无需召开基金份额持有东谈主大会审议。除运营管制机构法定解聘情形外，基金管制东谈主解聘运营 管制机构的，应当提交基金份额持有东谈主大会审议，审议通过后，基金管制东谈主方可解聘运营管制机 构。   本基金聘任新任的运营管制机构，应履行如下程序：   （1）提名：新任运营管制机构由基金管制东谈主或由单独或共计持有 10%以上（含 10%）基金份 额的基金份额持有东谈主提名；   （2）决议：基金份额持有东谈主大会决议需经参加大会的基金份额持有东谈主所持表决权的二分之一 以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过之日起成效；   （3）备案：基金份额持有东谈主大会更换运营管制机构的决议须报中国证监会备案；   （4）公告：运营管制机构更换后，由基金管制东谈主在更换运营管制机构的基金份额持有东谈主大会 决议成效后按轨则在轨则媒介公告；   （5）交代：运营管制机构职责间隔的，应当妥善督察运营管制相干业务云尔，实时办理运营 管制业务的移交手续，新任运营管制机构应当实时接纳。   四、基金的收益与分配   （一）基金可供分配金额的算计方式   基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调理算计得出的金额。在 可供分配金额算计过程中，应最初将合并财务报表净利润调理为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上综合研讨技俩公司赓续发展、技俩公司偿债才能、经营现款流等因素 后确定可供分配金额算计调理项。   将净利润调理为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调理项：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   将税息折旧及摊销前利润调理为可供分配金额波及的调理项包括： 变动损益）； 改日合理期间内的债务利息、运营用度等；波及改日合理开销相干扰留调理项的，基金管制东谈主应 当充分说明情理；基金管制东谈主应当在依期陈诉中流露合理相干开销预留的使用情况； 的现款、金融资产相干调理、期初现款余额、本期/今年分配金额、支付基金设立日前包摄于原始 权益东谈主的利润等。   （二）基金可供分配金额相干算计调理项的变更程序 东谈主履行里面审批程序后进行变更并流露，于下一次算计可供分配金额时动手实施，无需基金份额 持有东谈主大会审议； 致后决定对本基金可供分配金额算计调理项的变更事宜。   （三）基金收益分配原则 收益分配在适合分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同成效不悦 6 个月可不进行收益分 配；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  在不违犯法律律例、基金合同的约定以及对基金份额持有东谈主利益无实质不利影响的前提下， 基金管制东谈主可在与基金托管东谈主协商一致，并按照监管部门要求履行适合程序后对基金收益分配原 则和支付方式进行调理，不需召开基金份额持有东谈主大会，但应于变更实施日在轨则媒介公告。   （四）收益分配决策  基金收益分配决策中应载明为止收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、分配 时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   （五）收益分配决策实在定、公告与实施  本基金收益分配决策由基金管制东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，依照《信息流露办法》的有 关轨则在轨则媒介公告。   （六）基金收益分配中发生的用度  基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资东谈主自行承担。   五、基金用度与税收   （一）基金用度的种类 外； 裁费； 中介用度；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （二）基金用度计提方法、计提模范和支付方式   本基金的基金管制费包括固定管制费和浮动管制费两个部分。   （1）固定管制费   固定管制费包括基金管制东谈主管制费和经营管制东谈主管制费。   基金管制东谈主管制费自基金合同成效之日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报 上层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金募 集资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同生 效日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及 之前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含 召募期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，算计方法如下：   B＝A×0.16%÷当年天数   B 为逐日应计提的基金管制东谈主管制费，逐日计提的基金管制东谈主管制费均以东谈主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 为上年度经审计的年度陈诉流露的合并报上层面基金净资产（在初度经审计的年度陈诉所载 的司帐年度期末日历及之前，A 为基金召募资金鸿沟（含召募期利息）。若波及基金扩募导致基金 鸿沟变化时，自扩募基金合同成效日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度 陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，A 为以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募召募资金鸿沟（含召募期利息）之和）   基金管制东谈主管制费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   经营管制东谈主管制费自专项经营设立日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同成效 日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日算计，算计方法如下：   C＝A×0.04%÷当年天数   C 为逐日应算计的经营管制东谈主管制费，逐日算计的经营管制东谈主管制费均以东谈主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 的界说同上   经营管制东谈主管制费按年支付，基金管制东谈主、经营管制东谈主与专项经营托管东谈主三方查对无误后， 以协商确定的日历及方式从专项经营财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）浮动管制费   公募基金基金合同成效后各年份浮动管制费=（本质 EBITDA-办法 EBITDA）×20%，该金额为 不含税金额   EBITDA=营业收入-营业成本-管制用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），本质 EBITDA 算计基础以技俩公司对应期 间的审计陈诉为准（但不包含浮动管制费、审计费、评估费等中介用度）。办法 EBITDA 以评估 陈诉预测为准（但不包含审计费），其中基金运行刊行后的前两年（如不悦两年则为止第二年的 公约》。基金运行刊行满两年之后年份（如不悦两年则为止第二年的 12 月 31 日），办法 EBITDA 以当年更新评估陈诉流露的 EBITDA 为准。运营管制机构或公募基金管制东谈主就办法 EBITDA 值有 调理建议的，由公募基金管制东谈主提交公募基金份额持有东谈主大会投票表决。   以上公式算计结果小于 0 的，运营管制机构不享有浮动管制费，何况公募基金管制东谈主将对下一 年度应付的基本管制费（基本管制费为除浮动管制费外的运营管制费）进行相应调理，以如下公 式算计：   公募基金合同成效后各年份基本管制费=当年基本管制费＋（上年本质 EBITDA-上年办法 EBITDA）×20%（如公募基金合同成效后各年份基本管制费算计结果小于 0 的，则结果以 0 为准）   除由于补贴等国度政策变化、电价剧烈波动或其他第三方因素，本质 EBITDA 连气儿三年未达 到办法 EBITDA 的 95%时，基金管制东谈主有权更换运营管制机构运营团队的负责东谈主；本质 EBITDA 连气儿三年未达到办法 EBITDA 的 90%时，基金管制东谈主有权暂缓支付尚未支付的运营管制费，直至 基础设施技俩最近一个年度的本质 EBITDA 达到办法金额的 100%；本质 EBITDA 连气儿三年未达到 办法 EBITDA 的 85%时，基金管制东谈主有权提交公募基金份额持有东谈主大会表决是否解聘运营管制机                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 构。   浮动管制费由技俩公司每年支付一次，由技俩公司阐明并经基金管制东谈主和基金托管东谈主查对无 误后将浮动管制费支付至《运营管制公约》约定的运营管制机构指定账户；支付时点不晚于公募 基金年度合并审计陈诉报表出具后的 20 个管事日，但前提是收到运营管制机构开具的及格的升值 税专用发票。公募基金成立当年不流露年度陈诉的，当年浮动管制费并入次年浮动管制费算计。   本基金的托管费自基金合同成效之日（含）起，按上年度经审计的年度陈诉流露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金鸿沟（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金鸿沟变化时，自扩募基金合同成效 日（含该日）至该次扩募基金合同成效日后初度经审计的年度陈诉所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同成效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金鸿沟（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，算计方法如下：   E＝A×0.015%÷当年天数   E 为逐日应计提的基金托管费，逐日计提的基金托管费均以东谈主民币元为单元，四舍五入保留两 位少许   A 的界说同上   基金托管费逐日计提，按年支付。基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的 日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“（一）基金用度的种类”中的 3 至 12 项用度，根据关系法律律例及相应公约轨则，按费 用本质开销金额列入当期用度，由基金托管东谈主从基金财产中支付。   （三）不列入基金用度的技俩   下列用度不列入基金用度： 基金财产中列支。如基金召募失败，上述相干用度不得从投资者认购款项中支付；   （四）基金税收                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、律例践诺。   基金财产投资的相干税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管制东谈主或者其他扣缴义务东谈主按照国 家关系税收征收的轨则代扣代缴。   六、基金的投资   （一）投资范围及比例   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支 持专项经营，并将优先投资于以特变电工新能源公司或其关联方领有或推选的新能源基础设施项 目为投资标的的资产支柱专项经营，并持有资产支柱专项经营的全部资产支柱证券份额，从而取 得基础设施技俩透顶系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、 政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资 券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集器具（债 券回购、银行存款、同行存单等）以及法律律例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的 其他金融器具。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可鬈曲债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行适合程序后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律律例当令合理地调理投资范围。   除《基金合同》另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支柱证 券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收 到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产支柱证券或基础设施资产公允价值减少、资产支 持证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属 于违犯投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应 在 60 个管事日内调理。因所投资债券的信用评级下调导致不适合投资范围的，基金管制东谈主应在 3 个月之内调理。   若法律律例的相干轨则发生变更或监管机构允许，本基金管制东谈主在履行适合程序后，可对上 述资产配置比例进行调理。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运行召募资金在扣除相干用度后拟全部用于认购中信证券-特变电工新能源 1 号资产支 持专项经营的资产支柱证券，该基础设施资产支柱证券的管制东谈主为中信证券，基础设施资产支柱 证券拟对基础设施技俩公司进行 100%股权及其他神气投资，基础设施资产为哈密光伏技俩。基础 设施技俩的原始权益东谈主为特变电工新疆新能源股份有限公司。   （二）投资比例超限的处理方式和历程   因基础设施技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩 购入、资产支柱证券或基础设施资产公允价值减少、资产支柱证券收益分配及中国证监会认同的 其他因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上述原因 之外的其他原因导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个管事日内调理。   （三）投资限制   基金存续期内，基金的投资组合应谨守以下限制：   （1）本基金投资于基础设施资产支柱证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施 技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产支柱 证券或基础设施资产公允价值减少、资产支柱证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基 金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因 导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个管事日内调理；   （2）本基金除投资基础设施资产支柱证券外，持有一家公司刊行的证券，其市值不超越基金 资产净值的 10%；   （3）本基金管制东谈主管制的全部基金除投资基础设施资产支柱证券外，持有一家公司刊行的证 券，不超越该证券的 10%（透顶按照关系指数的组成比例进行证券投资的基金品种不错不受此条 款轨则的比例限制）；   （4）债券回购的最持久限为 1 年；   （5）本基金顺利或波折对外借进款项，告贷用途限于基础设施技俩日常运营、维修改造、项 目收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%；   （6）投资于具有基金托管东谈主资格的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净资产的比例 共计不得超越 20%；投资于不具有基金托管东谈主资格的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金 净资产的比例共计不得超越 5%；   （7）本基金与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购交易                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （8）法律律例及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他投资限制。   除上述第（1）、（5）、（7）项情形之外，因证券市集波动、证券刊行东谈主合并、基金鸿沟变 动等基金管制东谈主之外的因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的，基金管制东谈主应当在 10 个交易日内进行调理，但中国证监会轨则的特殊情形除外。法律律例另有轨则的，从其轨则。   除《基金合同》另有约定外，基金管制东谈主应当自基金合同成效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例适合基金合同的关系约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当适合基金合 同的约定。基金托管东谈主对基金的投资的监督与查验自《基金合同》成效之日起动手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调理评级等基金管制东谈主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不适合上述约定投资比例的，基金管制东谈主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调理，中国证监会轨则的特殊情形除外。   如果法律律例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的轨则为准。法律 律例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行适合程序后，则本基金投资 不再受相干限制，自动校服届时灵验的法律律例或监管轨则，不需另行召开基金份额持有东谈主大 会。   为贵重基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：   （1）承销证券；   （2）违犯轨则向他东谈主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无限使命的投资；   （4）买卖其他基金份额，但法律律例或中国证监会另有轨则的除外；   （5）向基金管制东谈主、基金托管东谈主出资；   （6）从事内幕交易、独揽证券交易价钱及其他不正大的证券交易行径；   （7）法律、行政律例或者中国证监会轨则退却的其他行径。   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主或者与其 有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易的，应 当适合基金的投资办法和投资策略，谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，防备利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公谈合理价钱践诺。相干交易必须预先得到基金托管东谈主的                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意，并按法律律例赐与流露。重要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分之二以 上的孤独董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   如法律、行政律例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 相干限制或按变更后的轨则践诺，不需另行召开基金份额持有东谈主大会。   七、基金合同的变更、间隔与基金财产的计帐   （一）《基金合同》的变更 事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律律例轨则和基金合同约定可不经基金份 额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管制东谈主和基金托管东谈主同意后变更并公告。 轨则在轨则媒介公告。   （二）《基金合同》的间隔事由   有下列情形之一的，经履行相干程序后，《基金合同》应当间隔： 的； 立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产支柱证券份额的； 购入技俩公司的全部股权； 且连气儿 6 个月未顺利购入新的基础设施技俩的； 本基金在 6 个月内仍未能顺利认购其他专项经营的资产支柱证券；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金财产的计帐 金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 托管公约的轨则连续履行保护基金财产安全的职责。 法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的管当事者谈主员。 配，并按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。基金财产计帐小组不错照章进行必 要的民事行径。   （1）《基金合同》间隔情形出刻下，由基金财产计帐小组统一禁受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和阐明；   （3）刑事使命决策及实施：基金财产计帐小组应聘用至少一家第三方专科评估机构（如相干法律 律例和主管部门有相应资质要求的，应当适合其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估 并确定评估价值，届时如相干法律律例或主管部门对基金财产评估事宜另有轨则，从其轨则；   （4）制作计帐陈诉；   （5）聘用司帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法律意见 书；   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分配。 资产的流动性受到限制而不成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则应当 以公告神气奉告基金份额持有东谈主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金管制东谈主可 以将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。 则，按照法律律例轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金管制东谈主 应当按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。   （四）计帐用度                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、 缴纳所欠税款并归赵基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   （六）基金财产计帐的公告   计帐过程中的关系重要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经适合《证券法》轨则的司帐师 事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐公告于基 金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个管事日内由基金财产计帐小组进行公告。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及关系文献由基金托管东谈主保存，保存期限不少于法律律例轨则的最低期 限。   八、争议的处理和适用的法律   各方当事东谈主同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》关系的一切争议，如两边在争 议发生后 30 个自然日内协商、调和未成，应提交仲裁。任何一方当事东谈主均有权将争议提交中国国 际经济贸易仲裁委员会，根据该会届时灵验的仲裁规则按普通程序进行仲裁，仲裁的地点为北京 市，仲裁裁决是终局的，并对各方当事东谈主均有拘谨力。除非仲裁裁决另有轨则，仲裁费由败诉方 承担。   争议处理期间，基金合同当事东谈主应坚守各自的职责，连续诚恳、勤勉、尽责地履行基金合同 轨则的义务，贵重基金份额持有东谈主的正当权益。   《基金合同》受中国法律统领并从其解释。   九、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式   《基金合同》可印制成册，供投资东谈主在基金管制东谈主、基金托管东谈主、销售机构的办公场所和营 业场所查阅。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第二十八部分 基金托管公约的内容节录  一、托管公约当事东谈主  （一）基金管制东谈主  称呼：中原基金管制有限公司  注册地址：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院  办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 16 层  邮政编码：100033  法定代表东谈主：张佑君  成立日历：1998 年 4 月 9 日  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字199816 号  组织神气：有限使命公司（中外结伴）  注册本钱：2.38 亿元东谈主民币  存续期间：100 年  酌量电话：400-818-6666  （二）基金托管东谈主  称呼：中国农业银行股份有限公司  住所：北京市东城区开国门内大街 69 号  办公地址：北京市东城区开国门内大街 69 号  邮政编码：100010  法定代表东谈主：谷澍  成立日历：2009 年 1 月 15 日  基金托管业务批文及文号：中国证监会证监基字199823 号  组织神气：股份有限公司  注册本钱：34,998,303.4 万元东谈主民币  存续期间：赓续经营  经营范围：接纳公众存款；披发短期、中期、持久贷款；办理国表里结算；办理票据承兑与 贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同 业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收 付款项；提供督察箱服务；代理资金计帐；各样汇兑业务；代理政策性银行、番邦政府和国际金                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借 款；刊行、代理刊行、买卖或代理买卖股票之外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴现；自营、 代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信调查、商议、见证业务；企业、个东谈主财务顾问人服务； 证券公司客户交易结算资金存管业务；证券投资基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基 金托管业务；及格境外机构投资者境内证券投资托管业务；代理绽放式基金业务；电话银行、手 机银行、网上银行业务；金融衍生居品交易业务；经国务院银行业监督管制机构等监管部门批准 的其他业务；保障兼业代理业务。   二、基金托管东谈主对基金管制东谈主的业务监督和核查   （一）基金托管东谈主根据关系法律律例的轨则及《基金合同》的约定，对基金投资范围、投资 对象进行监督。《基金合同》明确约定基金投资立场或证券选拔模范的，基金管制东谈主应将拟投资 的标的证券库等各投资品种的具体范围提供给基金托管东谈主，基金管制东谈主不错根据本质情况的变 化，对各投资品种的具体范围赐与更新和调理并实时通知基金托管东谈主。基金托管东谈主根据上述投资 范围对基金的投资进行监督。   本基金存续期内按照基金合同的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支柱专 项经营，并将优先投资于以特变电工新疆新能源股份有限公司或其关联方领有或推选的新能源基 础设施技俩为投资标的的资产支柱专项经营，并持有资产支柱专项经营的全部资产支柱证券份 额，从而取得基础设施技俩透顶系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率 债（国债、政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、 短期融资券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集 器具（债券回购、银行存款、同行存单等）以及法律律例或中国证监会允许基础设施证券投资基 金投资的其他金融器具。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可鬈曲债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行适合程序后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律律例当令合理地调理投资范围。   如《基金合同》明确约定基金的投资立场或证券选拔模范，基金托管东谈主应据以建立相干技巧 系统，对基金本质投资是否适合《基金合同》的相干约定进行监督，对存在合理疑义的事项进行 核查。   （二）基金托管东谈主根据关系法律律例的轨则及《基金合同》的约定，对基金投资、融资比例                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 进行监督。基金托管东谈主按下述比例和调理期限进行监督： 的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到 扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产支柱证券或基础设施资产公允价值减少、资产支柱 证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的不属于 违犯投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不知足上述比例限制的，基金管制东谈主应在 月之内调理；   若法律律例的相干轨则发生变更或监管机构允许，本基金管制东谈主在履行适合程序后，可对上 述资产配置比例进行调理。 资产的 10%； 持有一家公司刊行的证券，不超越该证券的 10%，透顶按照关系指数的组成比例进行证券投资的 基金品种不错不受此要求轨则的比例限制； 收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%； 计不得超越 20%；投资于不具有基金托管东谈主资格的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净 资产的比例共计不得超越 5%； 的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   除上述 1、5、7 情形之外，因证券市集波动、证券刊行东谈主合并、基金鸿沟变动等基金管制东谈主之 外的因素致使基金投资比例不适合上述轨则投资比例的，基金管制东谈主应当在 10 个交易日内进行调 整，但中国证监会轨则的特殊情形除外。法律律例另有轨则的，从其轨则。   除《基金合同》另有约定外，基金管制东谈主应当自基金合同成效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例适合基金合同的关系约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当适合基金合                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同的约定。基金托管东谈主对基金的投资的监督与查验自基金合同成效之日起动手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调理评级等基金管制东谈主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不适合上述约定投资比例的，基金管制东谈主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调理，中国证监会轨则的特殊情形除外。   如果法律律例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的轨则为准。法律 律例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行适合程序后，则本基金投资 不再受相干限制，自动校服届时灵验的法律律例或监管轨则，不需另行召开基金份额持有东谈主大 会。   （三）基金托管东谈主根据《基础设施基金指引》的轨则履行如下督察职责和监督职责： 流向，确保适正当律律例轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行。 证明文献交托管东谈主督察，托管东谈主对保额是否大于等于基础设施技俩资产价值进行查验。   本基金顺利或波折对外借进款项，应当谨守基金份额持有东谈主利益优先原则，不得依赖外部增 信，告贷用途限于基础设施技俩日常运营、维修改造、技俩收购等，且基金总资产不得超越基金 净资产的 140%。其中，用于基础设施技俩收购的告贷应当适合下列条件：   （1）告贷金额不得超越基金净资产的 20%；   （2）本基金运作稳健，未发生重要法律、财务、经营等风险；   （3）本基金已持基础设施和拟收购基础设施相干资产变现才能较强且不错分拆转让以知足偿 还告贷要求，偿付安排不影响基金赓续稳固运作；   （4）本基金可独揽现款流足以支付已告贷和拟告贷本息开销，并能保障基金分成稳固性；   （5）本基金具有完善的融资安排及风险应酬预案；   （6）中国证监会轨则的其他要求。 流露等。   （四）基金托管东谈主根据关系法律律例的轨则及《基金合同》的约定，对托管公约第十五条第                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （九）款基金投资退却行径通过过后监督方式进行监督。   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主及其控股股东、本质抑制东谈主或者与其 有重要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交易的，应 当适合基金的投资办法和投资策略，谨守基金份额持有东谈主利益优先的原则，防备利益冲突，建立 健全里面审批机制和评估机制，按照市集公谈合理价钱践诺。相干交易必须预先得到基金托管东谈主 的同意，并按法律律例赐与流露。重要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议，并经过三分之二 以上的孤独董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   （五）基金托管东谈主根据关系法律律例的轨则及《基金合同》的约定，对基金管制东谈主参与银行 间债券市集进行监督。基金管制东谈主应在基金投资运作之前向基金托管东谈主提供适正当律律例及行业 模范的、经矜重选拔的、本基金适用的银行间债券市集交易敌手名单，并约定各交易敌手所适用 的交易结算方式。基金管制东谈主应严格按照交易敌手名单的范围在银行间债券市集选拔交易敌手。 基金托管东谈主监督基金管制东谈主是否按事前提供的银行间债券市集交易敌手名单进行交易。基金管制 东谈主不错每半年对银行间债券市集交易敌手名单及结算方式进行更新，新名单确定前已与本次剔除 的交易敌手所进行但尚未结算的交易，仍应按照公约进行结算。如基金管制东谈主根据市集情况需要 临时调理银行间债券市集交易敌手名单及结算方式的，应向基金托管东谈主说明情理，并在与交易对 手发生交易前 3 个管事日内与基金托管东谈主协商措置。若管制东谈主未提供交易敌手名单，则视同可与所 有交易敌手进行交易。   基金管制东谈主负责对交易敌手的资信抑制，按银行间债券市集的交易规则进行交易，并负责解 决因交易敌手不履行合同而酿成的纠纷及损失，基金托管东谈主不承担由此酿成的任何法律使命及损 失。若未践约的交易敌手在基金托管东谈主与基金管制东谈主确定的时间前仍未承担误期使命及其他相干 法律使命的，基金管制东谈主不错对相应损失先行赐与承担，然后再向相干交易敌手追偿。基金托管 东谈主则根据银行间债券市集成交单对合同履行情况进行监督。如基金托管东谈主过后发现基金管制东谈主没 有按照预先约定的交易敌手或交易方式进行交易时，基金托管东谈主应实时提醒基金管制东谈主，基金托 管东谈主不承担由此酿成的任何损构怨使命。   （六）为贵重基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  如法律、行政律例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 相干限制或按变更后的轨则践诺，不需另行召开基金份额持有东谈主大会。  （七）基金托管东谈主根据《基础设施基金指引》等关系法律律例的轨则及《基金合同》的约 定，对基金净资产算计、基金份额净值算计、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、可供分 配金额的算计、基金投资运作、基金收益分配、相干信息流露（包括但不限于基金依期陈诉、更 新的招募说明书、基金居品云尔概要、基金计帐陈诉等）、基金宣传推介材料中登载基金功绩表 现数据等进行监督和核查。  （八）基金托管东谈主根据《基础设施基金指引》的轨则履行如下督察职责：  基金管制东谈主负责基础设施技俩什物资产的安全督察，对基础设施技俩权属文凭及相干文献的 真确性及齐备性考证后，将权属文凭及相干文献原件移交基金托管东谈主督察。基金管制东谈主应在取得 重要文献后三个管事日内通过邮寄等方式将文献原件送交基金托管东谈主，并通过电话阐明文献已送 达。  文献原件由基金托管东谈主负责督察，如需使用，基金管制东谈主应提前书面通知基金托管东谈主并说明 用途及使用期限，基金托管东谈主审核通过后将相干文献原件交由管制东谈主指定东谈主员，使用完了后应及 时交由基金托管东谈主督察。  （九）基金托管东谈主发现基金管制东谈主的上述事项及投资指示或本质投资运作违犯法律律例、 《基金合同》和托管公约的轨则，应实时通知基金管制东谈主限期纠正。基金管制东谈主应积极配合和协 助基金托管东谈主的监督和核查。基金管制东谈主收到书面通知后应不才一管事日前实时查对并以书面形 式给基金托管东谈主发出回函，就基金托管东谈主的合理疑义进行解释或举证，说明违纪原因及纠正期 限，并保证在规依期限内实时改正。在上述规依期限内，基金托管东谈主有权随时对通知县项进行复 查，督促基金管制东谈主改正。基金管制东谈主对基金托管东谈主通知的违纪事项未能在限期内纠正的，基金 托管东谈主应陈诉中国证监会。  （十）基金管制东谈主有义务配合和协助基金托管东谈主依照法律律例、《基金合同》和托管公约对 基金业务践诺核查。对基金托管东谈主发出的书面教唆，基金管制东谈主应在轨则时间内恢复并改正，或 就基金托管东谈主的合理疑义进行解释或举证；对基金托管东谈主按照法律律例、《基金合同》和托管协 议的要求需向中国证监会报送基金监督陈诉的事项，基金管制东谈主应积极配合提供相干数据云尔和                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 轨制等。  （十一）若基金托管东谈主发现基金管制东谈主的投资指示违犯法律、行政律例和其他关系轨则，或 者违犯《基金合同》约定的，应当断绝践诺，独立即通知基金管制东谈主实时纠正，依照法律律例的 轨则实时向中国证监会陈诉。若基金托管东谈主发现基金管制东谈主依据交易程序仍是成效的指示违犯法 律、行政律例和其他关系轨则，或者违犯基金合同约定的，应当立即通知基金管制东谈主实时纠正， 由此酿成的损失由基金管制东谈主承担，基金托管东谈主在履行其通知义务后，赐与免责。  （十二）基金托管东谈主发现基金管制东谈主有重要违游记径，应实时陈诉中国证监会，同期通知基 金管制东谈主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金管制东谈主无正大情理，断绝、遏抑对方根 据托管公约轨则利用监督权，或采取拖延、欺骗等技巧妨碍对方进行灵验监督，情节严重或经基 金托管东谈主提倡劝诫仍不改正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监会。   三、基金管制东谈主对基金托管东谈主的业务核查  （一）基金管制东谈主对基金托管东谈主履行托管职责情况进行核查，核查事项包括基金托管东谈主安全 督察基金财产、权属文凭及相干文献、开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户；监 督基金财产的资金账户、技俩公司监管账户等重要资金账户及资金流向，确保适正当律律例轨则 和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；复核基金管制东谈主算计的基金净资产和基 金份额净值；监督基金管制东谈主为基础设施技俩购买裕如的保障；监督基础设施技俩公司借进款项 安排，确保适正当律律例轨则及约定用途；根据基金管制东谈主指示办理计帐交收、相干信息流露和 监督基金投资运作等行径。  （二）基金管制东谈主发现基金托管东谈主私自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管制、未践诺 或无故延迟践诺基金管制东谈主资金划拨指示、表露基金投资信息等违犯《基金法》《基础设施基金 指引》《基金合同》《托管公约》及其他关系轨则时，应实时以书面神气通知基金托管东谈主限期纠 正。基金托管东谈主收到通知后应不才一管事日前实时查对并以书面神气给基金管制东谈主发出回函，说 明违纪原因及纠正期限，并保证在规依期限内实时改正。在上述规依期限内，基金管制东谈主有权随 时对通知县项进行复查，督促基金托管东谈主改正。基金托管东谈主应积极配合基金管制东谈主的核查行径， 包括但不限于：提交相干云尔以供基金管制东谈主核查托管财产的齐备性和真确性，在轨则时间内答 复基金管制东谈主并改正。  （三）基金托管东谈主有义务配合和协助基金管制东谈主依照法律律例、基金合同和托管公约对基金 业务践诺核查，包括但不限于：对基金管制东谈主发出的书面教唆，基金托管东谈主应在轨则时间内恢复 并改正，或就基金管制东谈主的疑义进行解释或举证；基金托管东谈主应积极配合提供相干云尔以供基金                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管制东谈主核查托管财产的齐备性和真确性。   （四）基金管制东谈主发现基金托管东谈主有重要违游记径，应实时陈诉中国证监会，同期通知基金 托管东谈主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金托管东谈主无正大情理，断绝、遏抑对方根据 《托管公约》轨则利用监督权，或采取拖延、欺骗等技巧妨碍对方进行灵验监督，情节严重或经 基金管制东谈主提倡劝诫仍不改正的，基金管制东谈主应陈诉中国证监会。   四、基金财产的督察   （一）基金财产督察的原则   （1）原始权益东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主及其他参与机构因照章落幕、被照章销毁或者被 照章宣告停业等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产；   （2）基金财产的债权，不得与原始权益东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主及其他参与机构的固有 财产产生的债务相抵销。不同基础设施基金的债权债务，不得相互抵销。 或法律律例、基金合同及《托管公约》另有轨则，不得自走运用、刑事使命、分配基金的任何财产。   基金管制东谈主应在基金合同成效前明确需移交基金托管东谈主督察的基础设施技俩权属文凭及相干 文献清单，并对权属文凭及相干文献的真确性及齐备性进行考证后，将原件移交基金托管东谈主保 管。 户、基金托管账户等投资所需的相干账户。监督基金资金账户、技俩公司监管账户等重要资金账 户及资金流向，确保适正当律律例轨则和《基金合同》约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运 行。 的托管业求实行严格的分账管制，确保基金财产的齐备与孤独。 另行协商措置。基金托管东谈主未经基金管制东谈主的指示，不得自走运用、刑事使命、分配本基金的任何资 产（不包含基金托管东谈主依据中国证券登记结算有限使命公司结算数据完成场内交易交收、开户银 行或交易/登记结算机构扣收交易费、结算费和账户贵重费等用度）。不属于基金托管东谈主本质灵验 抑制下的资产等在基金托管东谈主督察期间的损坏、灭失，基金托管东谈主不承担由此产生的使命。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 知基金托管东谈主，到账日基金财产莫得到达基金账户的，基金托管东谈主应实时通知基金管制东谈主采取措 施进行催收。由此给基金财产酿成损失的，基金管制东谈主应负责向关系当事东谈主追偿基金财产的损 失，基金托管东谈主对此不承担任何使命，但应赐与必要的协助与配合。 或交由证券公司负责计帐交收的基金资产及其收益，由于该等机构或该机构会员单元等托管公约 当事东谈主外第三方的欺骗、果决、错误或停业等原因给基金资产酿成的损失等不承担使命。   （二）基金召募期间及召募资金的验资 客户交易结算交易资金存管的生意银行等营业机构开立的“基金召募专户”。该账户由基金管制东谈主开 立并管制。 东谈主数、策略配售情况、网下发售比例等适合《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》等有 关轨则后，基金管制东谈主应将属于基金财产的全部资金划入基金托管东谈主开立的基金银行账户，同期 在轨则时间内，聘用适合《中华东谈主民共和国证券法》轨则的司帐师事务所进行验资，出具验资报 告。出具的验资陈诉由参加验资的 2 名或 2 名以上中国注册司帐师署名方为灵验。 等事宜，基金托管东谈主应提供充分协助。   （三）基金银行账户的开立和管制 规的指示办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管东谈主督察和使用。本基金的一切货币收 支行径，包括但不限于投资、支付基金收益、均需通过本基金的资金账户进行。 不得假借本基金的口头开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何账户进行本基金业务之外 的行径。 支付。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 转，在确保后续不再发生款项相差后的 10 个管事日内向托管东谈主发出销户恳求。   （四）基金证券账户和结算备付金账户的开立和管制 户。 东谈主不得出借或未经对方同意私自转让基金的任何证券账户，亦不得使用基金的任何账户进行本基 金业务之外的行径。 管制东谈主负责。   证券账户开户费由基金管制东谈主先行垫付，待托管居品启始运营后，基金管制东谈主可向基金托管 东谈主发送划款指示，将代垫开户费从本基金托管资金账户中扣还基金管制东谈主。 并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限使命公司的一级法东谈主计帐管事，基金管制东谈主应 赐与积极协助。结算备付金、结算保证金、交收资金等的收取按照中国证券登记结算有限使命公 司的轨则以及基金管制东谈主与基金托管东谈主签署的《托管银行证券资金结算公约》践诺。 公司负责办理。销户完成后，基金管制东谈主需将相干证明提供至基金托管东谈主。账户刊出期间如需基 金托管东谈主提供配合的，基金托管东谈主应赐与配合。 务，波及相干账户的开立、使用的，按关系轨则开立、使用并管制；若无相干轨则，则基金托管 东谈主比照上述对于账户开立、使用的轨则践诺。   （五）债券托管专户的开设和管制   《基金合同》成效后，基金管制东谈主负责以基金的口头恳求并取得进入世界银行间同行拆借市 场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管东谈主根据中国东谈主民银行、银行间市集登记结算机构 的关系轨则，在银行间市集登记结算机构开立债券托管账户，持有东谈主账户和资金结算账户，并代 表基金进行银行间市集债券的结算。基金管制东谈主代表基金签订世界银行间债券市集债券回购主协 议。   （六）其他账户的开立和管制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 监管账户和 SPV 监管账户款项用途进行阐明，基金托管东谈主在付款重要依据基金管制东谈主提供的付款 文献对款项用途进行监督，运营管制机构应当赐与配合。   在托管公约签订日之后，本基金被允许从事适正当律律例轨则和《基金合同》约定的其他投 资品种的投资业务时，如果波及相干账户的开设和使用，由基金管制东谈主协助托管东谈主根据关系法律 律例的轨则和《基金合同》的约定，开立关系账户。该账户按关系规则使用并管制。   （七）基金财产投资的关系有价凭证等的督察   基金财产投资的关系什物证券、银行存款开户证实书等有价凭证由基金托管东谈主存放于基金托 管东谈主的督察库，也可存入中央国债登记结算有限使命公司、中国证券登记结算有限使命公司上海 分公司/深圳分公司/北京分公司、银行间市集计帐所股份有限公司或票据营业中心的代督察库，保 管凭证由基金托管东谈主办有。什物证券、银行依期存款证实书等有价凭证的购买和转让，由基金托 管东谈主根据基金管制东谈主的指示办理。基金托管东谈主对由基金托管东谈主之外机构本质灵验抑制或督察的资 产不承担任何使命。   基金管制东谈主对基础设施技俩权属文凭及相干文献的真确性及齐备性进行考证后，应当将权属 文凭及相干文献原件移交基金托管东谈主督察。   （八）与基金财产关系的重要合同的督察   与基金财产关系的重要合同的签署，由基金管制东谈主负责。由基金管制东谈主代表基金签署的、与 基金财产关系的重要合同的原件分别由基金管制东谈主、基金托管东谈主督察。除《托管公约》另有轨则 外，基金管制东谈主代表基金签署的与基金财产关系的重要合同包括但不限于基金年度审计合同、基 金信息流露公约及基金投资业务中产生的重要合同，基金管制东谈主应保证基金管制东谈主和基金托管东谈主 至少各持有一份正本的原件。基金管制东谈主应在重要合同签署后实时以加密方式将重要合同传真给 基金托管东谈主，并在三十个管事日内将正本投递基金托管东谈主处。重要合同的督察期限不低于法律法 规轨则的最低期限。   对于无法取得二份以上的正本的，基金管制东谈主应向基金托管东谈主提供加盖授权业务章的合同传 真件，未经两边协商或未在合同约定范围内，合同原件不得迁徙。   五、基金净资产算计和司帐核算   （一）基金净资产的算计、复核与完成的时间及程序 资产。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额净值是按照估值日本基金合并财务报表基金净资产除以当日基金份额的余额数目计 算，精准到 0.0001 元，少许点后第五位四舍五入，由此产生的错误计入基金财产。国度另有轨则 的，从其轨则。   基金管制东谈主应至少于中期及年度估值日算计本基金合并财务报表基金净资产及基金份额净 值，经基金托管东谈主复核后，由基金管制东谈主按轨则公告。 规或基金合同的轨则暂停估值时除外。基金净资产和基金份额净值由基金管制东谈主负责算计，基金 托管东谈主负责进行复核。基金管制东谈主流露基金净值前，应将基金净资产和基金份额净值算计结果及 资产阐明计量过程发送给基金托管东谈主，基金托管东谈主复核阐明后发送给基金管制东谈主，由基金管制东谈主 对基金净值按轨则赐与公布。估值复核与基金司帐账目的查对同期进行。 出现下列情形之一的，基金管制东谈主应当实时聘用评估机构对基础设施技俩资产进行评估：   （1）基础设施技俩购入或出售；   （2）基础设施基金扩募；   （3）提前间隔基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施技俩现款流发生重要变化且坚持有东谈主利益有实质性影响；   （5）对基金份额持有东谈主利益有重要影响的其他情形。   本基金的基金份额初度发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得超越 6 个月；基金运作 过程中发生购入或出售基础设施技俩等情形时，评估基准日距离签署购入或出售公约等情形发生 日不得超越 6 个月。   （二）基金资产估值方法和特殊情形的处理   估值对象为纳入基金合并及个别财务报表范围内的各样资产及欠债，即基金所领有的资产支 持证券份额以及固定资产、无形资产、债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各样资产及欠债的估值方法。基础设施技俩评估应当 以现款流折现法看成主要评估方法，并选拔其他分属于不同估值技巧的估值方法进行校验，同期                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 说明基础设施技俩的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可采取公允价值进行后续计量外，原则 上采取成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计量模式确定 后不得纯粹变更。   对于非金融资产选拔采取公允价值模式进行后续计量的，基金管制东谈主应经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》及其他相干轨则在依期陈诉中流露相劳动 项，包括但不限于：公允价值实在定依据、方法及所用假设的全部重要信息；影响公允价值确定 结果的重要参数、采取公允价值模式计量的合感性说明等。   （1）基础设施资产支柱专项经营及基础设施技俩的估值   基金管制东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产支柱证券在个别财务报表上阐明为 一项持久股权投资，采取成本法进行后续计量。   根据准则轨则，如有可信左证标明该基础设施技俩的公允价值能够赓续可靠取得，即相干资 产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱及其他相干 信息，从而对相干资产的公允价值作出合理的预计，基础设施技俩不错按照公允价值进行后续计 量。   使用公允价值进行后续计量的基础设施技俩在合并报表编制过程中使用经审慎评估的评估值 看成公允价值入账依据并在依期陈诉中流露相劳动项。采取收益法评估时选拔现款流量折现法作 为主要的评估方法，并选拔其它分属于不同估值技巧的估值方法进行校验。司帐师事务所在年度 审计中应当评价基金管制东谈主和评估机构采取的评估方法和参数的合感性。   合并报表对于按照《企业司帐准则》轨则采取成本法计量的持久资产，若存在减值迹象的， 应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金管制东谈主应至少于每年年末进行 减值测试。阐明发生减值时，基金管制东谈主应当按照《企业司帐准则》轨则在依期陈诉中进行披 露，包括但不限于可回收金额算计过程等。   （2）证券交易所上市的有价证券的估值 应品种当日的估值全价进行估值； 品种当日的独一估值全价或推选估值全价进行估值；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 让的资产支柱证券（不包括本基金投资的基础设施技俩对应的基础设施资产支柱证券），采取估 值技巧确定公允价值； 场上未经调理的报价看成估值日的公允价值；对于活跃市集报价未能代表估值日公允价值的情况 下，应酬市集报价进行调理以阐明估值日的公允价值；对于不存在市集行径或市集行径很少的情 况下，应采取估值技巧确定其公允价值。  （3）初度公开刊行未上市的债券，采取估值技巧确定公允价值。  （4）对世界银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日 的估值全价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当 日的独一估值全价或推选估值全价估值。对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市集的固定收益 品种，采取估值技巧确定其公允价值。  （5）对于含投资东谈主回售权的固定收益品种，利用回售权的，在回售登记日至本质收款日历间 采取第三方估值机构提供的相应品种的独一估值全价或推选估值全价估值。回售登记期截止日 （含当日）后未利用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。  （6）合并证券同期在两个或两个以上市集交易的，按证券所处的市集分别估值。  （7）本基金不错采取第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价钱数据。  （8）上述第三方估值机构提供的估值全价指第三方估值机构顺利提供的估值全价或第三方估 值机构提供的估值净价加每百元应计利息。  （9）如有可信左证标明按原有方法进行估值不成客不雅反馈上述资产或欠债公允价值的，基金 管制东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反馈公允价值的方法估值。  （10）税收按影相干法律律例、监管机构等的轨则以及行业惯例进行处理。  （11）其他资产按法律律例或监管机构关系轨则进行估值。  （12）相干法律律例以及监管部门有强制轨则的，从其轨则。如有新增事项，按国度最新规 定估值。  本基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式及合感性说明，请参见基金合同第二 十部分。  如基金管制东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违犯基金合同订明的估值方法、程序及相干法律法 规的轨则或者未能充分贵重基金份额持有东谈主利益时，应立即通知对方，共同查明原因，两边协商 措置。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据关系法律律例，基金净值算计和基金司帐核算的义务由基金管制东谈主承担。本基金的基金 司帐使命方由基金管制东谈主担任，因此，就与本基金关系的司帐问题，如经相干各方在对等基础上 充分计议后，仍无法达成一致的意见，按照基金管制东谈主对基金净值信息的算计结果对外赐与公 布。   （三）基金份额净值错误的处理方式   基金管制东谈主和基金托管东谈主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、实时 性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的重要错误 时，视为基金份额净值错误。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金管制东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、或投资 东谈主自身的罪责酿成估值错误，导致其他当事东谈主碰到损失的，罪责的使命东谈主应当对由于该估值错误 碰到损欠妥事东谈主（“受损方”）的顺利损失按下述“估值错误处理原则”给予补偿，承担补偿使命。   上述估值错误的主要类型包括但不限于：云尔申报差错、数据传输差错、数据算计差错、系 统故障差错、下达指示差错等。对于因技巧原因引起的差错，若系同行业现存技巧水平不成预 见、不成幸免、不成克服，则属不可抗力，按照下述轨则践诺。   由于不可抗力原因酿成投资东谈主的交易云尔灭失或被错误处理或酿成其他差错，因不可抗力原 因出现差错确当事东谈主不对其他当事东谈主承担补偿使命，但因该差错取得欠妥得利确当事东谈主仍应负有 返还欠妥得利的义务。   （1）估值错误已发生，但尚未给当事东谈主酿成损失机，估值错误使命方应实时协调各方，实时 进行更正，因更正估值错误发生的用度由估值错误使命方承担；由于估值错误使命方未实时更正 已产生的估值错误，给当事东谈主酿成损失的，由估值错误使命方对顺利损失承担补偿使命；若估值 错误使命方仍是积极协调，何况有协助义务确当事东谈主有裕如的时间进行更正而未更正，则其应当 承担相应补偿使命。   （2）估值错误的使命方对关系当事东谈主的顺利损失负责，不对波折损失负责，何况仅对估值错 误的关系顺利当事东谈主负责，不对第三方负责。   （3）因估值错误而获取欠妥得利确当事东谈主负有实时返还欠妥得利的义务。但估值错误使命方 仍应酬估值错误负责。如果由于获取欠妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还欠妥得利酿成其他当                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 事东谈主的利益损失（“受损方”），则估值错误使命方应补偿受损方的损失，并在其支付的补偿金额的 范围内对获取欠妥得利确当事东谈主享有要求托福欠妥得利的权利；如果获取欠妥得利确当事东谈主仍是 将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其仍是获取的补偿额加上仍是获取的欠妥得利 返还的总和超越其本质损失的差额部分支付给估值错误使命方。   （4）估值错误调理采取尽量规复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。   （5）由于时差、通讯或其他非可控的客不雅原因，在本基金管制东谈主和本基金托管东谈主协商一致的 时间点前无法阐明的交易，导致的对基金资产净值的影响，不看成基金资产估值错误处理。   （6）按法律律例轨则的其他原则处理估值错误。   估值错误被发现后，关系确当事东谈主应当实时进行处理，处理的程序如下：   （1）查明估值错误发生的原因，列明系数确当事东谈主，并根据估值错误发生的原因确定估值错 误的使命方；   （2）根据估值错误处理原则或当事东谈主协商的方法对因估值错误酿成的损失进行评估；   （3）根据估值错误处理原则或当事东谈主协商的方法由估值错误的使命方进行更正和补偿损失；   （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构进行更 正。   （1）当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的重要 错误时，视为基金份额净值错误。基金份额净值算计出现错误时，基金管制东谈主应当立即赐与纠 正，通报基金托管东谈主，并采取合理的措施防护损失进一步扩大；错误偏差达到基金份额净值的   （2）当基金份额净值算计差错给基金和基金份额持有东谈主酿成损失需要进行补偿时，基金管制 东谈主和基金托管东谈主应根据本质情况界定两边承担的使命，经阐明后按以下要求进行补偿： 基础上充分计议后，尚不成达成一致时，按基金管制东谈主的建议践诺，由此给基金份额持有东谈主和基 金财产酿成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。 算计过程提倡疑义或要求基金管制东谈主书面说明，基金份额净值出错且酿成基金份额持有东谈主损失                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，应根据法律律例的轨则对投资者或基金支付补偿金，就本质向投资者或基金支付的补偿金 额，基金管制东谈主与基金托管东谈主按照管制费和托管费的比例各自承担相应的使命。 能达成一致时，为幸免不成按时公布基金份额净值的情形，以基金管制东谈主的算计结果对外公布， 由此给基金份额持有东谈主和基金酿成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。 东谈主和基金财产的损失，由基金管制东谈主负责赔付。  （3）基金管制东谈主和基金托管东谈主由于各自技巧系统树立而产生的净值算计尾差，以基金管制东谈主 算计结果为准。  （4）前述内容如法律律例或者监管部门另有轨则的，从其轨则。如果行业另有通行作念法，双 方当事东谈主应本着对等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   （四）暂停估值与公告基金份额净值的情形   （五）特殊情况处理 金资产核算及估值错误处理。 计政策变更、市集规则变更等，基金管制东谈主和基金托管东谈主自然仍是采取必要、适合、合理的措施 进行查验，但未能发现错误的，由此酿成的基金资产核算及估值错误，基金管制东谈主和基金托管东谈主 免除补偿使命。但基金管制东谈主、基金托管东谈主应当积极采取必要的措施松开或放手由此酿成的影 响。   （六）基金司帐轨制  按国度关系部门轨则的司帐轨制践诺。   （七）基金账册的建立  基金管制东谈主进行基金司帐核算并编制基金财务司帐陈诉。基金管制东谈主孤独时树立、记录和保 管本基金的全套账册。若基金管制东谈主和基金托管东谈主对司帐处理方法存在分歧，应以基金管制东谈主的 处理方法为准。若当日查对不符，暂时无法查找到错账的原因而影响到基金净资产的算计和公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，以基金管制东谈主的账册为准。   （八）基金财务报表与陈诉的编制和复核   基金财务报表由基金管制东谈主编制，基金托管东谈主复核。   基金托管东谈主在收到基金管制东谈主编制的基金财务报表后，进行孤独的复核。查对不符时，应及 时通知基金管制东谈主共同查出原因，进行调理，直至两边数据透顶一致。   （1）报表的编制   基金管制东谈主按照《企业司帐准则》的轨则，谨守实质重于神气的原则，编制本基金合并及个 别财务报表，以反馈本基金举座财务景象、经营效果和现款流量。由于本基金通过资产支柱证券 和基础设施技俩公司等特殊目的载体获取基础设施技俩透顶系数权或经营权利，并领有特殊目的 载体及基础设施技俩透顶的抑制权和处置权，基金管制东谈主在编制企业合并财务报表时应当统一册 基金和被合并主体所采取的司帐政策。   《基金合同》成效后，基金招募说明书的信息发生重要变更的，基金管制东谈主应当在三个管事 日内，更新基金招募说明书并登载在轨则网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管 理东谈主至少每年更新一次；基金居品云尔概要的信息发生重要变更的，基金管制东谈主应当在三个管事 日内，更新基金居品云尔概要并登载在轨则网站及基金销售机构网站或营业网点，基金居品云尔 概要其他信息发生变更的，基金管制东谈主至少每年更新一次。   基金管制东谈主应当在季度结果之日起 15 个管事日内，编制完成基金季度陈诉，将季度陈诉登载 在轨则网站上，并将季度陈诉教唆性公告登载在轨则报刊上。基金管制东谈主应当在上半年结果之日 起两个月内，编制完成基金中期陈诉，将中期陈诉登载在轨则网站上，并将中期陈诉教唆性公告 登载在轨则报刊上。基金管制东谈主应当在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年 度陈诉登载在轨则网站上，基金年度陈诉中的财务司帐陈诉应当经过适合《中华东谈主民共和国证券 法》轨则的司帐师事务所审计。基金合同成效不足 2 个月的，基金管制东谈主不错不编制当期季度报 告、中期陈诉或者年度陈诉。   （2）报表的复核   基金管制东谈主在 7 个管事日内完成季度陈诉，在季度陈诉完成当日，将关系陈诉提供基金托管东谈主 复核，基金托管东谈主在收到后 7 个管事日内进行复核，并将复核结果以书面或电子方式通知基金管制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主。基金管制东谈主在一个月内完成中期陈诉，在中期陈诉完成当日，将关系陈诉提供基金托管东谈主复 核，基金托管东谈主在收到后一个月内进行复核，并将复核结果以书面或电子方式通知基金管制东谈主。 基金管制东谈主在一个半月内完成年度陈诉，在年度陈诉完成当日，将关系陈诉提供基金托管东谈主复 核，基金托管东谈主在收到后一个半月内复核，并将复核结果以书面或电子方式通知基金管制东谈主。  基金托管东谈主在复核过程中，发现相干各方的报表存在不符时，基金管制东谈主和基金托管东谈主应共 同查明原因，进行调理，调理以相干各方认同的账务处理方式为准。查对无误后，基金托管东谈主在 基金管制东谈主提供的陈诉上加盖业务印鉴或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书，相干各方 各自留存一份。如果基金管制东谈主与基金托管东谈主不成于应当发布公告之日之前就相干报抒发成一 致，基金管制东谈主有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管东谈主有权就相干情况报中国证监会 备案。  基金管制东谈主应留足充分的时间，便于基金托管东谈主复核相干报表及陈诉。   六、基金份额持有东谈主名册的督察  基金份额持有东谈主名册至少应包括基金份额持有东谈主的称呼、证件号码和持有的基金份额。基金 份额持有东谈主名册由基金登记机构根据基金管制东谈主的指示编制和督察，基金管制东谈主和基金托管东谈主应 分别督察基金份额持有东谈主名册，保存期不低于法律律例轨则的最低期限。如不成妥善督察，则按 相干律例承担使命。  在基金托管东谈主要求或编制季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉前，基金管制东谈主应将关系云尔送交 基金托管东谈主，不得无故断绝或延误提供，并保证其真确性、准确性和齐备性。基金托管东谈主不得将 所督察的基金份额持有东谈主名册用于基金托管业务之外的其他用途，并应校服守密义务。   七、争议措置方式  因《托管公约》产生或与之相干的争议，两边当事东谈主应在争议发生后 30 个自然日通过协商、 调和措置，协商、调和不成措置的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会， 仲裁地点为北京市，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时灵验的仲裁规则按普通程序进行仲 裁。仲裁裁决是终局的，对当事东谈主均有拘谨力，除非仲裁裁决另有轨则，仲裁用度由败诉方承 担。  争议处理期间，两边当事东谈主应坚守基金管制东谈主和基金托管东谈主职责，各自连续诚恳、勤勉、尽 责地履行《基金合同》和托管公约轨则的义务，贵重基金份额持有东谈主的正当权益。  《托管公约》受中国法律统领并从其解释。   八、托管公约的变更、间隔与基金财产的计帐                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （一）托管公约的变更程序  《托管公约》两边当事东谈主经协商一致，不错对公约进行修改。修改后的新公约，其内容不得 与《基金合同》的轨则有任何冲突。基金托管公约的变更报中国证监会备案后成效。   （二）托管公约间隔的情形   （三）基金财产的计帐 金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 托管公约的轨则连续履行保护基金财产安全的职责。 东谈主民共和国证券法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的管当事者谈主 员。 配，并按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。基金财产计帐小组不错照章进行必 要的民事行径。  （1）《基金合同》间隔情形出刻下，由基金财产计帐小组统一禁受基金；  （2）对基金财产和债权债务进行清理和阐明；  （3）刑事使命决策及实施：基金财产计帐小组应聘用至少一家第三方专科评估机构（如相干法律 律例和主管部门有相应资质要求的，应当适合其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估 并确定评估价值，届时如相干法律律例或主管部门对基金财产评估事宜另有轨则，从其轨则；  （4）制作计帐陈诉；  （5）聘用司帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法律意见 书；  （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）对基金剩余财产进行分配。 资产的流动性受到限制而不成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则应当 以公告神气奉告基金份额持有东谈主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金管制东谈主可 以将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。 则，按照法律律例轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金管制东谈主 应当按照法律律例轨则和基金合同约定履行信息流露义务。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、 缴纳所欠税款并归赵基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   计帐过程中的关系重要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经适合《中华东谈主民共和国证券 法》轨则的司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金 财产计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个管事日内由基金财产计帐小组进行公 告。   基金财产计帐账册及关系文献由基金托管东谈主保存，保存期限不少于法律律例轨则的最低期 限。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第二十九部分 对基金份额持有东谈主的服务   对本基金份额持有东谈主的服务主要由基金管制东谈主和代销机构提供。   基金管制东谈主承诺为基金份额持有东谈主提供一系列的服务。基金管制东谈主将根据基金份额持有东谈主的 需要和市集的变化，增多或变更服务技俩。主要服务内容如下：   （一）电子交易   持有中国栽培银行储蓄卡、中国农业银行借记卡、中国工商银行借记卡、中国银行借记卡、 招商银行储蓄卡、交通银行太平洋借记卡、兴业银行借记卡、民生银行借记卡、浦发银行借记 卡、广发银行借记卡、上海银行借记卡、吉祥银行借记卡、中国邮政储蓄银行借记卡、中原银行 借记卡、光大银行借记卡、北 京 银 行借记卡等银行卡的个东谈主投资者，以及在中原基金投资清醒中 心开户的个东谈主投资者，在登录基金管制东谈主网站（www.ChinaAMC.com）或基金管制东谈主移动客户 端，与基金管制东谈主达成电子交易的相干公约，接受基金管制东谈主关系服务要求并办理相干手续后， 即可办理基金账户开立、云尔变更、信息查询等各项业务，具体业务办理情况及业务规则请登录 基金管制东谈主网站查询。   （二）电子邮件赶早死服务   投资者在恳求开立基金管制东谈主基金账户时如预留准确的电子邮箱地址、手机号码，将不依期 通过邮件、短信神气获取市集资讯、居品信息、公司动态等服务教唆。   （三）呼唤中心   提供每周 7 天、每天 24 小时的自动语音服务，客户可通过电话查询最新热门问题、基金份额 净值、场外基金账户余额等信息。   提供每周 7 天的东谈主工服务。周一至周五的东谈主工电话服务时间为 8：30~21：00，周六至周日的 东谈主工电话服务时间为 8：30~17：00，法定节沐日除外。   客户服务电话：400-818-6666   客户服务传真：010-63136700   （四）在线服务   投资者可通过基金管制东谈主网站、APP、微信公众号、微官网等渠谈获取在线服务。   投资者可登录基金管制东谈主网站“基金账户查询”，查询场外基金账户情况。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在线客服提供每周 7 天、每天 24 小时的自助服务，投资者可通过在线客服查询最新热门问 题、业务规则、基金份额净值等信息。   周一至周五的在线客服东谈主工服务时间为 8：30~21：00，周六至周日的在线客服东谈主工服务时间 为 8：30~17：00，法定节沐日除外。   投资者可通过基金管制东谈主网站获取基金和基金管制东谈主各样信息，包括基金法律文献、基金管 理东谈主最新动态、热门问题等。   公司网址：www.ChinaAMC.com   电子信箱：service@ChinaAMC.com   （五）客户投诉和建议处理   投资者不错通过基金管制东谈主提供的呼唤中心东谈主工电话、在线客服、书信、电子邮件、传真等 渠谈对基金管制东谈主和销售机构所提供的服务进行投诉或提倡建议。投资者还不错通过代销机构的 服务电话对该代销机构提供的服务进行投诉或提倡建议。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    第三十部分 其他应流露的信息      （一）2024年6月20日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同成效公 告。      （二）2024年6月21日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金居品云尔概 要更新。      （三）2024年6月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金通达跨系统转托 管业务公告。      （四）2024年6月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于基础设施项 目公司完成权属变更登记的公告。      （五）2024年6月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易公告书 教唆性公告。      （六）2024年6月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易公告书。      （七）2024年7月2日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金通达上海证券交 易所基金通平台份额转让业务的公告。      （八）2024年7月2日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易教唆性 公告。      （九）2024年7月2日发布中原基金管制有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证 券投资基金作念市商的公告。      （十）2024年7月3日发布中原基金管制有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证 券投资基金作念市商的公告。      （十一）2024年7月6日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金购入基础设施 技俩交割审计情况的公告。      （十二）2024年10月25日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年第3季 度陈诉。      （十三）2024年12月3日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金改聘司帐师事 务所公告。      （十四）2024年12月10日发布中原基金管制有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设 施证券投资基金收益分配的公告。      （十五）2024年12月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于基础设                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施技俩公司完成接纳合并的公告。   （十六）2025年1月4日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金交易情况的提 示性公告。   （十七）2025年1月8日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于运营管制 机构董事长变更情况的公告。   （十八）2025年1月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年第4季 度陈诉。   （十九）2025年2月15日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于运营管制 机构高等管制东谈主员变更情况的公告。   （二十）2025年3月7日发布中原基金管制有限公司对于办公地址变更的公告。   （二十一）2025年3月12日发布中原基金管制有限公司对于广州分公司营业场所变更的公告。   （二十二）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 陈诉。   （二十三）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 审计陈诉。   （二十四）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 评估陈诉。   （二十五）2025年4月9日发布对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金参加沪 市REITs投资者交流会的公告。   （二十六）2025年4月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2025年第1 季度陈诉。   （二十七）2025年6月6日发布对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金停复牌、 暂停规复基金通平台份额转让业务及交易情况教唆公告。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            第三十一部分 招募说明书存放及其查阅方式  本招募说明书按相干法律律例，存放在基金管制东谈主、基金销售机构等的办公场所，投资东谈主可 在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书复制件或复印件，但 应以招募说明书正本为准。投资东谈主也不错顺利登录基金管制东谈主的网站进行查阅。  基金管制东谈主保证文本的内容与所公告的内容透顶一致。                中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第三十二部分 备查文献  （一）中国证监会准予注册中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金的文献  （二）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同》  （三）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金托管公约》  （四）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金法律意见书》  （五）基金管制东谈主业务资格批件、营业派司  （六）基金托管东谈主业务资格批件、营业派司  （七）中国证监会要求的其他文献   二、存放地点  备查文献存放于基金管制东谈主和/或基金托管东谈主处。   三、查阅方式  投资者可在营业时间免费查阅备查文献。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文献的 复制件或复印件。                                   中原基金管制有限公司                                   二〇二五年六月十八日

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